خالص ورود پول حقیقی
همه رفتند...
خالص ورود پول به 3400 میلیارد تومان رسید. 115 هزار میلیارد خروجی.
فقط نفر آخر چراغها رو خاموش کنه.
#پول_حقیقی
#ورود_پول_حقیقی
@rezayatee
همه رفتند...
خالص ورود پول به 3400 میلیارد تومان رسید. 115 هزار میلیارد خروجی.
فقط نفر آخر چراغها رو خاموش کنه.
#پول_حقیقی
#ورود_پول_حقیقی
@rezayatee
بازدهی نگهداری سهام تا مجمع!
بازدهی نگهداری سهام را می شود به دو بخش سود نقدی و رشد تورمی تقسیم کرد.
برای لحاظ کردن تورم سالانه، سود سال آینده را دلار 28-30 هزار تومنی و قیمت را با پی به ای محافظه کارانه محاسبه میکنیم. بازدهی تورمی را به بازدهی سود تقسیمی اضافه می کنیم تا اثر هر دو بخش لحاظ شود. هر چند روند متغیرهای پولی و مذاکرات متوسط دلار 35 تا 38 هزار تومنی را نشان می دهد.
مشاهده می شود بازدهی ها نسبت به سود بانکی جذاب هستند. مگر آنکه پی به ای بازار بیش از این افت کند. این جدول برای بسیاری از صنایع در حال حاضر صدق می کند و تلاش شده صنایعی که ریسک کمتر دارند در جدول گنجانده شوند.
بازدهی سود بانکی طی این دوره حدود 12 درصد خواهد بود. انتظار این است که رشد مازاد دلار اثر خود را روی سود و بازدهی داشته باشد بنابراین بنظر می رسد بازدهی سهام بهتر از دلار باشد.
بازار تقریبا بیشتر اخبار منفی به خود دیده انتظار شنیدن اخبار مثبت از این به بعد بیشتر خواهد بود.
شاید یک ریسک سقوط قیمتهای جهانی باشد که غیرقابل پیش بینی است. مثل رشد گاز اروپا تا 120 سنت!
*خطای در برآورد سود محتمل است.
آذر ۱۴۰۰
@rezayatee
بازدهی نگهداری سهام را می شود به دو بخش سود نقدی و رشد تورمی تقسیم کرد.
برای لحاظ کردن تورم سالانه، سود سال آینده را دلار 28-30 هزار تومنی و قیمت را با پی به ای محافظه کارانه محاسبه میکنیم. بازدهی تورمی را به بازدهی سود تقسیمی اضافه می کنیم تا اثر هر دو بخش لحاظ شود. هر چند روند متغیرهای پولی و مذاکرات متوسط دلار 35 تا 38 هزار تومنی را نشان می دهد.
مشاهده می شود بازدهی ها نسبت به سود بانکی جذاب هستند. مگر آنکه پی به ای بازار بیش از این افت کند. این جدول برای بسیاری از صنایع در حال حاضر صدق می کند و تلاش شده صنایعی که ریسک کمتر دارند در جدول گنجانده شوند.
بازدهی سود بانکی طی این دوره حدود 12 درصد خواهد بود. انتظار این است که رشد مازاد دلار اثر خود را روی سود و بازدهی داشته باشد بنابراین بنظر می رسد بازدهی سهام بهتر از دلار باشد.
بازار تقریبا بیشتر اخبار منفی به خود دیده انتظار شنیدن اخبار مثبت از این به بعد بیشتر خواهد بود.
شاید یک ریسک سقوط قیمتهای جهانی باشد که غیرقابل پیش بینی است. مثل رشد گاز اروپا تا 120 سنت!
*خطای در برآورد سود محتمل است.
آذر ۱۴۰۰
@rezayatee
Forwarded from سبدگردان ثروت پویا
پاراگراف
ماجرای بیع متقابل #بمپنا بمپنا از محل قرار بیع متقابل 258 میلیارد تومان دریافت کرد. اثر درآمد این رقم چگونه خواهد بود؟ خلاصه قرارداد: بمپنا قرار است سه واحد گازی 160 مگاواتی به ارزش 350 میلیون یورو بسازد که یک واحد آن از اردیبهشت وارد مدار شده است. دولت…
#نیروگاه
در بودجه هدفمندی 3 همت جهت تخصیص به نیروگاهها (با قرارداد بیع متقابل) اختصاص داده شده است بنابراین رویه دو سال اخیر در سال آینده هم ادامه خواهد داشت.
