عملیات کانتینری در بنادر
#حسینا #حتاید
سال 98 شاهد ضعیفترین عملیات تخلیه و بارگیری بنادر طی چند سال اخیر بودیم. در دوره قبلی تحریم کمترین میزان 2.1 میلیون TEU در سال 94 بود که رکورد آن در سال 98 شکسته شد.
در سال 99 کرونا هم مزید بر علت شده تا عملکرد ضعیف تری را شاهد باشیم.
این بدان معناست که شرکتهای خدمات بندری در حال حاضر در پایین ترین سطح عملیات خود هستند و با نرمال شدن شرایط (اگر اعتقادی به نرمال شدن داشته باشیم) می توانند متحول شوند.
در ادامه عملکرد ماهانه کانتینری و ساختار درآمدی حسینا مورد بررسی قرار میگیرد.
@rezayatee
#حسینا #حتاید
سال 98 شاهد ضعیفترین عملیات تخلیه و بارگیری بنادر طی چند سال اخیر بودیم. در دوره قبلی تحریم کمترین میزان 2.1 میلیون TEU در سال 94 بود که رکورد آن در سال 98 شکسته شد.
در سال 99 کرونا هم مزید بر علت شده تا عملکرد ضعیف تری را شاهد باشیم.
این بدان معناست که شرکتهای خدمات بندری در حال حاضر در پایین ترین سطح عملیات خود هستند و با نرمال شدن شرایط (اگر اعتقادی به نرمال شدن داشته باشیم) می توانند متحول شوند.
در ادامه عملکرد ماهانه کانتینری و ساختار درآمدی حسینا مورد بررسی قرار میگیرد.
@rezayatee
عملیات کانتینری بنادر
#حسینا #حتاید
گزارش ماهانه سازمان بنادر (که معمولا در گزارش بعدی اصلاح می شود) حاکی از کاهش نزدیک به 30 درصدی عملیات در سه ماهه اول سال 99 است.
انتظار می رود هر چه به انتهای سال نزدیکتر شویم آمار بهتر شود و یک کاهش 20 تا 25 درصدی برای کل سال معقول باشد.
البته مادامی که تحریم ها برقرار هستند انتظار نداریم به سطح سال 97 برسیم. همچنین جدا از مساله کرونا برای اینکه عرضه و تقاضای دلار به تعادل برسد ناچارا بخشی از میزان واردات کاسته خواهد شد.
اگر شرکتها با این سطح عملیات قیمت معقولی داشته باشند احتمالا می توانند در میانمدت بازدهی معقولی ایجاد کنند.
@rezayatee
#حسینا #حتاید
گزارش ماهانه سازمان بنادر (که معمولا در گزارش بعدی اصلاح می شود) حاکی از کاهش نزدیک به 30 درصدی عملیات در سه ماهه اول سال 99 است.
انتظار می رود هر چه به انتهای سال نزدیکتر شویم آمار بهتر شود و یک کاهش 20 تا 25 درصدی برای کل سال معقول باشد.
البته مادامی که تحریم ها برقرار هستند انتظار نداریم به سطح سال 97 برسیم. همچنین جدا از مساله کرونا برای اینکه عرضه و تقاضای دلار به تعادل برسد ناچارا بخشی از میزان واردات کاسته خواهد شد.
اگر شرکتها با این سطح عملیات قیمت معقولی داشته باشند احتمالا می توانند در میانمدت بازدهی معقولی ایجاد کنند.
@rezayatee
#حسینا
بررسی ساختار درآمدی حسینا
حدود 75 درصد از درآمد حسینا از عملیات کانتینری است و مابقی به انباردای ، بارگیری فرآورده های نفتی و مخازن نفتی اختصاص دارد. تعرفه درآمدها دلاری است که توسط سازمان بنادر تعیین می شود. بنابراین با رشد نرخ دلار درآمد به تناسب تغییر می کند. از طرفی با کاهش میزان واردات و صادرات از درآمد کاسته خواهد شد.
بهای تمام شده شرکت عمدتا شامل دستمزد است و سالانه 20-30 درصد رشد خواهد کرد.
درآمد شرکت در سال 98 حدود 530 میلیارد تومان بوده است. اتفاق مهم در سال 99 حذف تخفیف دلار است. در سال 98 نرخ دلار 25 درصد کمتر از متوسط سنا لحاظ می شد که در سال 99 به 10 درصد کاهش یافته است.
