⏰ Доброе утро! 22 мая
🔸На рынках акций, облигаций и валют вновь было спокойно, а азиатские рынки открылись смешанно. Ралли криптовалют, возможно, ослабило энтузиазм в отношении золота, которое торгуется ниже второй день.
🔸Китай выпустил первый транш сверхдлинных (20, 30 и 50-летних) специальных казначейских облигаций. Доходность 30-летних облигаций составила 2,57%. Спрос был высоким, выпуск был перевыпущен. На открытии торгов 30-летние облигации выросли в цене на 13%, что вызвало 30-минутную приостановку торгов.
🔸Alibaba снизила цену за единицу обработки в своей облачной модели LLM на 97%. Вслед за ней Baidu объявила, что ее предложения, не относящиеся к премиум-версии, теперь будут бесплатными.
🔸На конференции разработчиков Microsoft объявила, что 1,8 млн разработчиков используют Github Copilot, ее набор инструментов для программирования на основе искусственного интеллекта. В понедельник Microsoft запустила линейку персональных компьютеров с функциями искусственного интеллекта Copilot+.
🔸Алюминий подорожал на 3% после того, как Rio Tinto объявила форс-мажор на отгрузку глинозема с двух заводов в Квинсленде из-за нехватки природного газа. Может пострадать глиноземный завод Queensland мощностью 3,7 млн т (80% принадлежат компании) и завод Yarwun мощностью 3 млн т (100% принадлежат компании). Это может оказать дополнительное давление на мировые поставки глинозема и поддержать цены на алюминий.
🔸Российские акции упали до 6-недельных минимумов, в результате снижения акций «Газпрома», «Новатэка» и «Норильска».
🔸ГАЗ представил новую линейку «Волги», включающую седан С40 и кроссоверы К30 и К40.
☕️ Мысли с утра
Что может стать катализатором движения российских акций к новым максимумам?
1) снижение инфляции,
2) значительный рост пары USD/RUB,
3) отсутствие изменений в корпоративных налогах.
Если ничего этого не произойдет, доходность акций, скорее всего, не сможет превзойти денежный рынок.
#МыслиСУтра
🔸На рынках акций, облигаций и валют вновь было спокойно, а азиатские рынки открылись смешанно. Ралли криптовалют, возможно, ослабило энтузиазм в отношении золота, которое торгуется ниже второй день.
🔸Китай выпустил первый транш сверхдлинных (20, 30 и 50-летних) специальных казначейских облигаций. Доходность 30-летних облигаций составила 2,57%. Спрос был высоким, выпуск был перевыпущен. На открытии торгов 30-летние облигации выросли в цене на 13%, что вызвало 30-минутную приостановку торгов.
🔸Alibaba снизила цену за единицу обработки в своей облачной модели LLM на 97%. Вслед за ней Baidu объявила, что ее предложения, не относящиеся к премиум-версии, теперь будут бесплатными.
🔸На конференции разработчиков Microsoft объявила, что 1,8 млн разработчиков используют Github Copilot, ее набор инструментов для программирования на основе искусственного интеллекта. В понедельник Microsoft запустила линейку персональных компьютеров с функциями искусственного интеллекта Copilot+.
🔸Алюминий подорожал на 3% после того, как Rio Tinto объявила форс-мажор на отгрузку глинозема с двух заводов в Квинсленде из-за нехватки природного газа. Может пострадать глиноземный завод Queensland мощностью 3,7 млн т (80% принадлежат компании) и завод Yarwun мощностью 3 млн т (100% принадлежат компании). Это может оказать дополнительное давление на мировые поставки глинозема и поддержать цены на алюминий.
🔸Российские акции упали до 6-недельных минимумов, в результате снижения акций «Газпрома», «Новатэка» и «Норильска».
🔸ГАЗ представил новую линейку «Волги», включающую седан С40 и кроссоверы К30 и К40.
☕️ Мысли с утра
Что может стать катализатором движения российских акций к новым максимумам?
1) снижение инфляции,
2) значительный рост пары USD/RUB,
3) отсутствие изменений в корпоративных налогах.
Если ничего этого не произойдет, доходность акций, скорее всего, не сможет превзойти денежный рынок.
#МыслиСУтра
⏰ Доброе утро! 23 мая
🔸 Протоколы заседания ФРС США от 30 апреля – 1 мая показали, что регулятор опасается устойчивой инфляции. Новость привела к росту доходностей по госдолгу США на 2 б.п.
