Всем привет!
Добро пожаловать на канал pre-IPO Watch.
На канале будем публиковать новости из мира альтернативных инвестиций и pre-IPO. Эксклюзивная аналитика, комментарии экспертов и знатоков этого уникального рынка.
Будем обсуждать те компании, которые не у всех на слуху, и разберемся, почему если заходить до хайпа, то мы получаем существенный апсайд.
По всем вопросам @kat_gubina
Добро пожаловать на канал pre-IPO Watch.
На канале будем публиковать новости из мира альтернативных инвестиций и pre-IPO. Эксклюзивная аналитика, комментарии экспертов и знатоков этого уникального рынка.
Будем обсуждать те компании, которые не у всех на слуху, и разберемся, почему если заходить до хайпа, то мы получаем существенный апсайд.
По всем вопросам @kat_gubina
Открываем канал серией постов про FoodTech, раскроем сектор с точки зрения инвестора.
Вы узнаете почему мир так сильно хочет перейти на растительные продукты, и дело не только в веганах и защитниках животных.
Вы узнаете почему мир так сильно хочет перейти на растительные продукты, и дело не только в веганах и защитниках животных.
Почему история с искусственной едой хайповая?
Причин несколько.
Парниковые газы и метан от коров
26% мировых выбросов парниковых газов создается во время мясомолочного производства.
Мясная и молочная промышленность вместе выбрасывают больше вредных парниковых газов, чем крупнейшие нефтяные компании мира.
Зелёный тренд, который схватил мир за яйца
С яйцами тоже проблем хватает. На десяток яиц приходится 2,7 кг CO2. Если человечество перейдет на искусственные яйца, то выброс CO2 сократится на 200 млн тонн в год, что эквивалентно углеродному следу от рейсов Аэрофлота за два года.
Лидер в этом направлении - компания Eat Just. При производстве Just Egg используется на 98% меньше воды, а углеродный след на 93% меньше, чем при производстве обычных яиц.
Компания Eat Just стремительно растёт: с 2018 г., когда Just Egg появились в магазинах, по сентябрь 2020 г. Eat Just продала около 60 млн куриных яиц, став лидером яиц на растительной основе в США, занимая 99% продаж на этом рынке.
Рост Eat Just подпитывается бумом спроса на продукты питания на растительной основе. По данным исследовательской компании SPINS розничные продажи продуктов растительного происхождения в США за год выросли на 11% до 5 млрд долларов, при этом рынок искусственных яиц почти утроился.
Если Eat Just разместится по тем же мультипликаторам как Beyond Meat, то компания будет оценена примерно в 5 млрд долларов, что принесет инвесторам около 5х доходности к моменту IPO.
#EatJustPreIPO
Бум в индустрии мясозаменителей
В 2019 году сектор заменителей вырос на 192%.
Объем инвестиций в сегменте agrifood — инновации на всем пути от фермы до тарелки — вырос в десять раз. По оценкам agfunder, в 2019 году этот рынок достиг $19,4 млрд.
В Impossible Foods уверяют, что при производстве их альтернативного мяса выделяется на 87% меньше парниковых газов, чем при производстве обычного мяса.
Индустрия движется к тому, что производство растительного мяса будет значительно рентабельнее, чем обычное производство. Технологии позволяют сделать такое мясо дешевле — не нужны пастбища, меньше тратится воды, продуктовая цепочка сокращается.
Успех «немясных» стартапов заставил крупнейших мировых производителей мяса вроде Nestle, Tyson, Smithfield, Perdue и Hormel заняться производством альтернатив, чтобы не потерять рынок.
Платформа Red Lions Capital рассматривает возможность инвестирования в компании Eat Just и Impossible Foods на стадии pre-IPO.
#foodtech
Причин несколько.
Парниковые газы и метан от коров
26% мировых выбросов парниковых газов создается во время мясомолочного производства.
Мясная и молочная промышленность вместе выбрасывают больше вредных парниковых газов, чем крупнейшие нефтяные компании мира.
Зелёный тренд, который схватил мир за яйца
С яйцами тоже проблем хватает. На десяток яиц приходится 2,7 кг CO2. Если человечество перейдет на искусственные яйца, то выброс CO2 сократится на 200 млн тонн в год, что эквивалентно углеродному следу от рейсов Аэрофлота за два года.