در مجموع انتظار داریم در سال 99 حدود 20-25 درصد از درآمدها به دلیل کاهش عملیات بندری کاسته شود و در مقابل 110 درصد رشد ناشی از دلار را داشته باشیم. یعنی رقم درآمد به حدود 820-900 میلیارد تومان برسد.
با این مفروضات عدد سود هر سهم حدود 600 تا 700 تومان خواهد بود. در سال 1400 اما شرایط می تواند متفاوت باشد. اگر هر زمانی شرایط نرمال شود عملیات کانتینری 80 تا 100 درصد رشد می کند و نرخ دلار هم می تواند بالاتر از 20 هزار تومان باشد. عدد سود در این سناریو جهش خواهد کرد شاید رشد بیش از دو برابری دو از ذهن نباشد.
قیمت سهم در حال حاضر 7300 تومان است که با سود تقسیمی مجمع نسبت P بر E حوالی 10 واحد خواهد بود. با توجه به پتانسیل رشد سود، دنبال کردن عملکرد ماهانه شرکت خالی از لطف نخواهد بود. ضمن اینکه انتظار داریم گزارش سه ماهه اول به دلیل افت عملیات و نرخ دلار پایین گزارش ضعیفی باشد.
@rezayatee
بررسی ساختار درآمدی حسینا
حدود 75 درصد از درآمد حسینا از عملیات کانتینری است و مابقی به انباردای ، بارگیری فرآورده های نفتی و مخازن نفتی اختصاص دارد. تعرفه درآمدها دلاری است که توسط سازمان بنادر تعیین می شود. بنابراین با رشد نرخ دلار درآمد به تناسب تغییر می کند. از طرفی با کاهش میزان واردات و صادرات از درآمد کاسته خواهد شد.
بهای تمام شده شرکت عمدتا شامل دستمزد است و سالانه 20-30 درصد رشد خواهد کرد.
درآمد شرکت در سال 98 حدود 530 میلیارد تومان بوده است. اتفاق مهم در سال 99 حذف تخفیف دلار است. در سال 98 نرخ دلار 25 درصد کمتر از متوسط سنا لحاظ می شد که در سال 99 به 10 درصد کاهش یافته است.
در مجموع انتظار داریم در سال 99 حدود 20-25 درصد از درآمدها به دلیل کاهش عملیات بندری کاسته شود و در مقابل 110 درصد رشد ناشی از دلار را داشته باشیم. یعنی رقم درآمد به حدود 820-900 میلیارد تومان برسد.
با این مفروضات عدد سود هر سهم حدود 600 تا 700 تومان خواهد بود. در سال 1400 اما شرایط می تواند متفاوت باشد. اگر هر زمانی شرایط نرمال شود عملیات کانتینری 80 تا 100 درصد رشد می کند و نرخ دلار هم می تواند بالاتر از 20 هزار تومان باشد. عدد سود در این سناریو جهش خواهد کرد شاید رشد بیش از دو برابری دو از ذهن نباشد.
قیمت سهم در حال حاضر 7300 تومان است که با سود تقسیمی مجمع نسبت P بر E حوالی 10 واحد خواهد بود. با توجه به پتانسیل رشد سود، دنبال کردن عملکرد ماهانه شرکت خالی از لطف نخواهد بود. ضمن اینکه انتظار داریم گزارش سه ماهه اول به دلیل افت عملیات و نرخ دلار پایین گزارش ضعیفی باشد.
@rezayatee
#حسینا
ارزش بازار حسینا بر حسب میلیون دلار. حسینا پس از عرضه درسال 92 به ارزش بازاری 260 میلیون دلار رسید که بالاترین رقم تاریخی شرکت است. پس از آن با وجود گسترش فعالیت در بندر بوشهر و تخلیه و بارگیری محصولات نفتی در بندر امام نتوانست به قله قبلی برسد.
@rezayatee
ارزش بازار حسینا بر حسب میلیون دلار. حسینا پس از عرضه درسال 92 به ارزش بازاری 260 میلیون دلار رسید که بالاترین رقم تاریخی شرکت است. پس از آن با وجود گسترش فعالیت در بندر بوشهر و تخلیه و بارگیری محصولات نفتی در بندر امام نتوانست به قله قبلی برسد.
