🏁 Итоги дня: 20 мая
🔸 Совет директоров «Газпром нефти» 20 мая рассматривает вопрос о финальных дивидендах за 4-й кв. 2023 г. Ждем выплаты в размере 75% от чистой прибыли — 19,7 руб. на акцию (доходность — 2,6%). Далее по итогам 2024 г. ждем две выплаты в сумме 100+ руб. на акцию.
🔸 «Ренессанс Страхование» опубликовала финансовые результаты за 1-й кв. 2024 г. Чистая прибыль выросла на 7,6% г/г до 2,5 млрд руб. при росте страховых премий на 39% г/г до 33 млрд руб. Сохраняем позитивный взгляд на акции компании на фоне наших ожиданий по росту чистой прибыли на 12% г/г в 2024 г. и сохранения дивидендных выплат. Подробнее
🔸 Стоимость активов ГК «Самолет» превысила 1 трлн руб. по итогам 2023 г., рост на 39% г/г. Количество проектов выросло с 89 до 123, а благодаря развитию «Самолет Плюс» стоимость недевелоперских активов оказалась больше 150 млрд руб. Девелопер торгуется по 0,26x Капитализация / Стоимость чистых активов — близко к историческим минимумам.
$SMLT $SIBN $RENI
#СольДня
🔸 Совет директоров «Газпром нефти» 20 мая рассматривает вопрос о финальных дивидендах за 4-й кв. 2023 г. Ждем выплаты в размере 75% от чистой прибыли — 19,7 руб. на акцию (доходность — 2,6%). Далее по итогам 2024 г. ждем две выплаты в сумме 100+ руб. на акцию.
🔸 «Ренессанс Страхование» опубликовала финансовые результаты за 1-й кв. 2024 г. Чистая прибыль выросла на 7,6% г/г до 2,5 млрд руб. при росте страховых премий на 39% г/г до 33 млрд руб. Сохраняем позитивный взгляд на акции компании на фоне наших ожиданий по росту чистой прибыли на 12% г/г в 2024 г. и сохранения дивидендных выплат. Подробнее
🔸 Стоимость активов ГК «Самолет» превысила 1 трлн руб. по итогам 2023 г., рост на 39% г/г. Количество проектов выросло с 89 до 123, а благодаря развитию «Самолет Плюс» стоимость недевелоперских активов оказалась больше 150 млрд руб. Девелопер торгуется по 0,26x Капитализация / Стоимость чистых активов — близко к историческим минимумам.
$SMLT $SIBN $RENI
#СольДня
🏁 Итоги дня: 21 мая
🔸 Правительство РФ выпустило директиву, которая предполагает невыплату дивидендов «Газпрома» за 2023 г. Мы также не ждем дивидендов по итогам 2024 года. Возврат к выплатам вероятен в 2026 г. На текущих уровнях мы считаем акции «Газпрома» непривлекательными. Подробнее.
🔸 Совет директоров «Газпром нефти» рекомендовал финальный дивиденд в размере 19,49 руб. на акцию (доходность — 2,6%), что говорит о сохранении выплат в размере 75% от прибыли. Консенсус был 19,24 руб. на акцию. Мы ждем, что повышенный коэффициент сохранится и далее. По итогам 2024 г. ждем дивиденд выше 100 руб. на акцию (доходность — 13,2%).
🔸 Совет директоров Whoosh принял решение не выплачивать дивиденды по итогам 2023 г. Напомним, что это формальное требование для проведения собрания акционеров, которое ничего не меняет в дивидендной политике компании. Ранее менеджмент отмечал, что рекомендация по дивидендам за сезон будет представлена в сентябре на основе результатов первого полугодия текущего года. Мы сохраняем позитивный взгляд на компанию.
🔸 Пара USD/RUB снизилась до 90 впервые с 1 февраля. Движение может быть связано как с общим ослаблением доллара на мировых рынках, так и с отложенным эффектом от крупного профицита торгового баланса РФ в марте — 18,8 млрд $ — максимум с января 2022 года. Укрепление рубля идет вопреки наблюдающемуся в последние недели значительному снижению цен на нефть Brent, с 92 до 82 $. Мы не видим существенного потенциала для дальнейшего укрепления рубля.
🔸 «Магнит» созвал ГОСА на 27 апреля, но не раскрыл рекомендацию по дивидендам. Ожидаем рекомендацию по дивидендам в материалах к собранию акционеров. Размер нераспределенной прибыли предполагает потенциал дивидендов до 970 руб./акция, что транслируется в 11,8% дивдоходность.
