Как вложиться в одну из самых перспективных индустрий? | #РазборИндустрии: Видеоигры. Выпуск 4
🎮 Продолжаем разбирать лучшие игровые компании на бирже. Напомню, первая статья была посвящена #SONY. Во второй статье мы разобрали бизнес великой и ужасной #ATVI. В третьей статье мы рассмотрели бизнес #GDEV - отечественной компании, специализирующейся на рынке мобильных игр.
Сегодня настал черед поговорить о том, как инвестировать сразу во всю игровую индустрию, а именно, о фондах, специализирующихся на указанном секторе экономики.
В целом, на биржах представлено четыре крупных ETF, инвестирующих исключительно в видеоигровую отрасль:
✔️ Wedbush ETFMG Video Game Tech ETF (#GAMR);
✔️ VanEck Vectors Video Gaming and eSports ETF (#ESPO);
✔️ HEROGlobal X Video Games & Esports ETF (#HERO);
✔️ FinEx Video Gaming and eSports UCITS ETF (#FXES).
Эти ETF отличаются друг от друга по составу портфеля или другим параметрам. Однако отечественным неквалифицированным инвесторам доступен только последний из них. Поэтому на нем мы сегодня и сосредоточимся.
🕹 #FXES реплицируют индекс MVIS Global Video Gaming and eSports Index.
Данный фонд отличается от своих «собратьев» чуть более высокой комиссией управляющего. Она у ETF FXES составляет 0,9% в год. Это значительно больше, чем даже у идущего на втором месте по этому показателю #ESPO, у которого комиссия составляет 0,55%.
👍 Зато у #FXES более низкий порог входа. Минимальная сумма для покупки — 1 лот, который стоит около 70 руб. Чтобы «войти» в тот же #ESPO, инвестору потребуется уже $3000.
💰 Отличается #FXES и самой маленькой капитализацией среди указанных фондов. Размер активов под его управлением – всего $6 млн. У всё того же #ESPO данный показатель равняется $718 млн.
⚖️ #FXES удобно сравнивать именно с #ESPO, так как они реплицируют один и тот же индекс, поэтому структура активов у них практически одинакова. Что касается #GAMR и #HERO, то там история сложнее.
📊ТОП-10 компаний из портфеля #FXES:
Advanced Micro Devices (9,9%)
Nvidia (9,7%)
Sea Ltd (8,0%)
Tencent (6,7%)
Unity Software (6,1%)
Activision Blizzard (5,1%)
Nintendo (5,0%)
Electronic Arts (4,6%)
NetEase (4,4%)
Bandai Namco (4,4%).
Всего ТОП-10 акций имеет вес в портфеле 64,0%.
🤔 Может ли инвестор собрать акции этих компаний самостоятельно и избежать необходимости дополнительных трат на комиссию по управлению?
🔎 Из указанного ТОП-10 неквалифицированному инвестору доступно только половина эмитентов для покупки и, даже купив указанные акции по одной штуке, он потратит около $700. Покупая же одну акцию #FXES, инвестор тратит около доллара и становится маленьким, но гордым совладельцем всех указанных выше компаний. И даже больше, ведь в портфеле #FXES находятся акции 26 компаний.
🇷🇺 Запущен #FXES известной отечественной компанией, оператором биржевых фондов FinEx, совсем недавно. Торги начались в июле этого года, поэтому о каких-то результатах говорить пока еще рано.
📈 Что касается трёх других указанных выше фондов, то все они по доходности значительно превосходят индекс S&P500. Особенно сильно данный разрыв был виден в последние два года. При этом самым доходным на сегодняшний день является фонд #GAMR.
☝️ Справедливости ради следует сказать, что за скромное время своего существования, фонд #FXES также «уделал» S&P500 по доходности.
🎰 Друзья, рынок видеоигр — один из самых быстрорастущих сегментов в мировой отрасли развлечений и медиа. В ближайшие годы он останется перспективным за счет катализаторов дальнейшего роста — увеличивающейся популярности мобильных игр, развития скоростного интернета с эволюцией сетей пятого поколения, облачного гейминга и AR/VR-технологий.