🔸 Индекс деловых настроений PMI Японии поднялся выше 50 впервые за год. Доходность 10-летних гособлигаций Японии выросла на 2 б.п. до 11-летнего максимума в 1%.
🔸 Акции Nvidia выросли на постторгах на 6%, до нового исторического максимума, после публикации отчета компании. Компания прогнозирует выручку во 2-м кв. в 28 млрд $ против прогноза 26,7 млрд $ и объявила о дроблении акций 10 к 1.
🔸 JD.com продала 5-летние конвертируемые облигации на сумму 1,75 млрд $. Облигации имеют купон в размере 0,25% и могут быть конвертированы в акции по цене 45,70 $ за акцию, что примерно на 35% выше цены закрытия в Гонконге. Изначально размещался объем в 1,5 млрд $, он был переподписан на 20%, и компания решила удовлетворить весь спрос. Таким образом, инвесторы смотрят на перспективы Китая позитивнее, чем в прошлом году.
🔸 По сообщению Минэнерго РФ, Россия в апреле немного превысила свой уровень добычи, установленный соглашением ОПЕК+, и представит план компенсации.
🔸 Коммерческие запасы нефти в США выросли за последнюю неделю на 1,4 млн барр., совокупные запасы с учетом нефтепродуктов и госрезерва — сразу на 8,5 млн барр., до 1619,3 млн барр.
☕️ Мысли с утра
Котировки Brent упали еще на 1 $ на фоне:
— жесткой риторики ФРС;
— увеличения запасов нефти в США;
— усиления признаков замедления темпов роста как в США, так и в Китае;
— а также негативных геополитических новостей в регионе, который является крупнейшим мировым нетто-импортером нефти.
Brent торгуется на нижней границе трехмесячного диапазона. Этот диапазон, возможно, устоит, но в данный момент мы предпочитаем выжидательную тактику.
#МыслиСУтра
🔸 Протоколы заседания ФРС США от 30 апреля – 1 мая показали, что регулятор опасается устойчивой инфляции. Новость привела к росту доходностей по госдолгу США на 2 б.п.
🔸 Индекс деловых настроений PMI Японии поднялся выше 50 впервые за год. Доходность 10-летних гособлигаций Японии выросла на 2 б.п. до 11-летнего максимума в 1%.
🔸 Акции Nvidia выросли на постторгах на 6%, до нового исторического максимума, после публикации отчета компании. Компания прогнозирует выручку во 2-м кв. в 28 млрд $ против прогноза 26,7 млрд $ и объявила о дроблении акций 10 к 1.
🔸 JD.com продала 5-летние конвертируемые облигации на сумму 1,75 млрд $. Облигации имеют купон в размере 0,25% и могут быть конвертированы в акции по цене 45,70 $ за акцию, что примерно на 35% выше цены закрытия в Гонконге. Изначально размещался объем в 1,5 млрд $, он был переподписан на 20%, и компания решила удовлетворить весь спрос. Таким образом, инвесторы смотрят на перспективы Китая позитивнее, чем в прошлом году.
🔸 По сообщению Минэнерго РФ, Россия в апреле немного превысила свой уровень добычи, установленный соглашением ОПЕК+, и представит план компенсации.
🔸 Коммерческие запасы нефти в США выросли за последнюю неделю на 1,4 млн барр., совокупные запасы с учетом нефтепродуктов и госрезерва — сразу на 8,5 млн барр., до 1619,3 млн барр.
☕️ Мысли с утра
Котировки Brent упали еще на 1 $ на фоне:
— жесткой риторики ФРС;
— увеличения запасов нефти в США;
— усиления признаков замедления темпов роста как в США, так и в Китае;
— а также негативных геополитических новостей в регионе, который является крупнейшим мировым нетто-импортером нефти.
Brent торгуется на нижней границе трехмесячного диапазона. Этот диапазон, возможно, устоит, но в данный момент мы предпочитаем выжидательную тактику.
#МыслиСУтра
⏰ Доброе утро! 24 мая
🔸На фоне опубликованных вчера данных по занятости и индексу PMI в США, превысивших консенсус, наблюдался рост доходностей казначейских облигаций на 5 б.п. Большинство американских акций снизились по итогам дня, за исключением Nvidia и General Electric, которые выросли на 9% и 3%, соответственно.
