💬 Наблюдение: индекс денежно массу М1 по сравнению с сырьевыми товарами торгуется разнонаправленно, а именно, глобальный реальный рост M1 является одним из простейших показателей ликвидности, и он продолжает расти, поэтому нефть и другие сырьевые товары в среднесроке будут поступать аналогичным образом (в пользу роста). Сырьевой цикл продолжается!
#Макрэкономика #Нефть #Драгметаллы #ПриродныйГаз #Сентимент
#Макрэкономика #Нефть #Драгметаллы #ПриродныйГаз #Сентимент
💬 Обозрение: Спорные моменты в отношении серебра.
Есть множество разногласий среди инвесторов в серебро и золото, в данном материале хотим разобрать некоторые связанные с этим вопросом темы.
Существует мнение что простые серебряные монеты это мусор, так как "серебро не редкость и инвестиционная предпосылка соотношения серебра и золота устарела в этом промышленном, компьютеризированном мире с искусственным интеллектом”, и надо рассматривать только нумизматические монеты с конкретными датами.
Наша редакция не разделяет эту точку зрения, на наш субъективный взгляд такие люди берут на себя чрезвычайно высокие риски и не менее высокие наценки надежде, что кто-нибудь захочет его “коллекционную” монету в будущем. Конечно может повезти и такой человек получит монету, которая сделает его богатым, но более вероятно, что в конечном итоге он останется с “коллекционной” монетой, которую никто не захочет покупать по цене, которую он за нее заплатил. Поэтому мы предпочтем более стабильные и надежные способы.
Начнем с его первого утверждения – серебро не редкость.
Но это так.
Конечно, редкость - понятие относительное.
Серебра относительно много по сравнению с золотом. Но оно чрезвычайно редко встречается по сравнению с медью. За всю историю было добыто около 1,5 миллионов тонн серебра по сравнению с 700 миллионами тонн меди. А медь встречается редко по сравнению с железом. Добыто более 3 миллиардов тонн железа.
Серебро также становится все более “редким” в зависимости от спроса.
За последние два года на рынке наблюдался дефицит, и ожидается, что он увеличится. Фактически, по оценкам одного исследования, к 2027 году только для сектора солнечной энергетики потребуется более 20% текущего годового запаса серебра. А к 2050 году для производства солнечных панелей будет использоваться примерно 85-98% нынешних мировых запасов серебра.
Предложение серебра уже ограничено.
Рекордный мировой спрос на серебро и недостаточный рост предложения привели к тому, что в прошлом году дефицит на рынке составил 237,7 млн унций. Это был второй годовой дефицит подряд. Институт серебра назвал это “возможно, самым значительным дефицитом за всю историю наблюдений”. Он также отметил, что “совокупный дефицит за предыдущие два года с комфортом компенсировал совокупный профицит за последние 11 лет”.
Суть в том, что серебро является редкостью как в абсолютном выражении, так и в отношении спроса на металл.
Но как насчет соотношения серебра и золота? Является ли это устаревшим показателем инвестиций?
Короткий ответ - нет.
Мы могли бы поспорить о том, завышено ли историческое соотношение серебра и золота в контексте 21 века, но факт остается фактом: серебро со временем в целом сравнялось с золотом. Вот почему инвесторы десятилетиями следят за изменениями соотношения серебра к золоту. Бычьи рынки золота подтягивают серебро вместе с собой, и серебро на самом деле исторически превосходило золото во время этих пробегов. Пандемия является самым последним примером.
В настоящее время соотношение составляет около 82-1. Это означает, что для покупки одной унции золота требуется 82 унции серебра. Чтобы представить текущее соотношение в перспективе, среднее значение в современную эпоху составляет от 40: 1 до 50: 1
Вы можете возразить, что 40: 1 - это мало в современную эпоху, но за последние годы мы не раз наблюдали возврат к среднему значению.
Соотношение упало до 30-1 в 2011 году и ниже 20-1 в 1979 году. Совсем недавно оно упало до 60-1 во время булл-рана gold в разгар карантина из-за COVID.
Когда спред становится таким широким, как сейчас, серебро обычно не просто превосходит золото, оно за короткий промежуток времени выходит на массовый рынок. С января 2000 года это происходило четыре раза. Как видно из этого графика, откат быстрый и сильный.
Называть соотношение серебра и золота “неуместным” просто не выдерживает критики перед лицом недавних исторических свидетельств.
Инвестировать в серебро, возможно, подходит не всем, но глупо отвергать белый металл из-за необоснованных утверждений.
#драгметаллы #драгоценныеметаллы #серебро #золото #сырьё
Есть множество разногласий среди инвесторов в серебро и золото, в данном материале хотим разобрать некоторые связанные с этим вопросом темы.
Существует мнение что простые серебряные монеты это мусор, так как "серебро не редкость и инвестиционная предпосылка соотношения серебра и золота устарела в этом промышленном, компьютеризированном мире с искусственным интеллектом”, и надо рассматривать только нумизматические монеты с конкретными датами.
Наша редакция не разделяет эту точку зрения, на наш субъективный взгляд такие люди берут на себя чрезвычайно высокие риски и не менее высокие наценки надежде, что кто-нибудь захочет его “коллекционную” монету в будущем. Конечно может повезти и такой человек получит монету, которая сделает его богатым, но более вероятно, что в конечном итоге он останется с “коллекционной” монетой, которую никто не захочет покупать по цене, которую он за нее заплатил. Поэтому мы предпочтем более стабильные и надежные способы.
Начнем с его первого утверждения – серебро не редкость.
Но это так.
Конечно, редкость - понятие относительное.
Серебра относительно много по сравнению с золотом. Но оно чрезвычайно редко встречается по сравнению с медью. За всю историю было добыто около 1,5 миллионов тонн серебра по сравнению с 700 миллионами тонн меди. А медь встречается редко по сравнению с железом. Добыто более 3 миллиардов тонн железа.
Серебро также становится все более “редким” в зависимости от спроса.