Лидер в этом направлении - компания Eat Just. При производстве Just Egg используется на 98% меньше воды, а углеродный след на 93% меньше, чем при производстве обычных яиц.
Компания Eat Just стремительно растёт: с 2018 г., когда Just Egg появились в магазинах, по сентябрь 2020 г. Eat Just продала около 60 млн куриных яиц, став лидером яиц на растительной основе в США, занимая 99% продаж на этом рынке.
Рост Eat Just подпитывается бумом спроса на продукты питания на растительной основе. По данным исследовательской компании SPINS розничные продажи продуктов растительного происхождения в США за год выросли на 11% до 5 млрд долларов, при этом рынок искусственных яиц почти утроился.
Если Eat Just разместится по тем же мультипликаторам как Beyond Meat, то компания будет оценена примерно в 5 млрд долларов, что принесет инвесторам около 5х доходности к моменту IPO.
#EatJustPreIPO
Бум в индустрии мясозаменителей
В 2019 году сектор заменителей вырос на 192%.
Объем инвестиций в сегменте agrifood — инновации на всем пути от фермы до тарелки — вырос в десять раз. По оценкам agfunder, в 2019 году этот рынок достиг $19,4 млрд.
В Impossible Foods уверяют, что при производстве их альтернативного мяса выделяется на 87% меньше парниковых газов, чем при производстве обычного мяса.
Индустрия движется к тому, что производство растительного мяса будет значительно рентабельнее, чем обычное производство. Технологии позволяют сделать такое мясо дешевле — не нужны пастбища, меньше тратится воды, продуктовая цепочка сокращается.
Успех «немясных» стартапов заставил крупнейших мировых производителей мяса вроде Nestle, Tyson, Smithfield, Perdue и Hormel заняться производством альтернатив, чтобы не потерять рынок.
Платформа Red Lions Capital рассматривает возможность инвестирования в компании Eat Just и Impossible Foods на стадии pre-IPO.
#foodtech
Экологичный портфель
Что это означает в реальности и почему стоит обратить на это внимание.
Поворот рынка в сторону "зеленых" инвестиций уже начался. Не вписавшиеся в тренд компании могут лишиться денег инвесторов.
Углеродная нейтральность в спросе
Инвесторы начали делить крупнейшие компании на тех, у кого будет место в "зеленой" экономике будущего, и тех, кто рискует остаться в "углеродном" прошлом.
Более 90% компаний S&P 500 уже публикуют нефинансовую отчетность о статусе углеродной нейтральности. При этом регуляторы смогут скоро сделать это обязательным. Крупные инвестфонды хотят исключить из портфелей компании, деятельность которых к 2050 г. не будет нейтральной с точки зрения выбросов парниковых газов.
"У инвесторов беспрецедентный аппетит на экологически чистые активы", - сказала WSJ руководитель департамента ESG активов JPMorgan Chase Неха Кулон.
«Карбоновый след» оценивается инвесторами не только по производству, но и с точки зрения всей цепочки поставщиков и клиентов.
Что это означает в реальности и почему стоит обратить на это внимание.
Поворот рынка в сторону "зеленых" инвестиций уже начался. Не вписавшиеся в тренд компании могут лишиться денег инвесторов.
Углеродная нейтральность в спросе
Инвесторы начали делить крупнейшие компании на тех, у кого будет место в "зеленой" экономике будущего, и тех, кто рискует остаться в "углеродном" прошлом.
Более 90% компаний S&P 500 уже публикуют нефинансовую отчетность о статусе углеродной нейтральности. При этом регуляторы смогут скоро сделать это обязательным. Крупные инвестфонды хотят исключить из портфелей компании, деятельность которых к 2050 г. не будет нейтральной с точки зрения выбросов парниковых газов.
"У инвесторов беспрецедентный аппетит на экологически чистые активы", - сказала WSJ руководитель департамента ESG активов JPMorgan Chase Неха Кулон.
«Карбоновый след» оценивается инвесторами не только по производству, но и с точки зрения всей цепочки поставщиков и клиентов.
Врачи и нейросети: WeDoctor
Китайский рынок цифрового здравоохранения оценивался в $315 млрд в 2020 году (более 300 млн человек с хроническими заболеваниями – PwC research). В 2030 году ожидается рост рынка до $4 трлн.