🔸Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила восемь Ethereum ETF. Остается неясным, когда они начнут торговаться. Палата представителей Конгресса США одобрила законопроект, согласно которому цифровые активы, работающие на децентрализованных блокчейнах, будут классифицироваться как товары, а не ценные бумаги, что прояснит их правовой статус и сделает торговлю такими активами проще и юридически безопаснее.
🔸Alibaba стала второй китайской технологической компанией после JD.com, которая на этой неделе решила выпустить конвертируемые облигации, объявив о выпуске на сумму $4,5 млрд.
🔸После резкого падения нефть вернулась к нижней границе 3-месячного диапазона.
🔸Директор департамента финансовой стабильности ЦБ Е. Данилова заявила, что драйвером для снижения ключевой ставки может стать снижение темпов роста кредитования, в том числе ипотечного.
☕️ Мысли с утра
Условия программы льготного ипотечного кредитования уже были ужесточены, но это пока не привело к достаточному замедлению роста кредитования. Динамика других видов кредитования с начала года также складывалась выше ожиданий ЦБ.
Мы склоняемся к тому, что снижение ставки произойдет скорее позже, чем раньше. Это означает, что мы не рекомендуем инвесторам делать ставки на снижение ставки на нескольких ближайших заседаниях ЦБ.
#МыслиСУтра
🔸На фоне опубликованных вчера данных по занятости и индексу PMI в США, превысивших консенсус, наблюдался рост доходностей казначейских облигаций на 5 б.п. Большинство американских акций снизились по итогам дня, за исключением Nvidia и General Electric, которые выросли на 9% и 3%, соответственно.
🔸Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила восемь Ethereum ETF. Остается неясным, когда они начнут торговаться. Палата представителей Конгресса США одобрила законопроект, согласно которому цифровые активы, работающие на децентрализованных блокчейнах, будут классифицироваться как товары, а не ценные бумаги, что прояснит их правовой статус и сделает торговлю такими активами проще и юридически безопаснее.
🔸Alibaba стала второй китайской технологической компанией после JD.com, которая на этой неделе решила выпустить конвертируемые облигации, объявив о выпуске на сумму $4,5 млрд.
🔸После резкого падения нефть вернулась к нижней границе 3-месячного диапазона.
🔸Директор департамента финансовой стабильности ЦБ Е. Данилова заявила, что драйвером для снижения ключевой ставки может стать снижение темпов роста кредитования, в том числе ипотечного.
☕️ Мысли с утра
Условия программы льготного ипотечного кредитования уже были ужесточены, но это пока не привело к достаточному замедлению роста кредитования. Динамика других видов кредитования с начала года также складывалась выше ожиданий ЦБ.
Мы склоняемся к тому, что снижение ставки произойдет скорее позже, чем раньше. Это означает, что мы не рекомендуем инвесторам делать ставки на снижение ставки на нескольких ближайших заседаниях ЦБ.
#МыслиСУтра
⏰ Доброе утро! 27 мая
🔸 Прибыль промпредприятий Китая в апреле выросла на 4% г/г. Фондовые индексы в Шанхае и Гонконге сегодня утром в растут на 0,3%.
🔸 Иран одобрил план увеличения добычи нефти до 4 млн б/д. По данным ОПЕК, в 1-м кв. 2024 г. страна добывала в среднем 3,2 млн б/д.
🔸 Число работающих буровых установок в США продолжает снижаться и сейчас составляет 600 (-16% г/г). В основном снижение произошло за счет сворачивания буровой активности на газовых месторождениях на фоне низких цен на газ. Сейчас на них работает лишь 88 буровых — минимум почти за 3 года.
🔸 По данным Reuters, возобновились дискуссии о SPO Saudi Aramco (капитализация 2 трлн $). Компания провела IPO в 2019 г., акции торгуются на 8% ниже цены IPO с дивдоходностью около 4%.
☕️ Мысли с утра
С сентября 2022 года индекс Мосбиржи рос без коррекций (снижение на 10% и более от максимума), поэтому некоторые инвесторы, вероятно, привыкли к тому, что рынок только растёт.
Снижение индекса в феврале и марте 2024 года заняло около пяти торговых дней, прежде чем рост возобновился. В обоих случаях снижение составило скромные 2%.
