Министерство финансов вчера провело два аукциона по размещению облигаций федерального займа с постоянным купоном. Совокупный спрос составил ₽119 млрд, а общая сумма заимствований — ₽77,3 млрд.
Средневзвешенная доходность по выпуску ОФЗ-ПД 26244 составила 12,92%. Это исторический рекорд по доходности среди гособлигаций с постоянным купоном. Предыдущий максимум был поставлен на прошлой неделе, когда ведомство предложило рынку доходность по ОФЗ-ПД 26243 на уровне 12,73%. А еще неделей ранее рекорд составил 12,55%.
#минфин #облигации #офз
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Давление на рынок акций через рост доходностей ОФЗ продолжается. Это один из факторов, который будет мешать росту рынка акций в ближайшее время.
Согласно данным ЦБ, в феврале банки начали распродавать ОФЗ: их чистая продажа по итогам месяца превысила 30 млрд рублей.
На этом фоне индекс гособлигаций упал до минимума с момента паники начала СВО.
Доходность 5-летних ОФЗ сейчас выше 14%, а 10-летних выше 13.5% — это уже выше, чем доходности некоторых
Рост доходностей ОФЗ - один из факторов, который будет мешать российскому рынку акций продолжать рост.
На своем примере - в пятницу закрыл некоторые идеи по акциям и частями набираю ОФЗ, если моя идея реализуется это принесет без риска не менее 20% в течении года.
#облигации #офз
Согласно данным ЦБ, в феврале банки начали распродавать ОФЗ: их чистая продажа по итогам месяца превысила 30 млрд рублей.
На этом фоне индекс гособлигаций упал до минимума с момента паники начала СВО.
Доходность 5-летних ОФЗ сейчас выше 14%, а 10-летних выше 13.5% — это уже выше, чем доходности некоторых
Рост доходностей ОФЗ - один из факторов, который будет мешать российскому рынку акций продолжать рост.
На своем примере - в пятницу закрыл некоторые идеи по акциям и частями набираю ОФЗ, если моя идея реализуется это принесет без риска не менее 20% в течении года.
#облигации #офз
Если хочется просто сохранить деньги и не проиграть инфляции, то флоатеры вам в помощь.
#облигации #офз
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
В России появился первый биржевой фонд на долгосрочные ОФЗ
Сегодня на Мосбирже начнутся торги БПИФом «Первая — Фонд Долгосрочные гособлигации» (тикер — SBLB). Фонд станет первым на российском рынке, который дает возможность инвестирования в долгосрочные государственные облигации. Средний срок погашения ОФЗ в составе фонда — 14 лет, а средняя доходность — 13,3%, сообщили «РБК Инвестициям» в пресс-службе УК «Первая», которая управляет БПИФом.
В чем идея?
Длинные ОФЗ позволяют сейчас зафиксировать высокую доходность на долгий срок. Когда ЦБ перейдет к понижению ключевой ставки, они по-прежнему будут приносить высокий доход тем, кто их купил на повышенных уровнях ставок, плюс начнут расти в цене. Купоны, поступающие в фонд, будут реинвестироваться.
- Активы: облигации федерального займа (ОФЗ) с дюрацией от семи лет
- Бенчмарк фонда: индекс Мосбиржи государственных облигаций RUGBITR7Y+
- Совокупная комиссия: 0,8% от среднегодовой стоимости чистых активов
- Минимальный объем покупки: один пай стоимостью 10 рублей
Отличная идея, есть но..... Зачем фонд? И платить комиссии? Вы можете самостоятельно выбрать интересные ОФЗ и заработать те же 13% годовых без комиссии. Дополнительно можно не плохо заработать на повышении курсовой стоимости облигации. Одна из самых интересных ОФЗ 26238
Интересен пост? С вас👍 и не забудь подписаться 😉
#бпиф #офз
Сегодня на Мосбирже начнутся торги БПИФом «Первая — Фонд Долгосрочные гособлигации» (тикер — SBLB). Фонд станет первым на российском рынке, который дает возможность инвестирования в долгосрочные государственные облигации. Средний срок погашения ОФЗ в составе фонда — 14 лет, а средняя доходность — 13,3%, сообщили «РБК Инвестициям» в пресс-службе УК «Первая», которая управляет БПИФом.
В чем идея?
