🎉 Размещение: SPO «Трубной металлургической компании»
📢 Сегодня ПАО «ТМК» обьявило о начале вторичного размещения обыкновенных акций (SPO) на Московской бирже.
✂️ Книга заявок открыта.
Объем размещения - 1,5% акций
Диапазон цены - 205-235 руб.
Сбор заявок - до 28 сентября
🔝 Лидер отрасли. ТМК входит в ТОП-3 крупнейших мировых производителей бесшовных труб.
🏆 Рекордная рентабельность. По итогам 1 пол. 2023 г рентабельность EBITDA составила 28,4% - рекордный результат компании за всю публичную историю.
💸 Высокая дивидендная доходность. В 2020-22 г. компания обеспечила более чем 20%-ную дивидендную доходность по акциям. Компания выплачивает промежуточные дивиденды. Выплаты за 1 пол. 2023 г - 13,45 руб. (5% доходность)
$TRMK
#Размещение
📢 Сегодня ПАО «ТМК» обьявило о начале вторичного размещения обыкновенных акций (SPO) на Московской бирже.
✂️ Книга заявок открыта.
Объем размещения - 1,5% акций
Диапазон цены - 205-235 руб.
Сбор заявок - до 28 сентября
🔝 Лидер отрасли. ТМК входит в ТОП-3 крупнейших мировых производителей бесшовных труб.
🏆 Рекордная рентабельность. По итогам 1 пол. 2023 г рентабельность EBITDA составила 28,4% - рекордный результат компании за всю публичную историю.
💸 Высокая дивидендная доходность. В 2020-22 г. компания обеспечила более чем 20%-ную дивидендную доходность по акциям. Компания выплачивает промежуточные дивиденды. Выплаты за 1 пол. 2023 г - 13,45 руб. (5% доходность)
$TRMK
#Размещение
🎙В эфире: SPO ТМК на Московской бирже
🏆 ТМК входит в ТОП-3 крупнейших мировых производителей бесшовных труб.
🗣 Вместе с директором по стратегии и работе с инвесторами Игорем Барышниковым, директором по глобальному и стратегическому маркетингу Сергеем Алексеевым и начальником управления по работе с инвесторами Екатериной Митькиной обсудим дальнейшие планы компании и параметры грядущего SPO.
📆 Прямой эфир состоится 22 сентября, 17:00
🤖 Уже сейчас можно задавать вопросы в нашем чат-боте — @My_invest1bot — самые интересные мы озвучим в эфире
#вэфире $TRMK
🏆 ТМК входит в ТОП-3 крупнейших мировых производителей бесшовных труб.
🗣 Вместе с директором по стратегии и работе с инвесторами Игорем Барышниковым, директором по глобальному и стратегическому маркетингу Сергеем Алексеевым и начальником управления по работе с инвесторами Екатериной Митькиной обсудим дальнейшие планы компании и параметры грядущего SPO.
📆 Прямой эфир состоится 22 сентября, 17:00
🤖 Уже сейчас можно задавать вопросы в нашем чат-боте — @My_invest1bot — самые интересные мы озвучим в эфире
#вэфире $TRMK
🔍 Взгляд на сектор: Введен временный запрет на экспорт бензина и дизеля из РФ
©️Дмитрий Лукашов, Екатерина Родина, Александр Донской, Анна Стекольщикова, Дмитрий Ахмедов
⛔️ Правительство ввело временное ограничение на экспорт автомобильного бензина и дизельного топлива для стабилизации внутреннего рынка. Постановление вступает в силу со дня его официального опубликования, то есть сегодня — 21 сентября 2023 г.
👀 На какой срок будет введён запрет, в постановлении не указано.
👛 Экспорт моторных топлив в моменте на 160 $/т выгоднее по бензину и на 105 $/т по дизелю по сравнению с поставками на внутренний рынок, по нашим оценкам.
🔮 Если ограничения продлятся до конца 2023 года, исходя из нашего понимания объемов экспорта бензина и дизельного топлива компаниями, наибольший негативный эффект данная мера окажет на компанию "Сургутнефтегаз", которая экспортирует более 80% произведённого дизельного топлива (-4,8% снижения на уровне EBITDA), а также на "Татнефть" (-3,5% снижения EBITDA). Меньше всех пострадают "Газпром нефть" (-1,5% снижение EBITDA) из-за и так относительно небольшой доли экспорта бензина и дизеля по сравнению с общими продажами этих продуктов и "Роснефть" (-1,5% снижение EBITDA) из-за меньшего объёма производства и экспорта нефтепродуктов в общей EBITDA.
🤔 Однако мы сомневаемся, что данный запрет может продлиться долго (даже до конца 2023), поскольку эти меры приведут к быстрому перенасыщению внутреннего рынка и к необходимости коррекции выпуска, как минимум, на отдельных установках российских НПЗ, что болезненно для операционной деятельности НПЗ в частности и всей индустрии в целом.
#ВзглядНаСектор
#ДмитрийЛукашов #ЕкатеринаРодина #АлександрДонской #АннаСтекольщикова #ДмитрийАхмедов
©️Дмитрий Лукашов, Екатерина Родина, Александр Донской, Анна Стекольщикова, Дмитрий Ахмедов
⛔️ Правительство ввело временное ограничение на экспорт автомобильного бензина и дизельного топлива для стабилизации внутреннего рынка. Постановление вступает в силу со дня его официального опубликования, то есть сегодня — 21 сентября 2023 г.
👀 На какой срок будет введён запрет, в постановлении не указано.
👛 Экспорт моторных топлив в моменте на 160 $/т выгоднее по бензину и на 105 $/т по дизелю по сравнению с поставками на внутренний рынок, по нашим оценкам.
🔮 Если ограничения продлятся до конца 2023 года, исходя из нашего понимания объемов экспорта бензина и дизельного топлива компаниями, наибольший негативный эффект данная мера окажет на компанию "Сургутнефтегаз", которая экспортирует более 80% произведённого дизельного топлива (-4,8% снижения на уровне EBITDA), а также на "Татнефть" (-3,5% снижения EBITDA). Меньше всех пострадают "Газпром нефть" (-1,5% снижение EBITDA) из-за и так относительно небольшой доли экспорта бензина и дизеля по сравнению с общими продажами этих продуктов и "Роснефть" (-1,5% снижение EBITDA) из-за меньшего объёма производства и экспорта нефтепродуктов в общей EBITDA.
🤔 Однако мы сомневаемся, что данный запрет может продлиться долго (даже до конца 2023), поскольку эти меры приведут к быстрому перенасыщению внутреннего рынка и к необходимости коррекции выпуска, как минимум, на отдельных установках российских НПЗ, что болезненно для операционной деятельности НПЗ в частности и всей индустрии в целом.
#ВзглядНаСектор
#ДмитрийЛукашов #ЕкатеринаРодина #АлександрДонской #АннаСтекольщикова #ДмитрийАхмедов
🎙В эфире: SPO ТМК на Московской бирже
🏆 ТМК входит в ТОП-3 крупнейших мировых производителей бесшовных труб.
🗣 Вместе с Директором по стратегии и работе с инвесторами Игорем Барышниковым, Директором по глобальному и стратегическому маркетингу Сергеем Алексеевым и Начальником управления по работе с инвесторами Екатериной Митькиной обсудим дальнейшие планы компании и параметры грядущего SPO.