$MGNT $GAZP $SIBN #WUSH
#СольДня
🔸 Правительство РФ выпустило директиву, которая предполагает невыплату дивидендов «Газпрома» за 2023 г. Мы также не ждем дивидендов по итогам 2024 года. Возврат к выплатам вероятен в 2026 г. На текущих уровнях мы считаем акции «Газпрома» непривлекательными. Подробнее.
🔸 Совет директоров «Газпром нефти» рекомендовал финальный дивиденд в размере 19,49 руб. на акцию (доходность — 2,6%), что говорит о сохранении выплат в размере 75% от прибыли. Консенсус был 19,24 руб. на акцию. Мы ждем, что повышенный коэффициент сохранится и далее. По итогам 2024 г. ждем дивиденд выше 100 руб. на акцию (доходность — 13,2%).
🔸 Совет директоров Whoosh принял решение не выплачивать дивиденды по итогам 2023 г. Напомним, что это формальное требование для проведения собрания акционеров, которое ничего не меняет в дивидендной политике компании. Ранее менеджмент отмечал, что рекомендация по дивидендам за сезон будет представлена в сентябре на основе результатов первого полугодия текущего года. Мы сохраняем позитивный взгляд на компанию.
🔸 Пара USD/RUB снизилась до 90 впервые с 1 февраля. Движение может быть связано как с общим ослаблением доллара на мировых рынках, так и с отложенным эффектом от крупного профицита торгового баланса РФ в марте — 18,8 млрд $ — максимум с января 2022 года. Укрепление рубля идет вопреки наблюдающемуся в последние недели значительному снижению цен на нефть Brent, с 92 до 82 $. Мы не видим существенного потенциала для дальнейшего укрепления рубля.
🔸 «Магнит» созвал ГОСА на 27 апреля, но не раскрыл рекомендацию по дивидендам. Ожидаем рекомендацию по дивидендам в материалах к собранию акционеров. Размер нераспределенной прибыли предполагает потенциал дивидендов до 970 руб./акция, что транслируется в 11,8% дивдоходность.
$MGNT $GAZP $SIBN #WUSH
#СольДня
🏁 Итоги дня: 22 мая
🔸 «Акрон» опубликовал финансовые результаты за 1 кв. 2024 г. EBITDA «Акрона» в 1 кв. 2024 г. снизилась на 48% г/г на фоне действия экспортной пошлины (4 млрд руб.), роста себестоимости и расходов на логистику. Показатель «Чистый долг/EBITDA» увеличился до 1,2х (против 0,4x на конец 2023 г.) после выкупа 30% в Талицком калийном проекте.
Сохраняем осторожный взгляд на акции «Акрона», который остается одним из самых дорогих производителей удобрений с EV/EBITDA 2024 = 12х.
🔸 Менеджмент «Ростелекома» рекомендовал дивиденды по итогам 2023 г. в размере 6,06 руб. на каждую обыкновенную и привилегированную акции – доходность 6% и 7% соответственно. Размер дивиденда соответствует дивидендной политике компании, но немного ниже наших ожиданий (6,54 руб./акция).
Другими позитивными катализаторами в ближайшие месяцы могут стать представление новой стратегии и возможное IPO «РТК-ЦОД». Сохраняем позитивный взгляд на акции компании.
🔸 «Московская биржа» опубликовала сильные финансовые результаты за 1 кв. 2024 г. Сохраняем позитивный взгляд на акции «Мосбиржи». Подробнее.
$AKRN $RTKM $MOEX
#СольДня
🔸 «Акрон» опубликовал финансовые результаты за 1 кв. 2024 г. EBITDA «Акрона» в 1 кв. 2024 г. снизилась на 48% г/г на фоне действия экспортной пошлины (4 млрд руб.), роста себестоимости и расходов на логистику. Показатель «Чистый долг/EBITDA» увеличился до 1,2х (против 0,4x на конец 2023 г.) после выкупа 30% в Талицком калийном проекте.
Сохраняем осторожный взгляд на акции «Акрона», который остается одним из самых дорогих производителей удобрений с EV/EBITDA 2024 = 12х.
🔸 Менеджмент «Ростелекома» рекомендовал дивиденды по итогам 2023 г. в размере 6,06 руб. на каждую обыкновенную и привилегированную акции – доходность 6% и 7% соответственно. Размер дивиденда соответствует дивидендной политике компании, но немного ниже наших ожиданий (6,54 руб./акция).