За последние два года на рынке наблюдался дефицит, и ожидается, что он увеличится. Фактически, по оценкам одного исследования, к 2027 году только для сектора солнечной энергетики потребуется более 20% текущего годового запаса серебра. А к 2050 году для производства солнечных панелей будет использоваться примерно 85-98% нынешних мировых запасов серебра.
Предложение серебра уже ограничено.
Рекордный мировой спрос на серебро и недостаточный рост предложения привели к тому, что в прошлом году дефицит на рынке составил 237,7 млн унций. Это был второй годовой дефицит подряд. Институт серебра назвал это “возможно, самым значительным дефицитом за всю историю наблюдений”. Он также отметил, что “совокупный дефицит за предыдущие два года с комфортом компенсировал совокупный профицит за последние 11 лет”.
Суть в том, что серебро является редкостью как в абсолютном выражении, так и в отношении спроса на металл.
Но как насчет соотношения серебра и золота? Является ли это устаревшим показателем инвестиций?
Короткий ответ - нет.
Мы могли бы поспорить о том, завышено ли историческое соотношение серебра и золота в контексте 21 века, но факт остается фактом: серебро со временем в целом сравнялось с золотом. Вот почему инвесторы десятилетиями следят за изменениями соотношения серебра к золоту. Бычьи рынки золота подтягивают серебро вместе с собой, и серебро на самом деле исторически превосходило золото во время этих пробегов. Пандемия является самым последним примером.
В настоящее время соотношение составляет около 82-1. Это означает, что для покупки одной унции золота требуется 82 унции серебра. Чтобы представить текущее соотношение в перспективе, среднее значение в современную эпоху составляет от 40: 1 до 50: 1
Вы можете возразить, что 40: 1 - это мало в современную эпоху, но за последние годы мы не раз наблюдали возврат к среднему значению.
Соотношение упало до 30-1 в 2011 году и ниже 20-1 в 1979 году. Совсем недавно оно упало до 60-1 во время булл-рана gold в разгар карантина из-за COVID.
Когда спред становится таким широким, как сейчас, серебро обычно не просто превосходит золото, оно за короткий промежуток времени выходит на массовый рынок. С января 2000 года это происходило четыре раза. Как видно из этого графика, откат быстрый и сильный.
Называть соотношение серебра и золота “неуместным” просто не выдерживает критики перед лицом недавних исторических свидетельств.
Инвестировать в серебро, возможно, подходит не всем, но глупо отвергать белый металл из-за необоснованных утверждений.
#драгметаллы #драгоценныеметаллы #серебро #золото #сырьё
💬 Наблюдение: Золото вырастет до $2.100 долларов с поддержкой цен на нефть?
Цена на золото идёт вверх с начала конфликта на Ближнем Востоке. Спот цена драгоценного металла за последние две недели выросла более чем на $162 доллара и в четверг днем достигла максимума чуть ниже $1.978 долларов.
Нефть также выросла с начала конфликта: нефть марки WTI поднялась с $81 доллара за баррель до более чем $89 долларов к моменту написания, а нефть марки Brent выросла с $83 до $92 долларов.
Шона Ласка, содиректора отдела коммерческого хеджирования в Walsh Trading:
🔹Согласно ожиданиям, цены на золото продолжат расти независимо от доходов облигаций и нефти.
🔹Ситуация на Ближнем Востоке начала усугубляться, такие события толкают цены на золото вверх.
🔹Положение дел на фьючерсном рынке золота также говорит в пользу дальнейшего повышения цен. Это ещё без учёта сезонных факторов, по типу свадебный сезон, Дивали и День Святого Валентина. Данные события отошли на второй план, по сравнению с макроэкономическими тенденциями и геополитическими событиями.
🔹Последние отчеты по индексу потребительских цен и ИЦП за прошлую неделю, а также данные по розничным продажам: все они показали, что инфляция возвращается.
🔹Взаимосвязь нефти и золота также поддержит драгоценный металл.
🔹Если на фоне этого коррекция на фондовом рынке продолжится, нефти придется нелегко, несмотря на геополитические опасения.
🔹Золото готово преуспеть на краткосрочной волне роста цен на нефть наряду со спросом на активы-убежища. Золото и нефть и раньше росли вместе, но если нефть рухнет, отметил эксперт, причиной станет не снижение инфляции, а замедление экономической активности.
#золото #драгметаллы #сырьевые #сырьевыетовары
Цена на золото идёт вверх с начала конфликта на Ближнем Востоке. Спот цена драгоценного металла за последние две недели выросла более чем на $162 доллара и в четверг днем достигла максимума чуть ниже $1.978 долларов.
Нефть также выросла с начала конфликта: нефть марки WTI поднялась с $81 доллара за баррель до более чем $89 долларов к моменту написания, а нефть марки Brent выросла с $83 до $92 долларов.
Шона Ласка, содиректора отдела коммерческого хеджирования в Walsh Trading:
🔹Согласно ожиданиям, цены на золото продолжат расти независимо от доходов облигаций и нефти.
🔹Ситуация на Ближнем Востоке начала усугубляться, такие события толкают цены на золото вверх.
🔹Положение дел на фьючерсном рынке золота также говорит в пользу дальнейшего повышения цен. Это ещё без учёта сезонных факторов, по типу свадебный сезон, Дивали и День Святого Валентина. Данные события отошли на второй план, по сравнению с макроэкономическими тенденциями и геополитическими событиями.
🔹Последние отчеты по индексу потребительских цен и ИЦП за прошлую неделю, а также данные по розничным продажам: все они показали, что инфляция возвращается.
🔹Взаимосвязь нефти и золота также поддержит драгоценный металл.
🔹Если на фоне этого коррекция на фондовом рынке продолжится, нефти придется нелегко, несмотря на геополитические опасения.
🔹Золото готово преуспеть на краткосрочной волне роста цен на нефть наряду со спросом на активы-убежища. Золото и нефть и раньше росли вместе, но если нефть рухнет, отметил эксперт, причиной станет не снижение инфляции, а замедление экономической активности.