6 نیروگاه در حال حاضر این نوع قرارداد را دارند که احتمالا سهم هر نیروگاه 500 میلیارد تومان خواهد بود.
@rezayatee
در بودجه هدفمندی 3 همت جهت تخصیص به نیروگاهها (با قرارداد بیع متقابل) اختصاص داده شده است بنابراین رویه دو سال اخیر در سال آینده هم ادامه خواهد داشت.
6 نیروگاه در حال حاضر این نوع قرارداد را دارند که احتمالا سهم هر نیروگاه 500 میلیارد تومان خواهد بود.
@rezayatee
Forwarded from سبدگردان ثروت پویا
« بی‌توجهی بورس‌کالا به رشد دلار »
❇️محصولات فولادی در بورس‌کالا
خلاصه معاملات:
◾️کمبود تقاضا در اغلب محصولات فولادی
◾️رقابت 4 درصدی ورق‌گالوانیزه
** مبنای محاسبات دلار 24200 تومانی.
#فولادبورس‌کالا
کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co
❇️محصولات فولادی در بورس‌کالا
خلاصه معاملات:
◾️کمبود تقاضا در اغلب محصولات فولادی
◾️رقابت 4 درصدی ورق‌گالوانیزه
** مبنای محاسبات دلار 24200 تومانی.
#فولادبورس‌کالا
کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co
پاراگراف
« بی‌توجهی بورس‌کالا به رشد دلار » ❇️محصولات فولادی در بورس‌کالا خلاصه معاملات: ◾️کمبود تقاضا در اغلب محصولات فولادی ◾️رقابت 4 درصدی ورق‌گالوانیزه ** مبنای محاسبات دلار 24200 تومانی. #فولادبورس‌کالا کانال سبدگردانی ثروت پویا @servatt_co
فولاد در بورس کالا:
عدم وجود تقاضا برای محصولات فولادی با وجود اختلاف نرخ داخلی با نرخ های منطقه هم جالب است. ظاهرا فعالان این بازار هم پول ها رو درگیر کریپتو کرده اند.
کاهش تقاضای واقعی در اقتصاد و انبار کردن فولاد در دو سال گذشته می توانند دو کاندیدای اصلی رکود در این بازار باشند.
دوستان متخصص عوامل زیر را دلیل کاهش تقاضا می دانند :
کاهش تقاضای میلگرد به دلیل سرمای هوا
رکود ساخت و ساز
عدم تصمیم گیری به دلیل مذاکرات
@rezayatee
عدم وجود تقاضا برای محصولات فولادی با وجود اختلاف نرخ داخلی با نرخ های منطقه هم جالب است. ظاهرا فعالان این بازار هم پول ها رو درگیر کریپتو کرده اند.
کاهش تقاضای واقعی در اقتصاد و انبار کردن فولاد در دو سال گذشته می توانند دو کاندیدای اصلی رکود در این بازار باشند.
دوستان متخصص عوامل زیر را دلیل کاهش تقاضا می دانند :
کاهش تقاضای میلگرد به دلیل سرمای هوا
رکود ساخت و ساز
عدم تصمیم گیری به دلیل مذاکرات
@rezayatee
پاراگراف
در افق سرمایه گذاری یکساله کدام گزینه شانس بیشتری داری؟
بدون در نظر گرفتن پرتفوی شخصی، در افق زمانی یکساله کدام گزینه شانس بیشتری دارد؟
Anonymous Poll
36%
بازار ارزان است و جهش می کند
3%
بازار گران است و نزول ادامه دار خواهد بود
37%
بازار به قیمت بوده و رشد معمولی در پیش است
24%
بازار ارزان است و ارزانتر می شود
Forwarded from سبدگردان ثروت پویا
نرخ گاز
نرخ گاز خوراک با سقف 5000 تومانی، نرخ سوخت صنایع بزرگ با سقف 2000 تومانی و نرخ سوخت صنایع کوچک با سقف 500 تومانی تعیین شد. اگر دلار سال اینده 30 هزار تومان باشد نرخ خوراک حدود 17 سنت و نرخ سوخت صنایع بزرگ حدود 7 سنت تعیین شده است.
این نرخ ها نسبت فرمول قبلی وضعیت بسیار بهتری دارند اما انچه بازار به آن نیاز دارد تعیین فرمول بلند مدت است چرا که دوباره همین ریسک ها 6 ماه دیگر تکرار می شود. باید رایزنی ها را همچنان انجام داد چرا که فرمول در بودجه تعیین نمی شود و دولت می تواند فرمول را اصلاح کند. حتی اگر محاسبه براساس فرمول جدید نرخ بالاتری داشته باشد در بلند مدت ریسک نوسانات شدید را از بین می برد.