Другими позитивными катализаторами в ближайшие месяцы могут стать представление новой стратегии и возможное IPO «РТК-ЦОД». Сохраняем позитивный взгляд на акции компании.
🔸 «Московская биржа» опубликовала сильные финансовые результаты за 1 кв. 2024 г. Сохраняем позитивный взгляд на акции «Мосбиржи». Подробнее.
$AKRN $RTKM $MOEX
#СольДня
🏁 Итоги дня: 23 мая
🔸 Набсовет «Совкомбанка» рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере 1,14 руб. на акцию, что соответствует ранее озвученной рекомендации менеджмента. Дата закрытия реестра акционеров для получения дивидендов — 8 июля 2024 г.
Сохраняем позитивный взгляд на акции «Совкомбанка» с фундаментальной точки зрения, учитывая органический рост, синергетический эффект от приобретения «Хоум Банка» и потенциальные дальнейшие слияния/поглощения.
🔸 VK опубликовала финансовую отчетность за 1-й кв. 2024 г. Рост компании замедляется. Мы сохраняем осторожный взгляд на акции ВК. Подробнее.
🔸 Композитный индекс деловых настроений PMI в США за май вырос с 51,3 до 54,4. Первоначальные заявки по безработице в США составили 215 тыс., снизившись вторую неделю подряд. Ранее мы предупреждали, что выход слабой статистики по экономике США мог быть временным явлением.
После сегодняшних данных на глобальных рынках начался уход от риска, так как фьючерсы на ставки уже не закладывают уверенное понижение ставки ФРС в сентябре. Цена золота упала ниже 2350 $ за тр. унц.
$SVCB $VKCO
#СольДня
🔸 Набсовет «Совкомбанка» рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере 1,14 руб. на акцию, что соответствует ранее озвученной рекомендации менеджмента. Дата закрытия реестра акционеров для получения дивидендов — 8 июля 2024 г.
Сохраняем позитивный взгляд на акции «Совкомбанка» с фундаментальной точки зрения, учитывая органический рост, синергетический эффект от приобретения «Хоум Банка» и потенциальные дальнейшие слияния/поглощения.
🔸 VK опубликовала финансовую отчетность за 1-й кв. 2024 г. Рост компании замедляется. Мы сохраняем осторожный взгляд на акции ВК. Подробнее.
🔸 Композитный индекс деловых настроений PMI в США за май вырос с 51,3 до 54,4. Первоначальные заявки по безработице в США составили 215 тыс., снизившись вторую неделю подряд. Ранее мы предупреждали, что выход слабой статистики по экономике США мог быть временным явлением.
После сегодняшних данных на глобальных рынках начался уход от риска, так как фьючерсы на ставки уже не закладывают уверенное понижение ставки ФРС в сентябре. Цена золота упала ниже 2350 $ за тр. унц.
$SVCB $VKCO
#СольДня
🏁 Итоги дня: 27 мая
🔸 Совет директоров «Группы Астра» рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере 7,89 руб. на акцию — в рамках дивидендной политики (закрытие реестра — 9 июля). Доходность низкая, на уровне 1,3%. Но ключевым фактором инвестиционной привлекательности бумаги остается кратный рост бизнеса на горизонте ближайших нескольких за счет продолжающегося импортозамещения. Мы сохраняем долгосрочный позитивный взгляд на акции «Группы Астра».
🔸 Совет директоров ПАО «КАМАЗ» рекомендовал акционерам выплатить финальные дивиденды за 2023 год в размере 4,49 руб. на акцию, сообщила компания. Дата закрытия реестра — 16 июля.
🔸 «МТС Банк» опубликовал финансовую отчетность за 1-й кв. 2024 г. Рентабельность капитала составила 21,1%. Менеджмент подтвердил среднесрочные цели по достижению рентабельности в 30%. Подробнее.
🔸 Henderson опубликовал операционные результаты за апрель 2024 г. Сопоставимые продажи зрелых салонов выросли на 12% г/г в апреле при падении количества посещений почти на 10%. Онлайн-продажи компании сохраняют опережающую динамику — рост на 51% г/г за 4 мес. 2024 г.
Основным драйвером органического роста остается переоткрытие салонов. Компания подтвердила план по переоткртытию 5 тыс. кв. м во 2-м кв. 2024 г.
