#Покупка - Intel 🇺🇸
На днях я упомянул, что продал круизную компанию и освободил немного средств. Про Intel я уже писал пару месяцев назад, тогда же обозначил как некоторые риски, так и перспективы роста. Если вкратце, то основным риском является общая конъюнктура, в частности уменьшение доли рынка год за годом, проигрывание прямому конкуренту, а именно AMD, некоторые сложности с производством. Позитивом же являются довольно неплохие финансовые показатели, несмотря на все сложности, и довольно сильная недооценка рынком, если смотреть на P/E. К рискам месяц назад прибавилась ещё одна: Apple, как по мне, сделала революцию, выпустив новые Макбуки на собственном мобильном процессоре M1. И всё бы ничего, но процессоры показывают какую-то феноменальную производительность, в 2-3 раза лучше, чем прошлые поколения. Нюанс в том, что прошлые Макбуки как раз и были на базе процессоров Intel, выпускаясь с их решениями на протяжении 15 лет. Это значит, что будущие персональные компьютеры и ноутбуки также могут начать выпускаться на мобильных процессорах. Apple продолжить выпускать собственные решения, а компьютеры на базе Windows будут выпускаться с процессорами, допустим, QUALCOMM, который тоже занимается выпуском мобильных процессоров. Для Intel уже случился довольно приличный удар, но скорее имиджевый, так как доля Apple в выручке Intel составляла порядка 5%. Тоже потери, но не критичные для такого крупного бизнеса. Intel продолжает удерживать лидерство в серверных процессорах, а также работает и над другими видами деятельности - центры обработки данных, искусственный интеллект и так далее. Верю, что даже в случае дальнейших потерь позиций на рынке персональных компьютеров, компания сумеет продолжать завоёвывать другие рынки технологического мира.
Тикер: #INTC
Кол-во: 3 акции
Цена акции: $50,16
Всего: $150,47
#ИнвестИдеяUS37
На днях я упомянул, что продал круизную компанию и освободил немного средств. Про Intel я уже писал пару месяцев назад, тогда же обозначил как некоторые риски, так и перспективы роста. Если вкратце, то основным риском является общая конъюнктура, в частности уменьшение доли рынка год за годом, проигрывание прямому конкуренту, а именно AMD, некоторые сложности с производством. Позитивом же являются довольно неплохие финансовые показатели, несмотря на все сложности, и довольно сильная недооценка рынком, если смотреть на P/E. К рискам месяц назад прибавилась ещё одна: Apple, как по мне, сделала революцию, выпустив новые Макбуки на собственном мобильном процессоре M1. И всё бы ничего, но процессоры показывают какую-то феноменальную производительность, в 2-3 раза лучше, чем прошлые поколения. Нюанс в том, что прошлые Макбуки как раз и были на базе процессоров Intel, выпускаясь с их решениями на протяжении 15 лет. Это значит, что будущие персональные компьютеры и ноутбуки также могут начать выпускаться на мобильных процессорах. Apple продолжить выпускать собственные решения, а компьютеры на базе Windows будут выпускаться с процессорами, допустим, QUALCOMM, который тоже занимается выпуском мобильных процессоров. Для Intel уже случился довольно приличный удар, но скорее имиджевый, так как доля Apple в выручке Intel составляла порядка 5%. Тоже потери, но не критичные для такого крупного бизнеса. Intel продолжает удерживать лидерство в серверных процессорах, а также работает и над другими видами деятельности - центры обработки данных, искусственный интеллект и так далее. Верю, что даже в случае дальнейших потерь позиций на рынке персональных компьютеров, компания сумеет продолжать завоёвывать другие рынки технологического мира.