آنچه مهم است حذف دو هاب اروپایی و تعیین سقف و کف با مبنای ارزی برای نرخ گاز است. کف نرخ گاز می تواند بهای تمام شده با حاشیه سود معقول برای سرمایه گذاری در صنعت تعیین شود و حداکثر نرخ هم می تواند درصدی از نرخ صادراتی باشد تا التهابات یک هاب خارجی صنایع داخلی را به هم نریزد.
متانول، اوره، فولاد و سیمان چهار صنعتی هستند که بیشترین تاثیر از تغییرات نرخ گاز را می پذیرند.
فولاد سازها: بیشترین اثر مثبت را نسبت به رویه اولیه (100 درصد نرخ خوراک) می پذیرند. بسته به زنجیره تولید سود ها تغییر قابل توجهی خواهند داشت. مثلا ارفع و کاوه در صورت اعمال رویه قبلی افت شدید سود آوری پیدا می کردند.
اوره سازها: به دلیل سهم بالای سوخت اثر مثبت از نرخ های جدید می پذیرند. هر چند رشد شدید قیمت (حتی با افت 50 درصدی نرخ) حاشیه امن خوبی برای صنعت ایجاد کرده است
متانول سازها: هر چند با نرخ های جدید از زیانده شدن فرار کردند اما همچنان وضعیت سودآوری مطلوب نخواهد بود. رشد نرخ تا محدوده 400 دلار می تواند کمک حال صنعت باشد.
سیمان: نرخ گاز سیمان می توانست تا 900 تومان رشد کند که اکنون سقف 500 تومانی دارد. هر تن سیمان 110 متر مکعب گاز مصرف می کند که معادل 55 هزار تومان است. نرخ فروش فله 350 هزار تومان است که حدود 10 درصد نرخ فروش را تشکیل می دهد. شرکت های سیمانی با یک رقابت 5 تا 10 درصدی در بورس کالا می توانند اثر نرخ گاز را خنثی کنند یا اینکه نرخ پایه 10 درصد رشد کند.
#نرخ‌خوراک #نرخ‌گاز #نرخ‌انرژی
@rezayatee
نرخ گاز خوراک با سقف 5000 تومانی، نرخ سوخت صنایع بزرگ با سقف 2000 تومانی و نرخ سوخت صنایع کوچک با سقف 500 تومانی تعیین شد. اگر دلار سال اینده 30 هزار تومان باشد نرخ خوراک حدود 17 سنت و نرخ سوخت صنایع بزرگ حدود 7 سنت تعیین شده است.
این نرخ ها نسبت فرمول قبلی وضعیت بسیار بهتری دارند اما انچه بازار به آن نیاز دارد تعیین فرمول بلند مدت است چرا که دوباره همین ریسک ها 6 ماه دیگر تکرار می شود. باید رایزنی ها را همچنان انجام داد چرا که فرمول در بودجه تعیین نمی شود و دولت می تواند فرمول را اصلاح کند. حتی اگر محاسبه براساس فرمول جدید نرخ بالاتری داشته باشد در بلند مدت ریسک نوسانات شدید را از بین می برد.
آنچه مهم است حذف دو هاب اروپایی و تعیین سقف و کف با مبنای ارزی برای نرخ گاز است. کف نرخ گاز می تواند بهای تمام شده با حاشیه سود معقول برای سرمایه گذاری در صنعت تعیین شود و حداکثر نرخ هم می تواند درصدی از نرخ صادراتی باشد تا التهابات یک هاب خارجی صنایع داخلی را به هم نریزد.
متانول، اوره، فولاد و سیمان چهار صنعتی هستند که بیشترین تاثیر از تغییرات نرخ گاز را می پذیرند.
فولاد سازها: بیشترین اثر مثبت را نسبت به رویه اولیه (100 درصد نرخ خوراک) می پذیرند. بسته به زنجیره تولید سود ها تغییر قابل توجهی خواهند داشت. مثلا ارفع و کاوه در صورت اعمال رویه قبلی افت شدید سود آوری پیدا می کردند.
اوره سازها: به دلیل سهم بالای سوخت اثر مثبت از نرخ های جدید می پذیرند. هر چند رشد شدید قیمت (حتی با افت 50 درصدی نرخ) حاشیه امن خوبی برای صنعت ایجاد کرده است
متانول سازها: هر چند با نرخ های جدید از زیانده شدن فرار کردند اما همچنان وضعیت سودآوری مطلوب نخواهد بود. رشد نرخ تا محدوده 400 دلار می تواند کمک حال صنعت باشد.