🏵 Чтобы инвестировать в игровую индустрию в целом, вполне можно воспользоваться ETF. По счастью, даже у отечественного неквалифицированного инвестора есть такой вариант. Пусть и единственный, но всё же вариант…
🤠 Игра продолжается, господа-инвесторы, зарабатывайте, пока другие жмут на кнопки.
Удачи всем!
neinvest.ru
🎮 Продолжаем разбирать лучшие игровые компании на бирже. Напомню, первая статья была посвящена #SONY. Во второй статье мы разобрали бизнес великой и ужасной #ATVI. В третьей статье мы рассмотрели бизнес #GDEV - отечественной компании, специализирующейся на рынке мобильных игр.
Сегодня настал черед поговорить о том, как инвестировать сразу во всю игровую индустрию, а именно, о фондах, специализирующихся на указанном секторе экономики.
В целом, на биржах представлено четыре крупных ETF, инвестирующих исключительно в видеоигровую отрасль:
✔️ Wedbush ETFMG Video Game Tech ETF (#GAMR);
✔️ VanEck Vectors Video Gaming and eSports ETF (#ESPO);
✔️ HEROGlobal X Video Games & Esports ETF (#HERO);
✔️ FinEx Video Gaming and eSports UCITS ETF (#FXES).
Эти ETF отличаются друг от друга по составу портфеля или другим параметрам. Однако отечественным неквалифицированным инвесторам доступен только последний из них. Поэтому на нем мы сегодня и сосредоточимся.
🕹 #FXES реплицируют индекс MVIS Global Video Gaming and eSports Index.
Данный фонд отличается от своих «собратьев» чуть более высокой комиссией управляющего. Она у ETF FXES составляет 0,9% в год. Это значительно больше, чем даже у идущего на втором месте по этому показателю #ESPO, у которого комиссия составляет 0,55%.
👍 Зато у #FXES более низкий порог входа. Минимальная сумма для покупки — 1 лот, который стоит около 70 руб. Чтобы «войти» в тот же #ESPO, инвестору потребуется уже $3000.
💰 Отличается #FXES и самой маленькой капитализацией среди указанных фондов. Размер активов под его управлением – всего $6 млн. У всё того же #ESPO данный показатель равняется $718 млн.
⚖️ #FXES удобно сравнивать именно с #ESPO, так как они реплицируют один и тот же индекс, поэтому структура активов у них практически одинакова. Что касается #GAMR и #HERO, то там история сложнее.
📊ТОП-10 компаний из портфеля #FXES:
Advanced Micro Devices (9,9%)
Nvidia (9,7%)
Sea Ltd (8,0%)
Tencent (6,7%)
Unity Software (6,1%)
Activision Blizzard (5,1%)
Nintendo (5,0%)
Electronic Arts (4,6%)
NetEase (4,4%)
Bandai Namco (4,4%).
Всего ТОП-10 акций имеет вес в портфеле 64,0%.
🤔 Может ли инвестор собрать акции этих компаний самостоятельно и избежать необходимости дополнительных трат на комиссию по управлению?
🔎 Из указанного ТОП-10 неквалифицированному инвестору доступно только половина эмитентов для покупки и, даже купив указанные акции по одной штуке, он потратит около $700. Покупая же одну акцию #FXES, инвестор тратит около доллара и становится маленьким, но гордым совладельцем всех указанных выше компаний. И даже больше, ведь в портфеле #FXES находятся акции 26 компаний.
🇷🇺 Запущен #FXES известной отечественной компанией, оператором биржевых фондов FinEx, совсем недавно. Торги начались в июле этого года, поэтому о каких-то результатах говорить пока еще рано.
📈 Что касается трёх других указанных выше фондов, то все они по доходности значительно превосходят индекс S&P500. Особенно сильно данный разрыв был виден в последние два года. При этом самым доходным на сегодняшний день является фонд #GAMR.
☝️ Справедливости ради следует сказать, что за скромное время своего существования, фонд #FXES также «уделал» S&P500 по доходности.
🎰 Друзья, рынок видеоигр — один из самых быстрорастущих сегментов в мировой отрасли развлечений и медиа. В ближайшие годы он останется перспективным за счет катализаторов дальнейшего роста — увеличивающейся популярности мобильных игр, развития скоростного интернета с эволюцией сетей пятого поколения, облачного гейминга и AR/VR-технологий.