#золото #драгметаллы #сырьевые #сырьевыетовары
💬 Наблюдение: Золото, сезонное ралли и будущее денег
Важные новости на этой неделе – золото достигло 2030 долларов на внутридневных торгах во вторник, оно не удержалось, но завершило день значительным приростом на 20 долларов, закрывшись на отметке 2020 долларов. С тех пор были попытки удержаться на на уровнях 2000 долларов, но в том числе из-за итогов валютных торгов в тоже время закрепиться на достигнутых высотах не удалось. Тем не менее, в цене все еще наблюдается некоторый восходящий импульс благодаря уверенности в том, что FOMC покончил с повышениями ставок, и прочих косвенных факторов.
Некоторые крупные иностранные банки и инвест фонды указывают на то, что декабрь станет отличным месяцем как для желтого металла, так и для серебра. Данные Saxo Bank показывают, что за последние шесть лет драгоценные металлы пережили “Санта-ралли”, при этом золото и серебро принесли доходность 4% и 7,25% соответственно.
Ожидания аналитиков Goldman Sachs
Что ж, они настроены крайне оптимистично, ожидается значительный рост основных фондовых индексов. Они считают, что процентные ставки и инфляция достигли пика, и дальнейших повышений ставок крупнейшими центральными банками ожидать не стоит.
Хотя это может показаться плохой новостью для золота, на самом деле это очень позитивная новость. Прошедший год показал истинную устойчивость золота перед лицом растущих процентных ставок и падающей инфляции. Инвесторы (например, центральные банки) начинают рассматривать желтый металл как актив, обеспечивающий ликвидность и стабильность. Они только начинают покупать золото в качестве безопасного убежища, а не ради его прибыли. Это отличная новость для золота в долгосрочной перспективе.
#драгметаллы #драгоценныеметаллы #золото #серебро #сырьё
Важные новости на этой неделе – золото достигло 2030 долларов на внутридневных торгах во вторник, оно не удержалось, но завершило день значительным приростом на 20 долларов, закрывшись на отметке 2020 долларов. С тех пор были попытки удержаться на на уровнях 2000 долларов, но в том числе из-за итогов валютных торгов в тоже время закрепиться на достигнутых высотах не удалось. Тем не менее, в цене все еще наблюдается некоторый восходящий импульс благодаря уверенности в том, что FOMC покончил с повышениями ставок, и прочих косвенных факторов.
Некоторые крупные иностранные банки и инвест фонды указывают на то, что декабрь станет отличным месяцем как для желтого металла, так и для серебра. Данные Saxo Bank показывают, что за последние шесть лет драгоценные металлы пережили “Санта-ралли”, при этом золото и серебро принесли доходность 4% и 7,25% соответственно.
Ожидания аналитиков Goldman Sachs
Что ж, они настроены крайне оптимистично, ожидается значительный рост основных фондовых индексов. Они считают, что процентные ставки и инфляция достигли пика, и дальнейших повышений ставок крупнейшими центральными банками ожидать не стоит.
Хотя это может показаться плохой новостью для золота, на самом деле это очень позитивная новость. Прошедший год показал истинную устойчивость золота перед лицом растущих процентных ставок и падающей инфляции. Инвесторы (например, центральные банки) начинают рассматривать желтый металл как актив, обеспечивающий ликвидность и стабильность. Они только начинают покупать золото в качестве безопасного убежища, а не ради его прибыли. Это отличная новость для золота в долгосрочной перспективе.
#драгметаллы #драгоценныеметаллы #золото #серебро #сырьё
💬 Наблюдение: Золото и уровень в 2000$.
Согласно данным портала goldcore большую часть ноября золото дешевело, и на прошлой неделе инвесторы отправили его высоко вверх, пробив отметку в 2000 долларов. Будут ли эти головокружительные высоты в более чем 2000 долларов тем, что золото решит пережить в конце месяца? Гарантий никаких нет.
По всей вероятности, золото получило небольшую передышку благодаря комментариям FOMC, предполагающим, что ФРС не собирается начинать снижать ставки до конца первого квартала следующего года. В настоящее время ЕЦБ, скорее всего, станет первым центральным банком, который снизит ставки, при этом рыночные цены будут снижены ЕЦБ в первом квартале 2024 года, а ФРС - во втором квартале 2024 года. Когда процентные ставки низкие, это создает более привлекательные условия для покупки инвесторами не приносящих доход активов, таких как золото.
Зарубежные аналитики очень оптимистично настроены в отношении того, что цена на золото, превышающая 2000 долларов, скоро станет "нормой’, весьма вероятно, что сегодня мы увидим типичную фиксацию прибыли, поскольку инвесторы закрывают свои лонги.
Фиксация прибыли или нет, все причины, по которым золото стремительно растет, по-прежнему остаются. Даже несмотря на то, что инфляция, кажется, замедляется, а экономика США по-прежнему чувствует себя хорошо, все еще есть явные признаки того, что мы можем стать свидетелями резкой инфляции и умеренного роста. Для традиционных портфелей сценарий “стагфляции”, при котором акции испытывают ценовое давление, но выплаты по облигациям со временем снижаются, может оказаться фатальным. И это лишь одна из многих веских причин, по которым вам необходимо держать золото в своем портфеле.
Золото раскупается во времена низких процентных ставок, высокой инфляции и глобальных потрясений. И как обстоят дела в настоящее время? Центральные банки уже прогнозируют, когда они начнут снижать ставки, вопрос инфляции только накаляется, валюты меняются, и по всему миру вспыхивает ряд пожаров в форме войн и политического позерства между странами. Это не стабильный мир.
Имеет ли значение удержание более 2000 долларов?
С психологической точки зрения завершение месяца выше 2000 долларов - это большое событие. В конце концов, отметка в 2000 долларов - это всего лишь одна цена в одной валюте, а золото - это глобальная валюта, торгуемая по всему миру в нескольких валютах, и вы, возможно, даже покупаете не в долларах.
#золото #драгоценныеметаллы #драгметаллы
Согласно данным портала goldcore большую часть ноября золото дешевело, и на прошлой неделе инвесторы отправили его высоко вверх, пробив отметку в 2000 долларов. Будут ли эти головокружительные высоты в более чем 2000 долларов тем, что золото решит пережить в конце месяца? Гарантий никаких нет.