سیمان: نرخ گاز سیمان می توانست تا 900 تومان رشد کند که اکنون سقف 500 تومانی دارد. هر تن سیمان 110 متر مکعب گاز مصرف می کند که معادل 55 هزار تومان است. نرخ فروش فله 350 هزار تومان است که حدود 10 درصد نرخ فروش را تشکیل می دهد. شرکت های سیمانی با یک رقابت 5 تا 10 درصدی در بورس کالا می توانند اثر نرخ گاز را خنثی کنند یا اینکه نرخ پایه 10 درصد رشد کند.
#نرخ‌خوراک #نرخ‌گاز #نرخ‌انرژی
@rezayatee
Forwarded from سبدگردان ثروت پویا
« هر روز بالاتر از دیروز / نرخ جهانی گاز»
☆ تاختن نرخ گاز در اروپا و رسیدن نرخ گاز در هاب TTF به 1.60 دلار !
☆ از دلایل گرانی نرخ گاز در اروپا می‌توان به توقف برق هسته‌ای در فرانسه اشاره کرد.
☆ اصلاح قیمت گاز در آمریکا هیچ تاثیری ندارد.
#نرخ_گاز
کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co
☆ تاختن نرخ گاز در اروپا و رسیدن نرخ گاز در هاب TTF به 1.60 دلار !
☆ از دلایل گرانی نرخ گاز در اروپا می‌توان به توقف برق هسته‌ای در فرانسه اشاره کرد.
☆ اصلاح قیمت گاز در آمریکا هیچ تاثیری ندارد.
#نرخ_گاز
کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co
مالیات محصولات خام و نیمه خام
ریسک مالیات ستانی از شرکت ها در چند سال گذشته مطرح بوده اما حذف معافیت صادراتی محصولات خام و نیمه خام سال گذشته در بودجه سالانه گنجانده شد و احتمالا سال آینده اجرایی می شود. همچنین برای سال آینده هم کاهش 5 واحد درصدی مالیات پیش بینی شده است. تعیین محصولات خام و نیمه خام مهمترین بخش قانون است که اخیرا لیست محصولات منتشر شده است.
فولاد، اوره، متانول، پلی اتیلن ها، مس و روی محصولات اصلی هستند که حذف معافیت مالیاتی آنها می توانست شوک به بازار وارد کند اما این لیست منتشر شده خطری برای سودآوری شرکت ها ندارد. در بسیاری از صنایع کوچک که عمده فروش داخلی دارند کاهش 5 درصدی نرخ مالیات به نفع شرکت ها خواهد شد.
اقلام مهم موجود در لیست عبارتند از پلی پروپیلن، پت (PET)، پی وی سی، روغن پایه ، بنزن و محصولات آروماتیک و LPG. بنظر می رسد در تعیین مواد خام کسری عرضه داخلی مدنظر قرار داده شده چرا که پلی پروپیلن در لیست است اما پلی اتیلن ها نیستند.
با توجه به اینکه اغلب این محصولات در داخل به فروش می رسند حذف معافیت بخش صادراتی تاثیر چندانی روی سودآوری ندارد. یعنی جم پیلن و شگویا از محل پ. پ و پت آسیب خاصی نمی بینند. در خصوص پی وی سی احتمالا 6 درصد از شغدیر کسر شود.
بنزن ، رافینیت و زایلین ها شرکتهای آروماتیکی را متاثر می کند. با توجه به اینکه برش های سبک و سنگین در لیست نیستند می توان انتظار داشت 40 تا 60 درصد سود خالص مشمول مالیات شود. یعنی کسر 8 تا 12 درصد از سود نوری، بوعلی و شصفها.
روغن پایه رونکارها را متاثر می کند. بسته به سهم روغن پایه از سبد محصولات، اثر مالیاتی متفاوت است. اگر متوسط سهم روغن پایه صادراتی را 40 درصد در نظر بگیریم حدود 7-8 درصد از سود خالص صنعت کسر می شود.
فروش LPG بر پتروشیمی پارس و خارک اثر گذار است. مجموع بخش صادراتی این محصول 30 تا 40 درصد از سود را تشکیل می دهند که می تواند 6-8 درصد سود خالص را کم کند.
از دیگر محصولات مهم LAB شیران، کنسانتره روی و کلینکر صادراتی است.
