#متانول
مقایسه #شفن و #زاگرس نشان می دهد بهای تمام شده هر تن متانول در زاگرس 85 دلار و در شفن 82 دلار است که مزیت شفن محسوب می شود. همچنین محصول جانبی شفن اسید استیک است که اختلاف حاشیه سود دو شرکت را بیشتر می کند.
اگر قیمت 175 دلاری متانول را کف نرخ بدانیم باز هم زاگرس در سال آینده 1300 تومان (400 تومان تسعیر ارز) و شفن 1800 تومان سود می سازد.
با لحاظ کردن سود تقسیمی در در مجمع ، پی بر ای زاگرس 5.1واحد و پی بر ای شفن 5.2 واحد محاسبه می شود. با توجه به اینکه پتانسیل رشد نرخ تا 220 دلار در نیمه دوم سال وجود دارد، متانولسازها می توانند گزینه های کم ریسکتری باشند.
البته ما فعلا در تحلیل ها کاهش مقداری را در نظر نمیگیریم و باید تغییرات حجم فروش را هم طی ماه های آینده رصد کرد.
توضیحات:
نرخ گاز 5.5 سنت و موجودی ارزی زاگرس معادل 270 میلیون دلار فرض شده که سود غیرعملیاتی 410 تومانی برای شرکت در پی خواهد داشت. در صورت حذف سود تسعیر، سود عملیاتی 850-950 تومان خواهد بود.
در شفن، سود سرمایه گذاریهای ناشی از تقسیمی مرجان ( مالکیت 33 درصد از سهام مرجان) اضافه خواهد شد که در نظر گرفته نشده است.
@rezayatee
مقایسه #شفن و #زاگرس نشان می دهد بهای تمام شده هر تن متانول در زاگرس 85 دلار و در شفن 82 دلار است که مزیت شفن محسوب می شود. همچنین محصول جانبی شفن اسید استیک است که اختلاف حاشیه سود دو شرکت را بیشتر می کند.
اگر قیمت 175 دلاری متانول را کف نرخ بدانیم باز هم زاگرس در سال آینده 1300 تومان (400 تومان تسعیر ارز) و شفن 1800 تومان سود می سازد.
با لحاظ کردن سود تقسیمی در در مجمع ، پی بر ای زاگرس 5.1واحد و پی بر ای شفن 5.2 واحد محاسبه می شود. با توجه به اینکه پتانسیل رشد نرخ تا 220 دلار در نیمه دوم سال وجود دارد، متانولسازها می توانند گزینه های کم ریسکتری باشند.
البته ما فعلا در تحلیل ها کاهش مقداری را در نظر نمیگیریم و باید تغییرات حجم فروش را هم طی ماه های آینده رصد کرد.
توضیحات:
نرخ گاز 5.5 سنت و موجودی ارزی زاگرس معادل 270 میلیون دلار فرض شده که سود غیرعملیاتی 410 تومانی برای شرکت در پی خواهد داشت. در صورت حذف سود تسعیر، سود عملیاتی 850-950 تومان خواهد بود.
در شفن، سود سرمایه گذاریهای ناشی از تقسیمی مرجان ( مالکیت 33 درصد از سهام مرجان) اضافه خواهد شد که در نظر گرفته نشده است.
@rezayatee
نگاهی به وضعیت صنعت پتروشیمی
نرخ دلار، نرخ گاز خوراک و نرخ یوتیلتی سه متغیر تاثیرگذار بر سودآوری صنعت هستند. بنظر می رسد براساس اخرین تحولات در برخی از زیرگروه های صنعت مانند اوره و برخی پلیمری ها وضعیت برای سرمایه گذاری مجددا مساعد شده باشد که در چند مطلب آتی تحلیل کلی از ارزندگی صنایع متانول، اوره و الفین (پلیمر) خواهیم داشت.