Тикер: #INTC
Кол-во: 3 акции
Цена акции: $50,16
Всего: $150,47
#ИнвестИдеяUS37
#Покупка - PPL 🇺🇸
Недавно освободил часть средств за счёт продажи акций сети оффлайн-магазинов, которые пусть и могут выделиться крайне высокой дивидендной доходностью, но рисков там тоже немало, учитывая вполне вероятные локдауны и в будущем. Переложить средства решил в более стабильный сектор, а именно в энергетику. PPL расшифровывается как Pennsylvania Power and Light и представляет собой электроэнергетическую компанию, которая обслуживает более 10 млн клиентов в США и Великобритании. История действительно богатая, основан PPL около века назад, в 1920 году. В своём секторе занимает 13-е место по количеству клиентов в США, что тоже довольно неплохо. Зато в плане дивидендов компания является одной из самых привлекательных с потенциальной дивидендной доходностью больше 6%, что очень недурно для американского рынка. Электроэнергетика находится в некой стагнации из-за появления альтернативных источников энергии вроде солнечных панелей, но переход на зелёные источники займёт ещё не одно десятилетие, как по мне. Операционные показатели PPL довольно неплохие, за 9 месяцев 2020 года даже был рост EBITDA на 1% год к году, и это несмотря на пандемию. Так что надеюсь на будущий рост и стабильную выплату дивидендов.
Тикер: #PPL
Кол-во: 5 акций
Цена акции: $27,83
Всего: $139,15
#ИнвестИдеяUS38
Недавно освободил часть средств за счёт продажи акций сети оффлайн-магазинов, которые пусть и могут выделиться крайне высокой дивидендной доходностью, но рисков там тоже немало, учитывая вполне вероятные локдауны и в будущем. Переложить средства решил в более стабильный сектор, а именно в энергетику. PPL расшифровывается как Pennsylvania Power and Light и представляет собой электроэнергетическую компанию, которая обслуживает более 10 млн клиентов в США и Великобритании. История действительно богатая, основан PPL около века назад, в 1920 году. В своём секторе занимает 13-е место по количеству клиентов в США, что тоже довольно неплохо. Зато в плане дивидендов компания является одной из самых привлекательных с потенциальной дивидендной доходностью больше 6%, что очень недурно для американского рынка. Электроэнергетика находится в некой стагнации из-за появления альтернативных источников энергии вроде солнечных панелей, но переход на зелёные источники займёт ещё не одно десятилетие, как по мне. Операционные показатели PPL довольно неплохие, за 9 месяцев 2020 года даже был рост EBITDA на 1% год к году, и это несмотря на пандемию. Так что надеюсь на будущий рост и стабильную выплату дивидендов.
Тикер: #PPL
Кол-во: 5 акций
Цена акции: $27,83
Всего: $139,15
#ИнвестИдеяUS38
#Покупка - ONEOK 🇺🇸
К данному активу присматривался достаточно давно, первый раз упоминал его в рубрике #АкцияРоста ещё в начале ноября. Уже через месяц после той публикации пробили таргет в $40 и получили прибыль в 48%. Правда, лишь виртуально, так как активы из той рубрики я лишь обозреваю, а не приобретаю в портфель. Более того, в том же посте упомянул, что рассматривал данную энергетическую компанию для приобретения в портфель, но тогда сделал выбор в пользу #XRX. Впрочем, сейчас как раз тот случай, когда пусть и через два месяца после первых упоминаний, но в портфель актив всё же добавлю. И это несмотря на то, что целевой показатель был выполнен. Напомню, что ONEOK является владельцем одной из крупнейших систем подачи сжиженного природного газа, обладает неплохими операционными показателями, но главное для инвесторов - неприлично высокая дивидендная доходность, на текущий момент чуть более 9%. Я не уверен в активном росте стоимости акций в будущем, но надеюсь на сохранение дивидендной доходности, а ещё лучше - на увеличение, так как уже на протяжении целых 12 лет компания стабильно повышает дивиденды.