Сохраняем нейтральный взгляд на бумагу — акции компании торгуются около привлекательного уровня в 4x EV/EBITDA 2024, однако могут оказаться под давлением в случае замедления операционных показателей.
$ASTR $КMAZ $MBNK $HNFG
#СольДня
🔸 Совет директоров «Группы Астра» рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере 7,89 руб. на акцию — в рамках дивидендной политики (закрытие реестра — 9 июля). Доходность низкая, на уровне 1,3%. Но ключевым фактором инвестиционной привлекательности бумаги остается кратный рост бизнеса на горизонте ближайших нескольких за счет продолжающегося импортозамещения. Мы сохраняем долгосрочный позитивный взгляд на акции «Группы Астра».
🔸 Совет директоров ПАО «КАМАЗ» рекомендовал акционерам выплатить финальные дивиденды за 2023 год в размере 4,49 руб. на акцию, сообщила компания. Дата закрытия реестра — 16 июля.
🔸 «МТС Банк» опубликовал финансовую отчетность за 1-й кв. 2024 г. Рентабельность капитала составила 21,1%. Менеджмент подтвердил среднесрочные цели по достижению рентабельности в 30%. Подробнее.
🔸 Henderson опубликовал операционные результаты за апрель 2024 г. Сопоставимые продажи зрелых салонов выросли на 12% г/г в апреле при падении количества посещений почти на 10%. Онлайн-продажи компании сохраняют опережающую динамику — рост на 51% г/г за 4 мес. 2024 г.
Основным драйвером органического роста остается переоткрытие салонов. Компания подтвердила план по переоткртытию 5 тыс. кв. м во 2-м кв. 2024 г.
Сохраняем нейтральный взгляд на бумагу — акции компании торгуются около привлекательного уровня в 4x EV/EBITDA 2024, однако могут оказаться под давлением в случае замедления операционных показателей.
$ASTR $КMAZ $MBNK $HNFG
#СольДня
🏁 Итоги дня: 28 мая
🔸 Минфин РФ заранее отменил регулярные аукционы по ОФЗ, которые должны были состояться в эту среду. Две недели назад Минфин также отказался от размещения долга, но только в ходе самих аукционов. В этот раз отмена произошла «в связи с возросшей волатильностью на финансовых рынках и в целях содействия стабилизации рыночной ситуации». Сокращение предложения долга может поддержать рынок ОФЗ и обеспечить остановку роста доходностей.
🔸 В отчете «О чем говорят тренды» ЦБ РФ сообщил, что для замедления инфляции требуется «дальнейшее сокращение разрыва между совокупным спросом и производственными возможностями экономики». В ЦБ считают, что «если текущие темпы роста цен и инфляционные ожидания не возобновят снижение, то для восстановления ценовой стабильности может потребоваться дополнительное ужесточение ДКУ».
🔸 «Алроса» опубликовала отчетность по РСБУ за 1-й кв. 2024 г. Подтверждаем позитивный взгляд на бумаги «Алросы». Подробнее.
🔸 «Фосагро» опубликовала финансовую отчетность за 1-й кв. 2024 г. Сохраняем осторожный взгляд на акции компании. Подробнее.
🔸 ГК «Мать и Дитя» объявила о регистрации в России. Группа ожидает начало торгов акциями МКПАО «МД Медикал Груп» на Московской бирже в течение 15 рабочих дней. Компания остается нашим фаворитом в секторе на фоне ожиданий сохранения высоких темпов роста.
$MDMG $ALRS $PHOR
#СольДня
🔸 Минфин РФ заранее отменил регулярные аукционы по ОФЗ, которые должны были состояться в эту среду. Две недели назад Минфин также отказался от размещения долга, но только в ходе самих аукционов. В этот раз отмена произошла «в связи с возросшей волатильностью на финансовых рынках и в целях содействия стабилизации рыночной ситуации». Сокращение предложения долга может поддержать рынок ОФЗ и обеспечить остановку роста доходностей.
🔸 В отчете «О чем говорят тренды» ЦБ РФ сообщил, что для замедления инфляции требуется «дальнейшее сокращение разрыва между совокупным спросом и производственными возможностями экономики». В ЦБ считают, что «если текущие темпы роста цен и инфляционные ожидания не возобновят снижение, то для восстановления ценовой стабильности может потребоваться дополнительное ужесточение ДКУ».