По всей вероятности, золото получило небольшую передышку благодаря комментариям FOMC, предполагающим, что ФРС не собирается начинать снижать ставки до конца первого квартала следующего года. В настоящее время ЕЦБ, скорее всего, станет первым центральным банком, который снизит ставки, при этом рыночные цены будут снижены ЕЦБ в первом квартале 2024 года, а ФРС - во втором квартале 2024 года. Когда процентные ставки низкие, это создает более привлекательные условия для покупки инвесторами не приносящих доход активов, таких как золото.
Зарубежные аналитики очень оптимистично настроены в отношении того, что цена на золото, превышающая 2000 долларов, скоро станет "нормой’, весьма вероятно, что сегодня мы увидим типичную фиксацию прибыли, поскольку инвесторы закрывают свои лонги.
Фиксация прибыли или нет, все причины, по которым золото стремительно растет, по-прежнему остаются. Даже несмотря на то, что инфляция, кажется, замедляется, а экономика США по-прежнему чувствует себя хорошо, все еще есть явные признаки того, что мы можем стать свидетелями резкой инфляции и умеренного роста. Для традиционных портфелей сценарий “стагфляции”, при котором акции испытывают ценовое давление, но выплаты по облигациям со временем снижаются, может оказаться фатальным. И это лишь одна из многих веских причин, по которым вам необходимо держать золото в своем портфеле.
Золото раскупается во времена низких процентных ставок, высокой инфляции и глобальных потрясений. И как обстоят дела в настоящее время? Центральные банки уже прогнозируют, когда они начнут снижать ставки, вопрос инфляции только накаляется, валюты меняются, и по всему миру вспыхивает ряд пожаров в форме войн и политического позерства между странами. Это не стабильный мир.
Имеет ли значение удержание более 2000 долларов?
С психологической точки зрения завершение месяца выше 2000 долларов - это большое событие. В конце концов, отметка в 2000 долларов - это всего лишь одна цена в одной валюте, а золото - это глобальная валюта, торгуемая по всему миру в нескольких валютах, и вы, возможно, даже покупаете не в долларах.
#золото #драгоценныеметаллы #драгметаллы
💬 Наблюдение: Центральные банки Азии скупают золото, чтобы защититься от рисков
Интерес к золоту азиатских покупателей никогда не угасал, но теперь к ним присоединились центральные банки, которые начали скупать драгметалл на фоне дедолларизации — шага, направленного на снижение рисков, связанных с долларом Сша.
Опасения по поводу уязвимости активов после ареста Соединенными Штатами валютных резервов России в размере $650 миллиардов долларов в прошлом феврале вызвали волну покупок золота со стороны центральных банков, говорится в отчете Sprott Asset Management за этот месяц.
Как указано в отчете, это сигнализирует о «желании диверсифицировать активы за счет отказа от доллара Сша и долларовых активов».
Это обеспечило поддержку ценам на золото, и драгоценный металл превысил отметку $2.000 долларов, чему способствовали ожидания по поводу снижения процентных ставок ФРС в следующем году после цикла повышений.
"Санкции, примененные администрацией США к нескольким странам — то, что некоторые называют превращением доллара в оружие, — побудили уязвимые правительства искать резервные активы, которые не подвержены прямому риску конфискации" — Росс Норман, генеральный директор Metals Daily
Дедолларизация, целью которой является прекращение гегемонии доллара Сша, стала часто обсуждаемой темой за последний год. В апреле премьер-министр Малайзии Анвар Ибрагим призвал к созданию новой валюты, которую страны Брикс могли бы использовать для заключения международных торговых сделок.
Китай активно продвигает юань, но его валюте не хватает такого же доверия, как доллару Сша. Золото представляет собой надежную альтернативу, особенно с учетом того, что оно считается средством сбережения в периоды нестабильности.
Драгоценный металл имеет преимущество, поскольку его можно купить и продать в любой точке мира, в то время как доллар Сша, возможно, потребуется конвертировать в странах за пределами Соединенных Штатов.
В третьем квартале самым крупным покупателем золота среди центральных банков стал Народный банк Китая; другими крупными покупателями в Азии были Сингапур, Индия и Филиппины. Также драгметалл приобрели России, Катар и Кыргызстан.
🔹Альтернативная валюта
По словам Шаокая Фана из Всемирного совета по золоту, центральные банки реагируют на множество факторов, включая намерения диверсифицировать резервные активы и осознание более высоких финансовых рисков.
"Важными факторами также являются растущий уровень геополитической неопределенности и опасения по поводу санкций в отношении резервных активов"
У банков либо были низкие запасы золота, либо они держат «большие запасы в долларах Сша, что, возможно, подстегивает стремление к диверсификации», добавил Фан.
С начала украинского конфликта центральные банки покупали золото в два с половиной раза активнее, чем в среднем за квартал последние 10 лет, сообщил Всемирный совет по золоту, отметив, что эти покупки имеют долгосрочные цели.
Покупки центробанков могут замедлиться, поскольку ожидается, что цены на золото вырастут, когда Федеральная резервная система начнет снижать ставки в следующем году. К середине 2024 года драгметалл может подняться до $2.400-$2.$500 долларов, сказал Гнанасекар Тиагараджан, директор Commtrendz Risk Management в Индии.
Международные цены на золото устанавливаются в долларах Сша. Золото обычно имеет обратную корреляцию с американской валютой, стоимость которой, вероятно, будет падать вместе со снижением ставок.
Как сказал Норман, в прошлом программы покупок центральных банков не зависели от цен, но в наши дни они, вероятно, будут иметь тенденцию увеличивать покупки при ценовых спадах. Однако он ожидает, что темпы закупок со стороны центробанков развивающихся стран останутся высокими.
Перевод предоставил Золотой запас
#золото #сырьё #драгметаллы #драгоценныеметаллы
Интерес к золоту азиатских покупателей никогда не угасал, но теперь к ним присоединились центральные банки, которые начали скупать драгметалл на фоне дедолларизации — шага, направленного на снижение рисков, связанных с долларом Сша.
Опасения по поводу уязвимости активов после ареста Соединенными Штатами валютных резервов России в размере $650 миллиардов долларов в прошлом феврале вызвали волну покупок золота со стороны центральных банков, говорится в отчете Sprott Asset Management за этот месяц.