Сейчас рынок за 5 торговых сессий снизился на 3,5% от внутридневного максимума 20 мая. Если снижение продолжится и сегодня, то будет необходимо рассматривать сценарий полноценной коррекции рынка — это уровни ниже 3200 пунктов по индексу Мосбиржи.
#МыслиСУтра
🔸 Прибыль промпредприятий Китая в апреле выросла на 4% г/г. Фондовые индексы в Шанхае и Гонконге сегодня утром в растут на 0,3%.
🔸 Иран одобрил план увеличения добычи нефти до 4 млн б/д. По данным ОПЕК, в 1-м кв. 2024 г. страна добывала в среднем 3,2 млн б/д.
🔸 Число работающих буровых установок в США продолжает снижаться и сейчас составляет 600 (-16% г/г). В основном снижение произошло за счет сворачивания буровой активности на газовых месторождениях на фоне низких цен на газ. Сейчас на них работает лишь 88 буровых — минимум почти за 3 года.
🔸 По данным Reuters, возобновились дискуссии о SPO Saudi Aramco (капитализация 2 трлн $). Компания провела IPO в 2019 г., акции торгуются на 8% ниже цены IPO с дивдоходностью около 4%.
☕️ Мысли с утра
С сентября 2022 года индекс Мосбиржи рос без коррекций (снижение на 10% и более от максимума), поэтому некоторые инвесторы, вероятно, привыкли к тому, что рынок только растёт.
Снижение индекса в феврале и марте 2024 года заняло около пяти торговых дней, прежде чем рост возобновился. В обоих случаях снижение составило скромные 2%.
Сейчас рынок за 5 торговых сессий снизился на 3,5% от внутридневного максимума 20 мая. Если снижение продолжится и сегодня, то будет необходимо рассматривать сценарий полноценной коррекции рынка — это уровни ниже 3200 пунктов по индексу Мосбиржи.
#МыслиСУтра
⏰ Доброе утро! 28 мая
🔸 Представители ЕЦБ сообщили о вероятности снижения процентной ставки в июне. Это привело к снижению доходности 10-летних гособлигаций Германии на 5 б.п.
🔸 Убытки банков Китая по ипотечным кредитам могут вырасти после снижения ставок по ипотеке и снижения размера первоначального взноса, согласно оценкам S&P Global.
🔸 Аналитики Goldman Sachs повысили прогноз спроса на сырую нефть а 2030 г. на 2% в связи с прогнозируемым замедлением продаж электромобилей. По их оценкам, спрос на нефть будет расти в среднем на 0,8% в год в следующие 5 лет.
☕ Мысли с утра
Налоговые изменения остаются главным фактором риска на лето. В дополнение к прямому влиянию повышения налогов на доходы корпораций и их способность выплачивать дивиденды, повышение НДФЛ (если не будет компенсировано увеличением соцвыплат из бюджета) приведет к ужесточению бюджетной политики.
Это негативно скажется на акциях, так как у инвесторов будет меньше денег для инвестиций, и они почувствуют себя беднее. Рынок акций вряд ли сможет показать высокую доходность в ближайшие месяцы.
Когда этот период слабой динамики акций завершится? Как только замедление инфляции сделает возможным снижение процентых ставок.
#МыслиСУтра
🔸 Представители ЕЦБ сообщили о вероятности снижения процентной ставки в июне. Это привело к снижению доходности 10-летних гособлигаций Германии на 5 б.п.
🔸 Убытки банков Китая по ипотечным кредитам могут вырасти после снижения ставок по ипотеке и снижения размера первоначального взноса, согласно оценкам S&P Global.
🔸 Аналитики Goldman Sachs повысили прогноз спроса на сырую нефть а 2030 г. на 2% в связи с прогнозируемым замедлением продаж электромобилей. По их оценкам, спрос на нефть будет расти в среднем на 0,8% в год в следующие 5 лет.
☕ Мысли с утра
Налоговые изменения остаются главным фактором риска на лето. В дополнение к прямому влиянию повышения налогов на доходы корпораций и их способность выплачивать дивиденды, повышение НДФЛ (если не будет компенсировано увеличением соцвыплат из бюджета) приведет к ужесточению бюджетной политики.
Это негативно скажется на акциях, так как у инвесторов будет меньше денег для инвестиций, и они почувствуют себя беднее. Рынок акций вряд ли сможет показать высокую доходность в ближайшие месяцы.
Когда этот период слабой динамики акций завершится? Как только замедление инфляции сделает возможным снижение процентых ставок.
