#میدکو #فولاد
ارزش بازار فولاد 12.8 و ارزش بازار میدکو 10.2 میلیارد دلار. این در حالی است که مارکت فولاد در سالهای اخیر 3 برابر میدکو بوده است.
مبارکه به همراه هرمز 9 میلیون تن فولاد تولید می کند نزدیک به 6 میلیون تن آن ورق است (ارزش افزوده بالا). علاوه بر بر آن سرمایه گذاریهای مهمی در سنگ آهن دارد.
میدکو در ظرفیت کامل به 4 میلیون تن فولاد می رسد که فاصله زیادی با آن دارد. زنجیره البته کامل است که فرض میکنیم معادل سرمایه گذاریهای مبارکه باشد. علاوه برآن میدکو 70 هزار میلیارد تومان بدهی هزینه دار دارد که بیش از یک سوم ارزش بازار آن است.
یعنی دستکم مارکت فولاد باید سه برابر میدکو باشد. پس یا فولاد خیلی ارزان است یا میدکو خیلی گران. شاید هم ترکیبی از هردو.
البته حمایت سهامدار عمده میدکو منجر به رشد سهام شده که در این مطلب صرفا مقایسه انجام شده، نه قضاوت در خصوص ارزش ذاتی سهم. از جهت قیاس سهامدار عمده قطعا میدکو وضعیت بهتری دارد و این را باید به نوعی در ارزشگذاری دخالت داد.
@rezayatee
ارزش بازار فولاد 12.8 و ارزش بازار میدکو 10.2 میلیارد دلار. این در حالی است که مارکت فولاد در سالهای اخیر 3 برابر میدکو بوده است.
مبارکه به همراه هرمز 9 میلیون تن فولاد تولید می کند نزدیک به 6 میلیون تن آن ورق است (ارزش افزوده بالا). علاوه بر بر آن سرمایه گذاریهای مهمی در سنگ آهن دارد.
میدکو در ظرفیت کامل به 4 میلیون تن فولاد می رسد که فاصله زیادی با آن دارد. زنجیره البته کامل است که فرض میکنیم معادل سرمایه گذاریهای مبارکه باشد. علاوه برآن میدکو 70 هزار میلیارد تومان بدهی هزینه دار دارد که بیش از یک سوم ارزش بازار آن است.
یعنی دستکم مارکت فولاد باید سه برابر میدکو باشد. پس یا فولاد خیلی ارزان است یا میدکو خیلی گران. شاید هم ترکیبی از هردو.
البته حمایت سهامدار عمده میدکو منجر به رشد سهام شده که در این مطلب صرفا مقایسه انجام شده، نه قضاوت در خصوص ارزش ذاتی سهم. از جهت قیاس سهامدار عمده قطعا میدکو وضعیت بهتری دارد و این را باید به نوعی در ارزشگذاری دخالت داد.
@rezayatee