WeDoctor - первая компания в Китае, которая внедрила интернет-больницы.
Стартап объединяет более 240 тыс врачей, 2700 больниц и 15 000 аптек и позволяет пользователям отправлять свою информацию в приложение WeDoctor. Созданы алгоритмы ИИ для определения оптимального способа лечения.
2 направления бизнеса WeDoctor:
1. Диагностика и лечение
• Запись к врачам на местах
• Онлайн-консультации
• Рецепты на лекарства
• Возможность избежать огромных очередей
2. Аналитика больших данных
• Обработка личных медицинских записей
• 27 млн ежемесячных активных пользователей
Финансовые показатели:
Привлечено: $1 млрд (привлечено в последнем раунде $500 млн)
Инвестиционные раунды: 7
Инвесторы: Tencent Holdings, China Development Industrial Bank, Goldman Sachs, Fosun International
Текущая оценка: $7,5 млрд
#MedTech
Китайский рынок цифрового здравоохранения оценивался в $315 млрд в 2020 году (более 300 млн человек с хроническими заболеваниями – PwC research). В 2030 году ожидается рост рынка до $4 трлн.
WeDoctor - первая компания в Китае, которая внедрила интернет-больницы.
Стартап объединяет более 240 тыс врачей, 2700 больниц и 15 000 аптек и позволяет пользователям отправлять свою информацию в приложение WeDoctor. Созданы алгоритмы ИИ для определения оптимального способа лечения.
2 направления бизнеса WeDoctor:
1. Диагностика и лечение
• Запись к врачам на местах
• Онлайн-консультации
• Рецепты на лекарства
• Возможность избежать огромных очередей
2. Аналитика больших данных
• Обработка личных медицинских записей
• 27 млн ежемесячных активных пользователей
Финансовые показатели:
Привлечено: $1 млрд (привлечено в последнем раунде $500 млн)
Инвестиционные раунды: 7
Инвесторы: Tencent Holdings, China Development Industrial Bank, Goldman Sachs, Fosun International
Текущая оценка: $7,5 млрд
#MedTech
Klarna - один из самых дорогих стартапов Европы
Шведский сервис отложенных платежей Klarna работает по модели «покупай сейчас, плати потом». Компания зарабатывает на комиссионных, которые ей платят магазины за то, что она обрабатывает платежи и берет на себя все транзакционные риски.
• В 2020 Total Net Operating Income вырос на 36% (year-over-year) и стал равен $742 млн.
• Каждый месяц 19 млн людей посещает сайт Klarna (с каждым месяцем кол-во посещений веб-сайта увеличивается на 4,5%). Германия, США, Англия входят в топ 5 по посещениям.
• 14 млн активных пользователей/месяц (на конец октябрь 2020).
• Ежедневно через платформу Klarna проходит 1 млн транзакций.
• 45 000 скачиваний приложения Klarna ежедневно, ежегодный рост скачиваний составил 160% на сентябрь 2020.
• 57 000 новых розничных партнеров, включая Ralph Lauren, Club Monaco, Express и другие.
Почему сервис интересен инвесторам:
Финансовые показатели:
Привлечено: $2,1 млрд (например, Revolut привлек $917 млн)
Инвестиционные раунды, всего: 22
Инвесторы: 42 (Sequoia Capital, Dragoneer, Commonwealth Bank of Australia и другие)
Важно: сейчас компания оценивается в $10,7 млрд и готовится к новому инвестиционному раунду; компания рассчитывает привлечь от $800 млн в предстоящем инвестиционном транше, после чего Klarna будет оцениваться в $30 млрд (х2,8 к текущей оценке).
#ФинТех
Шведский сервис отложенных платежей Klarna работает по модели «покупай сейчас, плати потом». Компания зарабатывает на комиссионных, которые ей платят магазины за то, что она обрабатывает платежи и берет на себя все транзакционные риски.
• В 2020 Total Net Operating Income вырос на 36% (year-over-year) и стал равен $742 млн.
• Каждый месяц 19 млн людей посещает сайт Klarna (с каждым месяцем кол-во посещений веб-сайта увеличивается на 4,5%). Германия, США, Англия входят в топ 5 по посещениям.
• 14 млн активных пользователей/месяц (на конец октябрь 2020).