🔸 «Алроса» опубликовала отчетность по РСБУ за 1-й кв. 2024 г. Подтверждаем позитивный взгляд на бумаги «Алросы». Подробнее.
🔸 «Фосагро» опубликовала финансовую отчетность за 1-й кв. 2024 г. Сохраняем осторожный взгляд на акции компании. Подробнее.
🔸 ГК «Мать и Дитя» объявила о регистрации в России. Группа ожидает начало торгов акциями МКПАО «МД Медикал Груп» на Московской бирже в течение 15 рабочих дней. Компания остается нашим фаворитом в секторе на фоне ожиданий сохранения высоких темпов роста.
$MDMG $ALRS $PHOR
#СольДня
🏁 Итоги дня: 29 мая
🔸 Совет директоров «ТКС Холдинга» утвердил оценку «Росбанка» в размере 129,4 руб. за акцию для целей сделки, что предполагает мультипликатор 1,05х P/B за 2023 год, что соответствует ранее объявленному диапазону (0,9-1,1х). Общая стоимость приобретения «Росбанка» (включая субординированный долг) может составить 241 млрд руб., что потребует размещение до 70 млн акций по цене 3423,62 руб. за акцию в рамках допэмиссии ТКС.
На осуществление преимущественного права выкупа будет направлено 60 млн акций. Акционеры, имеющие преимущественное право выкупа, получат уведомление в ближайшее время. Менеджмент ожидает финализацию допэмиссии и закрытие сделки до конца 3-го кв. 2024 г. Объявленная оценка совпадает с нашими ожиданиями.
🔸 «РусГидро» опубликовала отчетность по МСФО за 1-й кв. 2024 г. Чистая прибыль упала на 39,3% г/г, до 16,59 млрд руб. EBITDA по сегментам снизилась на 4,8% г/г до 41,3 млрд рублей. Компания сообщила, что изменение прибыли и EBITDA «обусловлено увеличением процентных расходов».
Долговая нагрузка «сохраняется на сбалансированном уровне — соотношение чистого долга к EBITDA составило 2,6х на конец отчетного периода». Выручка компании увеличилась на 9,6% г/г до 155,5 млрд руб.
🔸 Совет директоров «Полюса» рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 г., что совпало с нашими ожиданиям. Сохраняем осторожный взгляд на компанию ввиду планов по снижению производства в 2024 г., слабых дивидендных перспектив в ближайшие годы на фоне цикла капитальных затрат и сравнительно высокой оценки: при текущих ценах и курсе акции «Полюса» торгуются EV/EBITDA 12M 4,7х — дороже других российских золотодобытчиков и на ~15% выше глобальных аналогов.
$TCSG $HYDR $PLZL
#СольДня
🔸 Совет директоров «ТКС Холдинга» утвердил оценку «Росбанка» в размере 129,4 руб. за акцию для целей сделки, что предполагает мультипликатор 1,05х P/B за 2023 год, что соответствует ранее объявленному диапазону (0,9-1,1х). Общая стоимость приобретения «Росбанка» (включая субординированный долг) может составить 241 млрд руб., что потребует размещение до 70 млн акций по цене 3423,62 руб. за акцию в рамках допэмиссии ТКС.
На осуществление преимущественного права выкупа будет направлено 60 млн акций. Акционеры, имеющие преимущественное право выкупа, получат уведомление в ближайшее время. Менеджмент ожидает финализацию допэмиссии и закрытие сделки до конца 3-го кв. 2024 г. Объявленная оценка совпадает с нашими ожиданиями.
🔸 «РусГидро» опубликовала отчетность по МСФО за 1-й кв. 2024 г. Чистая прибыль упала на 39,3% г/г, до 16,59 млрд руб. EBITDA по сегментам снизилась на 4,8% г/г до 41,3 млрд рублей. Компания сообщила, что изменение прибыли и EBITDA «обусловлено увеличением процентных расходов».
Долговая нагрузка «сохраняется на сбалансированном уровне — соотношение чистого долга к EBITDA составило 2,6х на конец отчетного периода». Выручка компании увеличилась на 9,6% г/г до 155,5 млрд руб.
🔸 Совет директоров «Полюса» рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 г., что совпало с нашими ожиданиям. Сохраняем осторожный взгляд на компанию ввиду планов по снижению производства в 2024 г., слабых дивидендных перспектив в ближайшие годы на фоне цикла капитальных затрат и сравнительно высокой оценки: при текущих ценах и курсе акции «Полюса» торгуются EV/EBITDA 12M 4,7х — дороже других российских золотодобытчиков и на ~15% выше глобальных аналогов.