Длинные ОФЗ позволяют сейчас зафиксировать высокую доходность на долгий срок. Когда ЦБ перейдет к понижению ключевой ставки, они по-прежнему будут приносить высокий доход тем, кто их купил на повышенных уровнях ставок, плюс начнут расти в цене. Купоны, поступающие в фонд, будут реинвестироваться.
- Активы: облигации федерального займа (ОФЗ) с дюрацией от семи лет
- Бенчмарк фонда: индекс Мосбиржи государственных облигаций RUGBITR7Y+
- Совокупная комиссия: 0,8% от среднегодовой стоимости чистых активов
- Минимальный объем покупки: один пай стоимостью 10 рублей
Отличная идея, есть но..... Зачем фонд? И платить комиссии? Вы можете самостоятельно выбрать интересные ОФЗ и заработать те же 13% годовых без комиссии. Дополнительно можно не плохо заработать на повышении курсовой стоимости облигации. Одна из самых интересных ОФЗ 26238
Интересен пост? С вас
#бпиф #офз
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Что в итоге с длинными ОФЗ?
Сегодня глава Банка России Эльвира Набиуллина, выступая в Госдуме, заявила, что пик по инфляции пройден.
Но это не значит, что ЦБ готов перейти к снижению ставки, а лишь то, что нет предпосылок к ее дальнейшему повышению. Впрочем, все это мы уже слышали по итогам февральского заседания. Поэтому индекс гособлигаций никак не отреагировал на это заявление.
Но дно по облигациям, скорее всего, где-то здесь, поэтому те, кто хотел набирать длинные ОФЗ под снижение ставки, уже могут начинать.
Однако на феноменальную доходность рассчитывать не стоит. Хотя доходность 20% за год с минимальным риском, с учетом потенциального роста тела и выплаченных купонов, будет достаточной для консервативных инвесторов.
Чем длиннее срок погашения облигаций, тем сильнее они будут реагировать на снижение ставки.
#облигации #офз
Сегодня глава Банка России Эльвира Набиуллина, выступая в Госдуме, заявила, что пик по инфляции пройден.
Но это не значит, что ЦБ готов перейти к снижению ставки, а лишь то, что нет предпосылок к ее дальнейшему повышению. Впрочем, все это мы уже слышали по итогам февральского заседания. Поэтому индекс гособлигаций никак не отреагировал на это заявление.
Но дно по облигациям, скорее всего, где-то здесь, поэтому те, кто хотел набирать длинные ОФЗ под снижение ставки, уже могут начинать.
Однако на феноменальную доходность рассчитывать не стоит. Хотя доходность 20% за год с минимальным риском, с учетом потенциального роста тела и выплаченных купонов, будет достаточной для консервативных инвесторов.
Чем длиннее срок погашения облигаций, тем сильнее они будут реагировать на снижение ставки.
#облигации #офз
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Минфин разместил ОФЗ-ПД 26244 в объеме 71,17 млрд руб при спросе 120 млрд. рублей
Средневзвешенная доходность - 13,80% годовых
#офз #размещение
Средневзвешенная доходность - 13,80% годовых
#офз #размещение
Впрочем, чем ближе к заседанию, тем больше это давление чувствуется. С начала недели котировки опять продолжили снижение. А вчера вышли прогнозы Минэкономразвития. Были повышены ожидания на конец года по инфляции, а также по курсу доллара, росту экономики, реальных зарплат. С другой стороны, инфляция все же в целом замедляется и, что очень важно, снижаются инфляционные ожидания населения.
Длинные ОФЗ остаются инструментом для игры в долгую. Может быть даже на срок более 3-х лет. В этом случае инвестор получит существенный налоговый бонус, так как не придется платить налог с разницы цены покупки и продажи. А большая часть доходности в этих бумагах заложена именно в ценовом дисконте. Вероятность дальнейшего снижения цен существует. Но при постепенном наборе позиции негативный эффект от этого снижается.
#офз
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Что я об этом думаю? Наверняка индекс RGBI мы увидим ещё ниже. Не торопимся подбирать длинные ОФЗ, возможно цены будут поинтереснее
#офз #минфин
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Мы начали двигать эту идею в канале сразу после повышения ключевой ставки, то есть в конце прошлого года. В течении последних 6-ти месяцев мы плавно на просадках подбирали разные выпуски длинных ОФЗ и планируем далее их переодически подбирать.