Тикер: #OKE
Кол-во: 4 акции
Цена акции: $39,53
Всего: $158,12
#ИнвестИдеяUS39
К данному активу присматривался достаточно давно, первый раз упоминал его в рубрике #АкцияРоста ещё в начале ноября. Уже через месяц после той публикации пробили таргет в $40 и получили прибыль в 48%. Правда, лишь виртуально, так как активы из той рубрики я лишь обозреваю, а не приобретаю в портфель. Более того, в том же посте упомянул, что рассматривал данную энергетическую компанию для приобретения в портфель, но тогда сделал выбор в пользу #XRX. Впрочем, сейчас как раз тот случай, когда пусть и через два месяца после первых упоминаний, но в портфель актив всё же добавлю. И это несмотря на то, что целевой показатель был выполнен. Напомню, что ONEOK является владельцем одной из крупнейших систем подачи сжиженного природного газа, обладает неплохими операционными показателями, но главное для инвесторов - неприлично высокая дивидендная доходность, на текущий момент чуть более 9%. Я не уверен в активном росте стоимости акций в будущем, но надеюсь на сохранение дивидендной доходности, а ещё лучше - на увеличение, так как уже на протяжении целых 12 лет компания стабильно повышает дивиденды.
Тикер: #OKE
Кол-во: 4 акции
Цена акции: $39,53
Всего: $158,12
#ИнвестИдеяUS39
#Покупка - Huntington Ingalls Industries 🇺🇸
Около недели назад я сообщил о счастливом избавлении от одного из старых активов и соответствующего освобождения части ресурсов. Недолго выбирал, чем теперь пополнить портфель, решил подглядеть у себя же. Таким образом, покупаю вчерашнего героя рубрики #АкцияРоста. Кроме обозначенных в том посте факторов, могу добавить, что буквально послезавтра ожидается отчёт за четвёртый квартал прошлого года, после которого стоимость может пойти в ту или иную сторону. В прошлый раз отчёт вышел хорошим, выше прогнозов, что стало небольшим толчком для роста. Посмотрим, как будет на этот раз. Но в любом случае, ближайший отчёт это второстепенный фактор, вкладываюсь на долгосрок, как обычно.
Тикер: #HII
Кол-во: 1 акция
Цена акции: $166,20
Всего: $166,30
#ИнвестИдеяUS40
Около недели назад я сообщил о счастливом избавлении от одного из старых активов и соответствующего освобождения части ресурсов. Недолго выбирал, чем теперь пополнить портфель, решил подглядеть у себя же. Таким образом, покупаю вчерашнего героя рубрики #АкцияРоста. Кроме обозначенных в том посте факторов, могу добавить, что буквально послезавтра ожидается отчёт за четвёртый квартал прошлого года, после которого стоимость может пойти в ту или иную сторону. В прошлый раз отчёт вышел хорошим, выше прогнозов, что стало небольшим толчком для роста. Посмотрим, как будет на этот раз. Но в любом случае, ближайший отчёт это второстепенный фактор, вкладываюсь на долгосрок, как обычно.
Тикер: #HII
Кол-во: 1 акция
Цена акции: $166,20
Всего: $166,30
#ИнвестИдеяUS40
#Покупка - Boston Properties 🇺🇸
Почти две недели назад я поведал, что избавился от одного из активов в американском портфеле, но так и не рассказывал, куда переместил освободившиеся ресурсы. Исправляюсь. Месяц назад Boston Properties уже светились на моём канале в рамках рубрики #АкцияРоста. С того момента акции выросли на 10% и успешно достигли потенциальной стоимости, указанной в том посте. Однако, что уж говорить, не исключаю, что тогда я подстраховался и указал потенциальную стоимость ниже той, которой акции могут достигнуть на самом деле. Дело в том, что до коронакризиса стоимость акций составляла более $140, и надеюсь, что именно к этой стоимости акции будут стремиться впредь. Напомню, что это американский инвестиционный фонд недвижимости, в собственности которого присутствует 170 офисных объектов, 5 торговых центров, 1 отель, что делает Boston Properties одним из крупнейших владельцев недвижимости в регионах присутствия, в частности в Бостоне, Вашингтоне, LA, NY и SF. Операционные показатели за месяц не ухудшились, так что по-прежнему ожидаю роста. Плюс компания выплачивает дивиденды с момента своего размещения на бирже, то есть с 1997 года, так что также ожидаю получения профита благодаря регулярным выплатам.