$TCSG $HYDR $PLZL
#СольДня
🏁 Итоги дня: 30 мая
🔸 Акционеры МФК «Займер» одобрили дивиденд по итогам 1 кв. 2024 г. в размере 4,58 руб./акц., дивидендная доходность 2,3% (дата отсечки 9 июня 2024 г.). Коэффициент дивидендных выплат составил 100% чистой прибыли за 1 кв. 2024 г. Дивидендная политика компании предполагает ежеквартальную выплату дивидендов в размере 50% от чистой прибыли.
МФК «Займер» демонстрирует высокую прибыльность (рентабельность капитала 40% за последние 12 месяцев по итогам 1 кв. 2024 г.) и уровень достаточности капитала (45,8% в 1 кв. 2024 г.). Считаем, что это повышает устойчивость компании к изменениям в макроэкономической среде и регулировании сектора.
🔸 «Транснефть» опубликовала сильную отчетность по итогам 1 кв. 2024 г. Cохраняем позитивный взгляд на акции «Транснефти», которые торгуются со значительным дисконтом по мультипликатору EV/EBITDA. Подробнее.
🔸 «Аэрофлот» опубликовал отчетность по итогам 1 кв. 2024 г. Выручка и EBITDA оказались рекордными для начала года и значительно выросли по сравнению с 2023 г. (+54% и 67%). Подробнее.
🔸 Минэнерго США сообщило, что за неделю до 24 мая коммерческие запасы нефти в США упали на 4,2 млн барр. Однако суммарные запасы с учетом госрезерва и нефтепродуктов выросли сразу на 13,2 млн барр., до 1632,5 млн барр. Новость привела к снижению котировок нефти до $82,6.
Дальнейшие перспективы нефти зависят от решения ОПЕК+ на встрече 2 июня. Полагаем, что страны ОПЕК+ договорятся о продлении сокращений, но «по факту» решения ОПЕК+, как это было в последние разы, будут наблюдаться продажи нефти. Цена Brent может упасть ниже $80.
$ZAYM $TRNFP $AFLT
#СольДня
🔸 Акционеры МФК «Займер» одобрили дивиденд по итогам 1 кв. 2024 г. в размере 4,58 руб./акц., дивидендная доходность 2,3% (дата отсечки 9 июня 2024 г.). Коэффициент дивидендных выплат составил 100% чистой прибыли за 1 кв. 2024 г. Дивидендная политика компании предполагает ежеквартальную выплату дивидендов в размере 50% от чистой прибыли.
МФК «Займер» демонстрирует высокую прибыльность (рентабельность капитала 40% за последние 12 месяцев по итогам 1 кв. 2024 г.) и уровень достаточности капитала (45,8% в 1 кв. 2024 г.). Считаем, что это повышает устойчивость компании к изменениям в макроэкономической среде и регулировании сектора.
🔸 «Транснефть» опубликовала сильную отчетность по итогам 1 кв. 2024 г. Cохраняем позитивный взгляд на акции «Транснефти», которые торгуются со значительным дисконтом по мультипликатору EV/EBITDA. Подробнее.
🔸 «Аэрофлот» опубликовал отчетность по итогам 1 кв. 2024 г. Выручка и EBITDA оказались рекордными для начала года и значительно выросли по сравнению с 2023 г. (+54% и 67%). Подробнее.
🔸 Минэнерго США сообщило, что за неделю до 24 мая коммерческие запасы нефти в США упали на 4,2 млн барр. Однако суммарные запасы с учетом госрезерва и нефтепродуктов выросли сразу на 13,2 млн барр., до 1632,5 млн барр. Новость привела к снижению котировок нефти до $82,6.
Дальнейшие перспективы нефти зависят от решения ОПЕК+ на встрече 2 июня. Полагаем, что страны ОПЕК+ договорятся о продлении сокращений, но «по факту» решения ОПЕК+, как это было в последние разы, будут наблюдаться продажи нефти. Цена Brent может упасть ниже $80.
