🟦 VK опубликовала основные показатели за I квартал 2024 года. Рост замедляется
VK раскрыла информацию по совокупной выручке и выручке сегментов за I кв. 2024 г.
🔸 Выручка выросла на 24% г/г до 33,8 млрд руб., что предполагает некоторое замедление роста по сравнению с показателями прошлых кварталов. Основным драйвером остаются доходы от онлайн-рекламы, которые увеличились на 21% г/г до 19,8 млрд руб.
🔸 В сегментном разрезе выручка сегмента «Социальные платформы и медиаконтент» выросла на 22% г/г до 22,1 млрд руб. Ключевым драйвером остается социальная сеть «ВКонтакте», а также контентные сервисы VK («VK Видео», «VK Клипы» и «VK Музыка»), которые показывают хороший рост операционных показателей.
🔸 Выручка сегмента «Образовательные технологии» увеличилась на 36% г/г до 4,7 млрд руб. Позитивный эффект оказала консолидация «Учи.ру» и «Тетрики».
🔸 Выручка сегмента «Технологии для бизнеса» выросла на 55% г/г до 1,8 млрд руб. Ключевыми драйверами стали VK Cloud и коммуникационные решения VK Workspace. Напомним, что для данного сегмента характерна высокая сезонность и основная доля выручки приходится на конец года
🔸 Выручка сегмента «Экосистемные сервисы и прочие направления» увеличилась почти на 12% г/г до 5,4 млрд руб.
🤔 Стоит ли покупать акции компании?
#ВзглядНаКомпанию $VKCO
#ВладимирБеспалов #ПолинаПанина
VK раскрыла информацию по совокупной выручке и выручке сегментов за I кв. 2024 г.
🔸 Выручка выросла на 24% г/г до 33,8 млрд руб., что предполагает некоторое замедление роста по сравнению с показателями прошлых кварталов. Основным драйвером остаются доходы от онлайн-рекламы, которые увеличились на 21% г/г до 19,8 млрд руб.
🔸 В сегментном разрезе выручка сегмента «Социальные платформы и медиаконтент» выросла на 22% г/г до 22,1 млрд руб. Ключевым драйвером остается социальная сеть «ВКонтакте», а также контентные сервисы VK («VK Видео», «VK Клипы» и «VK Музыка»), которые показывают хороший рост операционных показателей.
🔸 Выручка сегмента «Образовательные технологии» увеличилась на 36% г/г до 4,7 млрд руб. Позитивный эффект оказала консолидация «Учи.ру» и «Тетрики».
🔸 Выручка сегмента «Технологии для бизнеса» выросла на 55% г/г до 1,8 млрд руб. Ключевыми драйверами стали VK Cloud и коммуникационные решения VK Workspace. Напомним, что для данного сегмента характерна высокая сезонность и основная доля выручки приходится на конец года
🔸 Выручка сегмента «Экосистемные сервисы и прочие направления» увеличилась почти на 12% г/г до 5,4 млрд руб.
🤔 Стоит ли покупать акции компании?
#ВзглядНаКомпанию $VKCO
#ВладимирБеспалов #ПолинаПанина
🔍 «Южуралзолото» — дивиденды откладываются
🌕 Сегодня, 24 мая, совет директоров ЮГК рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 г. Тем не менее, менеджмент заявил о возможном возврате к обсуждению дивидендов уже по итогам 1-го полугодия 2024 г.
❗️Отметим, что согласно дивидендной политике, компания должна выплачивать 50% чистой прибыли по МСФО; околонулевая чистая прибыль за 2023 г. не предполагала значимого потенциала выплат. По нашим оценкам, в случае выплаты за 1-е полугодие 2024 г. доходность может составить 2-3%.
👀 Сохраняем нейтральный взгляд на акции ЮГК — при текущих ценах на золото бумаги компании торгуются с мультипликатором 12М EV/EBITDA 3,7x (сопоставимо с глобальными аналогами).
📈 При этом отмечаем перспективы роста компании — в результате запуска проектов роста: при сохранении текущего уровня цен на золото и курса рубля EV/EBITDA'25 может снизиться до 2,7х, а дивидендная доходность за 2025 г. может составить ~10%, по нашим оценкам.
#ВзглядНаКомпанию
#металлургия $UGLD
#ДмитрийГлушаков #НиканорХалин #ИванСальковский
🌕 Сегодня, 24 мая, совет директоров ЮГК рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 г. Тем не менее, менеджмент заявил о возможном возврате к обсуждению дивидендов уже по итогам 1-го полугодия 2024 г.
❗️Отметим, что согласно дивидендной политике, компания должна выплачивать 50% чистой прибыли по МСФО; околонулевая чистая прибыль за 2023 г. не предполагала значимого потенциала выплат. По нашим оценкам, в случае выплаты за 1-е полугодие 2024 г. доходность может составить 2-3%.
👀 Сохраняем нейтральный взгляд на акции ЮГК — при текущих ценах на золото бумаги компании торгуются с мультипликатором 12М EV/EBITDA 3,7x (сопоставимо с глобальными аналогами).
📈 При этом отмечаем перспективы роста компании — в результате запуска проектов роста: при сохранении текущего уровня цен на золото и курса рубля EV/EBITDA'25 может снизиться до 2,7х, а дивидендная доходность за 2025 г. может составить ~10%, по нашим оценкам.
#ВзглядНаКомпанию
#металлургия $UGLD
#ДмитрийГлушаков #НиканорХалин #ИванСальковский