Как указано в отчете, это сигнализирует о «желании диверсифицировать активы за счет отказа от доллара Сша и долларовых активов».
Это обеспечило поддержку ценам на золото, и драгоценный металл превысил отметку $2.000 долларов, чему способствовали ожидания по поводу снижения процентных ставок ФРС в следующем году после цикла повышений.
"Санкции, примененные администрацией США к нескольким странам — то, что некоторые называют превращением доллара в оружие, — побудили уязвимые правительства искать резервные активы, которые не подвержены прямому риску конфискации" — Росс Норман, генеральный директор Metals Daily
Дедолларизация, целью которой является прекращение гегемонии доллара Сша, стала часто обсуждаемой темой за последний год. В апреле премьер-министр Малайзии Анвар Ибрагим призвал к созданию новой валюты, которую страны Брикс могли бы использовать для заключения международных торговых сделок.
Китай активно продвигает юань, но его валюте не хватает такого же доверия, как доллару Сша. Золото представляет собой надежную альтернативу, особенно с учетом того, что оно считается средством сбережения в периоды нестабильности.
Драгоценный металл имеет преимущество, поскольку его можно купить и продать в любой точке мира, в то время как доллар Сша, возможно, потребуется конвертировать в странах за пределами Соединенных Штатов.
В третьем квартале самым крупным покупателем золота среди центральных банков стал Народный банк Китая; другими крупными покупателями в Азии были Сингапур, Индия и Филиппины. Также драгметалл приобрели России, Катар и Кыргызстан.
🔹Альтернативная валюта
По словам Шаокая Фана из Всемирного совета по золоту, центральные банки реагируют на множество факторов, включая намерения диверсифицировать резервные активы и осознание более высоких финансовых рисков.
"Важными факторами также являются растущий уровень геополитической неопределенности и опасения по поводу санкций в отношении резервных активов"
У банков либо были низкие запасы золота, либо они держат «большие запасы в долларах Сша, что, возможно, подстегивает стремление к диверсификации», добавил Фан.
С начала украинского конфликта центральные банки покупали золото в два с половиной раза активнее, чем в среднем за квартал последние 10 лет, сообщил Всемирный совет по золоту, отметив, что эти покупки имеют долгосрочные цели.
Покупки центробанков могут замедлиться, поскольку ожидается, что цены на золото вырастут, когда Федеральная резервная система начнет снижать ставки в следующем году. К середине 2024 года драгметалл может подняться до $2.400-$2.$500 долларов, сказал Гнанасекар Тиагараджан, директор Commtrendz Risk Management в Индии.
Международные цены на золото устанавливаются в долларах Сша. Золото обычно имеет обратную корреляцию с американской валютой, стоимость которой, вероятно, будет падать вместе со снижением ставок.
Как сказал Норман, в прошлом программы покупок центральных банков не зависели от цен, но в наши дни они, вероятно, будут иметь тенденцию увеличивать покупки при ценовых спадах. Однако он ожидает, что темпы закупок со стороны центробанков развивающихся стран останутся высокими.
Перевод предоставил Золотой запас
#золото #сырьё #драгметаллы #драгоценныеметаллы
💬 Наблюдение: прирост золота в 2023 году, чего ждать в 2024?
В 2023 году драгоценный металл поднялся примерно на 13%.
В зависимости от того, что читать и кого слушать, в прошлом году золото росло по трем основным причинам. В произвольном порядке:
🔹Геополитическая нестабильность;
🔹Покупки золота центральными банками;
🔹Решения Fomc по ставкам.
Год только начался, но уже понятно, что эти факторы останутся не малозначимыми для рынка драгоценного металла в 2024 году. Речь, конечно, о публикации декабрьских протоколов Fomc и новостях с полей.
В прошлую среду были опубликованы протоколы декабрьского заседания Fomc. Ожидания относительно скорого снижения ставок (а именно в марте) ослабли, так как подобное развитие событий кажется Фрс нереалистичным. В протоколах предполагается, что ставки останутся высокими на «некоторое время».
Сейчас рынки корректируют свои ожидания с учетом того, что первое снижение ставки может произойти только во второй половине года, и многие задаются вопросом, как это повлияет на цену золота. Согласно распространенному мнению, золото должно испытывать трудности в период повышения ставок и жесткой денежно-кредитной политики.
🔹Не только решения FOMC влияют на золото
Как и всегда, нет дыма без огня. Золото реагирует не только на решения Fomc. Во всяком случае, оно становится менее чувствительным к заявлениям Комитета. Реальность такова, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе поведение драгоценного металла зависит от ряда факторов, и влияние этих факторов в последние месяцы меняется.
Одним из таких факторов является геополитическая напряженность, которая уже оказала влияние на золото в первую неделю года. События на Ближнем Востоке по-прежнему вызывают обеспокоенность, и перспективы выглядят мрачно. Золото на той неделе держалось уверенно.
🔹Центральные банки продолжат покупать золото
Далеко не все центробанки сосредоточены на краткосрочных проблемах, таких как денежно-кредитная политика и финансовые войны. Есть центральные банки, которые играют в долгосрочную игру и бросили силы на пополнение своих резервов золотом. Это третий фактор, который повлиял на цену металла в 2023 году.
Мало причин полагать, что в 2024 году эта тенденция сойдет на нет. Некоторые центробанки, такие как польский, очень четко обозначили объемы, которые они хотят закупить. Другие банки, такие как Китай, не чувствуют необходимости устраивать по этому поводу шумиху. Поэтому ожидается, что в этом году банки продолжат закупаться золотом, поскольку беспокойство в мире только растет.
Перевод зарубежного материала предоставил Золотой Запас.
#золото #сырьё #драгметаллы #драгоценныеметаллы
В 2023 году драгоценный металл поднялся примерно на 13%.
В зависимости от того, что читать и кого слушать, в прошлом году золото росло по трем основным причинам. В произвольном порядке:
🔹Геополитическая нестабильность;
🔹Покупки золота центральными банками;
🔹Решения Fomc по ставкам.