#МыслиСУтра
⏰ Доброе утро! 29 мая
🔸 Доходность 10-летних гособлигаций США продолжила расти, превысив 4,5% годовых. S&P500 завершил торги практически без изменений, несмотря на 6%-ный рост Nvidia. Торги в Азии открылись в основном снижением фондовых индексов.
🔸 Продажи iPhone в Китае в апреле выросли на 52% г/г.
🔸 Спрос на бензин в США резко вырос за прошедшую неделю, согласно оценкам JP Morgan, на фоне начала сезона отпусков. Это объясняет вчерашний рост цен на нефть на 2 $.
🔸 Cleveland Cliffs ведет переговоры о возможной покупке активов НЛМК в США, сообщает Bloomberg.
🔸 Минфин РФ предложил увеличить ставку налога на прибыль с 20% до 25%.
☕ Мысли с утра
Курс юаня к доллару США обновил 6-месячный минимум. Ожидаем, что по мере приближения USD/CNY к 7,3, власти КНР будут принимать все новые меры для поддержки национальной валюты.
Однако для валютной диверсификации мы отдаём предпочтение облигациям, номинированным в отличных от юаня валютах:
— из-за более высокой доходности,
— и ограниченного потенциала укрепления юаня по отношению к доллару США в среднесрочной перспективе.
#МыслиСУтра
🔸 Доходность 10-летних гособлигаций США продолжила расти, превысив 4,5% годовых. S&P500 завершил торги практически без изменений, несмотря на 6%-ный рост Nvidia. Торги в Азии открылись в основном снижением фондовых индексов.
🔸 Продажи iPhone в Китае в апреле выросли на 52% г/г.
🔸 Спрос на бензин в США резко вырос за прошедшую неделю, согласно оценкам JP Morgan, на фоне начала сезона отпусков. Это объясняет вчерашний рост цен на нефть на 2 $.
🔸 Cleveland Cliffs ведет переговоры о возможной покупке активов НЛМК в США, сообщает Bloomberg.
🔸 Минфин РФ предложил увеличить ставку налога на прибыль с 20% до 25%.
☕ Мысли с утра
Курс юаня к доллару США обновил 6-месячный минимум. Ожидаем, что по мере приближения USD/CNY к 7,3, власти КНР будут принимать все новые меры для поддержки национальной валюты.
Однако для валютной диверсификации мы отдаём предпочтение облигациям, номинированным в отличных от юаня валютах:
— из-за более высокой доходности,
— и ограниченного потенциала укрепления юаня по отношению к доллару США в среднесрочной перспективе.
#МыслиСУтра
⏰ Доброе утро! 30 мая
🔸 Акции в США вчера упали на 0,7%, фьючерсы на S&P500 и азиатские фондовые индексы в минусе сегодня утром. Золото снижается на 0,4%.
🔸 Цены на алюминий на LME и в Шанхае поднялись до двухлетних максимумов. Медь, никель и цинк подешевели примерно на 1%.
🔸 S&P повысило прогноз по суверенному рейтингу Индии со Стабильного на Позитивный, подтвердив его на уровне BBB-.
🔸 BlackRock обновил и подал регулятору документы для запуска первого ETF на ETH. Согласование может быть получено в начале июля.
☕ Мысли с утра
Когда в январе были запущены биткоин-ETF, отток средств из Grayscale Bitcoin Trust превысил приток в новые фонды. Биткоин снижался около 2 недель, пока чистый приток средств инвесторов не стал положительным.
Теперь же, когда инвесторы увидели, как резко вырос курс биткоина после первоначальной 2-недельной распродажи, потенциальные продавцы из Grayscale Ethereum Trust (активы 11 млрд $) могут проявить терпение. Оттоки из фонда и давление на курс ETH может быть менее выраженными.
#МыслиСУтра
🔸 Акции в США вчера упали на 0,7%, фьючерсы на S&P500 и азиатские фондовые индексы в минусе сегодня утром. Золото снижается на 0,4%.
🔸 Цены на алюминий на LME и в Шанхае поднялись до двухлетних максимумов. Медь, никель и цинк подешевели примерно на 1%.
🔸 S&P повысило прогноз по суверенному рейтингу Индии со Стабильного на Позитивный, подтвердив его на уровне BBB-.
🔸 BlackRock обновил и подал регулятору документы для запуска первого ETF на ETH. Согласование может быть получено в начале июля.