📆 Прямой эфир состоится уже завтра, 22 сентября, в 17:00
🤖 Уже сейчас можно задавать вопросы в нашем чат-боте — @My_invest1bot — самые интересные мы озвучим в эфире
#вэфире $TRMK
🏆 ТМК входит в ТОП-3 крупнейших мировых производителей бесшовных труб.
🗣 Вместе с Директором по стратегии и работе с инвесторами Игорем Барышниковым, Директором по глобальному и стратегическому маркетингу Сергеем Алексеевым и Начальником управления по работе с инвесторами Екатериной Митькиной обсудим дальнейшие планы компании и параметры грядущего SPO.
📆 Прямой эфир состоится уже завтра, 22 сентября, в 17:00
🤖 Уже сейчас можно задавать вопросы в нашем чат-боте — @My_invest1bot — самые интересные мы озвучим в эфире
#вэфире $TRMK
🏁 Итоги дня: 21 сентября
🗣 ТМК объявила о начале вторичного размещения обыкновенных акций на Московской бирже. Объем размещения составил 1,5% акций компании, сбор заявок до 28 сентября 2023 г. Диапазон цены 205 – 235 руб. за акцию. В 2020-2022 гг. компания обеспечивала 20% дивидендную доходность. По результатам 1П2023 г. дивидендные выплаты составили 13,45 руб. на акцию, что соответствует 5% доходности. Подробнее
⛔️ Правительство РФ ввело временный запрет на экспорт автомобильного бензина и дизельного топлива с 21 сентября 2023 г. для стабилизации внутреннего рынка. В постановлении не указано, на какой период введен запрет. Считаем, что данные ограничения маловероятно продлятся долго, так как принятые меры могут быстро привести к перенасыщению внутреннего рынка. Подробнее
#СольДня
$TRMK
🗣 ТМК объявила о начале вторичного размещения обыкновенных акций на Московской бирже. Объем размещения составил 1,5% акций компании, сбор заявок до 28 сентября 2023 г. Диапазон цены 205 – 235 руб. за акцию. В 2020-2022 гг. компания обеспечивала 20% дивидендную доходность. По результатам 1П2023 г. дивидендные выплаты составили 13,45 руб. на акцию, что соответствует 5% доходности. Подробнее
⛔️ Правительство РФ ввело временный запрет на экспорт автомобильного бензина и дизельного топлива с 21 сентября 2023 г. для стабилизации внутреннего рынка. В постановлении не указано, на какой период введен запрет. Считаем, что данные ограничения маловероятно продлятся долго, так как принятые меры могут быстро привести к перенасыщению внутреннего рынка. Подробнее
#СольДня
$TRMK
⏰ Доброе утро! 22 сентября
🇷🇺 Ночное дежурство (российские акции)
⛔️ Правительство РФ ввело бессрочный запрет на экспорт моторного топлива. При прочих равных, это сократит доходы и дивиденды нефтяных компаний.
Решение, что делать с акциями нефтяных компаний будет зависеть от продолжительности запрета и условий регулирования рынка после его отмены, а также динамики курса рубля. Власти хотят добиться насыщения рынка и снижения цен на топливо. Чем скорее это произойдет, тем быстрее запрет будет отменён, на наш взгляд.
После объявления о запрете экспорта оптовые цены на бензин упали на 2-5%.
🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
👔 Заявки на пособия по безработице в США упали до минимума с февраля - еще одно подтверждение, что экономика замедляется недостаточно быстро, по мнению ФРС.
🚙 Профсоюз автопроизводитлей с сегодняшнего дня расширяет забастовки, не добившись прогресса в переговорах.
✍️ Нижняя палата Конгресса США в очередной раз не смогла договориться о бюджете США. Вероятность приостановки финансирования правительства в октябре возрастает.
🧮 Баланс Федрезерва США сократился на $75 млрд на прошлой неделе - одно из крупнейших сокращений баланса ФРС за всю историю.
📊 Всё это привело к росту доходности гособлигаций США на 10-14 б.п., доходность 10-летних бондов выросла до 4,5%. Акции США упали на 1,7% .
☕️ Мысли с утра
🇭🇰 Сегодня акции в Гонконге растут на 1%, отыграв большую часть вчерашних потерь.
В отличие от рынков США и России, которые всё еще достаточно высоко от своих 200-дневних скользящих средних, техническая картина для акций Гонконга потенциально более благоприятна для покупок.
Индекс Hang Seng торгуется заметно ниже ниже 50, 100, 200 и 500-дневных скользящих средних и выглядит перепроданным по техническим индикаторам.
Если вы хотите спекулятивно вложить деньги в акции, Гонконг выглядит более привлекательным, чем другие варианты.
#НочноеДежурство #МыслиСУтра
🇷🇺 Ночное дежурство (российские акции)
⛔️ Правительство РФ ввело бессрочный запрет на экспорт моторного топлива. При прочих равных, это сократит доходы и дивиденды нефтяных компаний.
Решение, что делать с акциями нефтяных компаний будет зависеть от продолжительности запрета и условий регулирования рынка после его отмены, а также динамики курса рубля. Власти хотят добиться насыщения рынка и снижения цен на топливо. Чем скорее это произойдет, тем быстрее запрет будет отменён, на наш взгляд.
После объявления о запрете экспорта оптовые цены на бензин упали на 2-5%.
🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
👔 Заявки на пособия по безработице в США упали до минимума с февраля - еще одно подтверждение, что экономика замедляется недостаточно быстро, по мнению ФРС.
🚙 Профсоюз автопроизводитлей с сегодняшнего дня расширяет забастовки, не добившись прогресса в переговорах.
✍️ Нижняя палата Конгресса США в очередной раз не смогла договориться о бюджете США. Вероятность приостановки финансирования правительства в октябре возрастает.
🧮 Баланс Федрезерва США сократился на $75 млрд на прошлой неделе - одно из крупнейших сокращений баланса ФРС за всю историю.
📊 Всё это привело к росту доходности гособлигаций США на 10-14 б.п., доходность 10-летних бондов выросла до 4,5%. Акции США упали на 1,7% .
☕️ Мысли с утра
🇭🇰 Сегодня акции в Гонконге растут на 1%, отыграв большую часть вчерашних потерь.
В отличие от рынков США и России, которые всё еще достаточно высоко от своих 200-дневних скользящих средних, техническая картина для акций Гонконга потенциально более благоприятна для покупок.
Индекс Hang Seng торгуется заметно ниже ниже 50, 100, 200 и 500-дневных скользящих средних и выглядит перепроданным по техническим индикаторам.
Если вы хотите спекулятивно вложить деньги в акции, Гонконг выглядит более привлекательным, чем другие варианты.
#НочноеДежурство #МыслиСУтра
🎙В эфире: SPO ТМК на Московской бирже
🏆 ТМК входит в ТОП-3 крупнейших мировых производителей бесшовных труб.
🗣 Вместе с Директором по стратегии и работе с инвесторами Игорем Барышниковым, Директором по глобальному и стратегическому маркетингу Сергеем Алексеевым и Начальником Управления по работе с инвесторами Екатериной Митькиной обсудим дальнейшие планы компании и параметры грядущего SPO.