🏵 Чтобы инвестировать в игровую индустрию в целом, вполне можно воспользоваться ETF. По счастью, даже у отечественного неквалифицированного инвестора есть такой вариант. Пусть и единственный, но всё же вариант…
🤠 Игра продолжается, господа-инвесторы, зарабатывайте, пока другие жмут на кнопки.
Удачи всем!
neinvest.ru
Electronic Arts: игра продолжается | #РазборИндустрии: Видеоигры. Выпуск 5
🎮 Продолжаем разбирать лучшие игровые компании на бирже. Дважды я проводил голосования, чтобы вы, мои дорогие читатели, могли выбрали компанию для обзора. Давайте обратим внимание на проигравшие свои голосования компании. Они, на самом деле, заслуживают не меньшего интереса, чем победители.
🕹Поэтому сегодня давайте рассмотрим Electronic Arts #EA. Перед нами издатель таких хитов, как FIFA, Sims, Battlefield, Madden NFL, Apex Legends, Need for Speed, NBA Live, UFC. Основной фокус внимания EA направляет на консоли и ПК, но выпускает также и мобильные игры. Последние занимают около 20% в доходах компании. В этом смысле EA гораздо более классическая видеоигровая компания по сравнению с победившей её в голосовании Activision Blizzard, которой мобильные игры приносят около 50% дохода.
📱В связи с ростом популярности мобильных игр, EA стремится расширять их линейку за счет приобретения студий, уже знакомых с разработкой для мобильных девайсов. В начале 2021 года EA поглотила создателя популярных игр Glu Mobile и приобрела студию Playdemic, известную своей игрой Golf Clash для iOS/Android и Facebook.
💰Тем не менее, пока основную часть доходов, а именно 52%, EA получает от продаж консольных игр. Ещё 28% приходится на игры для ПК.
📈У компании быстро растет выручка. По итогам 2017 года она составила меньше $5 млрд. По итогам текущего года компания ожидает выручку в размере $6,2 млрд. Аналитики ожидают, что к 2025 году выручка компании достигнет $9,5 млрд.
📈Примерно тоже самое и с чистой прибылью. По ожиданиям аналитиков она вырастет более чем в два раза в финансовом 2022 году и далее будет расти на 10% в год, достигнув в 2025 году отметки в $2,5 млрд.
📈Финансовое положение компании крайне устойчивое. Денежные средства ($3,7 млрд) превышают объем долга ($2,2 млрд). Компания начала платить дивиденды в прошлом году. Доходность, правда, пока оставляет желать лучшего, пока составляет около 0,5%.
🤔 Многие считают, что компания дорогая по мультипликаторам, но тут всё относительно, особенно если смотреть на форвардный P/E. Напомню, что если ожидается увеличение прибыли, то Forward P/ E компании будет ниже текущего P/E. Текущий показатель у EA около 60. Форвардный – уже 21. Это очень хорошее соотношение. Следует ожидать, что компания будет расти и дальше.
⚽️В последнее время определенное беспокойство у инвесторов вызывают новости о том, что #EA рассматривает возможность переименования популярной футбольной игры FIFA.
🥅Компания выпускает игры FIFA уже более 20 лет. Последняя часть серии FIFA 22 поступила в продажу в сентябре текущего года и сейчас в нее играют рекордное число игроков — около 10 млн.
🎩Причины переименования игры кроются в истечении эксклюзивного контракта с международной федерацией футбола. Electronic Arts может потерять право на наименования FIFA, а также мужского и женского чемпионатов мира по футболу.
☝️Указанные события навряд ли скажутся на успешности футбольных симуляторов компании. Подобное уже было. Те, кто на бирже уже давно, возможно вспомнят коррекцию в бумагах EA, когда те потеряли право на наименование футбольного клуба «Ювентус». Коррекция закончилась стремительным ростом под слёзы тех инвесторов, кто сбрасывал акции EA на панике.
👍#EA – это практически образцово-показательный современный бизнес. Компания крайне устойчива и имеет немалый потенциал роста. Купить в свой портфель Electronic Arts и спокойно ждать выхода нового Battlefield – возможно лучшее, что может сегодня сделать долгосрочный инвестор, влюбленный в игры.