• Ежедневно через платформу Klarna проходит 1 млн транзакций.
• 45 000 скачиваний приложения Klarna ежедневно, ежегодный рост скачиваний составил 160% на сентябрь 2020.
• 57 000 новых розничных партнеров, включая Ralph Lauren, Club Monaco, Express и другие.
Почему сервис интересен инвесторам:
•
Увеличивается спрос на отложенные платежи и рассрочки •
Проще и быстрее чем традиционное оформление кредита в банке •
Масштабируемый сервис с банковским функционаломФинансовые показатели:
Привлечено: $2,1 млрд (например, Revolut привлек $917 млн)
Инвестиционные раунды, всего: 22
Инвесторы: 42 (Sequoia Capital, Dragoneer, Commonwealth Bank of Australia и другие)
Важно: сейчас компания оценивается в $10,7 млрд и готовится к новому инвестиционному раунду; компания рассчитывает привлечь от $800 млн в предстоящем инвестиционном транше, после чего Klarna будет оцениваться в $30 млрд (х2,8 к текущей оценке).
#ФинТех
На стыке биологии и технологий
Ginkgo Bioworks - американская биотех компания, основанная в 2009 году учеными из MIT. Концепция Ginkgo состоит в том, чтобы создать биологическую платформу, для решения сложных задач производителей. Используя синтетическую ДНК, стартап программирует клетки на производство всего - от продуктов питания и парфюмерии до удобрений и лекарств.
Вместо того, чтобы производить конечные продукты самостоятельно, Ginkgo разрабатывает и проектирует микробы для широкого спектра потребностей клиентов, от бактерий до дрожжей, которые ферментируют пищевые белки следующего поколения.
Что возможно в лабораториях компании: бактерии наделяют функциями, воссоздаются ароматы исчезнувших растений, создаются пробиотические бактерии для защиты организма от опасных инфекций. Это лишь малый спектр применения синтетической биологии.
Главное преимущество Ginkgo Bioworks: собственная база ДНК и роботизированные лаборатории, команда следит за процессами с помощью умного ПО.
Привлечено: $797,4 млн (привлечено в последнем раунде $290 млн)
Инвестиционные раунды: 8
Инвесторы: 33 (Bill Gates, Viking Global Investors, General Atlantic,
Cascade Investment и другие)
Диапазон выручки: $10-50 млн
Оценка: $4,4 млрд
#BioTech
Ginkgo Bioworks - американская биотех компания, основанная в 2009 году учеными из MIT. Концепция Ginkgo состоит в том, чтобы создать биологическую платформу, для решения сложных задач производителей. Используя синтетическую ДНК, стартап программирует клетки на производство всего - от продуктов питания и парфюмерии до удобрений и лекарств.
Вместо того, чтобы производить конечные продукты самостоятельно, Ginkgo разрабатывает и проектирует микробы для широкого спектра потребностей клиентов, от бактерий до дрожжей, которые ферментируют пищевые белки следующего поколения.
Что возможно в лабораториях компании: бактерии наделяют функциями, воссоздаются ароматы исчезнувших растений, создаются пробиотические бактерии для защиты организма от опасных инфекций. Это лишь малый спектр применения синтетической биологии.
Главное преимущество Ginkgo Bioworks: собственная база ДНК и роботизированные лаборатории, команда следит за процессами с помощью умного ПО.
Привлечено: $797,4 млн (привлечено в последнем раунде $290 млн)
Инвестиционные раунды: 8
Инвесторы: 33 (Bill Gates, Viking Global Investors, General Atlantic,
Cascade Investment и другие)
Диапазон выручки: $10-50 млн
Оценка: $4,4 млрд
#BioTech
Coursera - успешный опыт нашей команды
Показатели того, какая доходность может быть у сделок pre-IPO:
Весной 2020 года членами нашей команды была успешно закрыта сделка по образовательной платформе Coursera.
Мы активно участвовали в сделке:
- 1 раунд зашли по оценке $1,7 млрд;
- 2 раунд делали по оценке $3,5 млрд.
Сейчас компания оценивается от $5,5-7 млрд.
Результат сделки — 3х доходности менее чем за год.
Показатели того, какая доходность может быть у сделок pre-IPO:
Весной 2020 года членами нашей команды была успешно закрыта сделка по образовательной платформе Coursera.