Год только начался, но уже понятно, что эти факторы останутся не малозначимыми для рынка драгоценного металла в 2024 году. Речь, конечно, о публикации декабрьских протоколов Fomc и новостях с полей.
В прошлую среду были опубликованы протоколы декабрьского заседания Fomc. Ожидания относительно скорого снижения ставок (а именно в марте) ослабли, так как подобное развитие событий кажется Фрс нереалистичным. В протоколах предполагается, что ставки останутся высокими на «некоторое время».
Сейчас рынки корректируют свои ожидания с учетом того, что первое снижение ставки может произойти только во второй половине года, и многие задаются вопросом, как это повлияет на цену золота. Согласно распространенному мнению, золото должно испытывать трудности в период повышения ставок и жесткой денежно-кредитной политики.
🔹Не только решения FOMC влияют на золото
Как и всегда, нет дыма без огня. Золото реагирует не только на решения Fomc. Во всяком случае, оно становится менее чувствительным к заявлениям Комитета. Реальность такова, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе поведение драгоценного металла зависит от ряда факторов, и влияние этих факторов в последние месяцы меняется.
Одним из таких факторов является геополитическая напряженность, которая уже оказала влияние на золото в первую неделю года. События на Ближнем Востоке по-прежнему вызывают обеспокоенность, и перспективы выглядят мрачно. Золото на той неделе держалось уверенно.
🔹Центральные банки продолжат покупать золото
Далеко не все центробанки сосредоточены на краткосрочных проблемах, таких как денежно-кредитная политика и финансовые войны. Есть центральные банки, которые играют в долгосрочную игру и бросили силы на пополнение своих резервов золотом. Это третий фактор, который повлиял на цену металла в 2023 году.
Мало причин полагать, что в 2024 году эта тенденция сойдет на нет. Некоторые центробанки, такие как польский, очень четко обозначили объемы, которые они хотят закупить. Другие банки, такие как Китай, не чувствуют необходимости устраивать по этому поводу шумиху. Поэтому ожидается, что в этом году банки продолжат закупаться золотом, поскольку беспокойство в мире только растет.
Перевод зарубежного материала предоставил Золотой Запас.
#золото #сырьё #драгметаллы #драгоценныеметаллы
💬 Наблюдение: Центральные банки продолжат скупать золото в 2024 году
Первая половина 2023 года стала периодом рекордных покупок золота со стороны центральных банков, и возглавили их Китай и Россия. Всемирный совет по золоту (Wgc) сообщил об ошеломляющем росте по сравнению с 2022 годом.
Согласно Wgc, в первом полугодии 2023 года центральные банки купили 800 тонн, что на 14% больше, чем за аналогичный период 2022 года.
Независимо от того, повлияет ли январский эффект на цену золота, есть множество признаков того, что спрос центральных банков останется высоким, по крайней мере, в первой половине 2024 года. Ускоряющаяся дедолларизация является лишь одним из факторов. Такие крупные державы, как Китай и Россия, продолжают стратегически отдаляться от гегемонии доллара.
Действия администрации Байдена по изоляции России с помощью санкций после начала конфликта в Украине стало дополнительным стимулом для отказа России от доллара. Учитывая волатильность рубля и волну новых расходов Америки на ведение своих опосредованных конфликтов в Украине и Израиле, золотой запас России, вероятно, продолжит расти.
Считается, что Китай и Россия покупают значительно больше золота, нежели сообщают, и реальные цифры могут быть гораздо выше. Как много раз отмечал Джим Ричардс (редактора издания Strategic Intelligence), такие страны, как Россия и Китай, также владеют золотом, приобретенным в рамках неофициальных программ покупки, и фактические объемы намного превышают официально заявленные:
Центральный банк России сообщил о росте своих золотых резервов на 30 метрических тонн. И это после года без изменений, хотя дело, скорее, в том, что он не сообщал о покупках. Приятно видеть, что Россия снова в игре.
Что касается других причин для дальнейших закупок золота центральными банками, Фрс, заявив о победе над инфляцией, фактически отказалась от борьбы с ней. Фрс знает, что загнала себя в угол, и у нее нет другого выбора, кроме как снизить ставки в 2024 году, а это означает, что центральным банкам понадобится страховка от более мягкой денежной политики. И хотя баланс Фрс сократился в 2023 году, это не компенсировало вливания триллионов долларов в эпоху Covid. Конечно, это не помешало Пауэллу заключить в конце прошлого года, что Фрс сделала достаточно.
Однако более низкие ставки в 2024 году могут подстегнуть инфляцию, что приведет к ослаблению доллара и резкому росту относительных цен на золото и другие сырьевые товары. Питер Шифф не единственный, кто говорит об этом. Нужно лишь забыть о том, что говорят центральные банки, и посмотреть на то, что они делают. Все складывается так, что банкам необходимо увеличивать золотые запасы, чтобы застраховаться от понижательного давления на доллар, даже несмотря на то, что Фрс заявляет о победе в борьбе с инфляцией. Единственный вопрос в том, что произойдет раньше: кризис доллара или крах суверенного долга? Центральные банки не собираются ждать, чтобы узнать ответ.
В конце концов, в 2023 году даже повышение номинальной доходности не смогло замедлить ралли золота. Стремительный рост доходности казначейских облигаций отражает ослабление уверенности в состоянии экономики, поскольку инвесторы бегут в облигации из-за их мнимой безопасности. Но что растет, то и падает: обвал на рынке казначейских облигаций нанесет удар по доллару и увлечет за собой остальную экономику.
Наконец, 2024 год принесет еще большую неопределенность перед лицом продолжающихся опосредованных конфликтов Сша и, в частности, президентских выборов в Сша, которые усиливают глобальную картину внутриполитической нестабильности.
Несмотря на официальные заявления американских банкиров и чиновников, центральные банки знают правду: им нужно и дальше пополнять золотые резервы. Это единственный стратегический маневр, который имеет смысл, так как других способов защитить себя от ущерба в результате саморазрушительного экономического вмешательства, чрезмерно затянувшихся внешних конфликтов и политических потрясений в Сша в год выборов практически нет.