Не является инвестиционной рекомендацией
Изучить прошлые видеоигровые обзоры:
🎮 Sony #SONY
🕹 Activision Blizzard #ATVI
🇷🇺 Nexters #GDEV
📊 Фонд видеоигровых акций #FXES
https://neinvest.ru
🎮 Продолжаем разбирать лучшие игровые компании на бирже. Дважды я проводил голосования, чтобы вы, мои дорогие читатели, могли выбрали компанию для обзора. Давайте обратим внимание на проигравшие свои голосования компании. Они, на самом деле, заслуживают не меньшего интереса, чем победители.
🕹Поэтому сегодня давайте рассмотрим Electronic Arts #EA. Перед нами издатель таких хитов, как FIFA, Sims, Battlefield, Madden NFL, Apex Legends, Need for Speed, NBA Live, UFC. Основной фокус внимания EA направляет на консоли и ПК, но выпускает также и мобильные игры. Последние занимают около 20% в доходах компании. В этом смысле EA гораздо более классическая видеоигровая компания по сравнению с победившей её в голосовании Activision Blizzard, которой мобильные игры приносят около 50% дохода.
📱В связи с ростом популярности мобильных игр, EA стремится расширять их линейку за счет приобретения студий, уже знакомых с разработкой для мобильных девайсов. В начале 2021 года EA поглотила создателя популярных игр Glu Mobile и приобрела студию Playdemic, известную своей игрой Golf Clash для iOS/Android и Facebook.
💰Тем не менее, пока основную часть доходов, а именно 52%, EA получает от продаж консольных игр. Ещё 28% приходится на игры для ПК.
📈У компании быстро растет выручка. По итогам 2017 года она составила меньше $5 млрд. По итогам текущего года компания ожидает выручку в размере $6,2 млрд. Аналитики ожидают, что к 2025 году выручка компании достигнет $9,5 млрд.
📈Примерно тоже самое и с чистой прибылью. По ожиданиям аналитиков она вырастет более чем в два раза в финансовом 2022 году и далее будет расти на 10% в год, достигнув в 2025 году отметки в $2,5 млрд.
📈Финансовое положение компании крайне устойчивое. Денежные средства ($3,7 млрд) превышают объем долга ($2,2 млрд). Компания начала платить дивиденды в прошлом году. Доходность, правда, пока оставляет желать лучшего, пока составляет около 0,5%.
🤔 Многие считают, что компания дорогая по мультипликаторам, но тут всё относительно, особенно если смотреть на форвардный P/E. Напомню, что если ожидается увеличение прибыли, то Forward P/ E компании будет ниже текущего P/E. Текущий показатель у EA около 60. Форвардный – уже 21. Это очень хорошее соотношение. Следует ожидать, что компания будет расти и дальше.
⚽️В последнее время определенное беспокойство у инвесторов вызывают новости о том, что #EA рассматривает возможность переименования популярной футбольной игры FIFA.
🥅Компания выпускает игры FIFA уже более 20 лет. Последняя часть серии FIFA 22 поступила в продажу в сентябре текущего года и сейчас в нее играют рекордное число игроков — около 10 млн.
🎩Причины переименования игры кроются в истечении эксклюзивного контракта с международной федерацией футбола. Electronic Arts может потерять право на наименования FIFA, а также мужского и женского чемпионатов мира по футболу.
☝️Указанные события навряд ли скажутся на успешности футбольных симуляторов компании. Подобное уже было. Те, кто на бирже уже давно, возможно вспомнят коррекцию в бумагах EA, когда те потеряли право на наименование футбольного клуба «Ювентус». Коррекция закончилась стремительным ростом под слёзы тех инвесторов, кто сбрасывал акции EA на панике.
👍#EA – это практически образцово-показательный современный бизнес. Компания крайне устойчива и имеет немалый потенциал роста. Купить в свой портфель Electronic Arts и спокойно ждать выхода нового Battlefield – возможно лучшее, что может сегодня сделать долгосрочный инвестор, влюбленный в игры.