▪️بازگشت نرخ خوراک به فرمول قدری پیش بینی پذیری را افزایش داده است بنظر می رسد خروجی 13 سنتی برای فرمول در یک سال آینده دور از ذهن نباشد. نرخ انواع دیگر خوراک (اتان، نفتا و میعانات) نیز دستخوش تغییر نشده است (فعلا).
▪️نرخ یوتیلیتی صنعت همچنان ابهام دارد، ظاهرا تصحیح فرمول فجر و مبین در برنامه است. اما افزایش قیمت سوخت از 40 درصد خوراک به 60 درصد خوراک را داریم که علاوه بر اثر مستقیم بر هزینه گاز مصرفی هزینه سایر موارد نظیر برق را نیز به صنعت پتروشیمی منتقل می کند. برداشت من این است که سود 600 میلیون دلاری مبین در سال 1400 تکرار نخواهد شد و در نهایت قیمتهای دلاری ملایم تری اجرایی خواهد شد.
▪️نرخ دلار فعلا کنترل شده و بنظر می رسد تا چند ماه آینده دستکم نرخ رسمی حوالی 40 هزار تومانی نوسان کند.
بخش اول : #متانول
#زاگرس را بررسی میکنیم. تولید زاگرس به لطف قطعی گاز به زحمت به 2.6 میلیون تن می رسد. البته بر سر این صنعت منت گذاشته و 5 درصد تخفیف در خوراک داده شده است.
اگر فرض شود قیمت متانول 275 دلار در هر تن باشد و یوتیلتی رشد زیادی نداشته باشد، با دلار 40 هزار تومانی سود شرکت در یک سال کامل حوالی 1900-2200 تومان خواهد بود (منظور سود 4 فصل آتی است)
قیمت سهم نزدیک به 13500 تومان است یعنی P بر E حوالی 6-7 واحد. بنظر می رسد سهم به قیمت باشد اما همچنان ریسک به ریوارد و اهرم دلاری قابل تامل است. با دلار 60 هزار تومن در یک سال آینده سود به بیش از 5 هزار تومن می رسد. اینطور بنظر می رسد کسانی که قصد دارند روی رشد دلار سرمایه گذاری کنند می توانند بررسی دقیقتری روی این نماد داشته باشند.
بررسی اولیه نشان می دهد شفن و شخارک نیز P بر E حوالی 5.5 تا 7 خواهند داشت.
در مجموع برداشت نویسنده از ارقام بالا این است که هر چند وضعیت ایده آل نیست اما صنعت یک شرایط متعادل را تجربه می کند، ریسک به ریوارد نسبتا خوب است و با نگاهی به نوسانات نرخ ارز می توان این صنعت را در لیست بررسی قرار داد.
*در خصوص وضعیت اوره و الفین در پست های بعدی صحبت خواهد شد. همچنین جدول برآورد سود در کانال سبدگردان منتشر خواهد شد.
#پتروشیمی #متانول
@rezayatee
نرخ دلار، نرخ گاز خوراک و نرخ یوتیلتی سه متغیر تاثیرگذار بر سودآوری صنعت هستند. بنظر می رسد براساس اخرین تحولات در برخی از زیرگروه های صنعت مانند اوره و برخی پلیمری ها وضعیت برای سرمایه گذاری مجددا مساعد شده باشد که در چند مطلب آتی تحلیل کلی از ارزندگی صنایع متانول، اوره و الفین (پلیمر) خواهیم داشت.
▪️بازگشت نرخ خوراک به فرمول قدری پیش بینی پذیری را افزایش داده است بنظر می رسد خروجی 13 سنتی برای فرمول در یک سال آینده دور از ذهن نباشد. نرخ انواع دیگر خوراک (اتان، نفتا و میعانات) نیز دستخوش تغییر نشده است (فعلا).
