Чтение на выходных: Меньше активов, но бОльшая доходность, меньше риска, но реальные цели – как женщины ведут себя на фондовом рынке и формируют свои принципы инвестирования
©️Елена Бакланова, Светлана Асланова, Михаил Шлемов
👥 С 2020 года во многих странах зафиксирован значительный приток клиентов на фондовый рынок (например, в Бразилии за два года открыли инвестиционные счета 2,8 млн человек, а в РФ более 16 млн человек!). Мы
проанализировали гендерную структуру инвесторов и инвестиционные практики женщин в пяти странах - Австралии, США, Саудовской Аравии (КСА), России и Бразилии.
👜 Таблица: Основные принципы инвестирования женщин в разных странах
🔍 Мы выявили ряд ключевых особенностей, характерных для женщин-инвесторов этих стран:
• Тщательный подход к выбору инструмента сбережений. Женщины значительно реже инвестируют в memo stocks и криптовалютные активы;
• Больше внимания к достижению личных или семейных целей (отпуск, ремонт, образование и т.п.);
• Меньшее количество активов и меньшая диверсификация, чем у мужчин-инвесторов
• Стремление стать более осведомленными, консультируясь с широким спектром источников информации;
• Женщины склонны реже пересматривают свои портфели даже во время рыночной волатильности. Данные по РФ и США показывают, что в многих случаях они получают бОльший доход, чем мужчины
🌍 Российские женщины обладают хорошей финансовой грамотностью, что подтверждает незначильное отклонение от мужчин по уровню диверсификации портфеля. Только каждая третья женщина-инвестор и каждая 10-ая женщина-не инвестор в Австралии осведомлены о биржевых фондах (ETF), а в России - 36,5% женщин-инвесторов инвестируют в ПИФ/ETF против 30,3% мужчин.
💡Почему женщины зарабатывают больше мужчин на фондовом рынке? Какие шесть основных ошибок инвесторов, которые женщины НЕ совершают?
#ЕленаБакланова #СветланаАсланова #МихаилШлемов
©️Елена Бакланова, Светлана Асланова, Михаил Шлемов
👥 С 2020 года во многих странах зафиксирован значительный приток клиентов на фондовый рынок (например, в Бразилии за два года открыли инвестиционные счета 2,8 млн человек, а в РФ более 16 млн человек!). Мы
проанализировали гендерную структуру инвесторов и инвестиционные практики женщин в пяти странах - Австралии, США, Саудовской Аравии (КСА), России и Бразилии.
👜 Таблица: Основные принципы инвестирования женщин в разных странах
🔍 Мы выявили ряд ключевых особенностей, характерных для женщин-инвесторов этих стран:
• Тщательный подход к выбору инструмента сбережений. Женщины значительно реже инвестируют в memo stocks и криптовалютные активы;
• Больше внимания к достижению личных или семейных целей (отпуск, ремонт, образование и т.п.);
• Меньшее количество активов и меньшая диверсификация, чем у мужчин-инвесторов
• Стремление стать более осведомленными, консультируясь с широким спектром источников информации;
• Женщины склонны реже пересматривают свои портфели даже во время рыночной волатильности. Данные по РФ и США показывают, что в многих случаях они получают бОльший доход, чем мужчины
🌍 Российские женщины обладают хорошей финансовой грамотностью, что подтверждает незначильное отклонение от мужчин по уровню диверсификации портфеля. Только каждая третья женщина-инвестор и каждая 10-ая женщина-не инвестор в Австралии осведомлены о биржевых фондах (ETF), а в России - 36,5% женщин-инвесторов инвестируют в ПИФ/ETF против 30,3% мужчин.
💡Почему женщины зарабатывают больше мужчин на фондовом рынке? Какие шесть основных ошибок инвесторов, которые женщины НЕ совершают?
#ЕленаБакланова #СветланаАсланова #МихаилШлемов
📖 Чтение на выходных: Доля инвестиционных продуктов в сбережениях населения вырастет до 16% в 2026 году, увеличившись на 6 п.п. с 2022 года
©️Елена Бакланова, Светлана Асланова, Михаил Шлемов, Андрей Кузнецов
В этом материале мы рассматриваем изменения в структуре сбережений в 2023 году и оцениваем, когда граждане вернутся к использованию фондового рынка как инструмента для сбережения денег.
🔬 Мы прогнозируем, какие категории будут использоваться гражданами большей популярностью для сбережений:
🔹консервативные категории - наличные деньги в рублях и валюте и депозиты в банках
🔹страховые и пенсионные вложения
🔹эскроу-счета
🔹инвестиционные продукты.
🔍 Для инвестиционных продуктов мы учитываем активы на брокерском обслуживании, активы в доверительном управлении, ОПИФЫ, ИПИФЫ и рыночные ЗПИФЫ. Итоговый объем скорректирован на размер ПИФОВ на доверительном управлении. Данный подход, по нашему мнению, позволяет более точно оценить рыночные вложения ФЛ в фондовый рынок.
🖇 Ознакомиться с подробностями можно по ссылке
#ЧтениеНаВыходных
#ЕленаБакланова #СветланаАсланова #МихаилШлемов #АндрейКузнецов
©️Елена Бакланова, Светлана Асланова, Михаил Шлемов, Андрей Кузнецов
В этом материале мы рассматриваем изменения в структуре сбережений в 2023 году и оцениваем, когда граждане вернутся к использованию фондового рынка как инструмента для сбережения денег.
🔬 Мы прогнозируем, какие категории будут использоваться гражданами большей популярностью для сбережений:
🔹консервативные категории - наличные деньги в рублях и валюте и депозиты в банках
🔹страховые и пенсионные вложения
🔹эскроу-счета
🔹инвестиционные продукты.
🔍 Для инвестиционных продуктов мы учитываем активы на брокерском обслуживании, активы в доверительном управлении, ОПИФЫ, ИПИФЫ и рыночные ЗПИФЫ. Итоговый объем скорректирован на размер ПИФОВ на доверительном управлении. Данный подход, по нашему мнению, позволяет более точно оценить рыночные вложения ФЛ в фондовый рынок.
🖇 Ознакомиться с подробностями можно по ссылке
#ЧтениеНаВыходных
#ЕленаБакланова #СветланаАсланова #МихаилШлемов #АндрейКузнецов
🔮 Чтение на выходных. Брокерское обслуживание: будущее, полное возможностей
©️Елена Бакланова, Светлана Асланова, Михаил Шлемов, Андрей Кузнецов
📊 В продолжение нашего поста от 25 марта 2023 года мы впервые в России представляем прогноз рынка брокерского обслуживания.
📈 Мы ожидаем, что на смену эры депозитов придёт эпоха диверсификации сбережений, рост доли инвест продуктов в сбережениях населения до 16% к 2026 г..
🌐 Клиенты на брокерском обслуживании: тренд снижения открытия новых счетов продолжится, рынок приближается к насыщению. К 2026 году доля клиентов вырастет до 34% взрослого населения и составит 40 млн человек.
📊 Перспективы фондового рынка: оптимистичные ожидания роста индекса ММВБ в 2023 году у консенсус-прогноза 2883, апсайд в 18%.
💰В 2023 году активы на брокерском обслуживании могут вырасти на 12-15%. К 2026 году - средний рост активов более 20% в год.
📈 Акции и биржевые фонды: в 2023 году акции займут 49% структуры вложений физлиц в ценные бумаги. Доля фондов вырастет на 1 п.п. до 6%.
Подробнее - по ссылке
#ЧтениеНаВыходных
#ЕленаБакланова #СветланаАсланова #МихаилШлемов #АндрейКузнецов
©️Елена Бакланова, Светлана Асланова, Михаил Шлемов, Андрей Кузнецов
📊 В продолжение нашего поста от 25 марта 2023 года мы впервые в России представляем прогноз рынка брокерского обслуживания.
📈 Мы ожидаем, что на смену эры депозитов придёт эпоха диверсификации сбережений, рост доли инвест продуктов в сбережениях населения до 16% к 2026 г..
🌐 Клиенты на брокерском обслуживании: тренд снижения открытия новых счетов продолжится, рынок приближается к насыщению. К 2026 году доля клиентов вырастет до 34% взрослого населения и составит 40 млн человек.
📊 Перспективы фондового рынка: оптимистичные ожидания роста индекса ММВБ в 2023 году у консенсус-прогноза 2883, апсайд в 18%.
💰В 2023 году активы на брокерском обслуживании могут вырасти на 12-15%. К 2026 году - средний рост активов более 20% в год.
📈 Акции и биржевые фонды: в 2023 году акции займут 49% структуры вложений физлиц в ценные бумаги. Доля фондов вырастет на 1 п.п. до 6%.
Подробнее - по ссылке
#ЧтениеНаВыходных
#ЕленаБакланова #СветланаАсланова #МихаилШлемов #АндрейКузнецов
🔚 Чтение на выходных. Страхование жизни: конец эры Инвестиционного страхования жизни (ИСЖ)
©️Елена Бакланова, Светлана Асланова, Михаил Шлемов
🌍В ближайшие годы основной рост международного рынка страхования жизни ожидается за счет развивающихся стран. Диджитализация и фискальные стимулы правительства станут движущей силой для развития и роста в среднем на 4,3% в 2023-24 в реальном выражении.
⠀
📈Прогноз рынка страхования жизни в России: структурная трансформация с ростом доли НСЖ, стагнация премий (реальный средний рост +1,1% в 2023-24).
⠀
💰Стимулирование долгосрочного инвестирования за счёт мер Минфина и ЦБ РФ.
⠀
📉В 2023 под давлением регулятора и ограниченных возможностей для создания инвестиционных стратегий большинство страховых компаний ограничит продажу ИСЖ. Мы ожидаем, что доля ИСЖ продолжит снижаться до 11% от общего объема страхования жизни в 2023. К концу 2026 года его доля может упасть до 2%.
⠀
Далее по ссылке
#ЧтениеНаВыходных
#ЕленаБакланова #СветланаАсланова #МихаилШлемов
©️Елена Бакланова, Светлана Асланова, Михаил Шлемов
🌍В ближайшие годы основной рост международного рынка страхования жизни ожидается за счет развивающихся стран. Диджитализация и фискальные стимулы правительства станут движущей силой для развития и роста в среднем на 4,3% в 2023-24 в реальном выражении.
⠀
📈Прогноз рынка страхования жизни в России: структурная трансформация с ростом доли НСЖ, стагнация премий (реальный средний рост +1,1% в 2023-24).
⠀
💰Стимулирование долгосрочного инвестирования за счёт мер Минфина и ЦБ РФ.
⠀
📉В 2023 под давлением регулятора и ограниченных возможностей для создания инвестиционных стратегий большинство страховых компаний ограничит продажу ИСЖ. Мы ожидаем, что доля ИСЖ продолжит снижаться до 11% от общего объема страхования жизни в 2023. К концу 2026 года его доля может упасть до 2%.
⠀
Далее по ссылке
#ЧтениеНаВыходных
#ЕленаБакланова #СветланаАсланова #МихаилШлемов
📚 Чтение на выходных: СБП — не только переводить, но и экономить
©️Елена Бакланова, Светлана Асланова, Михаил Шлемов
💰🏦 Как экономить на комиссиях за перевод с Системой Быстрых Платежей (СБП) от ЦБ РФ?
💸📲 Что такое P2P-переводы и какие операции могут повлечь за собой комиссионные сборы?
🛍💰Все о СБП QR-платежах и POS-платежах и как использовать их для максимизации ваших экономических выгод.
🌐🚀 Международный опыт и и как максимально выгодно использовать эти сервисы для себя.
📲 Подробности по ссылке 👈
#ЧтениеНаВыходных
#ЕленаБакланова #СветланаАсланова
#МихаилШлемов
©️Елена Бакланова, Светлана Асланова, Михаил Шлемов
💰🏦 Как экономить на комиссиях за перевод с Системой Быстрых Платежей (СБП) от ЦБ РФ?
💸📲 Что такое P2P-переводы и какие операции могут повлечь за собой комиссионные сборы?
🛍💰Все о СБП QR-платежах и POS-платежах и как использовать их для максимизации ваших экономических выгод.
🌐🚀 Международный опыт и и как максимально выгодно использовать эти сервисы для себя.
📲 Подробности по ссылке 👈
#ЧтениеНаВыходных
#ЕленаБакланова #СветланаАсланова
#МихаилШлемов
🎙 В эфире: в продолжение темы про СБП и экономию на переводах авторы статьи — Михаил Шлемов и Елена Бакланова — пришли на подкаст в «Мои Инвестиции».
🎧 Теперь наши подкасты можно слушать на всех платформах: https://myinvestments.mave.digital/ep-407
#вэфире
#МихаилШлемов #ЕленаБакланова
🎧 Теперь наши подкасты можно слушать на всех платформах: https://myinvestments.mave.digital/ep-407
#вэфире
#МихаилШлемов #ЕленаБакланова
💥🇬🇪Финансы: Клиенты банков Грузии смогут экономить на международных переводах
©️Михаил Шлемов, Елена Бакланова, Светлана Асланова
🥁 В продолжение нашего подкаста хотим рассказать, что европейская система переводов SEPA в ближайшее время станет доступна жителям Грузии, а также жителям России, открывшим в стране банковские счета .
💪 Напомним, что, по данным Национального банка, Грузии в стране на конец 2022 года россиянами было открыто 110 тыс. счетов.
📑 Заявку на вступление в SEPA НБ Грузии подал в сентябре 2022 года.
💶 Система SEPA (Single Euro Payments Area) позволяет осуществлять безналичные переводы в евро в 36 стран, входящих в Систему.
💡В зависимости от банка и страны перевод может быть бесплатным для клиента или стоить 20 евроцентов.
💸 Подробнее о том, как переводить деньги через SEPA, мы рассказали в нашем подкасте.
#Финансы #подкаст
#МихаилШлемов #ЕленаБакланова #СветланаАсланова
©️Михаил Шлемов, Елена Бакланова, Светлана Асланова
🥁 В продолжение нашего подкаста хотим рассказать, что европейская система переводов SEPA в ближайшее время станет доступна жителям Грузии, а также жителям России, открывшим в стране банковские счета .
💪 Напомним, что, по данным Национального банка, Грузии в стране на конец 2022 года россиянами было открыто 110 тыс. счетов.
📑 Заявку на вступление в SEPA НБ Грузии подал в сентябре 2022 года.
💶 Система SEPA (Single Euro Payments Area) позволяет осуществлять безналичные переводы в евро в 36 стран, входящих в Систему.
💡В зависимости от банка и страны перевод может быть бесплатным для клиента или стоить 20 евроцентов.
💸 Подробнее о том, как переводить деньги через SEPA, мы рассказали в нашем подкасте.
#Финансы #подкаст
#МихаилШлемов #ЕленаБакланова #СветланаАсланова
🟢 Финансы. Сбербанк: будет ли банк отменять платежи за переводы?
©️Михаил Шлемов, Светлана Асланова, Елена Бакланова, Елизавета Лебедева
🔜 Мы считаем, что в среднесрочной перспективе Сбербанк снизит стоимость переводов для своих клиентов. Однако это окажет незначительный эффект на рост чистого комиссионного дохода (мы прогнозируем рост в 2023-27гг в среднем на 10%), так как банк сможет компенсировать часть потерь за счет увеличения доходов по другим услугам или снижения расходов. В наших прогнозах мы частично закладываем конкурентное давление, но считаем, что реакция Сбербанка на это давление позволит ему крайне медленно уступать свою долю.
📲 Сбербанк сохраняет свои позиции крупнейшего бенефициара комиссий за переводы и платежи физлиц. Число активных клиентов банка превышает 106 млн, а число активных пользователей СберБанк Онлайн в месяц составляет около 80 млн чел. Напомним, что сейчас ежемесячно клиенты банка могут бесплатно переводить до 50 тыс. руб., однако покупка подписки может увеличить этот порог.
🔔 Впрочем, конкуренция со стороны других участников рынка, в первую очередь СБП (детально о растущей роли СБП в системе переводов и платежей физлиц мы говорили здесь и здесь), усиливается, а призывы Банка России отменить комиссии за переводы из Сбербанка лишь подтверждают наши прогнозы возможного пересмотра тарифов банка и замедления роста комиссионного дохода.
💡Однако Сбербанк может переложить часть выбывающих доходов на увеличение других тарифов (например, стоимости подписок) и развитие других услуг. С нашей точки зрения, развитие на базе инфраструктуры Сбербанка сервиса «Плати QR», с которым уже работают второй по количеству розничных клиентов Тинькофф Банк и Альфа–Банк, также может поддержать рост комиссионных доходов. Напомним, что 1,4 млн платежных терминалов Сбербанка принимают оплату по QR коду, а это 34% от общего числа платежных терминалов на рынке.
📈 Мы сохраняем наши прогнозы роста чистой прибыли Сбербанка в 2023-27гг в среднем на 37% и ожидаем, что по итогам 2023 г. банк заплатит дивиденд в размере 35 руб./акцию (дивидендная доходность 14%). В настоящее время акции торгуются на мультипликаторах 2023 г. Р/Е 3,8 и P/BV 0,82 (или с соответствующими дисконтами 36% и 32%), что указывает на потенциал роста цены в ближайшее время.
#Финансы
#МихаилШлемов #СветланаАсланова #ЕленаБакланова, #ЕлизаветаЛебедева
©️Михаил Шлемов, Светлана Асланова, Елена Бакланова, Елизавета Лебедева
🔜 Мы считаем, что в среднесрочной перспективе Сбербанк снизит стоимость переводов для своих клиентов. Однако это окажет незначительный эффект на рост чистого комиссионного дохода (мы прогнозируем рост в 2023-27гг в среднем на 10%), так как банк сможет компенсировать часть потерь за счет увеличения доходов по другим услугам или снижения расходов. В наших прогнозах мы частично закладываем конкурентное давление, но считаем, что реакция Сбербанка на это давление позволит ему крайне медленно уступать свою долю.
📲 Сбербанк сохраняет свои позиции крупнейшего бенефициара комиссий за переводы и платежи физлиц. Число активных клиентов банка превышает 106 млн, а число активных пользователей СберБанк Онлайн в месяц составляет около 80 млн чел. Напомним, что сейчас ежемесячно клиенты банка могут бесплатно переводить до 50 тыс. руб., однако покупка подписки может увеличить этот порог.
🔔 Впрочем, конкуренция со стороны других участников рынка, в первую очередь СБП (детально о растущей роли СБП в системе переводов и платежей физлиц мы говорили здесь и здесь), усиливается, а призывы Банка России отменить комиссии за переводы из Сбербанка лишь подтверждают наши прогнозы возможного пересмотра тарифов банка и замедления роста комиссионного дохода.
💡Однако Сбербанк может переложить часть выбывающих доходов на увеличение других тарифов (например, стоимости подписок) и развитие других услуг. С нашей точки зрения, развитие на базе инфраструктуры Сбербанка сервиса «Плати QR», с которым уже работают второй по количеству розничных клиентов Тинькофф Банк и Альфа–Банк, также может поддержать рост комиссионных доходов. Напомним, что 1,4 млн платежных терминалов Сбербанка принимают оплату по QR коду, а это 34% от общего числа платежных терминалов на рынке.
📈 Мы сохраняем наши прогнозы роста чистой прибыли Сбербанка в 2023-27гг в среднем на 37% и ожидаем, что по итогам 2023 г. банк заплатит дивиденд в размере 35 руб./акцию (дивидендная доходность 14%). В настоящее время акции торгуются на мультипликаторах 2023 г. Р/Е 3,8 и P/BV 0,82 (или с соответствующими дисконтами 36% и 32%), что указывает на потенциал роста цены в ближайшее время.
#Финансы
#МихаилШлемов #СветланаАсланова #ЕленаБакланова, #ЕлизаветаЛебедева
📚 Чтение на выходных. В поисках цифрового Грааля: как ЦФА формируют новый финансовый пейзаж?
©️Елена Бакланова, Светлана Асланова, Михаил Шлемов
🚀 Здесь и сейчас, мы - участники настоящего технологического витка. Век цифровизации трансформирует все аспекты нашего существования, от повседневной жизни до экономической системы. Мы не только наблюдаем, но и принимаем участие в этом новом тренде - токенизации экономики.
💠 Финпродукты, основанные на блокчейн-технологиях, включая разнообразные цифровые валюты (криптовалюты, цифровой рубль), NFT и ЦФА - все больше на слуху.
💰Токенизация экономики - это демократизация финансов. С её помощью вы можете стать обладателем токенов золота, бриллиантов или даже части финансовых инструментов. Токенизированные инструменты открывают доступ к международным акциям, облигациям развитых рынков, упрощают границы для платежей и переводов.
💡Но у каждой медали есть обратная сторона. Изменения усиливают цифровое неравенство и угрожают анонимности. Развитие цифровых технологий может ограничить свободы и создать цифровые барьеры. Именно поэтому так важно освещать эти вопросы и активно искать решения.
🌐 В этом посте мы погрузимся в мир ЦФА и узнаем, какие преимущества они могут предложить эмитентам и инвесторам.
🔛 В России функционируют 8 ключевых игроков-операторов выпуска Цифровых финансовых активов (ЦФА), но выпуск пока - только на пяти из них.
💵 По состоянию на 17 июля 2023 года на российском рынке было проведено 76 сделок первичного размещения и выпущено 19,7 млрд рублей ЦФА.
📈 Мы предполагаем, что основными покупателями ЦФА станут частные инвесторы. Учитывая необходимость диверсификации вложений и ограничения на диверсификацию портфелей, мы оцениваем максимальную ёмкость рынка инвесторов-физлиц в 60-70 млрд рублей.
Погрузитесь в мир цифровых финансов вместе с нами. Продолжение здесь 🚀
#ЧтениеНаВыходных
#финансы #токенизация #блокчейн #цифровыеактивы #ЦФА #инвестирование #цифроваяэкономика #технологии
#ЕленаБакланова #СветланаАсланова #МихаилШлемов
©️Елена Бакланова, Светлана Асланова, Михаил Шлемов
🚀 Здесь и сейчас, мы - участники настоящего технологического витка. Век цифровизации трансформирует все аспекты нашего существования, от повседневной жизни до экономической системы. Мы не только наблюдаем, но и принимаем участие в этом новом тренде - токенизации экономики.
💠 Финпродукты, основанные на блокчейн-технологиях, включая разнообразные цифровые валюты (криптовалюты, цифровой рубль), NFT и ЦФА - все больше на слуху.
💰Токенизация экономики - это демократизация финансов. С её помощью вы можете стать обладателем токенов золота, бриллиантов или даже части финансовых инструментов. Токенизированные инструменты открывают доступ к международным акциям, облигациям развитых рынков, упрощают границы для платежей и переводов.
💡Но у каждой медали есть обратная сторона. Изменения усиливают цифровое неравенство и угрожают анонимности. Развитие цифровых технологий может ограничить свободы и создать цифровые барьеры. Именно поэтому так важно освещать эти вопросы и активно искать решения.
🌐 В этом посте мы погрузимся в мир ЦФА и узнаем, какие преимущества они могут предложить эмитентам и инвесторам.
🔛 В России функционируют 8 ключевых игроков-операторов выпуска Цифровых финансовых активов (ЦФА), но выпуск пока - только на пяти из них.
💵 По состоянию на 17 июля 2023 года на российском рынке было проведено 76 сделок первичного размещения и выпущено 19,7 млрд рублей ЦФА.
📈 Мы предполагаем, что основными покупателями ЦФА станут частные инвесторы. Учитывая необходимость диверсификации вложений и ограничения на диверсификацию портфелей, мы оцениваем максимальную ёмкость рынка инвесторов-физлиц в 60-70 млрд рублей.
Погрузитесь в мир цифровых финансов вместе с нами. Продолжение здесь 🚀
#ЧтениеНаВыходных
#финансы #токенизация #блокчейн #цифровыеактивы #ЦФА #инвестирование #цифроваяэкономика #технологии
#ЕленаБакланова #СветланаАсланова #МихаилШлемов
🏘 Финансы. Гид по ЗПИФам недвижимости – Часть 1 Теория
©️Елена Бакланова, Светлана Асланова, Алексей Стрелецкий, Михаил Шлемов
❔ Сдавать квартиру или инвестировать в ЗПИФы? Какой подход выбрать при инвестировании в недвижимость?
💡Сейчас инвестиции в недвижимость остаются одним из наиболее популярных способов сбережения своих средств. Однако перед инвесторами встаёт вопрос: как инвестировать в недвижимость с небольшой суммой денег?
🏦 Одно из решений — это покупка паёв закрытых инвестиционных фондов недвижимости на вторичном рынке.
📕 Данная статья посвящена теории — рассказываем, что это за финансовый инструмент, о его преимуществах и недостатках.
🪧А уже вечером мы опубликуем собственное исследование про российские ЗПИФы и расскажем, каким образом можно инвестировать в этот финансовый инструмент. А также о фондах, доступных для инвестирования как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам.
#Финансы
#ЕленаБакланова #СветланаАсланова #АлексейСтрелецкий #МихаилШлемов
©️Елена Бакланова, Светлана Асланова, Алексей Стрелецкий, Михаил Шлемов
❔ Сдавать квартиру или инвестировать в ЗПИФы? Какой подход выбрать при инвестировании в недвижимость?
💡Сейчас инвестиции в недвижимость остаются одним из наиболее популярных способов сбережения своих средств. Однако перед инвесторами встаёт вопрос: как инвестировать в недвижимость с небольшой суммой денег?
🏦 Одно из решений — это покупка паёв закрытых инвестиционных фондов недвижимости на вторичном рынке.
📕 Данная статья посвящена теории — рассказываем, что это за финансовый инструмент, о его преимуществах и недостатках.
🪧А уже вечером мы опубликуем собственное исследование про российские ЗПИФы и расскажем, каким образом можно инвестировать в этот финансовый инструмент. А также о фондах, доступных для инвестирования как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам.
#Финансы
#ЕленаБакланова #СветланаАсланова #АлексейСтрелецкий #МихаилШлемов
🏘 Финансы. Гид по ЗПИФ недвижимости – Арбитраж на бирже
©️Елена Бакланова, Светлана Асланова, Алексей Стрелецкий, Михаил Шлемов
📕 В прошлой статье мы поделились с вами теоретической информацией о ЗПИФах недвижимости.
🧐 В этот раз поговорим о том, какие существуют ЗПИФы и каким образом можно инвестировать в этот финансовый инструмент.
🔍 Мы провели анализ стоимости торгуемых на бирже ЗПИФов недвижимости и видим, что большинство бумаг торгуется с дисконтом к расчетной стоимости паев, что создает арбитраж для покупателей паев на бирже.
📍Далее по ссылке мы расскажем о ЗПИФах и о том, какие фонды можно считать рыночными фондами для неквалифицированных инвесторов.
#Финансы
#ЕленаБакланова #СветланаАсланова #АлексейСтрелецкий #МихаилШлемов
©️Елена Бакланова, Светлана Асланова, Алексей Стрелецкий, Михаил Шлемов
📕 В прошлой статье мы поделились с вами теоретической информацией о ЗПИФах недвижимости.
🧐 В этот раз поговорим о том, какие существуют ЗПИФы и каким образом можно инвестировать в этот финансовый инструмент.
🔍 Мы провели анализ стоимости торгуемых на бирже ЗПИФов недвижимости и видим, что большинство бумаг торгуется с дисконтом к расчетной стоимости паев, что создает арбитраж для покупателей паев на бирже.
📍Далее по ссылке мы расскажем о ЗПИФах и о том, какие фонды можно считать рыночными фондами для неквалифицированных инвесторов.
#Финансы
#ЕленаБакланова #СветланаАсланова #АлексейСтрелецкий #МихаилШлемов
🍂 Финансы. Фонды денежного рынка — тренд осени 2023
©️Михаил Шлемов, Андрей Кузнецов, Светлана Асланова, Елена Бакланова
📰 Фонды денежного рынка за последние месяцы громко заявили о себе на рынке инвестиций. По данным сайта Investfunds, за 9м23 один только фонд БПИФРФИ «Ликвидность» показал приток средств на сумму более 37 млрд рублей, и из них 30 млрд руб. пришлись на 3к23, а общий объем уже превысил 55 млрд рублей.
🟥 Фонды денежного рынка* (ФДР) предоставляют клиентам доступ на крупнейший по объемам торгов денежный рынок Московской биржи, где банки, брокеры и другие компании размещают и привлекают деньги со среднедневным объемом торгов более 3 трлн руб.
🤓В данном исследовании мы расскажем, какие есть преимущества у данных фондов, а также почему они популярны за рубежом и в РФ.
*Биржевой фонд рыночных финансовых инструментов
#Финансы
#МихаилШлемов #АндрейКузнецов
#СветланаАсланова
#ЕленаБакланова
©️Михаил Шлемов, Андрей Кузнецов, Светлана Асланова, Елена Бакланова
📰 Фонды денежного рынка за последние месяцы громко заявили о себе на рынке инвестиций. По данным сайта Investfunds, за 9м23 один только фонд БПИФРФИ «Ликвидность» показал приток средств на сумму более 37 млрд рублей, и из них 30 млрд руб. пришлись на 3к23, а общий объем уже превысил 55 млрд рублей.
🟥 Фонды денежного рынка* (ФДР) предоставляют клиентам доступ на крупнейший по объемам торгов денежный рынок Московской биржи, где банки, брокеры и другие компании размещают и привлекают деньги со среднедневным объемом торгов более 3 трлн руб.
🤓В данном исследовании мы расскажем, какие есть преимущества у данных фондов, а также почему они популярны за рубежом и в РФ.
*Биржевой фонд рыночных финансовых инструментов
#Финансы
#МихаилШлемов #АндрейКузнецов
#СветланаАсланова
#ЕленаБакланова
💸 Фонды денежного рынка: рекордные объемы притоков
По информации CBonds на 3 апреля 2024 года, в марте был зафиксирован приток средств розничных инвесторов в открытые и биржевые фонды на сумму 34,7 млрд рублей, что стало самым высоким показателем с начала года.
Из этой суммы 16,9 млрд рублей пришлось на фонды денежного рынка, что составляет почти половину (49%) от общего объема притока за март 2024 года.
Особенно выделялся фонд «Ликвидность», собравший 63% притока в денежные рынки за месяц. Активы фонда на 1 апреля составили 150,2 млрд рублей, делая фонд крупнейшим среди ОПИФ и БПИФ.
🤔 Что мы думаем о фондах денежного рынка и какая у них доходность?
#Инвестиции #ПИФ
#ЕленаБакланова #ЕлизаветаУсенкова
По информации CBonds на 3 апреля 2024 года, в марте был зафиксирован приток средств розничных инвесторов в открытые и биржевые фонды на сумму 34,7 млрд рублей, что стало самым высоким показателем с начала года.
Из этой суммы 16,9 млрд рублей пришлось на фонды денежного рынка, что составляет почти половину (49%) от общего объема притока за март 2024 года.
Особенно выделялся фонд «Ликвидность», собравший 63% притока в денежные рынки за месяц. Активы фонда на 1 апреля составили 150,2 млрд рублей, делая фонд крупнейшим среди ОПИФ и БПИФ.
🤔 Что мы думаем о фондах денежного рынка и какая у них доходность?
#Инвестиции #ПИФ
#ЕленаБакланова #ЕлизаветаУсенкова
Переменчивая стоимость фондов денежного рынка
🚀Резкий рост ключевой ставки ЦБ РФ во II полугодии 2023 г. послужил предпосылкой к стремительному росту интереса розничных инвесторов к фондам денежного рынка. В 2023 г. Стоимость чистых активов (СЧА) фондов денежного рынка увеличилась в 15 раз, до 226 млрд руб. и продолжила расти в 2024 г.
💼На 13 мая 2024 г. суммарный размер фондов денежного рынка превысил 293 млрд руб., а чистый приток в ТОП-5 фондов с начала года составил >46 млрд. руб.
💡Одновременно с СЧА фондов растет и число инвесторов – по состоянию на 1 мая 2024 г. оно составило 480 тыс. чел., что в 4 раза больше, чем в начале 2023 г., когда этот инструмент использовали всего 119 тыс. инвесторов. При этом средний размер вложений на 1 мая 2024 г. превысил 578 тыс. руб.
С ростом популярности инструмента и растет количество фондов на российском рынке. Мы провели анализ, как изменялось вознаграждение фондов с начала 2024 года по 13 мая 2024 г.
Средний размер комиссий фонов денежного рынка равен 0,63%.
📑Наименьшие комиссии у фонда АТОН – Накопительный в рублях. Фонд появился в январе 2024 года и первоначально установил комиссии на уровне 0,25%. В феврале комиссии были увеличены на 0,06 пп. до 0,31%. Самые низкие комиссии на рынке позволили фонду с начала года собрать более 7,3 млрд. руб.
💡В противовес ему, в начале мая крупнейший фонд денежного рынка фонд «Ликвидность» наоборот снизил комиссии на 0,04 пп. с 0,43% до 0,39%.
🔮Мы считаем, что по мере роста конкуренции между фондами комиссии фондов будут снижаться, так как уровень вознаграждения, как и СЧА фонда будут ключевыми параметрами по которым розничные инвесторы будут выбирать ФДР.
#ЕленаБакланова
🚀Резкий рост ключевой ставки ЦБ РФ во II полугодии 2023 г. послужил предпосылкой к стремительному росту интереса розничных инвесторов к фондам денежного рынка. В 2023 г. Стоимость чистых активов (СЧА) фондов денежного рынка увеличилась в 15 раз, до 226 млрд руб. и продолжила расти в 2024 г.
💼На 13 мая 2024 г. суммарный размер фондов денежного рынка превысил 293 млрд руб., а чистый приток в ТОП-5 фондов с начала года составил >46 млрд. руб.
💡Одновременно с СЧА фондов растет и число инвесторов – по состоянию на 1 мая 2024 г. оно составило 480 тыс. чел., что в 4 раза больше, чем в начале 2023 г., когда этот инструмент использовали всего 119 тыс. инвесторов. При этом средний размер вложений на 1 мая 2024 г. превысил 578 тыс. руб.
С ростом популярности инструмента и растет количество фондов на российском рынке. Мы провели анализ, как изменялось вознаграждение фондов с начала 2024 года по 13 мая 2024 г.
Средний размер комиссий фонов денежного рынка равен 0,63%.
📑Наименьшие комиссии у фонда АТОН – Накопительный в рублях. Фонд появился в январе 2024 года и первоначально установил комиссии на уровне 0,25%. В феврале комиссии были увеличены на 0,06 пп. до 0,31%. Самые низкие комиссии на рынке позволили фонду с начала года собрать более 7,3 млрд. руб.
💡В противовес ему, в начале мая крупнейший фонд денежного рынка фонд «Ликвидность» наоборот снизил комиссии на 0,04 пп. с 0,43% до 0,39%.
🔮Мы считаем, что по мере роста конкуренции между фондами комиссии фондов будут снижаться, так как уровень вознаграждения, как и СЧА фонда будут ключевыми параметрами по которым розничные инвесторы будут выбирать ФДР.
#ЕленаБакланова
💸 ЗПИФы недвижимости: рост рыночных фондов и высокая концентрация топ-3
По аналогии с зарубежными фондами REIT, в России существуют ЗПИФы недвижимости для желающих использовать фондовый рынок для инвестиций в недвижимое имущество. Такие ЗПИФ являются финансовыми инструментами — альтернативой самостоятельной покупке недвижимости.
• На конец 1-го кв. 2024 г. насчитывалось 208 фондов недвижимости с чистыми активами на общую сумму 485 млрд руб. и более 170 тыс. неуникальных участников.
• Важной особенностью этого рынка является то, что многие фонды недвижимости создаются в интересах определенного собственника или группы собственников и не доступны для широкого круга пайщиков.
🔎 Мы сформировали список «рыночных историй», которые позволяют корректно рассказывать о данном секторе.
• Мы проанализировали фонды, доступные как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам, и выбрали те, которые уже сформированы, включают более 300 инвесторов, регулярно раскрывают информацию о себе и паи которых можно приобрести на вторичном рынке.
• На конец 1-го кв. 2024 г. в стране функционировало 27 таких фондов (+1 фонд YTD), на долю которых приходилось 37% чистых активов всех ЗПИФ недвижимости (+2% YTD) и почти 100% всех неуникальных владельцев паев.
• Сегодня рынок рыночных фондов недвижимости имеет высокую концентрацию: на топ-3 управляющих компаний приходится 86% всех чистых активов и около 60% клиентов. Лидерами являются СФН, «Сбережения плюс» и «Парус» (Parus Asset Management).
#Инвестиции #ПИФ #ЕленаБакланова #ЕлизаветаУсенкова
По аналогии с зарубежными фондами REIT, в России существуют ЗПИФы недвижимости для желающих использовать фондовый рынок для инвестиций в недвижимое имущество. Такие ЗПИФ являются финансовыми инструментами — альтернативой самостоятельной покупке недвижимости.
• На конец 1-го кв. 2024 г. насчитывалось 208 фондов недвижимости с чистыми активами на общую сумму 485 млрд руб. и более 170 тыс. неуникальных участников.
• Важной особенностью этого рынка является то, что многие фонды недвижимости создаются в интересах определенного собственника или группы собственников и не доступны для широкого круга пайщиков.
🔎 Мы сформировали список «рыночных историй», которые позволяют корректно рассказывать о данном секторе.
• Мы проанализировали фонды, доступные как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам, и выбрали те, которые уже сформированы, включают более 300 инвесторов, регулярно раскрывают информацию о себе и паи которых можно приобрести на вторичном рынке.
• На конец 1-го кв. 2024 г. в стране функционировало 27 таких фондов (+1 фонд YTD), на долю которых приходилось 37% чистых активов всех ЗПИФ недвижимости (+2% YTD) и почти 100% всех неуникальных владельцев паев.
• Сегодня рынок рыночных фондов недвижимости имеет высокую концентрацию: на топ-3 управляющих компаний приходится 86% всех чистых активов и около 60% клиентов. Лидерами являются СФН, «Сбережения плюс» и «Парус» (Parus Asset Management).
#Инвестиции #ПИФ #ЕленаБакланова #ЕлизаветаУсенкова
💰 Смещение предпочтений розничных инвесторов: фонды денежного рынка и облигации вместо акций
🔸Согласно данным ЦБ РФ, в марте-апреле розничные инвесторы впервые с ноября 2022 г. перешли к нетто-продажам акций — они составили 39,7 млрд руб.
🔸Продавая акции, розничные инвесторы продолжают активно наращивать вложения в облигации и фонды денежного рынка. Нетто-покупки ОФЗ и корпоративных облигаций за март-апрель составили 53,1 млрд руб. и 27,0 млрд руб., притоки в фонды денежного рынка — 27,6 млрд руб.
🔸Таким образом, наблюдается смещение предпочтений розничных инвесторов в пользу менее рискованных инструментов.
🔸Популярность фондов денежного рынка также выражается в росте количества клиентов. По данным Мосбиржи на 23 мая, количество частных инвесторов, владеющих паями биржевых фондов денежного рынка, превысило 500 тыс. чел. (+39% с начала года или 141 тыс. чел.), средний размер вложений — 580 тыс. руб.
🔸Вместе с этим значительно растет и СЧА биржевых фондов денежного рынка. По данным на 21 мая, она составила 294 млрд руб. (+31% с начала года).
🔸Выбор инвесторами фондов денежного рынка может быть связан с их высокой ликвидностью, ежедневной капитализацией и возможностью получать доходность, близкую к ключевой ставке. Считаем, что этот тренд может сохраниться в 2024 г.
🔎 Подробнее о фондах денежного рынка
#Инвестиции #ПИФ #ЕленаБакланова #ЕлизаветаУсенкова
🔸Согласно данным ЦБ РФ, в марте-апреле розничные инвесторы впервые с ноября 2022 г. перешли к нетто-продажам акций — они составили 39,7 млрд руб.
🔸Продавая акции, розничные инвесторы продолжают активно наращивать вложения в облигации и фонды денежного рынка. Нетто-покупки ОФЗ и корпоративных облигаций за март-апрель составили 53,1 млрд руб. и 27,0 млрд руб., притоки в фонды денежного рынка — 27,6 млрд руб.
🔸Таким образом, наблюдается смещение предпочтений розничных инвесторов в пользу менее рискованных инструментов.
🔸Популярность фондов денежного рынка также выражается в росте количества клиентов. По данным Мосбиржи на 23 мая, количество частных инвесторов, владеющих паями биржевых фондов денежного рынка, превысило 500 тыс. чел. (+39% с начала года или 141 тыс. чел.), средний размер вложений — 580 тыс. руб.
🔸Вместе с этим значительно растет и СЧА биржевых фондов денежного рынка. По данным на 21 мая, она составила 294 млрд руб. (+31% с начала года).
🔸Выбор инвесторами фондов денежного рынка может быть связан с их высокой ликвидностью, ежедневной капитализацией и возможностью получать доходность, близкую к ключевой ставке. Считаем, что этот тренд может сохраниться в 2024 г.
🔎 Подробнее о фондах денежного рынка
#Инвестиции #ПИФ #ЕленаБакланова #ЕлизаветаУсенкова
💰Биржевые фонды денежного рынка: стоимость чистых активов превысила 300 млрд рублей
🔸По состоянию на 28 мая, СЧА биржевых фондов денежного рынка (ФДР) составила 301,0 млрд руб. С начала года приток в БПИФ денежного рынка составил 58,5 млрд руб.
🔸При этом 55,5% от общего СЧА биржевых ФДР приходится на фонд «Ликвидность» (166,9 млрд руб.).
🔸По данным Мосбиржи, среднедневной объем торгов ФДР за 5 мес. 2024 г. составил 7,7 млрд руб. (рост в 15 раз г/г), а средний чек на текущий момент – более 580 тыс. руб.
🔸Рост популярности ФДР демонстрирует и появление новых фондов – 27 мая запустился новый БПИФ денежного рынка от УК ПСБ «ПСБ-Денежный рынок» (СЧА 25,5 млн руб., общие коммиссии за обслуживание 6,3%).
🔸В условиях ожидания сохранения высокой ключевой ставки, считаем, что интерес к ФДР продолжит расти. Также мы ожидаем роста конкуренции среди фондов за счёт снижения комиссий за обслуживание – текущая средняя комиссия 1,17%.