Не является инвестиционной рекомендацией
Изучить прошлые видеоигровые обзоры:
🎮 Sony #SONY
🕹 Activision Blizzard #ATVI
🇷🇺 Nexters #GDEV
📊 Фонд видеоигровых акций #FXES
https://neinvest.ru
В чём риски инвестирования в китайскую видеоигровую индустрию?
🎮 Продолжаем разбирать видеоигровую индустрию. Сегодня у нас шестая, и предпоследняя статья из данного цикла. Говорим мы сегодня, в основном, про Китай, который является крупнейшим видеоигровым рынком планеты.
🇨🇳 Китай – это про мобильники. А рынок мобильных игр – чуть ли не главный драйвер роста индустрии последних лет.
🤔 Правда вот публичных компаний, специализирующихся на издании мобильных игр, на бирже не так уж и много. Вы можете купить разве что акции Tencent, NetEase #NTES, Bilibili #BILI и Activision Blizzard #ATVI.
📱 Интерес инвесторов к мобильным играм для смартфонов и планшетов понятен. Это крупнейший сегмент рынка видеоигр. Они занимают уже половину всего рынка и стали самым быстрорастущим сегментом.
⛩ Китайский рынок видеоигр достаточно сильно концентрирован, основной игрок Tencent занимает более 50% рынка, доля NetEase, второго по размеру, составляет около 18%, третий по размеру публичный игрок Bilibili имеет всего около 3%. На долю более мелких компаний остается всего четверть рынка. Причина заключается в высоких барьерах входа для новых игроков, что связано с государственным регулированием отрасли и с сильной конкуренцией со стороны крупнейших компаний.
🧨 Доминирование крупных IT-компаний, не только на рынке видеоигр, в последнее время серьезно обеспокоило Коммунистическую партию Китая, и она взялась расследовать их конкурентные практики ведения бизнеса. Серьезно досталось Tencent. А вот NetEase и Bilibili сумели «пройти под радарами».
🥷 Штрафы за антиконкурентные практики, правда, быстро наскучила китайским регуляторам, и они решили дополнительно зарегулировать игровую индустрию. Несовершеннолетним детям теперь разрешено играть только по три часа в неделю. До этого, в 2019 году, регуляторы уже вводили ограничение, которое разрешало несовершеннолетним проводить за играми 1,5 часа в будни и 3 часа в выходные.
📉 На данное нововведение рынки отреагировали весьма эмоционально. Впрочем, представители менеджмента в Tencent заявляли, что доля игровой выручки за последний квартал от детей младше 16 лет составляет всего около 2,6%, в NetEase на конференц-звонке подчеркнули, что игры, в которые играют несовершеннолетние, приносят ей менее 1% выручки, Bilibili также заявила, что доля такой выручки составляет менее 1%.
⚔️ В трио Tencent, NetEase, Bilibili наибольшие риски дальнейшего давления со стороны регуляторов несет Tencent, поскольку она занимает очень большую долю во многих сегментах интернет-бизнеса в Китае. Через её сервисы проходит около 66% всего интернет-трафика в стране. Риски NetEase и Bilibili ниже: они меньше по размеру и занимаются почти только играми.
👮♀️ Хотя, конечно же, скорее всего китайские власти не ограничатся уже принятыми мерами в секторе видеоигр и будут ужесточать регулирование дальше, что обернётся долгосрочными негативными последствиями для основных игроков. Однако, навряд ли данные последствия будут критичными для NetEase и Bilibili. Все-таки в данном секторе экономике в роли красной раздражающей тряпки для властей выступает Tencent.
👍 В следующей, завершающей статье нашего цикла, мы с вами как раз-таки поговорим о бизнесе NetEase #NTES. Почему именно об этой компании?
🎩 Из четверки лучших мобильных игроделов по экономическим показателям (Tencent, NetEase, Zynga и Playtika), только бумаги NetEase доступны российским неквалифицированным инвесторам. А у Tencent к тому же очень значительные политические риски.