Мы активно участвовали в сделке:
- 1 раунд зашли по оценке $1,7 млрд;
- 2 раунд делали по оценке $3,5 млрд.
Сейчас компания оценивается от $5,5-7 млрд.
Результат сделки — 3х доходности менее чем за год.
Сейчас наша команда видит большой потенциал в компании Eat Just (Стартап по производству растительного заменителя яиц).
Нами прорабатывается перспективная сделка, которая может вырасти в 5 раз к моменту IPO.
Мы заходим по оценке - $900 млн
Предстоящий раунд - $2 млрд
IPO ожидается по оценке от $2 до 3,5 млрд (консервативная оценка).
#EatJustPreIPO
Если нужна дополнительная информация, обращайтесь к @kat_gubina
Нами прорабатывается перспективная сделка, которая может вырасти в 5 раз к моменту IPO.
Мы заходим по оценке - $900 млн
Предстоящий раунд - $2 млрд
IPO ожидается по оценке от $2 до 3,5 млрд (консервативная оценка).
#EatJustPreIPO
Если нужна дополнительная информация, обращайтесь к @kat_gubina
Eat Just: глобальная экспансия
Сингапур позволил американской компании Eat Just продавать выращенное в лаборатории мясо и стал первой страной, которая дала такое разрешение.
Единорог ведет активную подготовку к работе в Европе и расширению в Азии. Выход в Европу планируется в 2021 году.
Если Eat Just разместится по тем же мультипликаторам что и Beyond Meat, то компания будет оценена примерно в $5 млрд, что принесёт инвесторам 5х доходности к моменту IPO.
#FoodTech #preIPO #EatJustPreIPO
Сингапур позволил американской компании Eat Just продавать выращенное в лаборатории мясо и стал первой страной, которая дала такое разрешение.
Единорог ведет активную подготовку к работе в Европе и расширению в Азии. Выход в Европу планируется в 2021 году.
Если Eat Just разместится по тем же мультипликаторам что и Beyond Meat, то компания будет оценена примерно в $5 млрд, что принесёт инвесторам 5х доходности к моменту IPO.
#FoodTech #preIPO #EatJustPreIPO
Рынок онлайн консультаций (телемедицины) – наиболее перспективный сегмент растущего рынка цифровой медицины Китая
‒ На фоне пандемии 🦠 объем рынка онлайн консультаций Китая вырос на 144% и превысил 3,5 млрд. долл. в 2020 г.
‒ UBS и Frost & Sullivan прогнозируют дальнейший рост рынка более 70% в год (против 39% в среднем для всего рынка цифровой медицины) – почти в 10(!) раз к 2025 г. 💪
‒ Телемедицина является краеугольным камнем успешно идущей цифровой трансформации здравоохранения Китая, нацеленной на оптимизацию и снижение нагрузки на существующую медицинскую инфраструктуру 🏥
WeDoctor — лидер в сегментах B2B и B2C онлайн решений на рынке медицины и телемедицины с собственной сетью медицинских центров. Писали о компании тут - https://t.me/preIPOwatch/7
Сейчас наша команда рассматривает инвестиции в WeDoctor.
Мы заходим по оценке $7,5 млрд (текущая оценка).
Компания готовится к IPO по оценке в $10-12 млрд (цель компании, согласно документам).
‒ На фоне пандемии 🦠 объем рынка онлайн консультаций Китая вырос на 144% и превысил 3,5 млрд. долл. в 2020 г.
‒ UBS и Frost & Sullivan прогнозируют дальнейший рост рынка более 70% в год (против 39% в среднем для всего рынка цифровой медицины) – почти в 10(!) раз к 2025 г. 💪
‒ Телемедицина является краеугольным камнем успешно идущей цифровой трансформации здравоохранения Китая, нацеленной на оптимизацию и снижение нагрузки на существующую медицинскую инфраструктуру 🏥
WeDoctor — лидер в сегментах B2B и B2C онлайн решений на рынке медицины и телемедицины с собственной сетью медицинских центров. Писали о компании тут - https://t.me/preIPOwatch/7
Сейчас наша команда рассматривает инвестиции в WeDoctor.
Мы заходим по оценке $7,5 млрд (текущая оценка).