📆 Прямой эфир состоится уже сегодня в 17:00
🤖 Уже сейчас можно задавать вопросы в нашем чат-боте — @My_invest1bot — самые интересные мы озвучим в эфире
#вэфире $TRMK
🏆 ТМК входит в ТОП-3 крупнейших мировых производителей бесшовных труб.
🗣 Вместе с Директором по стратегии и работе с инвесторами Игорем Барышниковым, Директором по глобальному и стратегическому маркетингу Сергеем Алексеевым и Начальником Управления по работе с инвесторами Екатериной Митькиной обсудим дальнейшие планы компании и параметры грядущего SPO.
📆 Прямой эфир состоится уже сегодня в 17:00
🤖 Уже сейчас можно задавать вопросы в нашем чат-боте — @My_invest1bot — самые интересные мы озвучим в эфире
#вэфире $TRMK
⚡️Правительство ввело экспортные пошлины с привязкой к курсу рубля – оценим эффект
©️Родион Латыпов, Елена Ахмедова, Егор Постолит
✍️ Согласно постановлению правительства, с 1 октября 2023 по 31 декабря 2024 будут действовать гибкие экспортные пошлины.
💱Пошлина составит от 4% до 7% в зависимости от курса рубля, при USD/RUB крепче 80 она будет нулевой.
❗️Мера затрагивает экспорт товаров на ~150 млрд долл., если ориентироваться на данные* 2021 года, – или 30% всего экспорта
⚠️ Самые большие категории, которых коснется нововведение, – это металлы (экспорт ~80 млрд долл. в 2021), удобрения (~13 млрд долл.), пластмассы (~6 млрд долл.).
🧮 Итого экспортная пошлина составит:
i) ~11 млрд долл. при текущем курсе рубля
ii) ~8.5 млрд долл. при курсе USD/RUB 90-95
🧐 По нашим оценкам, мера, при прочих равных, может привести к укреплению рубля на ~3%
*подробная таможенная статистика России не публикуется с 2022
#макро
#РодионЛатыпов #ЕленаАхмедова #ЕгорПостолит
©️Родион Латыпов, Елена Ахмедова, Егор Постолит
✍️ Согласно постановлению правительства, с 1 октября 2023 по 31 декабря 2024 будут действовать гибкие экспортные пошлины.
💱Пошлина составит от 4% до 7% в зависимости от курса рубля, при USD/RUB крепче 80 она будет нулевой.
❗️Мера затрагивает экспорт товаров на ~150 млрд долл., если ориентироваться на данные* 2021 года, – или 30% всего экспорта
⚠️ Самые большие категории, которых коснется нововведение, – это металлы (экспорт ~80 млрд долл. в 2021), удобрения (~13 млрд долл.), пластмассы (~6 млрд долл.).
🧮 Итого экспортная пошлина составит:
i) ~11 млрд долл. при текущем курсе рубля
ii) ~8.5 млрд долл. при курсе USD/RUB 90-95
🧐 По нашим оценкам, мера, при прочих равных, может привести к укреплению рубля на ~3%
*подробная таможенная статистика России не публикуется с 2022
#макро
#РодионЛатыпов #ЕленаАхмедова #ЕгорПостолит
🎙В эфире: SPO ТМК на Московской бирже
🏆 ТМК входит в ТОП-3 крупнейших мировых производителей бесшовных труб.
🗣 Вместе с Директором по стратегии и работе с инвесторами Игорем Барышниковым, Директором по глобальному и стратегическому маркетингу Сергеем Алексеевым и Начальником Управления по работе с инвесторами Екатериной Митькиной обсудим дальнейшие планы компании и параметры грядущего SPO.
📆 Прямой эфир состоится уже сегодня в 17:00
🤖 Уже сейчас можно задавать вопросы в нашем чат-боте — @My_invest1bot — самые интересные мы озвучим в эфире
#вэфире $TRMK
🏆 ТМК входит в ТОП-3 крупнейших мировых производителей бесшовных труб.
🗣 Вместе с Директором по стратегии и работе с инвесторами Игорем Барышниковым, Директором по глобальному и стратегическому маркетингу Сергеем Алексеевым и Начальником Управления по работе с инвесторами Екатериной Митькиной обсудим дальнейшие планы компании и параметры грядущего SPO.
📆 Прямой эфир состоится уже сегодня в 17:00
🤖 Уже сейчас можно задавать вопросы в нашем чат-боте — @My_invest1bot — самые интересные мы озвучим в эфире
#вэфире $TRMK
⏰ Сегодня в 17:00 — ровно через час — состоится прямой эфир с ТМК в преддверии вторичного размещения акций (SPO) компании
🎙Подключиться к трансляции можно уже сейчас: https://t.me/omyinvestments?livestream
🎙Подключиться к трансляции можно уже сейчас: https://t.me/omyinvestments?livestream
🔮На рынке: Литературный прогноз Марата Беришева. ИТОГИ НЕДЕЛИ.
©️Марат Беришев
📜 Представляю вам трактовку
строфы «ОКЗ Техники-электроники»,
которую я давал
на 18 - 22 сентября:
👀 Высокие тени встают и ложатся
🕯От пламени слабой свечи.
Здесь речь идет о поведении рынка в терминологии японских свечей (представление графиков котировок): слабая свеча – свеча c «темный» телом – на падающем рынке. Тени – эти минимальные и максимальные цены на недельной свече. Т.е. прогноз подразумевает высокую волатильность при падающем рынке.
🦅Рынок, как птица, он хочет податься -
🛫Куда улетают стрижи и грачи.
Стрижи и грачи – перелетные птицы, которые осенью улетают на юг. Движение рынка «на юг» — это снижение котировок. Таким образом, рынок должен был снизиться по качественному прогнозу модели.
🔮Вероятность прогноза как разницу дат:
🇩🇴Подскажет тебе Хуан Бош – кандидат.
Здесь речь идет о вероятности (точности) исполнения прогноза. Хуан Бош – первый демократически избранный президент Доминиканской Республики. Впервые кандидатом в президенты он был в 1962 году. Разницу дат следовало считать от текущего года! 2023-1962 = 61. Точность данного прогноза составляла 61%.
Ну и количественный прогноз по индексу IMOEX был зашифрован в названии строфы: ОКЗ – это общероссийский классификатор занятий. Техники-электроники в этом классификаторе имеют номер 3114. Именно это значение индекса и являлось целью.
👏 Поздравляю наших читателей, как всегда блестяще справившихся с зашифрованным посланием!
👨🏻💻 Результаты торгов на этой неделе:
Индекс IMOEX завершил эту неделю снижением, опустившись на уровень 3 049,07 и потеряв 3,28%. Вновь модель правильно определила направление движения рынка, однако прогноз уровня у модели выглядел позитивнее фактического падения рынка.
#НаРынке
#МаратБеришев
©️Марат Беришев
📜 Представляю вам трактовку
строфы «ОКЗ Техники-электроники»,
которую я давал
на 18 - 22 сентября:
👀 Высокие тени встают и ложатся
🕯От пламени слабой свечи.
Здесь речь идет о поведении рынка в терминологии японских свечей (представление графиков котировок): слабая свеча – свеча c «темный» телом – на падающем рынке. Тени – эти минимальные и максимальные цены на недельной свече. Т.е. прогноз подразумевает высокую волатильность при падающем рынке.