Тикер: #BXP
Кол-во: 1 акция
Цена акции: $100,52
Всего: $100,52
Не является инвестиционной рекомендацией
#ИнвестИдеяUS41
Почти две недели назад я поведал, что избавился от одного из активов в американском портфеле, но так и не рассказывал, куда переместил освободившиеся ресурсы. Исправляюсь. Месяц назад Boston Properties уже светились на моём канале в рамках рубрики #АкцияРоста. С того момента акции выросли на 10% и успешно достигли потенциальной стоимости, указанной в том посте. Однако, что уж говорить, не исключаю, что тогда я подстраховался и указал потенциальную стоимость ниже той, которой акции могут достигнуть на самом деле. Дело в том, что до коронакризиса стоимость акций составляла более $140, и надеюсь, что именно к этой стоимости акции будут стремиться впредь. Напомню, что это американский инвестиционный фонд недвижимости, в собственности которого присутствует 170 офисных объектов, 5 торговых центров, 1 отель, что делает Boston Properties одним из крупнейших владельцев недвижимости в регионах присутствия, в частности в Бостоне, Вашингтоне, LA, NY и SF. Операционные показатели за месяц не ухудшились, так что по-прежнему ожидаю роста. Плюс компания выплачивает дивиденды с момента своего размещения на бирже, то есть с 1997 года, так что также ожидаю получения профита благодаря регулярным выплатам.
Тикер: #BXP
Кол-во: 1 акция
Цена акции: $100,52
Всего: $100,52
Не является инвестиционной рекомендацией
#ИнвестИдеяUS41
#Покупка - МТС 🇷🇺
🥚 С этим оператором сотовой связи у меня уже сложились какие-никакие отношения, так как присматриваюсь к нему не первый, да и не второй раз. Это один из немногих эмитентов, который в своё время закрывал в убыток, было это около двух лет назад. Но через год исправился, и тот же актив закрыл уже с хорошим профитом, перекрыв убыток прошлых лет. Настало время третьего пришествия.
📈 Почему решил купить сейчас? Тут я, пожалуй, позволю себе процитировать самого себя “МТС представляет собой крупнейшего сотового оператора России, имеющего представительство и в других странах. Конкретно в бумагах меня заинтересовала стабильная, многолетняя и довольно высокая, на фоне остального рынка, дивдоходность. Также вижу небольшую недооценку и неплохие перспективы роста”. Это было написано ещё в 2019 году и нынче МТС только укрепляет позиции, в частности за счёт активного внедрения новых технологий, именно их сеть больше всех подготовлена к запуску 5G. Кроме этого, МТС внедряет новые продукты, создавая собственную экосистему.
🏆 Без рисков тоже не обходится, к примеру можно вспомнить штраф от американцев размером $850 млн за крупные взятки на рынке Узбекистана в 2019 году. Также в том же году активно обсуждался делистинг акций МТС с Нью-Йоркской биржи, что также повлияло на котировки. В 2020 году успешно пройден период коронакризиса, в некоторой степени локдауны даже сыграли на пользу эмитенту, так как потребление трафика очень существенно выросло. Время показывает, что с трудностями МТС справляется, при этом сохраняя лидирующие позиции на рынке телекома и сохраняя высокие дивидендные выплаты. Поэтому пополняю портфель именно данным эмитентом, надеюсь на продолжение развития и будущий рост.
Тикер: #MTSS
Кол-во: 80 акций
Цена акции: 321,85 руб.