🤠 Поэтому, друзья, ждём обзор NetEase в следующую пятницу. Поверьте, это очень интересная компания и нам обязательно будет о чём поговорить…
Не является инвестиционной рекомендацией
Изучить прошлые видеоигровые обзоры:
🎮 Sony #SONY
🕹 Activision Blizzard #ATVI
🇷🇺 Nexters #GDEV
⚽️Electronic Arts #EA
📊 Фонд видеоигровых акций #FXES
Школа Грамотного Инвестора | #РазборИндустрии
🎮 Продолжаем разбирать видеоигровую индустрию. Сегодня у нас шестая, и предпоследняя статья из данного цикла. Говорим мы сегодня, в основном, про Китай, который является крупнейшим видеоигровым рынком планеты.
🇨🇳 Китай – это про мобильники. А рынок мобильных игр – чуть ли не главный драйвер роста индустрии последних лет.
🤔 Правда вот публичных компаний, специализирующихся на издании мобильных игр, на бирже не так уж и много. Вы можете купить разве что акции Tencent, NetEase #NTES, Bilibili #BILI и Activision Blizzard #ATVI.
📱 Интерес инвесторов к мобильным играм для смартфонов и планшетов понятен. Это крупнейший сегмент рынка видеоигр. Они занимают уже половину всего рынка и стали самым быстрорастущим сегментом.
⛩ Китайский рынок видеоигр достаточно сильно концентрирован, основной игрок Tencent занимает более 50% рынка, доля NetEase, второго по размеру, составляет около 18%, третий по размеру публичный игрок Bilibili имеет всего около 3%. На долю более мелких компаний остается всего четверть рынка. Причина заключается в высоких барьерах входа для новых игроков, что связано с государственным регулированием отрасли и с сильной конкуренцией со стороны крупнейших компаний.
🧨 Доминирование крупных IT-компаний, не только на рынке видеоигр, в последнее время серьезно обеспокоило Коммунистическую партию Китая, и она взялась расследовать их конкурентные практики ведения бизнеса. Серьезно досталось Tencent. А вот NetEase и Bilibili сумели «пройти под радарами».
🥷 Штрафы за антиконкурентные практики, правда, быстро наскучила китайским регуляторам, и они решили дополнительно зарегулировать игровую индустрию. Несовершеннолетним детям теперь разрешено играть только по три часа в неделю. До этого, в 2019 году, регуляторы уже вводили ограничение, которое разрешало несовершеннолетним проводить за играми 1,5 часа в будни и 3 часа в выходные.
📉 На данное нововведение рынки отреагировали весьма эмоционально. Впрочем, представители менеджмента в Tencent заявляли, что доля игровой выручки за последний квартал от детей младше 16 лет составляет всего около 2,6%, в NetEase на конференц-звонке подчеркнули, что игры, в которые играют несовершеннолетние, приносят ей менее 1% выручки, Bilibili также заявила, что доля такой выручки составляет менее 1%.
⚔️ В трио Tencent, NetEase, Bilibili наибольшие риски дальнейшего давления со стороны регуляторов несет Tencent, поскольку она занимает очень большую долю во многих сегментах интернет-бизнеса в Китае. Через её сервисы проходит около 66% всего интернет-трафика в стране. Риски NetEase и Bilibili ниже: они меньше по размеру и занимаются почти только играми.
👮♀️ Хотя, конечно же, скорее всего китайские власти не ограничатся уже принятыми мерами в секторе видеоигр и будут ужесточать регулирование дальше, что обернётся долгосрочными негативными последствиями для основных игроков. Однако, навряд ли данные последствия будут критичными для NetEase и Bilibili. Все-таки в данном секторе экономике в роли красной раздражающей тряпки для властей выступает Tencent.
👍 В следующей, завершающей статье нашего цикла, мы с вами как раз-таки поговорим о бизнесе NetEase #NTES. Почему именно об этой компании?
🎩 Из четверки лучших мобильных игроделов по экономическим показателям (Tencent, NetEase, Zynga и Playtika), только бумаги NetEase доступны российским неквалифицированным инвесторам. А у Tencent к тому же очень значительные политические риски.