@rezayatee
#حسینا
حسینا در شهریور متفاوت عمل کرده هر چند انتظار می رفت ماه های تیر و مرداد عملکرد بهتری داشته باشد. درآمد در شهریور با دلار 21 هزار تومنی 89 میلیارد تومان بوده است که برای اطمینان از تکرار پذیر بودن آن منتظر گزارش مهر خواهیم بود. انتظار این است با دلار 25000 تومنی درآمد ماهانه 100 میلیارد تومان باشد.
بهای تمام شده حسینا حدود 400-500 میلیارد تومان است و با فروش 1200-1400 میلیارد تومانی طی 4 فصل آینده رقم سود جذاب خواهد بود. ارزش بازار حسینا 2800 میلیارد تومان است و روی کاغذ دستیابی به سود 700 میلیارد تومانی در 4 فصل آتی بعید نیست.
شرکت در کمترین سطوح عملیاتی قرار دارد هر چند تضمینی برای افت بیشتر وجود ندارد. ماهیت عملیات البته به گونه ای است که ریسک کاهش دلار با رشد عملیات جبران می شود.
قیمت سهم 5800 تومان است که از سقف خود 26 درصد اصلاح کرده است.
@rezayatee
حسینا در شهریور متفاوت عمل کرده هر چند انتظار می رفت ماه های تیر و مرداد عملکرد بهتری داشته باشد. درآمد در شهریور با دلار 21 هزار تومنی 89 میلیارد تومان بوده است که برای اطمینان از تکرار پذیر بودن آن منتظر گزارش مهر خواهیم بود. انتظار این است با دلار 25000 تومنی درآمد ماهانه 100 میلیارد تومان باشد.
بهای تمام شده حسینا حدود 400-500 میلیارد تومان است و با فروش 1200-1400 میلیارد تومانی طی 4 فصل آینده رقم سود جذاب خواهد بود. ارزش بازار حسینا 2800 میلیارد تومان است و روی کاغذ دستیابی به سود 700 میلیارد تومانی در 4 فصل آتی بعید نیست.
شرکت در کمترین سطوح عملیاتی قرار دارد هر چند تضمینی برای افت بیشتر وجود ندارد. ماهیت عملیات البته به گونه ای است که ریسک کاهش دلار با رشد عملیات جبران می شود.
قیمت سهم 5800 تومان است که از سقف خود 26 درصد اصلاح کرده است.
@rezayatee
پاراگراف
عملیات کانتینری در بنادر #حسینا #حتاید سال 98 شاهد ضعیفترین عملیات تخلیه و بارگیری بنادر طی چند سال اخیر بودیم. در دوره قبلی تحریم کمترین میزان 2.1 میلیون TEU در سال 94 بود که رکورد آن در سال 98 شکسته شد. در سال 99 کرونا هم مزید بر علت شده تا عملکرد ضعیف…
#حسینا #حتاید #عملیات_کانتینری
آمار ماهانه سازمان بنادر افت شدید عملیات کانتینری را نشان می دهد که چندان با بهبود وضعیت ارزی همخوانی ندارد.
در 9 ماهه نخست امسال حجم عملیات کانتینری به 800 هزار TEU افت کرده که سطح بی سابقه ای است. می توان برای کل سال عدد 1.1 میلیون TEU را برآورد کرد.
حجم عملیات در اوج خود بیش از 3 میلیون TEU بوده است. بنظر می رسد رفع تحریم ها و عادی شدن تجارت خارجی می تواند حجم عملیات را براحتی تا 2 برابر افزایش دهد.
@rezayatee
آمار ماهانه سازمان بنادر افت شدید عملیات کانتینری را نشان می دهد که چندان با بهبود وضعیت ارزی همخوانی ندارد.
در 9 ماهه نخست امسال حجم عملیات کانتینری به 800 هزار TEU افت کرده که سطح بی سابقه ای است. می توان برای کل سال عدد 1.1 میلیون TEU را برآورد کرد.
حجم عملیات در اوج خود بیش از 3 میلیون TEU بوده است. بنظر می رسد رفع تحریم ها و عادی شدن تجارت خارجی می تواند حجم عملیات را براحتی تا 2 برابر افزایش دهد.
@rezayatee