Всего: 25 748 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
#ИнвестИдеяRU82
🥚 С этим оператором сотовой связи у меня уже сложились какие-никакие отношения, так как присматриваюсь к нему не первый, да и не второй раз. Это один из немногих эмитентов, который в своё время закрывал в убыток, было это около двух лет назад. Но через год исправился, и тот же актив закрыл уже с хорошим профитом, перекрыв убыток прошлых лет. Настало время третьего пришествия.
📈 Почему решил купить сейчас? Тут я, пожалуй, позволю себе процитировать самого себя “МТС представляет собой крупнейшего сотового оператора России, имеющего представительство и в других странах. Конкретно в бумагах меня заинтересовала стабильная, многолетняя и довольно высокая, на фоне остального рынка, дивдоходность. Также вижу небольшую недооценку и неплохие перспективы роста”. Это было написано ещё в 2019 году и нынче МТС только укрепляет позиции, в частности за счёт активного внедрения новых технологий, именно их сеть больше всех подготовлена к запуску 5G. Кроме этого, МТС внедряет новые продукты, создавая собственную экосистему.
🏆 Без рисков тоже не обходится, к примеру можно вспомнить штраф от американцев размером $850 млн за крупные взятки на рынке Узбекистана в 2019 году. Также в том же году активно обсуждался делистинг акций МТС с Нью-Йоркской биржи, что также повлияло на котировки. В 2020 году успешно пройден период коронакризиса, в некоторой степени локдауны даже сыграли на пользу эмитенту, так как потребление трафика очень существенно выросло. Время показывает, что с трудностями МТС справляется, при этом сохраняя лидирующие позиции на рынке телекома и сохраняя высокие дивидендные выплаты. Поэтому пополняю портфель именно данным эмитентом, надеюсь на продолжение развития и будущий рост.
Тикер: #MTSS
Кол-во: 80 акций
Цена акции: 321,85 руб.
Всего: 25 748 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
#ИнвестИдеяRU82
#Покупка - ЛСР 🇷🇺
🌇 Как я на днях писал, решил переложить средства в более стабильного эмитента, и им стал ЛСР. Данная компания представляет собой одного из лидеров-застройщиков на территории РФ, с фокусом на застройки в Санкт-Петербурге и Ленинградской области. Прошлый год для рынка недвижимости оказался сложным из-за пандемийных ограничений, но с другой стороны, на руку сыграло снижение ключевой ставки ЦБ и снижение процентов по ипотеке, что простимулировало спрос на недвижимость. К примеру, в 2020 году было выдано на 50% больше ипотечных кредитов в денежном эквиваленте, чем годом ранее. Правда, на операционные показатели ЛСР это хоть отразилось в лучшую сторону, но не так существенно.
📊 Операционные показатели компании растут из-за роста стоимости недвижимости и увеличения количества контрактов, что позволяет наращивать выручку и прибыль. Впрочем, если взглянуть на прошлые годы, то обходится без резких скачков как по выручке, так и по прибыли, всё относительно стабильно. По остальным показателям всё в пределах нормы рынка.
📈 Стоимость акций немного упала после дивидендного гэпа, решил, что удачный момент для покупки по небольшой скидке. Впрочем, даже если не обращать внимание на гэп, то акции сейчас не очень хорошо себя чувствуют, с начала года упав почти на 20%. В целом есть индикаторы, указывающие, что падение может продолжиться ещё ниже, до 600 рублей за акцию. Но верю в более позитивный сценарий и будущий рост. Компания улучшает бизнес, наращивая среднюю цену реализации недвижимости. Также ожидается активизация регионального рынка недвижимости, что также будет на руку ЛСР. Возможно, рост будет не стремительный, но зато надеюсь стабильный.
Тикер: #LSRG
Кол-во: 36 акций
Цена акции: 761,80 руб.