$ZAYM $TRNFP $AFLT
#СольДня
🏁 Итоги дня: 3 июня
🔸 ТМК отменила SPO из-за неблагоприятных рыночных условий. На прошлой неделе основной акционер ТМК объявил о размещении ~2% акций в рамках SPO. Ценовой диапазон был объявлен в 180-190 рублей за акцию. Однако в ходе сегодняшней торговой сессии акции достигали нижней границы диапазона (-20% с момента объявления SPO), что, на наш взгляд, побудило акционера отменить размещение.
🔸 Согласно опубликованным поправкам в закон о федеральном бюджете, в 2024 г. дефицит составит 2,1 трлн руб. против запланированных 1,6 трлн руб. Считаем, что объем заимствований скорее всего останется прежним, а прирост расходов финансируется бóльшими ненефтегазовыми доходами — ожидания по ним выросли с 23,6 до 24,3 трлн руб.
#СольДня
$TRMK
🔸 ТМК отменила SPO из-за неблагоприятных рыночных условий. На прошлой неделе основной акционер ТМК объявил о размещении ~2% акций в рамках SPO. Ценовой диапазон был объявлен в 180-190 рублей за акцию. Однако в ходе сегодняшней торговой сессии акции достигали нижней границы диапазона (-20% с момента объявления SPO), что, на наш взгляд, побудило акционера отменить размещение.
🔸 Согласно опубликованным поправкам в закон о федеральном бюджете, в 2024 г. дефицит составит 2,1 трлн руб. против запланированных 1,6 трлн руб. Считаем, что объем заимствований скорее всего останется прежним, а прирост расходов финансируется бóльшими ненефтегазовыми доходами — ожидания по ним выросли с 23,6 до 24,3 трлн руб.
#СольДня
$TRMK
🏁 Итоги дня: 4 июня
🔸 «Северсталь» представила стратегию на 2024-2028 гг. Сталевар намерен обеспечить себестоимость производства сляба на 15% ниже, чем у конкурентов к 2028 г., и не планирует менять текущую дивидендную политику. Сохраняем осторожный взгляд на акции компании. Подробнее.
🔸 Финтех-направление Ozon — расписки входят в «Горячую десятку» России — впервые раскрыло свои стратегические задачи. Кредитный портфель должен достичь 10-15% от оборота (GMV) через 5 лет. Рост оборота (GMV) должен составить 70% — основной план Ozon на год был сохранен, согласно заявлению компании на форуме для партнеров COM.E ON. Сохраняем позитивный взгляд на расписки. Подробнее.
🔸 В мае 2024 г. общий объем торгов Мосбиржи — входит в «Горячую десятку» России — вырос на 34% г/г до 126,7 трлн руб. на фоне роста объемов валютного рынка (+39% г/г) и денежного рынка (+35% г/г). За 5 мес. 2024 г. объем торгов вырос на 31% г/г, что создает предпосылки для увеличения комиссионного дохода во 2-м кв. 2024 г.
Сохраняем позитивный взгляд на акции биржи, так как считаем, что сохранение высоких ставок и благоприятная конъюнктура могут обеспечить дальнейший рост операционного дохода Мосбиржи в 2024 г.
#СольДня
$CHMF $OZON $MOEX
🔸 «Северсталь» представила стратегию на 2024-2028 гг. Сталевар намерен обеспечить себестоимость производства сляба на 15% ниже, чем у конкурентов к 2028 г., и не планирует менять текущую дивидендную политику. Сохраняем осторожный взгляд на акции компании. Подробнее.
🔸 Финтех-направление Ozon — расписки входят в «Горячую десятку» России — впервые раскрыло свои стратегические задачи. Кредитный портфель должен достичь 10-15% от оборота (GMV) через 5 лет. Рост оборота (GMV) должен составить 70% — основной план Ozon на год был сохранен, согласно заявлению компании на форуме для партнеров COM.E ON. Сохраняем позитивный взгляд на расписки. Подробнее.
🔸 В мае 2024 г. общий объем торгов Мосбиржи — входит в «Горячую десятку» России — вырос на 34% г/г до 126,7 трлн руб. на фоне роста объемов валютного рынка (+39% г/г) и денежного рынка (+35% г/г). За 5 мес. 2024 г. объем торгов вырос на 31% г/г, что создает предпосылки для увеличения комиссионного дохода во 2-м кв. 2024 г.
Сохраняем позитивный взгляд на акции биржи, так как считаем, что сохранение высоких ставок и благоприятная конъюнктура могут обеспечить дальнейший рост операционного дохода Мосбиржи в 2024 г.
#СольДня
$CHMF $OZON $MOEX