Чем дольше ЦБ сохраняет высокую ставку, тем больше появляется разговоров, что «уже пора покупать». Идея понятная: давайте купим сейчас (на минимуме) длинные ОФЗ и «прокатимся» на снижение доходностей (росте цены на сами бумаги).
Иначе говоря, если вы покупаете эту облигацию сегодня (по ₽842), то на горизонте 12 месяцев получите две купонных выплаты (по ₽44,8 каждая, но при этом НКД = ₽14,3) на общую сумму ₽75,3, а также заработаете на росте цены бумаги (в сценарии снижения ставки), если бумага вырастит с 84,2% (₽842) от номинала до, например, 96% (₽960) – на этих отметках она была в мае 2023 года. Подобный (весьма оптимистический!) сценарий даёт доходность в 22,8% годовых в сверхнадёжных длинных ОФЗ.
Понятно, что я не беру в расчёт налоги, комиссии, случайные ценовые флуктуации, которые могут (и почти наверняка так и будет!) снизить вашу итоговую доходность. Тем не менее возможная доходность всё равно получается высокой.
В чём проблемы этой идеи (какие минусы можно найти)? Прежде всего нельзя быть уверенным, что вы покупаете бумагу действительно «на самом дне». Всё же, при ставке в 16% её доходность всё ещё меньше 14%, а значит «запас падения» у бумаги есть. Будет ли он «реализован» - неизвестно. Но это уже другой вопрос.
Второй – гораздо более серьёзный нюанс – это ставка. Будет ли она вообще снижена до конца года? Сейчас кажется, что да. Но напомню, что в начале года были взгляды, что ЦБ может начать снижение уже в марте. Эти ожидания не оправдались. Оправдаются ли ожидания по поводу второго полугодия – никто на самом деле не знает.
Далее, положим, что ставка будет снижена. Но насколько? Это ещё более интересный вопрос. По ощущениям сейчас мало кто верит, что к концу текущего года ставка будет меньше 14% (базовый прогноз от самого ЦБ – средняя ставка 15 – 16% по 2024 г.). Такой прогноз означает, что и доходности длинных ОФЗ не вырастут значительно (хотя какой-то рост будет). При ставке в 15% в ноябре 2023 года. ОФЗ 26242 стоила ≈ 90% от номинала.
Ещё, рассматривая варианты роста цен на длинные ОФЗ, следует учитывать навес нового предложения от Минфина (который будет «выходить» с более высокой доходностью в сравнении с ранее размещёнными). В апреле Минфин уже размещал ОФЗ со средневзвешенной доходностью 13,4% годовых.
Вам полезна эта информация? Ставим огромный 👍 а я подготовлю для Вас ещё что-нибудь интересное 😉
#публичный #портфель #офз
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Больше всего страдают длинные ОФЗ. Их котировки просели до рекордно низких значений, ниже, чем в феврале-марте 2022 года. Банк России не планирует снижать ставку, поэтому новые выпуски ОФЗ гораздо более привлекательны для инвесторов.
Прогнозируете, что эффективная доходность госбондов может достичь отметки в 15% годовых. Ранее Минфин объявил параметры новых выпусков, которые обвалил рынок. Ставка купонов по выпускам с погашением 2035-2036 г. — 12%, по выпускам с погашением 2039-2040 г. — 12,25% годовых.
#центробанк #минфин #офз #rgbi
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Вчерашние данные Росстата, показавшие ускорение инфляции, наряду с недавним сообщением ЦБ о возросших инфляционных ожиданиях поддерживают опасения, что ключевая ставка может быть повышена уже в конце июля
Данные: TradingView (дневной график)
#офз #минфин
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Доходность по выпуску ОФЗ-ПД 26247 с датой погашения 11 мая 2039 года составила 15,65%. Среди бумаг с постоянным купоном и сроком размещения свыше 10 лет доходность выросла до исторического максимума (с момента начала ведения статистики в 2015 году).
Итоги размещения:
Предыдущий рекорд по доходности длинных облигаций федерального займа был поставлен на прошлой неделе, 3 июля. Это был выпуск ОФЗ-ПД 26248 с погашением в марте 2034 года и доходностью 15,47%.
Следующий аукцион по размещению гособлигаций запланирован на 17 июля.
#минфин #офз #облигации
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM