💸 Фонды денежного рынка: рекордные объемы притоков
По информации CBonds на 3 апреля 2024 года, в марте был зафиксирован приток средств розничных инвесторов в открытые и биржевые фонды на сумму 34,7 млрд рублей, что стало самым высоким показателем с начала года.
Из этой суммы 16,9 млрд рублей пришлось на фонды денежного рынка, что составляет почти половину (49%) от общего объема притока за март 2024 года.
Особенно выделялся фонд «Ликвидность», собравший 63% притока в денежные рынки за месяц. Активы фонда на 1 апреля составили 150,2 млрд рублей, делая фонд крупнейшим среди ОПИФ и БПИФ.
🤔 Что мы думаем о фондах денежного рынка и какая у них доходность?
#Инвестиции #ПИФ
#ЕленаБакланова #ЕлизаветаУсенкова
По информации CBonds на 3 апреля 2024 года, в марте был зафиксирован приток средств розничных инвесторов в открытые и биржевые фонды на сумму 34,7 млрд рублей, что стало самым высоким показателем с начала года.
Из этой суммы 16,9 млрд рублей пришлось на фонды денежного рынка, что составляет почти половину (49%) от общего объема притока за март 2024 года.
Особенно выделялся фонд «Ликвидность», собравший 63% притока в денежные рынки за месяц. Активы фонда на 1 апреля составили 150,2 млрд рублей, делая фонд крупнейшим среди ОПИФ и БПИФ.
🤔 Что мы думаем о фондах денежного рынка и какая у них доходность?
#Инвестиции #ПИФ
#ЕленаБакланова #ЕлизаветаУсенкова
💸 ЗПИФы недвижимости: рост рыночных фондов и высокая концентрация топ-3
По аналогии с зарубежными фондами REIT, в России существуют ЗПИФы недвижимости для желающих использовать фондовый рынок для инвестиций в недвижимое имущество. Такие ЗПИФ являются финансовыми инструментами — альтернативой самостоятельной покупке недвижимости.
• На конец 1-го кв. 2024 г. насчитывалось 208 фондов недвижимости с чистыми активами на общую сумму 485 млрд руб. и более 170 тыс. неуникальных участников.
• Важной особенностью этого рынка является то, что многие фонды недвижимости создаются в интересах определенного собственника или группы собственников и не доступны для широкого круга пайщиков.
🔎 Мы сформировали список «рыночных историй», которые позволяют корректно рассказывать о данном секторе.
• Мы проанализировали фонды, доступные как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам, и выбрали те, которые уже сформированы, включают более 300 инвесторов, регулярно раскрывают информацию о себе и паи которых можно приобрести на вторичном рынке.
• На конец 1-го кв. 2024 г. в стране функционировало 27 таких фондов (+1 фонд YTD), на долю которых приходилось 37% чистых активов всех ЗПИФ недвижимости (+2% YTD) и почти 100% всех неуникальных владельцев паев.
• Сегодня рынок рыночных фондов недвижимости имеет высокую концентрацию: на топ-3 управляющих компаний приходится 86% всех чистых активов и около 60% клиентов. Лидерами являются СФН, «Сбережения плюс» и «Парус» (Parus Asset Management).
#Инвестиции #ПИФ #ЕленаБакланова #ЕлизаветаУсенкова
По аналогии с зарубежными фондами REIT, в России существуют ЗПИФы недвижимости для желающих использовать фондовый рынок для инвестиций в недвижимое имущество. Такие ЗПИФ являются финансовыми инструментами — альтернативой самостоятельной покупке недвижимости.
• На конец 1-го кв. 2024 г. насчитывалось 208 фондов недвижимости с чистыми активами на общую сумму 485 млрд руб. и более 170 тыс. неуникальных участников.
• Важной особенностью этого рынка является то, что многие фонды недвижимости создаются в интересах определенного собственника или группы собственников и не доступны для широкого круга пайщиков.
🔎 Мы сформировали список «рыночных историй», которые позволяют корректно рассказывать о данном секторе.
• Мы проанализировали фонды, доступные как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам, и выбрали те, которые уже сформированы, включают более 300 инвесторов, регулярно раскрывают информацию о себе и паи которых можно приобрести на вторичном рынке.
• На конец 1-го кв. 2024 г. в стране функционировало 27 таких фондов (+1 фонд YTD), на долю которых приходилось 37% чистых активов всех ЗПИФ недвижимости (+2% YTD) и почти 100% всех неуникальных владельцев паев.
• Сегодня рынок рыночных фондов недвижимости имеет высокую концентрацию: на топ-3 управляющих компаний приходится 86% всех чистых активов и около 60% клиентов. Лидерами являются СФН, «Сбережения плюс» и «Парус» (Parus Asset Management).
#Инвестиции #ПИФ #ЕленаБакланова #ЕлизаветаУсенкова
💰 Смещение предпочтений розничных инвесторов: фонды денежного рынка и облигации вместо акций
🔸Согласно данным ЦБ РФ, в марте-апреле розничные инвесторы впервые с ноября 2022 г. перешли к нетто-продажам акций — они составили 39,7 млрд руб.
🔸Продавая акции, розничные инвесторы продолжают активно наращивать вложения в облигации и фонды денежного рынка. Нетто-покупки ОФЗ и корпоративных облигаций за март-апрель составили 53,1 млрд руб. и 27,0 млрд руб., притоки в фонды денежного рынка — 27,6 млрд руб.
🔸Таким образом, наблюдается смещение предпочтений розничных инвесторов в пользу менее рискованных инструментов.
🔸Популярность фондов денежного рынка также выражается в росте количества клиентов. По данным Мосбиржи на 23 мая, количество частных инвесторов, владеющих паями биржевых фондов денежного рынка, превысило 500 тыс. чел. (+39% с начала года или 141 тыс. чел.), средний размер вложений — 580 тыс. руб.
🔸Вместе с этим значительно растет и СЧА биржевых фондов денежного рынка. По данным на 21 мая, она составила 294 млрд руб. (+31% с начала года).
🔸Выбор инвесторами фондов денежного рынка может быть связан с их высокой ликвидностью, ежедневной капитализацией и возможностью получать доходность, близкую к ключевой ставке. Считаем, что этот тренд может сохраниться в 2024 г.
🔎 Подробнее о фондах денежного рынка
#Инвестиции #ПИФ #ЕленаБакланова #ЕлизаветаУсенкова
🔸Согласно данным ЦБ РФ, в марте-апреле розничные инвесторы впервые с ноября 2022 г. перешли к нетто-продажам акций — они составили 39,7 млрд руб.
🔸Продавая акции, розничные инвесторы продолжают активно наращивать вложения в облигации и фонды денежного рынка. Нетто-покупки ОФЗ и корпоративных облигаций за март-апрель составили 53,1 млрд руб. и 27,0 млрд руб., притоки в фонды денежного рынка — 27,6 млрд руб.
🔸Таким образом, наблюдается смещение предпочтений розничных инвесторов в пользу менее рискованных инструментов.
🔸Популярность фондов денежного рынка также выражается в росте количества клиентов. По данным Мосбиржи на 23 мая, количество частных инвесторов, владеющих паями биржевых фондов денежного рынка, превысило 500 тыс. чел. (+39% с начала года или 141 тыс. чел.), средний размер вложений — 580 тыс. руб.
🔸Вместе с этим значительно растет и СЧА биржевых фондов денежного рынка. По данным на 21 мая, она составила 294 млрд руб. (+31% с начала года).
🔸Выбор инвесторами фондов денежного рынка может быть связан с их высокой ликвидностью, ежедневной капитализацией и возможностью получать доходность, близкую к ключевой ставке. Считаем, что этот тренд может сохраниться в 2024 г.
🔎 Подробнее о фондах денежного рынка
#Инвестиции #ПИФ #ЕленаБакланова #ЕлизаветаУсенкова
💰Биржевые фонды денежного рынка: стоимость чистых активов превысила 300 млрд рублей
🔸По состоянию на 28 мая, СЧА биржевых фондов денежного рынка (ФДР) составила 301,0 млрд руб. С начала года приток в БПИФ денежного рынка составил 58,5 млрд руб.
🔸При этом 55,5% от общего СЧА биржевых ФДР приходится на фонд «Ликвидность» (166,9 млрд руб.).
🔸По данным Мосбиржи, среднедневной объем торгов ФДР за 5 мес. 2024 г. составил 7,7 млрд руб. (рост в 15 раз г/г), а средний чек на текущий момент – более 580 тыс. руб.
🔸Рост популярности ФДР демонстрирует и появление новых фондов – 27 мая запустился новый БПИФ денежного рынка от УК ПСБ «ПСБ-Денежный рынок» (СЧА 25,5 млн руб., общие коммиссии за обслуживание 6,3%).
🔸В условиях ожидания сохранения высокой ключевой ставки, считаем, что интерес к ФДР продолжит расти. Также мы ожидаем роста конкуренции среди фондов за счёт снижения комиссий за обслуживание – текущая средняя комиссия 1,17%.
#Инвестиции #ПИФ #ЕленаБакланова #ЕлизаветаУсенкова
🔸По состоянию на 28 мая, СЧА биржевых фондов денежного рынка (ФДР) составила 301,0 млрд руб. С начала года приток в БПИФ денежного рынка составил 58,5 млрд руб.
🔸При этом 55,5% от общего СЧА биржевых ФДР приходится на фонд «Ликвидность» (166,9 млрд руб.).
🔸По данным Мосбиржи, среднедневной объем торгов ФДР за 5 мес. 2024 г. составил 7,7 млрд руб. (рост в 15 раз г/г), а средний чек на текущий момент – более 580 тыс. руб.
🔸Рост популярности ФДР демонстрирует и появление новых фондов – 27 мая запустился новый БПИФ денежного рынка от УК ПСБ «ПСБ-Денежный рынок» (СЧА 25,5 млн руб., общие коммиссии за обслуживание 6,3%).
🔸В условиях ожидания сохранения высокой ключевой ставки, считаем, что интерес к ФДР продолжит расти. Также мы ожидаем роста конкуренции среди фондов за счёт снижения комиссий за обслуживание – текущая средняя комиссия 1,17%.
#Инвестиции #ПИФ #ЕленаБакланова #ЕлизаветаУсенкова
💰 Как инвестировали физ. лица в мае
🔸Согласно данным ЦБ РФ, в мае розничные инвесторы перешли к нетто-покупкам акций — они составили 11,7 млрд руб.
🔸Розничные инвесторы продолжают активно наращивать вложения в облигации и фонды денежного рынка. Нетто-покупки ОФЗ составили 18,3 млрд руб. и 20,0 млрд руб., притоки в фонды денежного рынка.
🔸Таким образом, продолжается смещение предпочтений розничных инвесторов в пользу менее рискованных инструментов.
🔸Вместе с этим значительно растет и СЧА биржевых фондов денежного рынка. По данным на 1 июня, она составила 302 млрд руб. (+33,7% с начала года).
🔸Следует отметить, что в июне многие банки запустили маркетинговые предложения со ставками до 18% для новых клиентов. Данный факт, по нашей оценке, приведет к временному замедлению притоков в фонды денежного рынка, так как создаёт конкуренцию между фондами и банками за средства клиентов.
#Инвестиции #ПИФ #ЕленаБакланова #ЕлизаветаУсенкова
🔸Согласно данным ЦБ РФ, в мае розничные инвесторы перешли к нетто-покупкам акций — они составили 11,7 млрд руб.
🔸Розничные инвесторы продолжают активно наращивать вложения в облигации и фонды денежного рынка. Нетто-покупки ОФЗ составили 18,3 млрд руб. и 20,0 млрд руб., притоки в фонды денежного рынка.
🔸Таким образом, продолжается смещение предпочтений розничных инвесторов в пользу менее рискованных инструментов.
🔸Вместе с этим значительно растет и СЧА биржевых фондов денежного рынка. По данным на 1 июня, она составила 302 млрд руб. (+33,7% с начала года).
🔸Следует отметить, что в июне многие банки запустили маркетинговые предложения со ставками до 18% для новых клиентов. Данный факт, по нашей оценке, приведет к временному замедлению притоков в фонды денежного рынка, так как создаёт конкуренцию между фондами и банками за средства клиентов.
#Инвестиции #ПИФ #ЕленаБакланова #ЕлизаветаУсенкова
💰Куда вкладывали розничные инвесторы в первом полугодии 2024 года
🔸С начала года розничные инвесторы вложили в акции, облигации и паевые инвестиционные фонды (ПИФ*) 567 млрд рублей.
🔸Наиболее покупаемыми были облигации и ПИФ облигаций** — объем вложений в них за 6 мес. 2024 г. достиг 436 млрд рублей, или 77% от общего притока. Причиной мог стать низкий уровень риска.
🔸Вторыми по популярности среди розничных инвесторов оказались фонды денежного рынка (ФДР). Приток средств — 15% от общего притока или 84 млрд рублей. Популярность ФДР может быть связана с возможностью получать близкую к ключевой ставке доходность, ежедневной капитализацией и высокой ликвидностью.
🔸Акции и фонды акций*** частные инвесторы покупали меньше всего — приток в них за полгода составил 16 млрд рублей, или 3% от общего притока.
🔸Розничные инвесторы могли сместить свои предпочтения в пользу облигаций** и ФДР в условиях сохранения ключевой ставки на высоких уровнях.
* вкл. ЗПИФ для неквалифицированных инвесторов
** фонды облигаций ОПИФ, БПИФ, ЗПИФ для неквалифицированных инвесторов
*** фонды акций ОПИФ, БПИФ, ЗПИФ для неквалифицированных инвесторов
#ПИФ #Инвестиции #ЕленаБакланова #ЕлизаветаУсенкова
🔸С начала года розничные инвесторы вложили в акции, облигации и паевые инвестиционные фонды (ПИФ*) 567 млрд рублей.
🔸Наиболее покупаемыми были облигации и ПИФ облигаций** — объем вложений в них за 6 мес. 2024 г. достиг 436 млрд рублей, или 77% от общего притока. Причиной мог стать низкий уровень риска.
🔸Вторыми по популярности среди розничных инвесторов оказались фонды денежного рынка (ФДР). Приток средств — 15% от общего притока или 84 млрд рублей. Популярность ФДР может быть связана с возможностью получать близкую к ключевой ставке доходность, ежедневной капитализацией и высокой ликвидностью.
🔸Акции и фонды акций*** частные инвесторы покупали меньше всего — приток в них за полгода составил 16 млрд рублей, или 3% от общего притока.
🔸Розничные инвесторы могли сместить свои предпочтения в пользу облигаций** и ФДР в условиях сохранения ключевой ставки на высоких уровнях.
* вкл. ЗПИФ для неквалифицированных инвесторов
** фонды облигаций ОПИФ, БПИФ, ЗПИФ для неквалифицированных инвесторов
*** фонды акций ОПИФ, БПИФ, ЗПИФ для неквалифицированных инвесторов
#ПИФ #Инвестиции #ЕленаБакланова #ЕлизаветаУсенкова
💰Фонды денежного рынка: СЧА «Ликвидность» превысила 200 млрд рублей
🔸Стоимость чистых активов биржевых фондов денежного рынка достигла 367,3 млрд руб.* (+83% с начала года). При этом СЧА фонда «Ликвидность» выросла до 200,9 млрд руб. – фонд составляет 55% от общего СЧА.
🔸С начала года в биржевые фонды денежного рынка поступило 114,1 млрд руб. В июле притоки составили 31,8 млрд руб. – 28% от общих притоков с начала года.
🔸Конкуренция растет – в 2024 г. было сформировано 3 биржевых фонда денежного рынка из 10 представленных на рынке сейчас. Это «АТОН – Накопительный в юанях» (СЧА 0,052 млрд руб.), «ПСБ – Денежный рынок» (СЧА 0,151 млрд руб.) и «Ликвидный» (СЧА 0,025 млрд руб.) от УК «Система Капитал». Также на данный момент формируется фонд «БКС Денежный рынок».
🔸Мы ожидаем роста конкуренции среди фондов за счёт снижения комиссий за обслуживание. В условиях ожидания сохранения высокой ключевой ставки более продолжительное время, считаем, что интерес к фондам денежного рынка может продолжить расти, но возможно замедление притоков из-за конкуренции с банками за средства клиентов.
* по данным на 19.07.2024
#Инвестиции #ПИФ #ЕленаБакланова #ЕлизаветаУсенкова
🔸Стоимость чистых активов биржевых фондов денежного рынка достигла 367,3 млрд руб.* (+83% с начала года). При этом СЧА фонда «Ликвидность» выросла до 200,9 млрд руб. – фонд составляет 55% от общего СЧА.
🔸С начала года в биржевые фонды денежного рынка поступило 114,1 млрд руб. В июле притоки составили 31,8 млрд руб. – 28% от общих притоков с начала года.
🔸Конкуренция растет – в 2024 г. было сформировано 3 биржевых фонда денежного рынка из 10 представленных на рынке сейчас. Это «АТОН – Накопительный в юанях» (СЧА 0,052 млрд руб.), «ПСБ – Денежный рынок» (СЧА 0,151 млрд руб.) и «Ликвидный» (СЧА 0,025 млрд руб.) от УК «Система Капитал». Также на данный момент формируется фонд «БКС Денежный рынок».
🔸Мы ожидаем роста конкуренции среди фондов за счёт снижения комиссий за обслуживание. В условиях ожидания сохранения высокой ключевой ставки более продолжительное время, считаем, что интерес к фондам денежного рынка может продолжить расти, но возможно замедление притоков из-за конкуренции с банками за средства клиентов.
* по данным на 19.07.2024
#Инвестиции #ПИФ #ЕленаБакланова #ЕлизаветаУсенкова