☕ Мысли с утра
Когда в январе были запущены биткоин-ETF, отток средств из Grayscale Bitcoin Trust превысил приток в новые фонды. Биткоин снижался около 2 недель, пока чистый приток средств инвесторов не стал положительным.
Теперь же, когда инвесторы увидели, как резко вырос курс биткоина после первоначальной 2-недельной распродажи, потенциальные продавцы из Grayscale Ethereum Trust (активы 11 млрд $) могут проявить терпение. Оттоки из фонда и давление на курс ETH может быть менее выраженными.
#МыслиСУтра
⏰ Доброе утро! 31 мая
🔸 Рынок акций США завершил день снижением на фоне падения акций ИТ-гигантов на 2-4%.
🔸 Акции Salesforce. com обвалились на 19% на прогнозе самого низкого квартального роста выручки (+7%). Это вызвало опасения, что искусственный интеллект снижает спрос на традиционные облачные сервисы.
🔸 Hang Seng и Nikkei открылись ростом на 1%, несмотря на то, что официальный индекс деловой активности в Китае за май снизился с 50,4 до 49,5.
🔸 ОПЕК+ обсуждает сохранение текущих квот до конца года, сообщают неназванные источники, на которые ссылается Reuters.
🔸 Саудовская Аравия подала заявку на SPO Aramco объёмом до 13,1 млрд $.
☕ Мысли с утра
В ходе вечерней сессии распродажа на российском рынке акций усилилась, а курс доллара поднялся выше 90 руб. Возможно, этому способствовало вынесение обвинительного приговора Д.Трампу. Кроме того, в американскую сессию начала дешеветь нефть.
Ожидаем частичное восстановление рынка сегодня.
$CRM #МыслиСУтра
🔸 Рынок акций США завершил день снижением на фоне падения акций ИТ-гигантов на 2-4%.
🔸 Акции Salesforce. com обвалились на 19% на прогнозе самого низкого квартального роста выручки (+7%). Это вызвало опасения, что искусственный интеллект снижает спрос на традиционные облачные сервисы.
🔸 Hang Seng и Nikkei открылись ростом на 1%, несмотря на то, что официальный индекс деловой активности в Китае за май снизился с 50,4 до 49,5.
🔸 ОПЕК+ обсуждает сохранение текущих квот до конца года, сообщают неназванные источники, на которые ссылается Reuters.
🔸 Саудовская Аравия подала заявку на SPO Aramco объёмом до 13,1 млрд $.
☕ Мысли с утра
В ходе вечерней сессии распродажа на российском рынке акций усилилась, а курс доллара поднялся выше 90 руб. Возможно, этому способствовало вынесение обвинительного приговора Д.Трампу. Кроме того, в американскую сессию начала дешеветь нефть.
Ожидаем частичное восстановление рынка сегодня.
$CRM #МыслиСУтра
⏰ Доброе утро! 3 июня
🔸 Продажи на российском рынке продолжаются. Индекс Мосбиржи снизился на 8% от максимума — еще даже нельзя говорить о технической коррекции на рынке (снижение на 10%+). Практически все акции в пятницу торговались с понижением, за исключением «Газпрома».
🔸 Индексы деловой активности в Китае за май выше консенсус-прогноза. Опубликованный сегодня промышленный PMI (51,7) указывает на самый быстрый рост производства в частном секторе с июня 2022 года. Гонконгский Hang Seng растет на 2,3%, а Shanghai Composite снижается на -0,5% — инвесторы разочарованы позитивными данными, поскольку это может отложить реализацию властями новых мер поддержки.
🔸 ОПЕК+ продлила до конца 2025 года объем обязательных ограничений. Добровольные сокращения на 2,2 млн б/д сохранятся до сентября 2024 г. и будут постепенно прекращены к сентябрю 2025 г. Целевой показатель для России — 9,4 млн б/д к августу 2025 года, по сравнению с 9 млн б/д в 3-м кв. 2024 г.
🔸 Aramco объявила SPO с дисконтом до 8% от рыночной цены. В воскресенье акции упали на 2%.
☕ Мысли с утра
Решение ОПЕК+, хотя и позитивно для прогноза добычи нефти в России в 2024-2025 гг., негативно для цен на нефть в среднесрочной перспективе.