🦅Рынок, как птица, он хочет податься -
🛫Куда улетают стрижи и грачи.
Стрижи и грачи – перелетные птицы, которые осенью улетают на юг. Движение рынка «на юг» — это снижение котировок. Таким образом, рынок должен был снизиться по качественному прогнозу модели.
🔮Вероятность прогноза как разницу дат:
🇩🇴Подскажет тебе Хуан Бош – кандидат.
Здесь речь идет о вероятности (точности) исполнения прогноза. Хуан Бош – первый демократически избранный президент Доминиканской Республики. Впервые кандидатом в президенты он был в 1962 году. Разницу дат следовало считать от текущего года! 2023-1962 = 61. Точность данного прогноза составляла 61%.
Ну и количественный прогноз по индексу IMOEX был зашифрован в названии строфы: ОКЗ – это общероссийский классификатор занятий. Техники-электроники в этом классификаторе имеют номер 3114. Именно это значение индекса и являлось целью.
👏 Поздравляю наших читателей, как всегда блестяще справившихся с зашифрованным посланием!
👨🏻💻 Результаты торгов на этой неделе:
Индекс IMOEX завершил эту неделю снижением, опустившись на уровень 3 049,07 и потеряв 3,28%. Вновь модель правильно определила направление движения рынка, однако прогноз уровня у модели выглядел позитивнее фактического падения рынка.
#НаРынке
#МаратБеришев
🏁Итоги недели: 18.09 – 22.09
🟥 Индекс Мосбиржи упал на 3,3% до 3049. Лидерами среди компаний, входящих в индекс, стали НЛМК (+7,0%), Мосбиржа (+2,3%), «Северсталь» (+1,9%) и VK (+1,2%). Акции Мосбиржи входят в «Горячую десятку» России.
🇷🇺 Правительство РФ ввело экспортные пошлины с привязкой к курсу рубля. Меры будут действовать с 1 октября 2023 г. до 31 декабря 2024 г. Пошлина составит от 4% до 7% в зависимости от пары USD/RUB. Оцениваем размер экспортной пошлины в 11 млрд руб. при текущем курсе рубля. Введение пошлины может оказать наибольший эффект на секторы металлов и удобрений, а также на сегмент пластмасс. Полагаем, что, при прочих равных, меры могут привести к укреплению рубля на 3%. Подробнее
⛔️ Для стабилизации внутреннего рынка Правительство РФ запретило экспорт автомобильного бензина и дизельного топлива на неопределенный срок. Ограничения вступили в силу с 21 сентября. Мы считаем, что принятые меры могут привести к перенасыщению внутреннего рынка, поэтому с большей вероятностью они не продлятся долго. Подробнее
#ИтогиНедели
$NLMK $MOEX $CHMF $VKCO
🟥 Индекс Мосбиржи упал на 3,3% до 3049. Лидерами среди компаний, входящих в индекс, стали НЛМК (+7,0%), Мосбиржа (+2,3%), «Северсталь» (+1,9%) и VK (+1,2%). Акции Мосбиржи входят в «Горячую десятку» России.
🇷🇺 Правительство РФ ввело экспортные пошлины с привязкой к курсу рубля. Меры будут действовать с 1 октября 2023 г. до 31 декабря 2024 г. Пошлина составит от 4% до 7% в зависимости от пары USD/RUB. Оцениваем размер экспортной пошлины в 11 млрд руб. при текущем курсе рубля. Введение пошлины может оказать наибольший эффект на секторы металлов и удобрений, а также на сегмент пластмасс. Полагаем, что, при прочих равных, меры могут привести к укреплению рубля на 3%. Подробнее
⛔️ Для стабилизации внутреннего рынка Правительство РФ запретило экспорт автомобильного бензина и дизельного топлива на неопределенный срок. Ограничения вступили в силу с 21 сентября. Мы считаем, что принятые меры могут привести к перенасыщению внутреннего рынка, поэтому с большей вероятностью они не продлятся долго. Подробнее
#ИтогиНедели
$NLMK $MOEX $CHMF $VKCO
🎙В эфире: Итоги недели 18 - 22 сентября на фондовом рынке с Андреем Кузнецовым
📰 Еженедельный подкаст, в котором мы рассказываем о том, что происходит на мировом и российском фондовых рынках, а также самое интересное из мира экономики.
🎧 Теперь наши подкасты можно слушать на всех платформах: https://myinvestments.mave.digital/ep-432
#подкаст
📰 Еженедельный подкаст, в котором мы рассказываем о том, что происходит на мировом и российском фондовых рынках, а также самое интересное из мира экономики.
🎧 Теперь наши подкасты можно слушать на всех платформах: https://myinvestments.mave.digital/ep-432
#подкаст
🔮 На рынке: Литературный прогноз математической модели NNL на 25 – 29 сентября от Марата Беришева
©️Марат Беришев
Строфа «ЯароксЗагрог»
Вновь будут повержены молнией Зевса
Бесстрашные дети Золотого Тельца.
Пока магистраты запретного леса
Не доведут свой план до конца.
Вероятности движения, брат, тайну открой!
Подскажет герой именинника - Илья Сетевой.
👀 Ждем ваши комментарии. Автор тоже участвует.
#НаРынке
#МаратБеришев
©️Марат Беришев
Строфа «ЯароксЗагрог»
Вновь будут повержены молнией Зевса
Бесстрашные дети Золотого Тельца.
Пока магистраты запретного леса
Не доведут свой план до конца.
Вероятности движения, брат, тайну открой!
Подскажет герой именинника - Илья Сетевой.
👀 Ждем ваши комментарии. Автор тоже участвует.
#НаРынке
#МаратБеришев
✍️ Какие акции выбирают телеграм-каналы?