🤠 Поэтому, друзья, ждём обзор NetEase в следующую пятницу. Поверьте, это очень интересная компания и нам обязательно будет о чём поговорить…
Не является инвестиционной рекомендацией
Изучить прошлые видеоигровые обзоры:
🎮 Sony #SONY
🕹 Activision Blizzard #ATVI
🇷🇺 Nexters #GDEV
⚽️Electronic Arts #EA
📊 Фонд видеоигровых акций #FXES
Школа Грамотного Инвестора | #РазборИндустрии
NetEase: акция спокойного роста | #РазборИндустрии: Видеоигры. Выпуск 6
🤠 Итак, друзья, сегодня у нас последняя статья из нашего большого обзора видеоигровой индустрии. И, как и было обещано в прошлый раз, посвящена она будет компании NetEase #NTES.
👍 Эта компания мало известна среди отечественных инвесторов. Однако, это второй по величине (после Tencent) разработчик игр в Китае. NetEase входит в десятку основных мировых производителей игр, опережая по выручке такие легендарные компании, как Ubisoft, Electronic Arts #EA и Take-Two Interactive #TTWO.
☝️ Игры – не единственное направление бизнеса NetEase. Компания развивает также онлайн-образование, e-commerce, стриминговый музыкальный сервис и рекламу. Но основное – это игры. Доля выручки от данного направления составляет около 70%.
🖥 В основном NetEase выпускает мобильные игры, но есть также и игры для ПК, доля которых в структуре выручки игрового направления составляет 28%.
🏰 Компания специализируется в основном на самом доходном жанре в мобильном сегменте — RPG. Наиболее популярные игры компании — Identity V, Knives Out, LifeAfter. Данные проекты доступны во многих странах на большом количестве языков.
🧳 Пару слов об иных направлениях. Yanxuan – это малоизвестный в России маркетплейс, на котором независимые продавцы могут торговать своими товарами. В Китае пользуется большой популярностью. NetEase Cloud Music — стриминговый сервис, работающей по подписочной модели. У платформы около 80 млн активных пользователей, и она занимает около 12% на рынке музыкальных сервисов в Китае. Youdao - платформа онлайн-курсов для детей и взрослых.
🧩 Сегмент образовательных сервисов NetEase не находится под существенной угрозой из-за нового регулирования. Напомню, недавно в Китае приняли закон, который обязывает компании, преподающие предметы школьной программы, перейти в статус некоммерческих организаций. Онлайн-образование приносит NetEase примерно 6% выручки. Примерно половина приходится на курсы для взрослых. Поэтому даже полное закрытие детских образовательных курсов не должно оказать существенного влияния на компанию.
🧮 Рост выручки NetEase с начала года начал замедляться. Но волноваться не стоит. Причина – в высокой базе из-за роста спроса на мобильные игры в 2020 году во время пандемии. К тому же NetEase – это очень крупная компания. Такие уже не растут сумасшедшими темпами, которые сопряжены со значительными рисками. Зато данная компания может дать инвесторам долговременный спокойный рост. Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg в ближайшие четыре года выручка компании будет в среднем расти на 17% в год, удвоившись по итогам 2024 года в сравнении с крайне успешным 2020-м.
📈 Нет у компании проблем и с прибылью. Рентабельность бизнеса достаточно высокая — 15-20% по чистой прибыли. Консенсус-прогноз Bloomberg предполагает, что в ближайшие четыре года чистая прибыль компании будет в среднем расти на 26% в год, учетверившись по итогам 2024 года в сравнении с 2020-м.
💰 При всём при этом у NetEase большая подушка безопасности — около $15 млрд на счетах, а долг достаточно низкий — около $4 млрд.
📉 В последние месяцы акции NetEase падали вместе с остальными китайскими компаниями, а также подешевели по мультипликаторам. Сейчас они восстанавливаются, но этот процесс еще не завершен. Поэтому для долгосрочных инвесторов сейчас неплохой момент для входа.
🇨🇳 Из рисков по компании можно выделить только то, что она китайская, со всеми вытекающими из этого последствиями, а именно непредсказуемым госрегулированием внутри страны и повышенным интересом к данным компаниям на внешних рынках. Однако это риски любой китайской компании, в том числе и бесконечно далекой от сегмента видеоигр.
