پاراگراف
#سخوز سیمان خوزستان اصلاح قیمتی خوبی داشته و مجمع شرکت طی چند هفته آینده برگزار می شود. با فرض تقسیم سود 80-90 تومانی، شرکت در مجمع کم ریسک خواهد بود. همچنین اگر بازار همراهی کند، به دلیل پی بر ای پایین، احتمال بازگشایی با گپ قیمتی نیز وجود خواهد داشت.
#سخوز #ماهانه
سیمان خوزستان در اردیبهشت هم مانند فروردین خوب عمل کرد و بیش از 40 میلیارد تومان فروش داشت. نکته مثبت گزارش رشد نرخ کلینکر داخلی به 150 هزار تومن بود. فروش نسبت به مدت مشابه سال گذشته بیش از 100 درصد افزایش داشته است و ادامه رود در ماه خرداد، سودآوری مطلوبی را برای سه ماهه اول رقم خواهد زد. ظاهرا شرکت امسال می تواند کلینکر خود را به العماره عراق بفروشد و تا حدی ریسک فروش صادراتی را کم کند.
اگر نرخ های فعلی تدام پیدا کند شرکت می تواند به سود 200 تومانی عملیاتی (بجز سود احتمالی العماره) در سال 98 دست یابد که سود 100 تومانی مجمع 97 را نیز داریم. اگر افزایش نرخی نیز وجود داشته باشد سود متناسب با آن تغییر خواهد کرد.
سیمان خوزستان در اردیبهشت هم مانند فروردین خوب عمل کرد و بیش از 40 میلیارد تومان فروش داشت. نکته مثبت گزارش رشد نرخ کلینکر داخلی به 150 هزار تومن بود. فروش نسبت به مدت مشابه سال گذشته بیش از 100 درصد افزایش داشته است و ادامه رود در ماه خرداد، سودآوری مطلوبی را برای سه ماهه اول رقم خواهد زد. ظاهرا شرکت امسال می تواند کلینکر خود را به العماره عراق بفروشد و تا حدی ریسک فروش صادراتی را کم کند.
اگر نرخ های فعلی تدام پیدا کند شرکت می تواند به سود 200 تومانی عملیاتی (بجز سود احتمالی العماره) در سال 98 دست یابد که سود 100 تومانی مجمع 97 را نیز داریم. اگر افزایش نرخی نیز وجود داشته باشد سود متناسب با آن تغییر خواهد کرد.
پاراگراف
#سخوز با فرض اینکه سود سیمان العماره با یکسال تاخیر دریافت می‌شود، سود هر سهم سخوز به ترتیب 100، 190 و 270 تومن برای سه سال اینده برآورد می شود. اگر سودهای بالا را درست فرض کنیم، هر سهم شرکت بیش از 1000 تومان برآورد می شود.
#سخوز
سخوز سرمایه خود را از 65 میلیارد تومان به 140 میلیارد تومان افزایش داد و پیش بینی می شود سود هر سهم با سرمایه جدید به 115 تومان در سال 98 و 150 تومان در سال 99 برسد.
دو اتفاق مهم در شرکت رخ داده که اولی بحث افزایش نرخ است. بازار فعلا منتظر این است که ببیند شرکت ها می توانند افزایش نرخ 37 را اعمال کنند یا خیر. سیمان خوزستان البته جز معدود شرکت هایی بود که می توانست نزدیک نرخ مصوب بفروشد. جهت برآورد سود محتاطانه عمل شده و نرخ فروش داخلی بجای 230 هزار تومان 190 هزار تومان فرض شده است. سیمان صادراتی نیز بطور متوسط 30 دلار است که 27 دلار فرض شده و نرخ کلینکر صادراتی نیز بجای 19 دلار 17 دلار در نظر گرفته شده است.
اتفاق دوم برنده شدن در مناقصه فروش کلینکر به العماره است که شرکت موفق شده 360 هزار تن با نرخ 19 دلار صادر کند. در بخش فروش داخلی در سه ماهه اول بسیار خوب عمل شده و 240 هزار تن سیمان و 450 هزار تن کلینکر فروخته شده است. با فروش به العماره ریسک صادرات به عراق تا حد خوبی کاهش خواهد یافت.