در مقابل کاهش 5 درصد نرخ مالیات بر سودآوری صنایعی مانند سیمان، صنایع غذایی،نیروگاه، سرب و روی شیشه، قند، دارو، کاشی، تایر و .... اثر مثبت حدود 5 درصدی خواهد داشت.
#مالیات #بودجه
@rezayatee
ریسک مالیات ستانی از شرکت ها در چند سال گذشته مطرح بوده اما حذف معافیت صادراتی محصولات خام و نیمه خام سال گذشته در بودجه سالانه گنجانده شد و احتمالا سال آینده اجرایی می شود. همچنین برای سال آینده هم کاهش 5 واحد درصدی مالیات پیش بینی شده است. تعیین محصولات خام و نیمه خام مهمترین بخش قانون است که اخیرا لیست محصولات منتشر شده است.
فولاد، اوره، متانول، پلی اتیلن ها، مس و روی محصولات اصلی هستند که حذف معافیت مالیاتی آنها می توانست شوک به بازار وارد کند اما این لیست منتشر شده خطری برای سودآوری شرکت ها ندارد. در بسیاری از صنایع کوچک که عمده فروش داخلی دارند کاهش 5 درصدی نرخ مالیات به نفع شرکت ها خواهد شد.
اقلام مهم موجود در لیست عبارتند از پلی پروپیلن، پت (PET)، پی وی سی، روغن پایه ، بنزن و محصولات آروماتیک و LPG. بنظر می رسد در تعیین مواد خام کسری عرضه داخلی مدنظر قرار داده شده چرا که پلی پروپیلن در لیست است اما پلی اتیلن ها نیستند.
با توجه به اینکه اغلب این محصولات در داخل به فروش می رسند حذف معافیت بخش صادراتی تاثیر چندانی روی سودآوری ندارد. یعنی جم پیلن و شگویا از محل پ. پ و پت آسیب خاصی نمی بینند. در خصوص پی وی سی احتمالا 6 درصد از شغدیر کسر شود.
بنزن ، رافینیت و زایلین ها شرکتهای آروماتیکی را متاثر می کند. با توجه به اینکه برش های سبک و سنگین در لیست نیستند می توان انتظار داشت 40 تا 60 درصد سود خالص مشمول مالیات شود. یعنی کسر 8 تا 12 درصد از سود نوری، بوعلی و شصفها.
روغن پایه رونکارها را متاثر می کند. بسته به سهم روغن پایه از سبد محصولات، اثر مالیاتی متفاوت است. اگر متوسط سهم روغن پایه صادراتی را 40 درصد در نظر بگیریم حدود 7-8 درصد از سود خالص صنعت کسر می شود.
فروش LPG بر پتروشیمی پارس و خارک اثر گذار است. مجموع بخش صادراتی این محصول 30 تا 40 درصد از سود را تشکیل می دهند که می تواند 6-8 درصد سود خالص را کم کند.
از دیگر محصولات مهم LAB شیران، کنسانتره روی و کلینکر صادراتی است.
در مقابل کاهش 5 درصد نرخ مالیات بر سودآوری صنایعی مانند سیمان، صنایع غذایی،نیروگاه، سرب و روی شیشه، قند، دارو، کاشی، تایر و .... اثر مثبت حدود 5 درصدی خواهد داشت.
#مالیات #بودجه
@rezayatee
Forwarded from سبدگردان ثروت پویا
یک هفته یک صنعت نیروگاهی.pdf
772.9 KB
#روی
روند بلند مدت نرخ شمش روی (ماهانه) در محدوده مقاومتی 3700 دلاری.
البته بنظر می رسد کاهش تولید در منطقه اروپا موقت است و کار برای عبور از این مقاومت دشوار خواهد بود.
@rezayatee
روند بلند مدت نرخ شمش روی (ماهانه) در محدوده مقاومتی 3700 دلاری.
البته بنظر می رسد کاهش تولید در منطقه اروپا موقت است و کار برای عبور از این مقاومت دشوار خواهد بود.
@rezayatee
ده فرمان حمایتی یا عملیات فریب؟
اینطور که پیداست 10 بند حمایتی که به تصویب ستاد اقتصادی رسید هنوز وارد بودجه نشده است و چنانچه تا روز یکشنبه که کلیات بودجه تصویب می شود تعدیل نشود، تغییر آن امکانپذیر نیست.
بنظر می رسد در شرایطی که بازار به یک تعادل نسبی رسیده بود اخبار جلسه روز گذشته با کمیسیون برنامه و بودجه حاوی این اخبار منفی بوده است.