©️Егор Постолит, Родион Латыпов, Елена Ахмедова
🔛Продолжаем агрегировать мнение телеграм-каналов о рынке акций:
📰Важным новостями для рынка на прошедшей неделе были:
• введение экспортных пошлин
• введение автоматической конвертации ДР
• временный запрет на экспорт бензина и дизеля
🏆 На неделе по сентименту можно выделить:
🟥$MOEX 27 сентября рассмотрит вопросы о новой стратегии и див. политике
🪨$POLY торги акциями возобновились, также на неделе может выйти отчетность (аналитики ждут роста EBITDA на 36%)
🔑$CIAN приобретет 100% в сервисе регистрации сделок SmartDeal
🛢Среди нефтяников:
💼$TATN (д.д. 4.5%) соберет повторное собрание 28 сентября для одобрения дивидендов (21 сентября собрание не состоялось из-за отсутствия кворума)
💸$SIBN, скорее всего, выплатит дивиденды за 9 месяцев 2023 и нарастила переработку до максимума
👍$TRNFP СД одобрил сплит акций в соотношении 100 к 1
👀$LKOH из-за ожиданий возможного выкупа акций у нерезидентов и высокой див. доходности в 2023
🩺$MDMG завершила сделку по покупке клиник в Ханты-Мансийском округе
📈От ребалансировки индекса Мосбиржи выигрывают: $QIWI,
👾$POSI займет долю рынка, оставленную иностранцами
🌐$SOFL завершит редомициляцию (торги начнутся 26 сентября)
🔸$YNDX Яндекс.Облако выигрывает от ухода иностранных конкурентов
📲$OZON выигрывает от роста популярности маркетплейсов (доля Wildberries + Ozon достигла почти 80% от всех онлайн заказов)
💸 Дивиденды выплатят:
🥃$BELU (д.д. 5.5%, див. отсечка 29 сентября)
🍗$GCHE (д.д. 2.9%, див. отсечка 1 октября) увеличила продажи курицы на 24% в 1П и одобрила дивиденды
🔵$NVTK (д.д. 2.1%, див. отсечка 10 октября)
🛴$WUSH, возможно, СД рекомендует дивиденды 26 сентября
✈️$FLOT на фоне ожидания высокой дивидендной доходности за 2023 (выше 15%)
🤔 Стал ли сентимент розничного инвестора сильнее влиять на фондовый рынок?Да
д.д. = дивидендная доходность
#ПроРынок
#ЕгорПостолит #РодионЛатыпов #ЕленаАхмедова
©️Егор Постолит, Родион Латыпов, Елена Ахмедова
🔛Продолжаем агрегировать мнение телеграм-каналов о рынке акций:
📰Важным новостями для рынка на прошедшей неделе были:
• введение экспортных пошлин
• введение автоматической конвертации ДР
• временный запрет на экспорт бензина и дизеля
🏆 На неделе по сентименту можно выделить:
🟥$MOEX 27 сентября рассмотрит вопросы о новой стратегии и див. политике
🪨$POLY торги акциями возобновились, также на неделе может выйти отчетность (аналитики ждут роста EBITDA на 36%)
🔑$CIAN приобретет 100% в сервисе регистрации сделок SmartDeal
🛢Среди нефтяников:
💼$TATN (д.д. 4.5%) соберет повторное собрание 28 сентября для одобрения дивидендов (21 сентября собрание не состоялось из-за отсутствия кворума)
💸$SIBN, скорее всего, выплатит дивиденды за 9 месяцев 2023 и нарастила переработку до максимума
👍$TRNFP СД одобрил сплит акций в соотношении 100 к 1
👀$LKOH из-за ожиданий возможного выкупа акций у нерезидентов и высокой див. доходности в 2023
🩺$MDMG завершила сделку по покупке клиник в Ханты-Мансийском округе
📈От ребалансировки индекса Мосбиржи выигрывают: $QIWI,
👾$POSI займет долю рынка, оставленную иностранцами
🌐$SOFL завершит редомициляцию (торги начнутся 26 сентября)
🔸$YNDX Яндекс.Облако выигрывает от ухода иностранных конкурентов
📲$OZON выигрывает от роста популярности маркетплейсов (доля Wildberries + Ozon достигла почти 80% от всех онлайн заказов)
💸 Дивиденды выплатят:
🥃$BELU (д.д. 5.5%, див. отсечка 29 сентября)
🍗$GCHE (д.д. 2.9%, див. отсечка 1 октября) увеличила продажи курицы на 24% в 1П и одобрила дивиденды
🔵$NVTK (д.д. 2.1%, див. отсечка 10 октября)
🛴$WUSH, возможно, СД рекомендует дивиденды 26 сентября
✈️$FLOT на фоне ожидания высокой дивидендной доходности за 2023 (выше 15%)
🤔 Стал ли сентимент розничного инвестора сильнее влиять на фондовый рынок?
#ПроРынок
#ЕгорПостолит #РодионЛатыпов #ЕленаАхмедова
⏰ Доброе утро! 25 сентября
🇷🇺 Ночное дежурство (российские акции)
🧮 Согласно проекту бюджета на 2024 г., прогнозируется увеличение бюджетных расходов более чем на 25% по сравнению с запланированными расходами в 2023 году, плановый дефицит - 0,8% ВВП.
🧾 Внутренние цены на газ для промышленных потребителей будут проиндексированы на 10% с 1 декабря 2023 г и на 11,2% в 2024 г.
🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
🇭🇰 Азиатские рынки под давлением. Акции в Гонконге упали на 1,2%.
🇺🇸 Акции в США снизились 5 из последних 6 торговых сессий. На графике S&P500 сформировался нисходящий трендовый канал. До ближайших технических уровней поддержки ещё далеко. В условиях нарастающих рисков шатдауна коррекция на рынке может продолжиться.
☕️ Мысли с утра
🐻 Год назад, когда акции США были в "медвежьем" рынке, мы писали о том, что может наблюдаться сезонная модель, фондовые индексы достигают локального "дна" примерно 20 октября, после чего начинается период сезонного роста вплоть до мая. Практически так и произошло - минимум был достигнут чуть позже, 20 октября, а потом мы увидели масштабное "ралли".
📆 Почему именно 20 октября:
1) Пройдёт неделя сезона отчетности за 3 квартал в США и как раз перед отчетами ИТ-гигантов появляется возможность переломить негативные настроения.
2) Чуть позже закончится период затишья по байбэку для многих корпораций, а обратные выкупы в конце года - самые крупные.
3) Инвесторы начинают покупать в расчёте на "рождественское ралли".
По нашему мнению, этот год может пройти по той же схеме. Рынки могут продолжить снижение в начале октября, возможно, даже резкое. После этого мы, вероятно, увидим стабилизацию, а затем "ралли" к концу декабря.
#НочноеДежурство #МыслиСУтра
🇷🇺 Ночное дежурство (российские акции)
🧮 Согласно проекту бюджета на 2024 г., прогнозируется увеличение бюджетных расходов более чем на 25% по сравнению с запланированными расходами в 2023 году, плановый дефицит - 0,8% ВВП.
🧾 Внутренние цены на газ для промышленных потребителей будут проиндексированы на 10% с 1 декабря 2023 г и на 11,2% в 2024 г.
🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
🇭🇰 Азиатские рынки под давлением. Акции в Гонконге упали на 1,2%.
🇺🇸 Акции в США снизились 5 из последних 6 торговых сессий. На графике S&P500 сформировался нисходящий трендовый канал. До ближайших технических уровней поддержки ещё далеко. В условиях нарастающих рисков шатдауна коррекция на рынке может продолжиться.
☕️ Мысли с утра
🐻 Год назад, когда акции США были в "медвежьем" рынке, мы писали о том, что может наблюдаться сезонная модель, фондовые индексы достигают локального "дна" примерно 20 октября, после чего начинается период сезонного роста вплоть до мая. Практически так и произошло - минимум был достигнут чуть позже, 20 октября, а потом мы увидели масштабное "ралли".
📆 Почему именно 20 октября:
1) Пройдёт неделя сезона отчетности за 3 квартал в США и как раз перед отчетами ИТ-гигантов появляется возможность переломить негативные настроения.
2) Чуть позже закончится период затишья по байбэку для многих корпораций, а обратные выкупы в конце года - самые крупные.
3) Инвесторы начинают покупать в расчёте на "рождественское ралли".
По нашему мнению, этот год может пройти по той же схеме. Рынки могут продолжить снижение в начале октября, возможно, даже резкое. После этого мы, вероятно, увидим стабилизацию, а затем "ралли" к концу декабря.