در خصوص العماره نیز ظرفیت شرکت 600 هزار تن در سال است و بهای تمام شده تولید هر تن سیمان حدود 48 دلار برای شرکت خواهد بود. نرخ فروش سیمان در عراق از 60 دلار تا 90 دلار است. اما با حاشیه سود 12 دلار نیز سود خالص حدود 7 میلیون دلار خواهد بود که 60 درصد آن سهم سخوز است.
قیمت سهم پس از افزایش سرمایه 450 تومان است و بنظر همچنان جز ارزانترین سیمانی های بازار به شمار می رود.
@rezayatee
سخوز سرمایه خود را از 65 میلیارد تومان به 140 میلیارد تومان افزایش داد و پیش بینی می شود سود هر سهم با سرمایه جدید به 115 تومان در سال 98 و 150 تومان در سال 99 برسد.
دو اتفاق مهم در شرکت رخ داده که اولی بحث افزایش نرخ است. بازار فعلا منتظر این است که ببیند شرکت ها می توانند افزایش نرخ 37 را اعمال کنند یا خیر. سیمان خوزستان البته جز معدود شرکت هایی بود که می توانست نزدیک نرخ مصوب بفروشد. جهت برآورد سود محتاطانه عمل شده و نرخ فروش داخلی بجای 230 هزار تومان 190 هزار تومان فرض شده است. سیمان صادراتی نیز بطور متوسط 30 دلار است که 27 دلار فرض شده و نرخ کلینکر صادراتی نیز بجای 19 دلار 17 دلار در نظر گرفته شده است.
اتفاق دوم برنده شدن در مناقصه فروش کلینکر به العماره است که شرکت موفق شده 360 هزار تن با نرخ 19 دلار صادر کند. در بخش فروش داخلی در سه ماهه اول بسیار خوب عمل شده و 240 هزار تن سیمان و 450 هزار تن کلینکر فروخته شده است. با فروش به العماره ریسک صادرات به عراق تا حد خوبی کاهش خواهد یافت.
در خصوص العماره نیز ظرفیت شرکت 600 هزار تن در سال است و بهای تمام شده تولید هر تن سیمان حدود 48 دلار برای شرکت خواهد بود. نرخ فروش سیمان در عراق از 60 دلار تا 90 دلار است. اما با حاشیه سود 12 دلار نیز سود خالص حدود 7 میلیون دلار خواهد بود که 60 درصد آن سهم سخوز است.
قیمت سهم پس از افزایش سرمایه 450 تومان است و بنظر همچنان جز ارزانترین سیمانی های بازار به شمار می رود.
@rezayatee
#سخوز
سخوز سرمایه خود را از 65 میلیارد تومان به 140 میلیارد تومان افزایش داد و پیش بینی می شود سود هر سهم به با سرمایه جدید به 115 تومان در سال 98 و 150 تومان در سال 99 برسد.
@rezayatee
سخوز سرمایه خود را از 65 میلیارد تومان به 140 میلیارد تومان افزایش داد و پیش بینی می شود سود هر سهم به با سرمایه جدید به 115 تومان در سال 98 و 150 تومان در سال 99 برسد.
@rezayatee
#سخوز
سیمان خوزستان در 6 ماهه 218 میلیارد تومان فروخته است و امسال به فروش 470 میلیارد تومانی می رسد. سود خالص 160 میلیارد تومان برآورد می شود و سال 99 با اضافه شدن العماره سود خالص به 210 میلیارد تومان می رسد. ارزش بازار شرکت 770 میلیارد تومان است. با توجه به پی به ای کنونی سیمانی ها ارزش بازار 1000 میلیارد تومانی قبل از مجمع توجیه خواهد داشت.
@rezayatee
سیمان خوزستان در 6 ماهه 218 میلیارد تومان فروخته است و امسال به فروش 470 میلیارد تومانی می رسد. سود خالص 160 میلیارد تومان برآورد می شود و سال 99 با اضافه شدن العماره سود خالص به 210 میلیارد تومان می رسد. ارزش بازار شرکت 770 میلیارد تومان است. با توجه به پی به ای کنونی سیمانی ها ارزش بازار 1000 میلیارد تومانی قبل از مجمع توجیه خواهد داشت.
@rezayatee
#سخوز
سیمان خوزستان در ماه آذر به رکورد فروش 56 میلیارد تومانی رسید.
سخوز سال گذشته با فروش 1.8 میلیون تنی به فروش 280 میلیاردی تومانی رسید که سود خالص 70 میلیارد تومان بود.