Компания готовится к IPO по оценке в $10-12 млрд (цель компании, согласно документам).
Eat Just - рост продаж
🔥Отличные новости с рынка растительного
питания! Смысл коллаборации в том, что сеть кофеен Peet's будет продавать веганский бургер, где Beyond Meat отвечает за котлету, а Eat Just за омлет. (Сейчас в США у Peets 244 кофейни).
Это партнерство заключено в рамках обещания Eat Just в разы увеличить количество точек общепита в США, где продаётся омлет Eat Just (называется egg folded) до 27,000 точек в 2021 году.
Компания выполняет обещание увеличить долю в общепите. При этом East Just активного развивается, не только локально, но и в Азии - Сингапур первым в мире одобрил продажу искусственного мяса. Писали про это тут https://t.me/preIPOwatch/12
https://thebeet.com/peets-coffee-just-and-beyond-meat-team-up-for-new-breakfast-sandwich/
#EatJustPreIPO
🔥Отличные новости с рынка растительного
питания! Смысл коллаборации в том, что сеть кофеен Peet's будет продавать веганский бургер, где Beyond Meat отвечает за котлету, а Eat Just за омлет. (Сейчас в США у Peets 244 кофейни).
Это партнерство заключено в рамках обещания Eat Just в разы увеличить количество точек общепита в США, где продаётся омлет Eat Just (называется egg folded) до 27,000 точек в 2021 году.
Компания выполняет обещание увеличить долю в общепите. При этом East Just активного развивается, не только локально, но и в Азии - Сингапур первым в мире одобрил продажу искусственного мяса. Писали про это тут https://t.me/preIPOwatch/12
https://thebeet.com/peets-coffee-just-and-beyond-meat-team-up-for-new-breakfast-sandwich/
#EatJustPreIPO
НЕОБАНК НА PRE-IPO СТАДИИ
Британский финтех-стартап Revolut, основанный выходцем из России Николаем Сторонским — один из самых успешных в мире.
Стартап работает в двух сегментах.
1 – это переводы, платежи, трейдинг и бюджетирование для физлиц. 2 – финансовые услуги для фрилансеров и бизнеса.
Инвестиционная привлекательность:
Pre-IPO возможность:
текущая оценка компании составляет $11-12 млрд (crunchbase)
По данным аналитиков, оценка компании к выходу на IPO составит $40 млрд.
Прогнозируемая доходность — х3-х4
Британский финтех-стартап Revolut, основанный выходцем из России Николаем Сторонским — один из самых успешных в мире.
Стартап работает в двух сегментах.
1 – это переводы, платежи, трейдинг и бюджетирование для физлиц. 2 – финансовые услуги для фрилансеров и бизнеса.
Инвестиционная привлекательность:
•
Объем транзакций, проводимых клиентами превышает 100 млн в месяц. •
15 млн+ пользователей •
Крупнейший необанк среди конкурентов •
Сейчас доступно в 35 странах, включая страны Европейского экономического пространства (EEA), Австралию, Канаду, Сингапур, Швейцарию и США; •
Выход на новые рынки. Pre-IPO возможность:
текущая оценка компании составляет $11-12 млрд (crunchbase)
По данным аналитиков, оценка компании к выходу на IPO составит $40 млрд.
Прогнозируемая доходность — х3-х4
Индекс Nasdaq 100 падает третью неделю подряд. За последние полгода это самый длинный период снижения, в ходе него рыночная стоимость высокотехнологичных компаний упала на $1,6 трлн, подсчитал Bloomberg. Хотя за 2020 год Nasdaq 100 вырос почти на 50%. Текущее падение котировок технологических компаний нормально, это скорректирует раздутые цены, сказал Bloomberg главный стратег Miller Tabak + Co Мэтт Малей.
При этом период спада хорош для покупки акций, включая пре-IPO, поскольку акции адаптируются к остыванию рынка и продаются по относительно справедливому уровню цен.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-03-05/tech-stocks-lose-1-6-trillion-in-worst-streak-since-september?srnd=premium-europe
При этом период спада хорош для покупки акций, включая пре-IPO, поскольку акции адаптируются к остыванию рынка и продаются по относительно справедливому уровню цен.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-03-05/tech-stocks-lose-1-6-trillion-in-worst-streak-since-september?srnd=premium-europe