این هم یک رکورد جدید در افتخارات مدیریتی خواهد بود اگر تصمیم ستاد اقتصادی با این حجم از تبلیغات رسانه ای اجرایی نشود.
@rezayatee
اینطور که پیداست 10 بند حمایتی که به تصویب ستاد اقتصادی رسید هنوز وارد بودجه نشده است و چنانچه تا روز یکشنبه که کلیات بودجه تصویب می شود تعدیل نشود، تغییر آن امکانپذیر نیست.
بنظر می رسد در شرایطی که بازار به یک تعادل نسبی رسیده بود اخبار جلسه روز گذشته با کمیسیون برنامه و بودجه حاوی این اخبار منفی بوده است.
این هم یک رکورد جدید در افتخارات مدیریتی خواهد بود اگر تصمیم ستاد اقتصادی با این حجم از تبلیغات رسانه ای اجرایی نشود.
@rezayatee
Forwarded from بتا سهم
فوری مهم ... طی روزهای گذشته برخی فعالان بازار نسبت به احتمال عدم ابلاغ و قطعی نبودن مصوبات نرخ گاز که در بسته 10 بندی ستاد اقتصادی دولت پیش ازاین اعلام شده بود تردید داشتند .
طبق برخی شنیده های موثق پیوست رسمی این تغییرات در بودجه شخصا و با دستور رئیس جمهور به سازمان برنامه ابلاغ شده است .
این دستور شب گذشته با پیگیری سازمان بورس و وزارت اقتصاد صادر شده است
طبق برخی شنیده های موثق پیوست رسمی این تغییرات در بودجه شخصا و با دستور رئیس جمهور به سازمان برنامه ابلاغ شده است .
این دستور شب گذشته با پیگیری سازمان بورس و وزارت اقتصاد صادر شده است
پاراگراف
تغییر نرخ پایه از طرف انجمن سیمان پیشنهاد شده اما بورس کالا بعد از بررسی نظر خود را در خصوص میزان تغییر احتمالی اعلام خواهد کرد. ظاهرا تصمیم نهایی در این خصوص توسط بورس کالا گرفته خواهد شد.
تعیین نرخ پایه سیمان
براساس فرمول جدید ارائه شده توسط بورس کالا، قیمت پایه سیمان براساس میانگین نرخ 4 هفته اخیر محاسبه می شود.
@rezayatee
براساس فرمول جدید ارائه شده توسط بورس کالا، قیمت پایه سیمان براساس میانگین نرخ 4 هفته اخیر محاسبه می شود.
@rezayatee
نگاهی به هلدینگ خلیج فارس
ارزش بازار هلدینگ خلیج فارس 292 همت است که مدیریت 7 شرکت بورسی به ارزش بازار 210 همت را در اختیار دارد.
تعداد سرمایه گذاری های غیر بورسی 26 شرکت است. برآورد ارزش بخش غیر بورسی به دلیل وجود سرمایه گذاریهایی مانند پالایش بید بلند و طرحهای در دست اجرا چندان آسان نیست اما بطور سرانگشتی می توان عدد 130 همت را برای آن تخمین زد.
بنابراین ارزش افزوده سرمایه گذاری ها حدود 315 همت تخمین زده می شود. 60 همت هم حقوق صاحبان سهام داریم که عدد NAV را به 375 همت می رساند.
◾️نسبت P به NAV حدود 78 درصد محاسبه می شود
سودآوری:
سود شرکت اصلی و تلفیقی فارس در سال مالی گذشته به ترتیب 39 و 52 همت بوده است.
◾️سود شرکت اصلی در سال جاری احتمالا به 45 همت می رسد و تلفیق را هم می توان تا بیش از 55 تخمین زد.
رشد سود؟
متغیرهای تورمی را کنار بگذاریم رشد تولید در سال های آینده احتمالا از محل بیدبلند، آپادانا و هنگام خواهد بود. البته روی کاغذ شاید نتوان جهشی در عملیات برای هلدینگ متصور بود اما انتظار می رود روند رشدی با شیب ملایم تداوم داشته باشد. طرح هایی مانند جمع آوری گاز فلر در بید بلند بعید است در آینده نزدیک دست یافتنی باشد.
◾️اگر سود تلفیق را مبنا بگذاریم پی بر ای شرکت 5.2 واحد است.
میانگین تقسیم سود در 5 سال گذشته به 40 درصد می رسد و در صورت تغییر سیاست تقسیم سود جذابیت سهم بیشتر می شود.