امسال در 10 ماهه فروش به 2 میلیون تن و 358 میلیارد تومان رسیده است. انتظار داریم امسال به فروش 500 میلیارد تومان و سود 130 میلیارد تومانی برسد.
سال آینده العماره اضافه خواهد شد که حدودا 4 میلیون دلار به سود سخوز اضافه می کند.
اگر اتفاق خاصی نیفتد سود سال 99 به 230 میلیارد تومان (160 تومان به ازای هر سهم) خواهد رسید.
ارزش بازار سخوز 950 میلیارد تومان است که البته در یک ماه اخیر نزدیک به 50 درصد رشد داشته است. با این مفروضات پی به ای سهم کمتر از همگروهی های دیگر خواهد بود اما احتمالا در روندهای اصلاحی فرصت های بهتری فراهم شود.
@rezayatee
سیمان خوزستان در ماه آذر به رکورد فروش 56 میلیارد تومانی رسید.
سخوز سال گذشته با فروش 1.8 میلیون تنی به فروش 280 میلیاردی تومانی رسید که سود خالص 70 میلیارد تومان بود.
امسال در 10 ماهه فروش به 2 میلیون تن و 358 میلیارد تومان رسیده است. انتظار داریم امسال به فروش 500 میلیارد تومان و سود 130 میلیارد تومانی برسد.
سال آینده العماره اضافه خواهد شد که حدودا 4 میلیون دلار به سود سخوز اضافه می کند.
اگر اتفاق خاصی نیفتد سود سال 99 به 230 میلیارد تومان (160 تومان به ازای هر سهم) خواهد رسید.
ارزش بازار سخوز 950 میلیارد تومان است که البته در یک ماه اخیر نزدیک به 50 درصد رشد داشته است. با این مفروضات پی به ای سهم کمتر از همگروهی های دیگر خواهد بود اما احتمالا در روندهای اصلاحی فرصت های بهتری فراهم شود.
@rezayatee
#سخوز
سیمان خوزستان در اسفند 63 میلیارد تومان فروش داشت که فروش کل سال 98 را به 518 میلیارد تومان رساند.
برآورد می شود سود سال 98 به 110-120 تومان برسد.
@rezayatee
سیمان خوزستان در اسفند 63 میلیارد تومان فروش داشت که فروش کل سال 98 را به 518 میلیارد تومان رساند.
برآورد می شود سود سال 98 به 110-120 تومان برسد.
@rezayatee
#سخوز
با توجه به افزایش نرخ دلار که موجب رشد نرخ صادراتی می شود و همچنین افزایش نرخ فروش داخلی، انتظار داریم فروش سال 99 با رشد 50 درصدی به 750 میلیارد تومان برسد.
همچنین 4 میلیون دلار سود از العماره دریافت می شود که 40 تومن به سود شرکت اضافه می شود.
انتظار داریم سود هر سهم در سال 99 بین 250-280 تومان باشد.
قیمت سهم 1050 تومان است که 100 تومان در مجمع تقسیم می شود و پی به ای به کمتر از 4 واحد می رسد.
@rezayatee
با توجه به افزایش نرخ دلار که موجب رشد نرخ صادراتی می شود و همچنین افزایش نرخ فروش داخلی، انتظار داریم فروش سال 99 با رشد 50 درصدی به 750 میلیارد تومان برسد.
همچنین 4 میلیون دلار سود از العماره دریافت می شود که 40 تومن به سود شرکت اضافه می شود.
انتظار داریم سود هر سهم در سال 99 بین 250-280 تومان باشد.
قیمت سهم 1050 تومان است که 100 تومان در مجمع تقسیم می شود و پی به ای به کمتر از 4 واحد می رسد.