Всего: 27 425 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
#ИнвестИдеяRU83
🌇 Как я на днях писал, решил переложить средства в более стабильного эмитента, и им стал ЛСР. Данная компания представляет собой одного из лидеров-застройщиков на территории РФ, с фокусом на застройки в Санкт-Петербурге и Ленинградской области. Прошлый год для рынка недвижимости оказался сложным из-за пандемийных ограничений, но с другой стороны, на руку сыграло снижение ключевой ставки ЦБ и снижение процентов по ипотеке, что простимулировало спрос на недвижимость. К примеру, в 2020 году было выдано на 50% больше ипотечных кредитов в денежном эквиваленте, чем годом ранее. Правда, на операционные показатели ЛСР это хоть отразилось в лучшую сторону, но не так существенно.
📊 Операционные показатели компании растут из-за роста стоимости недвижимости и увеличения количества контрактов, что позволяет наращивать выручку и прибыль. Впрочем, если взглянуть на прошлые годы, то обходится без резких скачков как по выручке, так и по прибыли, всё относительно стабильно. По остальным показателям всё в пределах нормы рынка.
📈 Стоимость акций немного упала после дивидендного гэпа, решил, что удачный момент для покупки по небольшой скидке. Впрочем, даже если не обращать внимание на гэп, то акции сейчас не очень хорошо себя чувствуют, с начала года упав почти на 20%. В целом есть индикаторы, указывающие, что падение может продолжиться ещё ниже, до 600 рублей за акцию. Но верю в более позитивный сценарий и будущий рост. Компания улучшает бизнес, наращивая среднюю цену реализации недвижимости. Также ожидается активизация регионального рынка недвижимости, что также будет на руку ЛСР. Возможно, рост будет не стремительный, но зато надеюсь стабильный.
Тикер: #LSRG
Кол-во: 36 акций
Цена акции: 761,80 руб.
Всего: 27 425 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
#ИнвестИдеяRU83
#Покупка - China Life Insurance 🇨🇳
🏥 Более месяца назад я продал акции американского фонда недвижимости, но не приобретал новые активы из-за ожидания начала коррекции. В целом я по-прежнему ожидаю скорого снижения на рынке, о чём планирую завтра ещё чуть подробнее поделиться, но сегодня не об этом. Сейчас, несмотря на ожидание обвала, решил всё же прикупить китайскую компанию, специализирующуюся на страховании жизни и здоровья. China Life Insurance имеет самую большую в Азии дистрибьюторскую сеть с самым широким географическим охватом. Это само по себе рискованное вложение, и сейчас поделюсь, почему именно.
📈 Темпы роста страхового рынка Азии значительно превышают американские. Такой быстрый рост достигается в основном за счёт страхования жизни и здоровья. На долю Китая приходится более половины всех премий по страхованию жизни на развивающихся рынках, это 11% от общего мирового объёма.
🇨🇳 В Китае действует более 150 страховых компаний. Но больше половины рынка занимают два титана: China Life Insurance и Ping An Insurance. Они же входят в десятку крупнейших страховщиков мира по версии Forbes. China Life Insurance представляет собой прибыльный бизнес с очень невысокими показателями мультипликаторов и хорошей дивидендной доходностью. А после солидного падения китайских акций и технический анализ косвенно указывает на недооценку. То есть это отличный кандидат для включения в мой портфель. Однако необходимо проговорить некоторые риски, которые довольно существенны для долгосрочных инвесторов, коим я и сам являюсь.
📝 На сайте компании прямо написано, что China Life Insurance является "крупнейшей государственной финансово-страховой корпорацией в Китае". Ключевое слово здесь "государственная". И это действительно так. Государству принадлежит 68% акций и это означает, что China Life Insurance – полностью контролируется властями КНР. Такой статус компании закрывает одну актуальную проблему, но порождает другую.