#فارس #هلدینگ‌خلیج‌فارس
@rezayatee
ارزش بازار هلدینگ خلیج فارس 292 همت است که مدیریت 7 شرکت بورسی به ارزش بازار 210 همت را در اختیار دارد.
تعداد سرمایه گذاری های غیر بورسی 26 شرکت است. برآورد ارزش بخش غیر بورسی به دلیل وجود سرمایه گذاریهایی مانند پالایش بید بلند و طرحهای در دست اجرا چندان آسان نیست اما بطور سرانگشتی می توان عدد 130 همت را برای آن تخمین زد.
بنابراین ارزش افزوده سرمایه گذاری ها حدود 315 همت تخمین زده می شود. 60 همت هم حقوق صاحبان سهام داریم که عدد NAV را به 375 همت می رساند.
◾️نسبت P به NAV حدود 78 درصد محاسبه می شود
سودآوری:
سود شرکت اصلی و تلفیقی فارس در سال مالی گذشته به ترتیب 39 و 52 همت بوده است.
◾️سود شرکت اصلی در سال جاری احتمالا به 45 همت می رسد و تلفیق را هم می توان تا بیش از 55 تخمین زد.
رشد سود؟
متغیرهای تورمی را کنار بگذاریم رشد تولید در سال های آینده احتمالا از محل بیدبلند، آپادانا و هنگام خواهد بود. البته روی کاغذ شاید نتوان جهشی در عملیات برای هلدینگ متصور بود اما انتظار می رود روند رشدی با شیب ملایم تداوم داشته باشد. طرح هایی مانند جمع آوری گاز فلر در بید بلند بعید است در آینده نزدیک دست یافتنی باشد.
◾️اگر سود تلفیق را مبنا بگذاریم پی بر ای شرکت 5.2 واحد است.
میانگین تقسیم سود در 5 سال گذشته به 40 درصد می رسد و در صورت تغییر سیاست تقسیم سود جذابیت سهم بیشتر می شود.
#فارس #هلدینگ‌خلیج‌فارس
@rezayatee
#پول‌حقیقی
خالص ورود پول حقیقی منفی شد. رفتار حقیقی ها می تواند یک شاخص خوب برای سنتیمنت بازار باشد. با روند فعلی انتشار گزارشات 9 ماهه هم به سختی بتواند نقطه عطف بازار باشد. فصل مجامع و تقسیم سودها (شاید) بتواند حکم پول تازه نفس (ّfresh money) را داشته باشد.
اگر مبنای محاسبات ابتدای 98 باشد، داده های استخراج شده نشان می دهد حقیقی ها از ابتدای 98 حدود 4500 میلیارد تومان بطور خالص سهام فروخته اند.
شاخص کل و ارزش بازار طی این دوره حدود 10 برابر شده اند.
@rezayatee
خالص ورود پول حقیقی منفی شد. رفتار حقیقی ها می تواند یک شاخص خوب برای سنتیمنت بازار باشد. با روند فعلی انتشار گزارشات 9 ماهه هم به سختی بتواند نقطه عطف بازار باشد. فصل مجامع و تقسیم سودها (شاید) بتواند حکم پول تازه نفس (ّfresh money) را داشته باشد.
اگر مبنای محاسبات ابتدای 98 باشد، داده های استخراج شده نشان می دهد حقیقی ها از ابتدای 98 حدود 4500 میلیارد تومان بطور خالص سهام فروخته اند.
شاخص کل و ارزش بازار طی این دوره حدود 10 برابر شده اند.
@rezayatee
اصلاح فرمول!؟
شب گذشته خبری منتشر شد مبنی بر اصلاح فرمول گاز اما متن خبر این بود که فرمول 1400 را برای 1401 اعمال کنید. مفهوم اصلاح رو هم بطور کامل جابجا کردند.
آنچه تاکنون درز کرده، از آن سقف کذایی 5000 تومانی ده فرمان هم خبری نیست. هر چند باید منتظر تائید و تکذیب های بیشتر باشیم.
با این حساب اکنون خوراک پتروشیمی معادل 30 سنت محاسبه می شود که برابر با 7500 تومان خواهد بود. نرخ سوخت صنایع بزرگ 3000 تومان و در صنایع کوچک 750 تومان خواهد بود. نرخ خوراک اکنون 2.5 برابر کانادا و آمریکا و تقریبا 4 برابر قطر و روسیه محاسبه می شود.
بنظر می رسد بیشتر از آنکه روی رفتار منطقی مسئولین و وعده های گمراه کننده حساب کنیم باید امیدوار باشیم پوتین رفتار بهتری با اروپا داشته باشد یا اروپایی ها چاره ای برای بحران انرژی خود پیدا کنند.