#НочноеДежурство #МыслиСУтра
🇷🇺 Про бюджет. Параметры бюджета на 2024-26: большие числа
©️Родион Латыпов, Елена Ахмедова, Егор Постолит
🗣 Минфин раскрыл часть параметров федерального бюджета – доходы и величины структурного дефицита. Расходные значения появились ранее в СМИ.
💡Расходная часть бюджета на текущий год и доходная на следующий, скорее всего, сформированы из необходимости придерживаться давно обозначенных структурных дефицитов.
2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣ Параметры бюджета на 2024 год выглядят следующим образом – сравним их также с действующим законом о федеральном бюджете:
i) расходы составят 36.6 трлн руб. против обозначенных в действующем ФЗ 29.4 трлн руб.
ii) доходы вырастут до 35 трлн руб. (нефтегазовые 11.5 трлн руб. и ННГ 23.5 трлн руб.)
👀 В действующем ФЗ доходы ожидались значительно меньше – на уровне 27.2 трлн руб.: НГ 8.7 трлн и ННГ 18.6 трлн руб.
👛 Прирост в НГ доходах объясняется ослаблением рубля. Рост же ожиданий по ННГ доходам с 18.6 трлн до 23.5 трлн руб. нам кажется оптимистичным.
iii) структурный дефицит 1.6 трлн руб. – как и в действующем ФЗ, именно он, на наш взгляд, определяет величину ожидаемых ННГ доходов на следующий год (план по ННГ доходам соответствует ровно тому уровню, который приравнивает первичный структурный дефицит 1.6 трлн руб.)
🔎 Расходная часть ФБ – смотрим суммарно на два года
🔜 И хотя траты на следующий год инфлировали сразу до 36.6 трлн, в этом году они составят сильно меньшие 30.3 трлн руб. – таким образом достигается структурный дефицит меньше 2% ВВП в текущем году.
=> суммарно за 2023-24 гг. траты достигнут 66.9 трлн руб. против предыдущих планов в 58.5 трлн руб. (мы рассчитывали, что бюджет потратит 64-66 трлн руб. суммарно за 2023-24 – больше в 2023, но меньше в 2024).
🤔 Расходы за 2023-24 отклонятся от наших ожиданий на 0.5% ВВП ежегодно, что несильно меняет прогнозы на следующий год. Пока бюджетные расходы высоки, а структурный баланс бюджета отрицательный, Банку России будет сложно вернуть инфляцию устойчиво к 4%. Поэтому в нашем базовом сценарии ключевая ставка останется двузначной до конца 2024, а в текущем году очень вероятно еще одно ее повышение на 100 бп до 14.00%
#ПроБюджет #макро
#РодионЛатыпов #ЕленаАхмедова #ЕгорПостолит
©️Родион Латыпов, Елена Ахмедова, Егор Постолит
🗣 Минфин раскрыл часть параметров федерального бюджета – доходы и величины структурного дефицита. Расходные значения появились ранее в СМИ.
💡Расходная часть бюджета на текущий год и доходная на следующий, скорее всего, сформированы из необходимости придерживаться давно обозначенных структурных дефицитов.
2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣ Параметры бюджета на 2024 год выглядят следующим образом – сравним их также с действующим законом о федеральном бюджете:
i) расходы составят 36.6 трлн руб. против обозначенных в действующем ФЗ 29.4 трлн руб.
ii) доходы вырастут до 35 трлн руб. (нефтегазовые 11.5 трлн руб. и ННГ 23.5 трлн руб.)
👀 В действующем ФЗ доходы ожидались значительно меньше – на уровне 27.2 трлн руб.: НГ 8.7 трлн и ННГ 18.6 трлн руб.
👛 Прирост в НГ доходах объясняется ослаблением рубля. Рост же ожиданий по ННГ доходам с 18.6 трлн до 23.5 трлн руб. нам кажется оптимистичным.
iii) структурный дефицит 1.6 трлн руб. – как и в действующем ФЗ, именно он, на наш взгляд, определяет величину ожидаемых ННГ доходов на следующий год (план по ННГ доходам соответствует ровно тому уровню, который приравнивает первичный структурный дефицит 1.6 трлн руб.)
🔎 Расходная часть ФБ – смотрим суммарно на два года
🔜 И хотя траты на следующий год инфлировали сразу до 36.6 трлн, в этом году они составят сильно меньшие 30.3 трлн руб. – таким образом достигается структурный дефицит меньше 2% ВВП в текущем году.
=> суммарно за 2023-24 гг. траты достигнут 66.9 трлн руб. против предыдущих планов в 58.5 трлн руб. (мы рассчитывали, что бюджет потратит 64-66 трлн руб. суммарно за 2023-24 – больше в 2023, но меньше в 2024).
🤔 Расходы за 2023-24 отклонятся от наших ожиданий на 0.5% ВВП ежегодно, что несильно меняет прогнозы на следующий год. Пока бюджетные расходы высоки, а структурный баланс бюджета отрицательный, Банку России будет сложно вернуть инфляцию устойчиво к 4%. Поэтому в нашем базовом сценарии ключевая ставка останется двузначной до конца 2024, а в текущем году очень вероятно еще одно ее повышение на 100 бп до 14.00%
#ПроБюджет #макро
#РодионЛатыпов #ЕленаАхмедова #ЕгорПостолит
📆 #Календарь недели: 25 сентября — 30 сентября
Понедельник 25 сентября
• Polymetal опубликует финансовые результаты по МСФО за 1П2023 г.
Вторник 26 сентября
• Акции Softline начнут торговаться на Московской бирже
• Банк «Санкт-Петербург»: ВОСА по вопросу утверждения дивидендов за 1П2023 г. (19,08 руб. на обыкновенную акцию и 0,22 руб. на привилегированную)
• Последний день сбора заявок на доразмещения облигаций «Газпром капитал» ЗО23-1-Е (купон – 3,125%)
Среда 27 сентября
• Мосбиржа: Совет директоров рассмотрит вопрос о дивидендной политике и стратегии.
Четверг 28 сентября
• Повторное собрание акционеров «Татнефти» по вопросу утверждения дивидендов за 1П2023 г.
• Акции «НоваБев» последний день торгуются с дивидендом (320 руб.) за 1П2023 г.
• Акции «Черкизово» последний день торгуются с дивидендом (118,43 руб.) за 1П2023 г.
• Сбор заявок на размещение облигаций «АФК Система» 001Р-26 (купон – премия к ставке денежного рынка RUONIA не выше 225 б.п.)
Пятница 29 сентября
• НОВАТЭК: ВОСА по вопросу утверждения дивидендов за 1П2023 г. (34,5 руб. на акцию)
• «Ренессанс Страхование»: ВОСА по вопросу утверждения дивидендов за 1П2023 г. (7,7 руб. на акцию)
• ТМК объявит цену размещения акций в рамках SPO
• Еврозона: потребительская инфляция в сентябре
• Последний день сбора заявок на доразмещения облигаций «Борец Капитал» ЗО-2026 (купон – 6%)
Суббота 30 сентября
• «Алроса»: ВОСА по вопросу утверждения дивидендов за 1П2023 г. (3,77 руб. на акцию)
• «Фосагро»: ВОСА по вопросу утверждения дивидендов за 1П2023 г. (126 руб. на акцию)
• Китай: индекс деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг в сентябре
#КалендарьСобытий
Понедельник 25 сентября
• Polymetal опубликует финансовые результаты по МСФО за 1П2023 г.