@rezayatee
#سخوز
سیمان خوزستان از سقف 3000 تومانی تا 1675 تومان ریزش داشته (45 درصد) و اکنون هم صف فروش است. بررسی وضعیت سودآوری:
با توجه به رشد نرخ دلار سیمانی هایی که بتوانند صادرات داشته باشند باید مورد توجه قرار بگیرند چرا که بهای تمام شده تقریبا با تورم رشد می کند و گپ بین نرخ و بها تمام شده حاشیه سود را به شدت تقویت می کند. بطور مثال بهای تمام شده هر تن سیمان احتمالا سال 1400 به 160 هزار تومان برسد و با نرخ 20-25 دلاری هر تن سیمان، نرخ فروش صادراتی حدود 500 تا 600 هزار تومان. یعنی حاشیه سود هر تن حدود 240 تا 350 هزار تومان!! (البته هزینه حمل صادراتی نیز باید لحاظ شود)
سخوز با نرخ های فعلی احتمالا امسال به سود 240-270 تومانی برسد و سال 1400 این سود تا 400 تومان نیز افزایش خواهد داشت. بنابراین با جو هیجانی فعلی در سخوز یا سایر سیمانی ها احتمالا فرصت خرید سهم با پی به ای های حوالی 4 تا 6 واحدی (با سود سال 1400) یافت شود.
@rezayatee
سیمان خوزستان از سقف 3000 تومانی تا 1675 تومان ریزش داشته (45 درصد) و اکنون هم صف فروش است. بررسی وضعیت سودآوری:
با توجه به رشد نرخ دلار سیمانی هایی که بتوانند صادرات داشته باشند باید مورد توجه قرار بگیرند چرا که بهای تمام شده تقریبا با تورم رشد می کند و گپ بین نرخ و بها تمام شده حاشیه سود را به شدت تقویت می کند. بطور مثال بهای تمام شده هر تن سیمان احتمالا سال 1400 به 160 هزار تومان برسد و با نرخ 20-25 دلاری هر تن سیمان، نرخ فروش صادراتی حدود 500 تا 600 هزار تومان. یعنی حاشیه سود هر تن حدود 240 تا 350 هزار تومان!! (البته هزینه حمل صادراتی نیز باید لحاظ شود)
سخوز با نرخ های فعلی احتمالا امسال به سود 240-270 تومانی برسد و سال 1400 این سود تا 400 تومان نیز افزایش خواهد داشت. بنابراین با جو هیجانی فعلی در سخوز یا سایر سیمانی ها احتمالا فرصت خرید سهم با پی به ای های حوالی 4 تا 6 واحدی (با سود سال 1400) یافت شود.
@rezayatee
پاراگراف
#سیمان 30 شرکت سیمانی ( سود 5 شرکت تخمین زده شده است) مجموعا 1000 میلیارد تومان در فصل تابستان سود ساخته اند که 55 درصد بیشتر از فصل بهار است. مجوز افزایش نرخ جدیدی دریافت نشده و رشد سودآوری فصل پاییز صرفا بواسطه بالاتر بودن میانگین نرخ دلار در بخش صادراتی،…
#سيمان
نرخ سيمان ريسك نوسان نرخ هاي جهاني را ندارد و در بخش بهاي تمام شده عملا ريسك هايي نظير افزايش هزينه انرژي به فرصت افزايش نرخ تبديل مي شود. همچنين نرخ فروش هنوز با دلار تعديل نشده و پتانسيل افزايش نرخ وجود ندارد. ريسك رقابت منفي به دليل مازاد عرضه براي صنعت وجود داشت كه در دوسال اخير طرح سهميه بندي شركتها توسط انجمن سيمان موفق عمل كرده است.
#سفارس تقريبا از سقف قيمتي 55 درصد اصلاح قيمتي داشته است. قيمت سهم حدود 1480 تومان است و خالص ارزش روز دارايي ها حدود 2400 تومان. يعني نسبت P به NAV حوالي 60 درصد. به لحاظ سودآوري هم وضعيت مطلوب است. با توجه به رشد سودآوري زيرمجموعه ها انتظار مي رود سود عملياتي سفارس طي سال جاري حدود 200-210 تومان به ازاي هر سهم باشد. عرضه سيمان آبيك حدود 150 سود غير عملياتي براي سفارس در پي خواهد داشت. يعني سود به حدود 350 تومان مي رسد.
براي سال 1400 (شمسي) سفارس هم انتظار سود تكرار پذير 280-300 توماني داريم. در مجموع نسبت P بر E سهم حدود 5 واحد محاسبه مي شود.
#سخوز در 6 ماهه خيلي خوب عمل كرد و 125 تومن سود ساخت. انتظار اين است سود شركت امسال به 270 تومان برسد. ظاهرا به دليل محدوديت هاي کرونایی كلينكر سيمان به العماره نرسيده و امسال هم اثر سود اين شركت را نمي بينيم. سال بعد اما با اضافه شدن العماره سود مي تواند تا 370 تومان هم بالاتر رود. بنابراين با سود سال 1400 نسبت P بر E حوالي 5.5 واحد است.
