#پالایشی ها پتانسیل سود سازی فراوانی دارند
با توجه به تخفیفات درنظر گرفته شده در نرخ خوراک نرخ کرک اسپرد متوسط 4.25 دلاری را برای آنها بدست می آیدکه در نرخ های متفاوت دلار میزان سودسازی هر سهم را مشخص میکند.هزینه های مالی و اداری را باید از این رقم کم کرد و سود حاصل از درآمد غیر عملیاتی را به ان افزود که معمولا وزن 10%نسبت به سود ناخالص دارد اما ما در اینجا برای احتیاط و همچنین عدم پیچیدگی مباحث از محاسبه آنها صرف نظر کردیم .
حال با توجه به تحلیل شخصی خودتون و اینکه برای دلار چه قیمتی را بطور متوسط در 6 ماه آینده متصور هستید(6 ماه ابتدایی نرخ متوسط دلار در محدوده 20000 تومان قرار داشت)
لازم به ذکر است در تعداد سهم های شرکت ها افزایش سرمایه ها و درخواست های آنها را هم لحاظ کردیم (برای مثال شپنا تعداد سهام فعلی اش 51 میلیارد سهام است اما در خواست افزایش 50 درصدی داده از سود انباشته و اندوخته پس ما در محاسبات تعداد سهام شرکت را 76میلیارد لحاظ کردیم)
کلام آخر اینکه بنظر میرسد این سهم ها از نظر عملیاتی و با لحاظ کردن P/E فوروارد 10 واحدی میتوان حداقل تارگت میان مدتی این سهم ها را مشخص نمود.
با توجه به تخفیفات درنظر گرفته شده در نرخ خوراک نرخ کرک اسپرد متوسط 4.25 دلاری را برای آنها بدست می آیدکه در نرخ های متفاوت دلار میزان سودسازی هر سهم را مشخص میکند.هزینه های مالی و اداری را باید از این رقم کم کرد و سود حاصل از درآمد غیر عملیاتی را به ان افزود که معمولا وزن 10%نسبت به سود ناخالص دارد اما ما در اینجا برای احتیاط و همچنین عدم پیچیدگی مباحث از محاسبه آنها صرف نظر کردیم .
حال با توجه به تحلیل شخصی خودتون و اینکه برای دلار چه قیمتی را بطور متوسط در 6 ماه آینده متصور هستید(6 ماه ابتدایی نرخ متوسط دلار در محدوده 20000 تومان قرار داشت)
لازم به ذکر است در تعداد سهم های شرکت ها افزایش سرمایه ها و درخواست های آنها را هم لحاظ کردیم (برای مثال شپنا تعداد سهام فعلی اش 51 میلیارد سهام است اما در خواست افزایش 50 درصدی داده از سود انباشته و اندوخته پس ما در محاسبات تعداد سهام شرکت را 76میلیارد لحاظ کردیم)
کلام آخر اینکه بنظر میرسد این سهم ها از نظر عملیاتی و با لحاظ کردن P/E فوروارد 10 واحدی میتوان حداقل تارگت میان مدتی این سهم ها را مشخص نمود.
Realistic Traders
#پالایشی ها پتانسیل سود سازی فراوانی دارند با توجه به تخفیفات درنظر گرفته شده در نرخ خوراک نرخ کرک اسپرد متوسط 4.25 دلاری را برای آنها بدست می آیدکه در نرخ های متفاوت دلار میزان سودسازی هر سهم را مشخص میکند.هزینه های مالی و اداری را باید از این رقم کم کرد…
بعد از آنکه سهام شرکتهای #پالایشگاه ها را از نظر میزان سود سازی مورد بررسی قراردادیم در گام دوم از نظر ارزش جایگزینی بررسی میکنیم .همانطور که مطلعیم برای ساخت یک پالایشگاه در دنیا بسته به میزان درجه نیلسون آن پالایشگاه هزینه ساخت محاسبه میشود که عددی بین 15 الی 28 هزار دلار به ازای هر بشگه نفت ظرفیت اسمی است.ما این رقم را برای پالایشگاه های ایران عدد 20هزار دلار درنظر گرفتیم و هزینه جایگزینی و ارزش هر سهم را برمبنای قیمت های مختلف دلار محاسبه نمودیم.لازم به ذکر است با توجه به شرایط ایران و سختی سرمایه گذاری خارجی و هزینه های دور زدن تحریم و تعرفه های مختلف پرداختی برای ورود کالا و تکنولوژی به داخل کشور و طبق گفته وزیر نفت هزینه ساخت پالایشگاه در داخل کشور بیش از 3 برابر نرم جهانی است که در ستون آخر آنرا لحاظ نمودیم.
نکته دیگر اینکه این ارزش جایگزینی صرفا بابت ساخت یک پالایشگاه در مقیاس پالایشگاه های فعلی بوده و سرمایه در گردش شرکتهای فوق را در آن لحاظ ننموده ایم و از دارایی های دیگر شرکتها صرف نظر نمودیم.
تحلیلگر : #محمودیان
نکته دیگر اینکه این ارزش جایگزینی صرفا بابت ساخت یک پالایشگاه در مقیاس پالایشگاه های فعلی بوده و سرمایه در گردش شرکتهای فوق را در آن لحاظ ننموده ایم و از دارایی های دیگر شرکتها صرف نظر نمودیم.
تحلیلگر : #محمودیان