#سود_بازار

سهم شرکت ها از سود خالص بازار

@rezayatee

#سود_بازار

جمع سود خالص شرکتها در فصل تابستان به رقم 7.6 میلیارد دلار رسید. سود خالص در 4 فصل گذشته 25.5 میلیارد دلار بوده است و سود خالص سال مالی 98 حدود 23 میلیارد دلار.

انتظار داریم در سال 99 سود خالص به حدود 27-28 میلیارد دلار برسد.

محدوده دلار تعادلی را فعلا نمیدانیم اما اگر عدد 25 هزار تومن مبنا باشد ارزش بازار حدود 250 میلیارد دلار است.

نسبت P بر E بازار 9 واحد محاسبه می شود.

با دلار 30 هزار تومن نسبت به 7.6 واحد می رسد و با دلار 20 هزار تومن به به 11 واحد.

در خصوص اینکه نسبت قیمت به سود می تواند سطوح تعادلی بالاتر از متوسط تاریخی را ببیند بحث های مفصلی انجام شده است. دو عامل1- ورود پولهای جدید(ضریب نفوذ) و 2-حذف دلارهای نفتی (عدم سرکوب رشد تورمی) برای تغییر پارادایم ذکر می شد که در حال حاضر عامل ورود پول معکوس شده است.

روند فعلی بازار بازگشت به نسبتهای تاریخی است. در روند صعودی با قطعیت از تغییر پاردایم صحبت شد و حالا در روند نزولی منتقدان با قطعیت از اشتباه بازار صحبت می کنند. اما ممکن است این رفتارها هم کوتاه مدتی باشد.

آبان 1399
@rezayatee

#سود_بازار


جمع سود چهار فصل گذشته بورس حدود 388 هزار میلیارد تومان بوده است. این رقم برای سال مالی 99 می تواند تا 500 هزار میلیارد تومان برسد و برای سال 1400 با نرخ فصلی کامودیتی ها و حتی دلار 22 هزار تومانی می شود رقم 600-700 هزار میلیارد تومان را متصور بود.

ارزش بورس 5600 هزار میلیارد تومان است که 350 هزار میلیارد تومان سود تقسیمی هم در انتظار بازار است.

متوسط پی به ای بورس 8-9 واحد خواهد بود که داده های پرت و بعضا سود های تلفیقی در آن لحاظ نشده است. یعنی در اکثر صنایع پی به ای فوروارد نزدیک به 5 ( وحتی کمتر از 5) یافت می شود.

@rezayatee

سود خالص بازار

با انتشار گزارش های سالانه جمع سود خالص چهار فصل اخیر بازار به رقم 513 هزار میلیارد تومان رسید که با انتشار و اصلاح گزارش های چند شرکت دیگر حدودا به رقم 520 هزار میلیارد تومان می رسد.

البته اگر هدف محاسبه سود شرکتها در سال مالی 99 و با متغیرهای خاص آن باشد باید سود هلدینگ هایی نظیر فارس، شستا، تاپیکو، تاصیکو .... را هم لحاظ کنیم که با این محاسبات رقم سود احتمالا تا 570 همت رشد می کند.

برآورد من از سود سال 1400 حدود 800 همت است که بیشتر ناشی از رشد قیمت کامودیتی بوده نه رشد قیمت دلار. قیمت دلار در سال 99 حدود 21-22 هزار تومان بود که برای سال 1400 نیز لحاظ شده است.


ارزش کل بازار پس از کسر شرکتهای استانی حدود 5500 همت است که سود تقسیمی شرکت ها و شرکتهای زیانده را خارج کنیم حدودا به رقم 4800-4900 همت می رسیم.

بنابراین نسبت P بر E بازار در حال حاضر حدود 6 واحد خواهد بود که با توجه به داده های پرت موجود و ثبات احتمالی نرخ دلار، می توان سهام و صنایع ارزنده ای در بازار جستجو کرد.

#سود_بازار #سود_کل_بازار

@rezayatee

سود خالص بازار در سال 99 با تکمیل گزارش ها به رقم تقریبی 550 هزار میلیارد تومان رسید. این رقم بدون احتساب سود چند هلدینگ بزرگ است (سود یکسال قبل آنها لحاظ شده است).

#سود_بازار #سود_کل_بازار

@rezayatee

سود 800 همتی بازار

شاخص امروز از مرز 1600 هزار واحدی عبور کرد، نگاهی داشته باشیم به چند عدد کلی:

◾️سود محقق شده 4 فصل اخیر: 712 همت

◾️برآورد سود سال مالی 1400: بیش از 800 همت

◾️برآورد سود تقسیمی مجامع پیش رو : 500 تا 600 همت

◾️برآورد (تقریبی) سود 1401: 900 تا 1000 همت

◾️ارزش کل بازار 7580 همت

◾️نسبت P بر E پس از مجمع بازار : 7 تا 7.5 واحد

صحیح تر این است که ارزش شرکتهای زیانده و سهام استانی را کسر کنیم که در این صورت:

◾️نسبت P بر E بازار به حدود 6 واحد می رسد که عدد بالایی با مفروضات زیر نیست:

نرخ دلار 26، نرخ کنونی کامودیتی ها، و عدم مداخله دولت در سود شرکتها.

بنظر می رسد ریسک بزرگتر همچنان خود دولت باشد. سود تورمی ناشی از رشد دلار هم مثل همیشه تعیین کننده خواهد بود.

#سود_بازار #سود‌کل‌بازار

@rezayatee