#Инвестиции #ПИФ #ЕленаБакланова #ЕлизаветаУсенкова
🔸По состоянию на 28 мая, СЧА биржевых фондов денежного рынка (ФДР) составила 301,0 млрд руб. С начала года приток в БПИФ денежного рынка составил 58,5 млрд руб.
🔸При этом 55,5% от общего СЧА биржевых ФДР приходится на фонд «Ликвидность» (166,9 млрд руб.).
🔸По данным Мосбиржи, среднедневной объем торгов ФДР за 5 мес. 2024 г. составил 7,7 млрд руб. (рост в 15 раз г/г), а средний чек на текущий момент – более 580 тыс. руб.
🔸Рост популярности ФДР демонстрирует и появление новых фондов – 27 мая запустился новый БПИФ денежного рынка от УК ПСБ «ПСБ-Денежный рынок» (СЧА 25,5 млн руб., общие коммиссии за обслуживание 6,3%).
🔸В условиях ожидания сохранения высокой ключевой ставки, считаем, что интерес к ФДР продолжит расти. Также мы ожидаем роста конкуренции среди фондов за счёт снижения комиссий за обслуживание – текущая средняя комиссия 1,17%.
#Инвестиции #ПИФ #ЕленаБакланова #ЕлизаветаУсенкова
💰 Как инвестировали физ. лица в мае
🔸Согласно данным ЦБ РФ, в мае розничные инвесторы перешли к нетто-покупкам акций — они составили 11,7 млрд руб.
🔸Розничные инвесторы продолжают активно наращивать вложения в облигации и фонды денежного рынка. Нетто-покупки ОФЗ составили 18,3 млрд руб. и 20,0 млрд руб., притоки в фонды денежного рынка.
🔸Таким образом, продолжается смещение предпочтений розничных инвесторов в пользу менее рискованных инструментов.
🔸Вместе с этим значительно растет и СЧА биржевых фондов денежного рынка. По данным на 1 июня, она составила 302 млрд руб. (+33,7% с начала года).
🔸Следует отметить, что в июне многие банки запустили маркетинговые предложения со ставками до 18% для новых клиентов. Данный факт, по нашей оценке, приведет к временному замедлению притоков в фонды денежного рынка, так как создаёт конкуренцию между фондами и банками за средства клиентов.
#Инвестиции #ПИФ #ЕленаБакланова #ЕлизаветаУсенкова
🔸Согласно данным ЦБ РФ, в мае розничные инвесторы перешли к нетто-покупкам акций — они составили 11,7 млрд руб.
🔸Розничные инвесторы продолжают активно наращивать вложения в облигации и фонды денежного рынка. Нетто-покупки ОФЗ составили 18,3 млрд руб. и 20,0 млрд руб., притоки в фонды денежного рынка.
🔸Таким образом, продолжается смещение предпочтений розничных инвесторов в пользу менее рискованных инструментов.
🔸Вместе с этим значительно растет и СЧА биржевых фондов денежного рынка. По данным на 1 июня, она составила 302 млрд руб. (+33,7% с начала года).
🔸Следует отметить, что в июне многие банки запустили маркетинговые предложения со ставками до 18% для новых клиентов. Данный факт, по нашей оценке, приведет к временному замедлению притоков в фонды денежного рынка, так как создаёт конкуренцию между фондами и банками за средства клиентов.
#Инвестиции #ПИФ #ЕленаБакланова #ЕлизаветаУсенкова
💰Куда вкладывали розничные инвесторы в первом полугодии 2024 года
🔸С начала года розничные инвесторы вложили в акции, облигации и паевые инвестиционные фонды (ПИФ*) 567 млрд рублей.
🔸Наиболее покупаемыми были облигации и ПИФ облигаций** — объем вложений в них за 6 мес. 2024 г. достиг 436 млрд рублей, или 77% от общего притока. Причиной мог стать низкий уровень риска.
🔸Вторыми по популярности среди розничных инвесторов оказались фонды денежного рынка (ФДР). Приток средств — 15% от общего притока или 84 млрд рублей. Популярность ФДР может быть связана с возможностью получать близкую к ключевой ставке доходность, ежедневной капитализацией и высокой ликвидностью.
🔸Акции и фонды акций*** частные инвесторы покупали меньше всего — приток в них за полгода составил 16 млрд рублей, или 3% от общего притока.
🔸Розничные инвесторы могли сместить свои предпочтения в пользу облигаций** и ФДР в условиях сохранения ключевой ставки на высоких уровнях.
* вкл. ЗПИФ для неквалифицированных инвесторов
** фонды облигаций ОПИФ, БПИФ, ЗПИФ для неквалифицированных инвесторов
*** фонды акций ОПИФ, БПИФ, ЗПИФ для неквалифицированных инвесторов
#ПИФ #Инвестиции #ЕленаБакланова #ЕлизаветаУсенкова
🔸С начала года розничные инвесторы вложили в акции, облигации и паевые инвестиционные фонды (ПИФ*) 567 млрд рублей.
🔸Наиболее покупаемыми были облигации и ПИФ облигаций** — объем вложений в них за 6 мес. 2024 г. достиг 436 млрд рублей, или 77% от общего притока. Причиной мог стать низкий уровень риска.
🔸Вторыми по популярности среди розничных инвесторов оказались фонды денежного рынка (ФДР). Приток средств — 15% от общего притока или 84 млрд рублей. Популярность ФДР может быть связана с возможностью получать близкую к ключевой ставке доходность, ежедневной капитализацией и высокой ликвидностью.
🔸Акции и фонды акций*** частные инвесторы покупали меньше всего — приток в них за полгода составил 16 млрд рублей, или 3% от общего притока.
🔸Розничные инвесторы могли сместить свои предпочтения в пользу облигаций** и ФДР в условиях сохранения ключевой ставки на высоких уровнях.
* вкл. ЗПИФ для неквалифицированных инвесторов
** фонды облигаций ОПИФ, БПИФ, ЗПИФ для неквалифицированных инвесторов
*** фонды акций ОПИФ, БПИФ, ЗПИФ для неквалифицированных инвесторов
#ПИФ #Инвестиции #ЕленаБакланова #ЕлизаветаУсенкова