#МыслиСУтра
🔸 Продажи на российском рынке продолжаются. Индекс Мосбиржи снизился на 8% от максимума — еще даже нельзя говорить о технической коррекции на рынке (снижение на 10%+). Практически все акции в пятницу торговались с понижением, за исключением «Газпрома».
🔸 Индексы деловой активности в Китае за май выше консенсус-прогноза. Опубликованный сегодня промышленный PMI (51,7) указывает на самый быстрый рост производства в частном секторе с июня 2022 года. Гонконгский Hang Seng растет на 2,3%, а Shanghai Composite снижается на -0,5% — инвесторы разочарованы позитивными данными, поскольку это может отложить реализацию властями новых мер поддержки.
🔸 ОПЕК+ продлила до конца 2025 года объем обязательных ограничений. Добровольные сокращения на 2,2 млн б/д сохранятся до сентября 2024 г. и будут постепенно прекращены к сентябрю 2025 г. Целевой показатель для России — 9,4 млн б/д к августу 2025 года, по сравнению с 9 млн б/д в 3-м кв. 2024 г.
🔸 Aramco объявила SPO с дисконтом до 8% от рыночной цены. В воскресенье акции упали на 2%.
☕ Мысли с утра
Решение ОПЕК+, хотя и позитивно для прогноза добычи нефти в России в 2024-2025 гг., негативно для цен на нефть в среднесрочной перспективе.
#МыслиСУтра
⏰ Доброе утро! 4 июня
🔸 Индекс деловой активности в США в мае упал с 49,2 до 48,7 пункта — ниже прогнозов. Субиндекс занятости вырос, а количество новых заказов резко сократилось. Также снизился субиндекс оплаты труда. Это привело к снижению доходности гособлигаций США. S&P500 мало изменился из-за 5%-го роста Nvidia, хотя большинство акций торговались в минусе.
🔸 Нефть дешевеет на утренних торгах. Вероятно, стоит ждать повторное тестирование 27-месячного минимума в 73,5 $ за барр. по Брент.
🔸 Минфин РФ предлагает надбавку к НДПИ на золото в размере 10% от цены выше 1900 $ за унцию.
☕ Мысли с утра
За последние 2 месяца цена золота лишь краткосрочно опускалась ниже 2300 $. Диапазон 2300-2400 $ выглядит равновесным для золота в отсутствие новых катализаторов.
Чтобы цена вышла наверх, вероятно, потребуется эскалация геополитических рисков или внезапный обвал макроданных по США.
Если говорить о рисках выхода вниз, то следует внимательно следить за ценами на нефть. Их заметное ослабление может поддержать экономический рост в США и продлить период высоких ставок — потенциально негативно для золота.
Хотя инвестиции в золото не приносят дохода уже 2 месяца, мы продолжаем с оптимизмом смотреть на драгметалл в долгосрочной перспективе из-за неконтролируемого роста долга и инфляции в крупнейших экономиках.
#МыслиСУтра
🔸 Индекс деловой активности в США в мае упал с 49,2 до 48,7 пункта — ниже прогнозов. Субиндекс занятости вырос, а количество новых заказов резко сократилось. Также снизился субиндекс оплаты труда. Это привело к снижению доходности гособлигаций США. S&P500 мало изменился из-за 5%-го роста Nvidia, хотя большинство акций торговались в минусе.
🔸 Нефть дешевеет на утренних торгах. Вероятно, стоит ждать повторное тестирование 27-месячного минимума в 73,5 $ за барр. по Брент.
🔸 Минфин РФ предлагает надбавку к НДПИ на золото в размере 10% от цены выше 1900 $ за унцию.
☕ Мысли с утра
За последние 2 месяца цена золота лишь краткосрочно опускалась ниже 2300 $. Диапазон 2300-2400 $ выглядит равновесным для золота в отсутствие новых катализаторов.
Чтобы цена вышла наверх, вероятно, потребуется эскалация геополитических рисков или внезапный обвал макроданных по США.
Если говорить о рисках выхода вниз, то следует внимательно следить за ценами на нефть. Их заметное ослабление может поддержать экономический рост в США и продлить период высоких ставок — потенциально негативно для золота.
Хотя инвестиции в золото не приносят дохода уже 2 месяца, мы продолжаем с оптимизмом смотреть на драгметалл в долгосрочной перспективе из-за неконтролируемого роста долга и инфляции в крупнейших экономиках.
#МыслиСУтра