▪️نرخ یوتیلیتی صنعت همچنان ابهام دارد، ظاهرا تصحیح فرمول فجر و مبین در برنامه است. اما افزایش قیمت سوخت از 40 درصد خوراک به 60 درصد خوراک را داریم که علاوه بر اثر مستقیم بر هزینه گاز مصرفی هزینه سایر موارد نظیر برق را نیز به صنعت پتروشیمی منتقل می کند. برداشت من این است که سود 600 میلیون دلاری مبین در سال 1400 تکرار نخواهد شد و در نهایت قیمتهای دلاری ملایم تری اجرایی خواهد شد.
▪️نرخ دلار فعلا کنترل شده و بنظر می رسد تا چند ماه آینده دستکم نرخ رسمی حوالی 40 هزار تومانی نوسان کند.
بخش اول : #متانول
#زاگرس را بررسی میکنیم. تولید زاگرس به لطف قطعی گاز به زحمت به 2.6 میلیون تن می رسد. البته بر سر این صنعت منت گذاشته و 5 درصد تخفیف در خوراک داده شده است.
اگر فرض شود قیمت متانول 275 دلار در هر تن باشد و یوتیلتی رشد زیادی نداشته باشد، با دلار 40 هزار تومانی سود شرکت در یک سال کامل حوالی 1900-2200 تومان خواهد بود (منظور سود 4 فصل آتی است)
قیمت سهم نزدیک به 13500 تومان است یعنی P بر E حوالی 6-7 واحد. بنظر می رسد سهم به قیمت باشد اما همچنان ریسک به ریوارد و اهرم دلاری قابل تامل است. با دلار 60 هزار تومن در یک سال آینده سود به بیش از 5 هزار تومن می رسد. اینطور بنظر می رسد کسانی که قصد دارند روی رشد دلار سرمایه گذاری کنند می توانند بررسی دقیقتری روی این نماد داشته باشند.
بررسی اولیه نشان می دهد شفن و شخارک نیز P بر E حوالی 5.5 تا 7 خواهند داشت.
در مجموع برداشت نویسنده از ارقام بالا این است که هر چند وضعیت ایده آل نیست اما صنعت یک شرایط متعادل را تجربه می کند، ریسک به ریوارد نسبتا خوب است و با نگاهی به نوسانات نرخ ارز می توان این صنعت را در لیست بررسی قرار داد.
*در خصوص وضعیت اوره و الفین در پست های بعدی صحبت خواهد شد. همچنین جدول برآورد سود در کانال سبدگردان منتشر خواهد شد.
#پتروشیمی #متانول
@rezayatee
پتروشیمی
سود خالص پنج نماد صنعت پتروشیمی بر حسب میلیون دلار.
بجز نوری که در آن بواسطه افزایش تخفیف سود خالص افزایش یافته بقیه صنعت حال و روز خوبی ندارد.
▪️#پارس از 750 میلیون دلار به 380 میلیون دلار
▪️#مارون از 600 میلیون دلار به 260 میلیون دلار
▪️#جم از 540 میلیون دلار به 250 میلیون دلار
▪️#زاگرس از 484 میلیون دلار به 38 میلیون دلار!
▪️#نوری از 384 میلیون دلار به 630 میلیون دلار!
#پتروشیمی #سودخالص‌دلاری
@rezayatee
سود خالص پنج نماد صنعت پتروشیمی بر حسب میلیون دلار.
بجز نوری که در آن بواسطه افزایش تخفیف سود خالص افزایش یافته بقیه صنعت حال و روز خوبی ندارد.
▪️#پارس از 750 میلیون دلار به 380 میلیون دلار
▪️#مارون از 600 میلیون دلار به 260 میلیون دلار
▪️#جم از 540 میلیون دلار به 250 میلیون دلار
▪️#زاگرس از 484 میلیون دلار به 38 میلیون دلار!
▪️#نوری از 384 میلیون دلار به 630 میلیون دلار!
#پتروشیمی #سودخالص‌دلاری
@rezayatee