Вторник 26 сентября
• Акции Softline начнут торговаться на Московской бирже
• Банк «Санкт-Петербург»: ВОСА по вопросу утверждения дивидендов за 1П2023 г. (19,08 руб. на обыкновенную акцию и 0,22 руб. на привилегированную)
• Последний день сбора заявок на доразмещения облигаций «Газпром капитал» ЗО23-1-Е (купон – 3,125%)
Среда 27 сентября
• Мосбиржа: Совет директоров рассмотрит вопрос о дивидендной политике и стратегии.
Четверг 28 сентября
• Повторное собрание акционеров «Татнефти» по вопросу утверждения дивидендов за 1П2023 г.
• Акции «НоваБев» последний день торгуются с дивидендом (320 руб.) за 1П2023 г.
• Акции «Черкизово» последний день торгуются с дивидендом (118,43 руб.) за 1П2023 г.
• Сбор заявок на размещение облигаций «АФК Система» 001Р-26 (купон – премия к ставке денежного рынка RUONIA не выше 225 б.п.)
Пятница 29 сентября
• НОВАТЭК: ВОСА по вопросу утверждения дивидендов за 1П2023 г. (34,5 руб. на акцию)
• «Ренессанс Страхование»: ВОСА по вопросу утверждения дивидендов за 1П2023 г. (7,7 руб. на акцию)
• ТМК объявит цену размещения акций в рамках SPO
• Еврозона: потребительская инфляция в сентябре
• Последний день сбора заявок на доразмещения облигаций «Борец Капитал» ЗО-2026 (купон – 6%)
Суббота 30 сентября
• «Алроса»: ВОСА по вопросу утверждения дивидендов за 1П2023 г. (3,77 руб. на акцию)
• «Фосагро»: ВОСА по вопросу утверждения дивидендов за 1П2023 г. (126 руб. на акцию)
• Китай: индекс деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг в сентябре
#КалендарьСобытий
🔍 Взгляд на компанию: Polymetal – финансовые результаты за 1П 2023 г. соответствуют ожиданиям
©️Дмитрий Глушаков, Никанор Халин, Иван Сальковский
📑 Polymetal опубликовал финансовые результаты за 1П 2023 г.: EBITDA выросла на 31% г/г до $559 млн (-4% и -1% против консенсуса и нас, соответственно) на фоне роста объема продаж.
🏆 Свободный денежный поток (FCF) золотодобытчика составил -$341 млн в 1П 2023 г. (доходность -14% за полугодие), близко к нашим ожиданиям (-$297 млн). В основном, показатель остался негативным из-за накопления оборотного капитала в 1П 2023 г.
📉 Polymetal подтверждает текущий производственный план в объеме 1,7 млн унций золотого эквивалента на 2023 г. Прогноз TCC и AISC также остался неизменным в пределах $950-1,000/унц. золотого эквивалента и $1,300-1,400/унц. золотого эквивалента, соответственно.
📞 Менеджмент компании провёл конференц-звонок с инвесторами и аналитиками - компания подтвердила, что работает над решением ситуации с акциями «Polymetal» на Мосбирже, держатели которых не могут получать дивиденды из-за санкций на НРД, но финального решения пока нет
👀 Сохраняем осторожный взгляд на акции Polymetal, учитывая корпоративные риски, связанные с продажей российских активов. Между тем, сейчас бумаги золотодобытчика торгуются на привлекательных уровнях - с мультипликатором EV/EBITDA 12M 2.9x (дисконт 50% к среднеисторическим уровням) и доходностью FCF в 20%.
#ВзглядНаКомпанию
#металлургия #золото $POLY
#ДмитрийГлушаков #НиканорХалин #ИванСальковский
©️Дмитрий Глушаков, Никанор Халин, Иван Сальковский
📑 Polymetal опубликовал финансовые результаты за 1П 2023 г.: EBITDA выросла на 31% г/г до $559 млн (-4% и -1% против консенсуса и нас, соответственно) на фоне роста объема продаж.
🏆 Свободный денежный поток (FCF) золотодобытчика составил -$341 млн в 1П 2023 г. (доходность -14% за полугодие), близко к нашим ожиданиям (-$297 млн). В основном, показатель остался негативным из-за накопления оборотного капитала в 1П 2023 г.
📉 Polymetal подтверждает текущий производственный план в объеме 1,7 млн унций золотого эквивалента на 2023 г. Прогноз TCC и AISC также остался неизменным в пределах $950-1,000/унц. золотого эквивалента и $1,300-1,400/унц. золотого эквивалента, соответственно.
📞 Менеджмент компании провёл конференц-звонок с инвесторами и аналитиками - компания подтвердила, что работает над решением ситуации с акциями «Polymetal» на Мосбирже, держатели которых не могут получать дивиденды из-за санкций на НРД, но финального решения пока нет
👀 Сохраняем осторожный взгляд на акции Polymetal, учитывая корпоративные риски, связанные с продажей российских активов. Между тем, сейчас бумаги золотодобытчика торгуются на привлекательных уровнях - с мультипликатором EV/EBITDA 12M 2.9x (дисконт 50% к среднеисторическим уровням) и доходностью FCF в 20%.
#ВзглядНаКомпанию
#металлургия #золото $POLY
#ДмитрийГлушаков #НиканорХалин #ИванСальковский
🏁 Итоги дня: 25 сентября
🚢 Акции «Совкомфлота» прибавили 6,8% на фоне публикации интервью с генеральным директором – компания ожидает, что прибыль в рублях за 2П2023 г. будет примерно соответствовать результатам 1П2023 г. В таком случае дивидендная доходность за 2023 г. может составить 17% (к цене закрытия в пятницу) – больше, чем ожидал рынок. Сохраняем позитивный взгляд на Совкомфлот: EV/EBITDA 2023 = 2,1x, что в два раза ниже, чем у международных компаний-аналогов.
💰 «Газпромбанк» и «Мечел» заключили мировое соглашение о реструктуризации долга, говорится в сообщении компании. Условия предусматривают выплату в течение двух лет «на комфортных условиях», конвертацию в рубли и прощение части общего долга. Считаем новость умеренно позитивной для «Мечела» и сохраняем позитивный взгляд на компанию, ожидая дальнейшего снижения долговой нагрузки. При текущих ценах и курсе рубля акции «Мечела» торгуются с мультипликаторами EV/EBITDA 12M 2,0x и P/E 12M 1,1х с >60% доходностью свободного денежного потока.
🌐 «Софтлайн» объявил о завершении периода обмена ГДР Noventiq на обыкновенные акции компании. По итогам первого этапа было обменяно свыше 14 млн ГДР Noventiq, или около 82% от всех ГДР, которые учитываются в НРД и СПБ Банке. Таким образом, на момент начала торгов акциями «Софтлайна» 26 сентября 2023 г. доля акций в свободном обращении (free-float) составит 15,7%, из которых 5% будет приходиться на акции, полученные в рамках обмена, и другие 10,7% - на акции сотрудников в рамках мотивационной программы. Напомним, что второй этап обмена, когда за каждую полученную акцию в рамках первого этапа можно получить еще по одной акции «Софтлайна», наступит через 12 месяцев.