Перевод предоставил золотой запас
#золото #сырьё #драгметаллы #драгоценныеметаллы
Первая половина 2023 года стала периодом рекордных покупок золота со стороны центральных банков, и возглавили их Китай и Россия. Всемирный совет по золоту (Wgc) сообщил об ошеломляющем росте по сравнению с 2022 годом.
Согласно Wgc, в первом полугодии 2023 года центральные банки купили 800 тонн, что на 14% больше, чем за аналогичный период 2022 года.
Независимо от того, повлияет ли январский эффект на цену золота, есть множество признаков того, что спрос центральных банков останется высоким, по крайней мере, в первой половине 2024 года. Ускоряющаяся дедолларизация является лишь одним из факторов. Такие крупные державы, как Китай и Россия, продолжают стратегически отдаляться от гегемонии доллара.
Действия администрации Байдена по изоляции России с помощью санкций после начала конфликта в Украине стало дополнительным стимулом для отказа России от доллара. Учитывая волатильность рубля и волну новых расходов Америки на ведение своих опосредованных конфликтов в Украине и Израиле, золотой запас России, вероятно, продолжит расти.
Считается, что Китай и Россия покупают значительно больше золота, нежели сообщают, и реальные цифры могут быть гораздо выше. Как много раз отмечал Джим Ричардс (редактора издания Strategic Intelligence), такие страны, как Россия и Китай, также владеют золотом, приобретенным в рамках неофициальных программ покупки, и фактические объемы намного превышают официально заявленные:
Центральный банк России сообщил о росте своих золотых резервов на 30 метрических тонн. И это после года без изменений, хотя дело, скорее, в том, что он не сообщал о покупках. Приятно видеть, что Россия снова в игре.
Что касается других причин для дальнейших закупок золота центральными банками, Фрс, заявив о победе над инфляцией, фактически отказалась от борьбы с ней. Фрс знает, что загнала себя в угол, и у нее нет другого выбора, кроме как снизить ставки в 2024 году, а это означает, что центральным банкам понадобится страховка от более мягкой денежной политики. И хотя баланс Фрс сократился в 2023 году, это не компенсировало вливания триллионов долларов в эпоху Covid. Конечно, это не помешало Пауэллу заключить в конце прошлого года, что Фрс сделала достаточно.
Однако более низкие ставки в 2024 году могут подстегнуть инфляцию, что приведет к ослаблению доллара и резкому росту относительных цен на золото и другие сырьевые товары. Питер Шифф не единственный, кто говорит об этом. Нужно лишь забыть о том, что говорят центральные банки, и посмотреть на то, что они делают. Все складывается так, что банкам необходимо увеличивать золотые запасы, чтобы застраховаться от понижательного давления на доллар, даже несмотря на то, что Фрс заявляет о победе в борьбе с инфляцией. Единственный вопрос в том, что произойдет раньше: кризис доллара или крах суверенного долга? Центральные банки не собираются ждать, чтобы узнать ответ.
В конце концов, в 2023 году даже повышение номинальной доходности не смогло замедлить ралли золота. Стремительный рост доходности казначейских облигаций отражает ослабление уверенности в состоянии экономики, поскольку инвесторы бегут в облигации из-за их мнимой безопасности. Но что растет, то и падает: обвал на рынке казначейских облигаций нанесет удар по доллару и увлечет за собой остальную экономику.
Наконец, 2024 год принесет еще большую неопределенность перед лицом продолжающихся опосредованных конфликтов Сша и, в частности, президентских выборов в Сша, которые усиливают глобальную картину внутриполитической нестабильности.
Несмотря на официальные заявления американских банкиров и чиновников, центральные банки знают правду: им нужно и дальше пополнять золотые резервы. Это единственный стратегический маневр, который имеет смысл, так как других способов защитить себя от ущерба в результате саморазрушительного экономического вмешательства, чрезмерно затянувшихся внешних конфликтов и политических потрясений в Сша в год выборов практически нет.
Перевод предоставил золотой запас
#золото #сырьё #драгметаллы #драгоценныеметаллы
💬 Наблюдение: Золото, макроэкономика.
🔹Внешне оптимистичные экономические данные США неубедительны:
Бюро экономического анализа сообщило о росте ВВП США в 4-м квартале на 3,3%.
Рост в основном обусловлен сезонными колебаниями в объеме запасов и экспорта, и эти изменения, как ожидается, не будут устойчивыми. В первом квартале этого года рост ВВП США почти наверняка будет намного ниже.
Опережающий экономический индекс (LEI) показывает снижение, а численность обратившихся за пособием по безработице растет.
🔹Возможность "мягкой посадки" экономики:
СМИ говорят об экономике "Златовласки" после снижения инфляции.
На фоне растущих бычьих настроений инвестиционная общественность в значительной степени игнорирует драгоценные металлы как потенциальные активы-убежища. Снижение спроса привело к сокращению премий и способствовало падению цен в 2024 году.
🔹Тенденция на рынке драгоценных металлов:
Рынок золота близок к историческим максимумам, удерживается на уровне $2,000 за унцию.
Цены на золото снизились, и в минувшую пятницу торговались на уровне $2,027 за унцию, что означает недельное снижение на 0,6%.
Серебро продемонстрировало небольшой недельный прирост в 0,5%, и спот-цены достигли $22,94 за унцию.
При этом премии на серебряные монеты сократились, способствуя снижению цен в 2024 году.
Цены на платину к пятнице выросли на 1,2% за неделю и достигли $925 за унцию.
Палладий также поднялся на 1,0% до $996 за унцию.
Хотя на данный момент американские инвесторы обращают внимание на золото и другие драгоценные металлы мало, в других частях мира отмечается противоположная тенденция. В Китае рынок золота переживает бум, несмотря на снижение национального фондового рынка и валюты. В прошлом году покупки ювелирных изделий в Китае выросли на 8%, а спрос на золотые монеты подскочил почти на 16%. Китайские биржевые товары, обеспеченные золотом, пополнили свои запасы на 10 тонн. Народный банк Китая увеличил свои золотые резервы на целых 225 тонн.