اینکه چنین تصمیماتی جریان حداقلی سرمایه گذاری در کشور را هم از بین میبردبه کنار اما تعیین یک فرمول بلند مدت با سلیقه دولت حداقل کار بدون هزینه ای است که می شود انجام داد اما از آن هم خبری نیست. در این بین نقش مشاوران اقتصادی و غیر اقتصادی که بعضا صرفا به دلیل مخالفت با بورس حاضر هستند صنایع و سرمایه گذاری را دچار بحران کنند هم جالب توجه است. چرا که دلواپسی زیادی نسبت به تورم و آینده اقتصاد احساس می کردند اما ظاهرا اکنون دل نگرانی خاصی ندارند.
@rezayatee
شب گذشته خبری منتشر شد مبنی بر اصلاح فرمول گاز اما متن خبر این بود که فرمول 1400 را برای 1401 اعمال کنید. مفهوم اصلاح رو هم بطور کامل جابجا کردند.
آنچه تاکنون درز کرده، از آن سقف کذایی 5000 تومانی ده فرمان هم خبری نیست. هر چند باید منتظر تائید و تکذیب های بیشتر باشیم.
با این حساب اکنون خوراک پتروشیمی معادل 30 سنت محاسبه می شود که برابر با 7500 تومان خواهد بود. نرخ سوخت صنایع بزرگ 3000 تومان و در صنایع کوچک 750 تومان خواهد بود. نرخ خوراک اکنون 2.5 برابر کانادا و آمریکا و تقریبا 4 برابر قطر و روسیه محاسبه می شود.
بنظر می رسد بیشتر از آنکه روی رفتار منطقی مسئولین و وعده های گمراه کننده حساب کنیم باید امیدوار باشیم پوتین رفتار بهتری با اروپا داشته باشد یا اروپایی ها چاره ای برای بحران انرژی خود پیدا کنند.
اینکه چنین تصمیماتی جریان حداقلی سرمایه گذاری در کشور را هم از بین میبردبه کنار اما تعیین یک فرمول بلند مدت با سلیقه دولت حداقل کار بدون هزینه ای است که می شود انجام داد اما از آن هم خبری نیست. در این بین نقش مشاوران اقتصادی و غیر اقتصادی که بعضا صرفا به دلیل مخالفت با بورس حاضر هستند صنایع و سرمایه گذاری را دچار بحران کنند هم جالب توجه است. چرا که دلواپسی زیادی نسبت به تورم و آینده اقتصاد احساس می کردند اما ظاهرا اکنون دل نگرانی خاصی ندارند.
@rezayatee
پیش بینی EIA از نرخ گاز در هنری هاب آمریکا
نرخ گاز هنری هاب در سال 2022 حدود 13-14 سنت برآورد شده است که در سال 2023 کمتر خواهد شد. البته نرخ به دلیل کاهش مصرف زغالسنگ همچنان بالاتر از سال های اخیر برآورد شده است. دمای هوای و میزان صادرات متغیرهای عمده تاثیر گذار بر نرخ هستند.
Although we expect natural prices to decline in 2022 and 2023 compared with 2021, prices in the forecast stay relatively high compared with recent years. This dynamic is partly the result of reductions in coal-fired electricity-generating capacity and ongoing constraints in the coal market, which make increases in coal generation (and associated decreases in natural gas generation) less sensitive to rising natural gas prices than they have been in recent years. In addition, natural gas price volatility could result from weather-related increases or decreases in demand and uncertainties about the way in which rising levels of natural gas exports could affect the U.S. market.
@rezayatee
نرخ گاز هنری هاب در سال 2022 حدود 13-14 سنت برآورد شده است که در سال 2023 کمتر خواهد شد. البته نرخ به دلیل کاهش مصرف زغالسنگ همچنان بالاتر از سال های اخیر برآورد شده است. دمای هوای و میزان صادرات متغیرهای عمده تاثیر گذار بر نرخ هستند.
Although we expect natural prices to decline in 2022 and 2023 compared with 2021, prices in the forecast stay relatively high compared with recent years. This dynamic is partly the result of reductions in coal-fired electricity-generating capacity and ongoing constraints in the coal market, which make increases in coal generation (and associated decreases in natural gas generation) less sensitive to rising natural gas prices than they have been in recent years. In addition, natural gas price volatility could result from weather-related increases or decreases in demand and uncertainties about the way in which rising levels of natural gas exports could affect the U.S. market.
@rezayatee