در ساير سيماني هايي كه سهم صادراتي بالايي دارند #سباقر و #ساروج قابل بررسي هستند. سباقر اخيرا گزارش هاي ماهانه منتشر كرده كه نشان مي دهد صادرات بخش اعظم فروش را شامل مي شود اما نرخ هاي فروش به دليل پيش فروش محصولات در سال گذشته ( با هدف تامين مالي طرح) هنوز در سطح پاييني هستند. ماركت كمتر از 1000 ميليارد توماني شركت با توجه به ظرفيت بيش از 1ميليون تني و فروش صادراتي قابل بررسي است.
سيمان #ساروج هم امسال درگير اورهال بوده و 20 درصد از حجم توليد كم شده. براي سال جاري مي شود سود 150 توماني را تخمين زد اما سود سال 1400 تا 350 تومان هم قابليت افزايش دارد. قيمت سهم از 2600 تا 1950 تومان (25 درصد) اصلاح كرده است.
ديگر سيماني مانند #سهگمت، #ساروم و... هم مي تواند پتانسيل هايي در دل خود داشته باشند.
@rezayatee
نرخ سيمان ريسك نوسان نرخ هاي جهاني را ندارد و در بخش بهاي تمام شده عملا ريسك هايي نظير افزايش هزينه انرژي به فرصت افزايش نرخ تبديل مي شود. همچنين نرخ فروش هنوز با دلار تعديل نشده و پتانسيل افزايش نرخ وجود ندارد. ريسك رقابت منفي به دليل مازاد عرضه براي صنعت وجود داشت كه در دوسال اخير طرح سهميه بندي شركتها توسط انجمن سيمان موفق عمل كرده است.
#سفارس تقريبا از سقف قيمتي 55 درصد اصلاح قيمتي داشته است. قيمت سهم حدود 1480 تومان است و خالص ارزش روز دارايي ها حدود 2400 تومان. يعني نسبت P به NAV حوالي 60 درصد. به لحاظ سودآوري هم وضعيت مطلوب است. با توجه به رشد سودآوري زيرمجموعه ها انتظار مي رود سود عملياتي سفارس طي سال جاري حدود 200-210 تومان به ازاي هر سهم باشد. عرضه سيمان آبيك حدود 150 سود غير عملياتي براي سفارس در پي خواهد داشت. يعني سود به حدود 350 تومان مي رسد.
براي سال 1400 (شمسي) سفارس هم انتظار سود تكرار پذير 280-300 توماني داريم. در مجموع نسبت P بر E سهم حدود 5 واحد محاسبه مي شود.
#سخوز در 6 ماهه خيلي خوب عمل كرد و 125 تومن سود ساخت. انتظار اين است سود شركت امسال به 270 تومان برسد. ظاهرا به دليل محدوديت هاي کرونایی كلينكر سيمان به العماره نرسيده و امسال هم اثر سود اين شركت را نمي بينيم. سال بعد اما با اضافه شدن العماره سود مي تواند تا 370 تومان هم بالاتر رود. بنابراين با سود سال 1400 نسبت P بر E حوالي 5.5 واحد است.
در ساير سيماني هايي كه سهم صادراتي بالايي دارند #سباقر و #ساروج قابل بررسي هستند. سباقر اخيرا گزارش هاي ماهانه منتشر كرده كه نشان مي دهد صادرات بخش اعظم فروش را شامل مي شود اما نرخ هاي فروش به دليل پيش فروش محصولات در سال گذشته ( با هدف تامين مالي طرح) هنوز در سطح پاييني هستند. ماركت كمتر از 1000 ميليارد توماني شركت با توجه به ظرفيت بيش از 1ميليون تني و فروش صادراتي قابل بررسي است.
سيمان #ساروج هم امسال درگير اورهال بوده و 20 درصد از حجم توليد كم شده. براي سال جاري مي شود سود 150 توماني را تخمين زد اما سود سال 1400 تا 350 تومان هم قابليت افزايش دارد. قيمت سهم از 2600 تا 1950 تومان (25 درصد) اصلاح كرده است.
ديگر سيماني مانند #سهگمت، #ساروم و... هم مي تواند پتانسيل هايي در دل خود داشته باشند.
@rezayatee