Не является инвестиционной рекомендацией
Изучить прошлые видеоигровые обзоры:
🎮 Sony #SONY
🕹 Activision Blizzard #ATVI
🇷🇺 Nexters #GDEV
⚽️ Electronic Arts #EA
📊 Фонд видеоигровых акций #FXES
🇨🇳 Китайская игровая индустрия
Школа Грамотного Инвестора
🤠 Итак, друзья, сегодня у нас последняя статья из нашего большого обзора видеоигровой индустрии. И, как и было обещано в прошлый раз, посвящена она будет компании NetEase #NTES.
👍 Эта компания мало известна среди отечественных инвесторов. Однако, это второй по величине (после Tencent) разработчик игр в Китае. NetEase входит в десятку основных мировых производителей игр, опережая по выручке такие легендарные компании, как Ubisoft, Electronic Arts #EA и Take-Two Interactive #TTWO.
☝️ Игры – не единственное направление бизнеса NetEase. Компания развивает также онлайн-образование, e-commerce, стриминговый музыкальный сервис и рекламу. Но основное – это игры. Доля выручки от данного направления составляет около 70%.
🖥 В основном NetEase выпускает мобильные игры, но есть также и игры для ПК, доля которых в структуре выручки игрового направления составляет 28%.
🏰 Компания специализируется в основном на самом доходном жанре в мобильном сегменте — RPG. Наиболее популярные игры компании — Identity V, Knives Out, LifeAfter. Данные проекты доступны во многих странах на большом количестве языков.
🧳 Пару слов об иных направлениях. Yanxuan – это малоизвестный в России маркетплейс, на котором независимые продавцы могут торговать своими товарами. В Китае пользуется большой популярностью. NetEase Cloud Music — стриминговый сервис, работающей по подписочной модели. У платформы около 80 млн активных пользователей, и она занимает около 12% на рынке музыкальных сервисов в Китае. Youdao - платформа онлайн-курсов для детей и взрослых.
🧩 Сегмент образовательных сервисов NetEase не находится под существенной угрозой из-за нового регулирования. Напомню, недавно в Китае приняли закон, который обязывает компании, преподающие предметы школьной программы, перейти в статус некоммерческих организаций. Онлайн-образование приносит NetEase примерно 6% выручки. Примерно половина приходится на курсы для взрослых. Поэтому даже полное закрытие детских образовательных курсов не должно оказать существенного влияния на компанию.
🧮 Рост выручки NetEase с начала года начал замедляться. Но волноваться не стоит. Причина – в высокой базе из-за роста спроса на мобильные игры в 2020 году во время пандемии. К тому же NetEase – это очень крупная компания. Такие уже не растут сумасшедшими темпами, которые сопряжены со значительными рисками. Зато данная компания может дать инвесторам долговременный спокойный рост. Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg в ближайшие четыре года выручка компании будет в среднем расти на 17% в год, удвоившись по итогам 2024 года в сравнении с крайне успешным 2020-м.
📈 Нет у компании проблем и с прибылью. Рентабельность бизнеса достаточно высокая — 15-20% по чистой прибыли. Консенсус-прогноз Bloomberg предполагает, что в ближайшие четыре года чистая прибыль компании будет в среднем расти на 26% в год, учетверившись по итогам 2024 года в сравнении с 2020-м.
💰 При всём при этом у NetEase большая подушка безопасности — около $15 млрд на счетах, а долг достаточно низкий — около $4 млрд.
📉 В последние месяцы акции NetEase падали вместе с остальными китайскими компаниями, а также подешевели по мультипликаторам. Сейчас они восстанавливаются, но этот процесс еще не завершен. Поэтому для долгосрочных инвесторов сейчас неплохой момент для входа.
🇨🇳 Из рисков по компании можно выделить только то, что она китайская, со всеми вытекающими из этого последствиями, а именно непредсказуемым госрегулированием внутри страны и повышенным интересом к данным компаниям на внешних рынках. Однако это риски любой китайской компании, в том числе и бесконечно далекой от сегмента видеоигр.
Не является инвестиционной рекомендацией
Изучить прошлые видеоигровые обзоры:
🎮 Sony #SONY
🕹 Activision Blizzard #ATVI
🇷🇺 Nexters #GDEV
⚽️ Electronic Arts #EA
📊 Фонд видеоигровых акций #FXES
🇨🇳 Китайская игровая индустрия
Школа Грамотного Инвестора