Народный банк Китая также принимает меры по облегчению конвертации наличных в золото для вкладчиков банковских счетов, возможно, рассматривая золото как геополитический инструмент в условиях напряженности в отношениях с США.
🔹Рынок драгоценных металлов Китая:
В Китае наблюдается бум на рынке золота, вопреки ситуации в США.
Китайский фондовый рынок и валюта резко упали за последние несколько месяцев, а цены на золото в юанях достигли рекордных высот.
Покупки ювелирных изделий в Китае увеличились на 8%.
Китайский фондовый рынок падает, цены на золото в юанях достигли рекордных высот.
Между тем, спрос на золотые монеты в 2023 году подскочил почти на 16%. Китайские биржевые товары, обеспеченные золотом, пополнили свои запасы на 10 тонн. А Народный банк Китая увеличил свои золотые резервы на целых 225 тонн.
Народный банк Китая увеличивает золотые резервы и облегчает конвертацию наличных в золото.
🔹Сомнения в долларе и американской экономике:
Доллар теряет долю в мировых резервах центральных банков, драгметалл увеличивает свою долю.
Рейтинговые агентства снижают рейтинг госдолга США из-за роста бюджетного дефицита.
Налогово-бюджетная и денежно-кредитная политика США подрывает доверие к доллару.
🔹Заключение:
В конечном счете, не Китай, не Россия и не другие противники США представляют самую большую угрозу долларовой гегемонии. Именно безрассудная налогово-бюджетная и денежно-кредитная политика Америки подрывает глобальное доверие к ее собственной валюте.
Рейтинговые агентства Standard and Poor's и Fitch понизили рейтинг госдолга США на фоне стремительного роста бюджетного дефицита и постоянных споров по поводу бюджета.
Многие инвесторы, тем не менее, верят, что экономика США, фондовый рынок, банковская система и валюта твердо стоят на ногах. Но если сценарии «Златовласки» не оправдаются, они могут пожалеть, что не диверсифицировали портфель с помощью золота.
Перевод зарубежного материала предоставил Золотой запас.
#золото #серебро #драгметаллы #сырьевыетовары
🔹Внешне оптимистичные экономические данные США неубедительны:
Бюро экономического анализа сообщило о росте ВВП США в 4-м квартале на 3,3%.
Рост в основном обусловлен сезонными колебаниями в объеме запасов и экспорта, и эти изменения, как ожидается, не будут устойчивыми. В первом квартале этого года рост ВВП США почти наверняка будет намного ниже.
Опережающий экономический индекс (LEI) показывает снижение, а численность обратившихся за пособием по безработице растет.
🔹Возможность "мягкой посадки" экономики:
СМИ говорят об экономике "Златовласки" после снижения инфляции.
На фоне растущих бычьих настроений инвестиционная общественность в значительной степени игнорирует драгоценные металлы как потенциальные активы-убежища. Снижение спроса привело к сокращению премий и способствовало падению цен в 2024 году.
🔹Тенденция на рынке драгоценных металлов:
Рынок золота близок к историческим максимумам, удерживается на уровне $2,000 за унцию.
Цены на золото снизились, и в минувшую пятницу торговались на уровне $2,027 за унцию, что означает недельное снижение на 0,6%.
Серебро продемонстрировало небольшой недельный прирост в 0,5%, и спот-цены достигли $22,94 за унцию.
При этом премии на серебряные монеты сократились, способствуя снижению цен в 2024 году.
Цены на платину к пятнице выросли на 1,2% за неделю и достигли $925 за унцию.
Палладий также поднялся на 1,0% до $996 за унцию.
Хотя на данный момент американские инвесторы обращают внимание на золото и другие драгоценные металлы мало, в других частях мира отмечается противоположная тенденция. В Китае рынок золота переживает бум, несмотря на снижение национального фондового рынка и валюты. В прошлом году покупки ювелирных изделий в Китае выросли на 8%, а спрос на золотые монеты подскочил почти на 16%. Китайские биржевые товары, обеспеченные золотом, пополнили свои запасы на 10 тонн. Народный банк Китая увеличил свои золотые резервы на целых 225 тонн.
Народный банк Китая также принимает меры по облегчению конвертации наличных в золото для вкладчиков банковских счетов, возможно, рассматривая золото как геополитический инструмент в условиях напряженности в отношениях с США.
🔹Рынок драгоценных металлов Китая:
В Китае наблюдается бум на рынке золота, вопреки ситуации в США.
Китайский фондовый рынок и валюта резко упали за последние несколько месяцев, а цены на золото в юанях достигли рекордных высот.
Покупки ювелирных изделий в Китае увеличились на 8%.
Китайский фондовый рынок падает, цены на золото в юанях достигли рекордных высот.
Между тем, спрос на золотые монеты в 2023 году подскочил почти на 16%. Китайские биржевые товары, обеспеченные золотом, пополнили свои запасы на 10 тонн. А Народный банк Китая увеличил свои золотые резервы на целых 225 тонн.
Народный банк Китая увеличивает золотые резервы и облегчает конвертацию наличных в золото.
🔹Сомнения в долларе и американской экономике:
Доллар теряет долю в мировых резервах центральных банков, драгметалл увеличивает свою долю.
Рейтинговые агентства снижают рейтинг госдолга США из-за роста бюджетного дефицита.
Налогово-бюджетная и денежно-кредитная политика США подрывает доверие к доллару.
🔹Заключение:
В конечном счете, не Китай, не Россия и не другие противники США представляют самую большую угрозу долларовой гегемонии. Именно безрассудная налогово-бюджетная и денежно-кредитная политика Америки подрывает глобальное доверие к ее собственной валюте.
Рейтинговые агентства Standard and Poor's и Fitch понизили рейтинг госдолга США на фоне стремительного роста бюджетного дефицита и постоянных споров по поводу бюджета.
Многие инвесторы, тем не менее, верят, что экономика США, фондовый рынок, банковская система и валюта твердо стоят на ногах. Но если сценарии «Златовласки» не оправдаются, они могут пожалеть, что не диверсифицировали портфель с помощью золота.
Перевод зарубежного материала предоставил Золотой запас.
#золото #серебро #драгметаллы #сырьевыетовары