🪨 Polymetal опубликовал финансовые результаты за 1П2023 г. EBITDA компании выросла на 31% г/г. Свободный денежный поток остается негативным на уровне $ -341 млн. Осторожно смотрим на акции компании ввиду корпоративных рисков, связанных с продажей российских активов. Подробнее
#СольДня $FLOT $MTLR $NVIQ $SOFL $POLY
🚢 Акции «Совкомфлота» прибавили 6,8% на фоне публикации интервью с генеральным директором – компания ожидает, что прибыль в рублях за 2П2023 г. будет примерно соответствовать результатам 1П2023 г. В таком случае дивидендная доходность за 2023 г. может составить 17% (к цене закрытия в пятницу) – больше, чем ожидал рынок. Сохраняем позитивный взгляд на Совкомфлот: EV/EBITDA 2023 = 2,1x, что в два раза ниже, чем у международных компаний-аналогов.
💰 «Газпромбанк» и «Мечел» заключили мировое соглашение о реструктуризации долга, говорится в сообщении компании. Условия предусматривают выплату в течение двух лет «на комфортных условиях», конвертацию в рубли и прощение части общего долга. Считаем новость умеренно позитивной для «Мечела» и сохраняем позитивный взгляд на компанию, ожидая дальнейшего снижения долговой нагрузки. При текущих ценах и курсе рубля акции «Мечела» торгуются с мультипликаторами EV/EBITDA 12M 2,0x и P/E 12M 1,1х с >60% доходностью свободного денежного потока.
🌐 «Софтлайн» объявил о завершении периода обмена ГДР Noventiq на обыкновенные акции компании. По итогам первого этапа было обменяно свыше 14 млн ГДР Noventiq, или около 82% от всех ГДР, которые учитываются в НРД и СПБ Банке. Таким образом, на момент начала торгов акциями «Софтлайна» 26 сентября 2023 г. доля акций в свободном обращении (free-float) составит 15,7%, из которых 5% будет приходиться на акции, полученные в рамках обмена, и другие 10,7% - на акции сотрудников в рамках мотивационной программы. Напомним, что второй этап обмена, когда за каждую полученную акцию в рамках первого этапа можно получить еще по одной акции «Софтлайна», наступит через 12 месяцев.
🪨 Polymetal опубликовал финансовые результаты за 1П2023 г. EBITDA компании выросла на 31% г/г. Свободный денежный поток остается негативным на уровне $ -341 млн. Осторожно смотрим на акции компании ввиду корпоративных рисков, связанных с продажей российских активов. Подробнее
#СольДня $FLOT $MTLR $NVIQ $SOFL $POLY
⏰ Доброе утро! 26 сентября
🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
China Evergrande просрочила основной платеж по локальным облигациям. Ранее компания сообщила об отмене плана реструктуризации на фоне расследования регулятора в отношении основной дочерней компании девелопера. Индекс Hang Seng скорректировался на 0,8% на фоне давления со стороны сектора недвижимости. Торги фьючерсами на американские акции указывают на потерю вчерашнего скромного прироста.
💶 Евро опустился ниже отметки 1,06 и продолжает тестировать мартовские минимумы.
🪨 По данным Международного института алюминия, мировое производство алюминия в августе достигло рекордного уровня в 71,2 млн т в годовом исчислении. Производство в Китае быстро растет после слабого 1 кв. 2023 г. – с начала года рост составил 2,5%, при 0,5% в остальном мире.
🇷🇺 Ночное дежурство (российские акции)
↪️ Россия отменила запрет на экспорт дизельного топлива с высоким содержанием серы и некоторых видов бункерного топлива. Документ вносит изменения в постановление «О введении временного запрета на вывоз бензина товарного и дизельного топлива из Российской Федерации» от 21 сентября 2023 г. При этом Правительство уточнило, что ограничения не затрагивают товары, принятые «Транснефтью» или РЖД к транспортировке до вступления в силу постановления.
🗣 Группа депутатов предложила внести правки в закон о сверхприбыли, согласно которому под налог будут попадать компании нефтегазовой отрасли. Считаем, что в случае принятия эффект для отрасли кажется незначительным.
☕️ Мысли с утра
Вероятное исключение некоторых продуктов, не связанных с отечественным топливом, таких как дизельное топливо с высоким содержанием серы и бункерное топливо, говорит о том, что правительство опасается потерять слишком большой объем экспорта. Оптовые цены на бензин-93 (REG на СПМТСБ) упали до 56 руб. с 70 руб. до объявления о запрете, аналогичное движение произошло в ценах на летнее дизельное топливо. Однако розничные цены в Москве, по данным Московской Топливной Ассоциации от 25 сентября, продолжали расти – примерно на 0,3 руб./л. Мы будем внимательно следить за розничными ценами – в случае снижения повышаются шансы на более быстрое смягчение запрета, что может стать позитивным катализатором для сектора.
#НочноеДежурство #МыслиСУтра
🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
China Evergrande просрочила основной платеж по локальным облигациям. Ранее компания сообщила об отмене плана реструктуризации на фоне расследования регулятора в отношении основной дочерней компании девелопера. Индекс Hang Seng скорректировался на 0,8% на фоне давления со стороны сектора недвижимости. Торги фьючерсами на американские акции указывают на потерю вчерашнего скромного прироста.
💶 Евро опустился ниже отметки 1,06 и продолжает тестировать мартовские минимумы.
🪨 По данным Международного института алюминия, мировое производство алюминия в августе достигло рекордного уровня в 71,2 млн т в годовом исчислении. Производство в Китае быстро растет после слабого 1 кв. 2023 г. – с начала года рост составил 2,5%, при 0,5% в остальном мире.
🇷🇺 Ночное дежурство (российские акции)
↪️ Россия отменила запрет на экспорт дизельного топлива с высоким содержанием серы и некоторых видов бункерного топлива. Документ вносит изменения в постановление «О введении временного запрета на вывоз бензина товарного и дизельного топлива из Российской Федерации» от 21 сентября 2023 г. При этом Правительство уточнило, что ограничения не затрагивают товары, принятые «Транснефтью» или РЖД к транспортировке до вступления в силу постановления.
🗣 Группа депутатов предложила внести правки в закон о сверхприбыли, согласно которому под налог будут попадать компании нефтегазовой отрасли. Считаем, что в случае принятия эффект для отрасли кажется незначительным.
☕️ Мысли с утра
Вероятное исключение некоторых продуктов, не связанных с отечественным топливом, таких как дизельное топливо с высоким содержанием серы и бункерное топливо, говорит о том, что правительство опасается потерять слишком большой объем экспорта. Оптовые цены на бензин-93 (REG на СПМТСБ) упали до 56 руб. с 70 руб. до объявления о запрете, аналогичное движение произошло в ценах на летнее дизельное топливо. Однако розничные цены в Москве, по данным Московской Топливной Ассоциации от 25 сентября, продолжали расти – примерно на 0,3 руб./л. Мы будем внимательно следить за розничными ценами – в случае снижения повышаются шансы на более быстрое смягчение запрета, что может стать позитивным катализатором для сектора.
#НочноеДежурство #МыслиСУтра