👍 Если компания подчинена государству, то навряд ли она столкнется с ограничениями, штрафами и санкциями, которые китайское правительство в последнее время активно применяет к отдельным бизнесам.
👎 Однако это же означает повышенный риск делистинга.
👿 Ещё при Трампе был принят закон, который может заставить многие китайские компании делистинговать свои акции с американских бирж. Закон требует от компаний удостоверять, что они не принадлежат или контролируются иностранным правительством, а также предписывает Комиссии по ценным бумагам и биржам запрещать компаниям, которые не открывали свои книги для аудиторов PCAOB в течение трех лет подряд размещать свои акции в США.
❌ При этом заведомо понятно, что ни одна китайская компания, тем более государственная, не будет допускать «чужих» аудиторов.
❓С применением этого закона не все ясно. Дело в том, что китайские акции технически не являются китайскими. Правительство Китая ограничивает иностранные инвестиции в определенные сектора, в том числе в страхование. Чтобы обойти эти ограничения, китайские компании открывают холдинговые структуры в таких юрисдикциях, как Каймановы острова. Эти компании владеют частными акциями базовой компании, а затем продают свои доли иностранным инвесторам через IPO.
⛩ То есть я, к примеру, на самом деле покупаю не акции China Life, а по сути долю в фирме-прокладке, выходит что-то вроде узконаправленного фонда. На текущий момент это не мешает мне получать дивиденды или прибыль от роста акций, но завтра правоприменительная практика к таким компания может измениться. Это же касается большинства других китайских компаний.
🤞🏻 Именно поэтому данное вложение и является рискованным. Учитывая внешние обстоятельства, есть предпосылки делистинга и по сути потерь акций, а вместе с ними и части капитала. Но данный эмитент видится мне уж очень недооценённым чуть ли не по всем основным показателям, поэтому готов рискнуть. Тем более на актив выделяю около 1% от общего капитала.
Тикер: #LFC
Кол-во: 23 акции
Цена акции: $8,78
Всего: $202,06
Не является инвестиционной рекомендацией
#ИнвестИдеяUS42
🏥 Более месяца назад я продал акции американского фонда недвижимости, но не приобретал новые активы из-за ожидания начала коррекции. В целом я по-прежнему ожидаю скорого снижения на рынке, о чём планирую завтра ещё чуть подробнее поделиться, но сегодня не об этом. Сейчас, несмотря на ожидание обвала, решил всё же прикупить китайскую компанию, специализирующуюся на страховании жизни и здоровья. China Life Insurance имеет самую большую в Азии дистрибьюторскую сеть с самым широким географическим охватом. Это само по себе рискованное вложение, и сейчас поделюсь, почему именно.
📈 Темпы роста страхового рынка Азии значительно превышают американские. Такой быстрый рост достигается в основном за счёт страхования жизни и здоровья. На долю Китая приходится более половины всех премий по страхованию жизни на развивающихся рынках, это 11% от общего мирового объёма.
🇨🇳 В Китае действует более 150 страховых компаний. Но больше половины рынка занимают два титана: China Life Insurance и Ping An Insurance. Они же входят в десятку крупнейших страховщиков мира по версии Forbes. China Life Insurance представляет собой прибыльный бизнес с очень невысокими показателями мультипликаторов и хорошей дивидендной доходностью. А после солидного падения китайских акций и технический анализ косвенно указывает на недооценку. То есть это отличный кандидат для включения в мой портфель. Однако необходимо проговорить некоторые риски, которые довольно существенны для долгосрочных инвесторов, коим я и сам являюсь.
📝 На сайте компании прямо написано, что China Life Insurance является "крупнейшей государственной финансово-страховой корпорацией в Китае". Ключевое слово здесь "государственная". И это действительно так. Государству принадлежит 68% акций и это означает, что China Life Insurance – полностью контролируется властями КНР. Такой статус компании закрывает одну актуальную проблему, но порождает другую.
👍 Если компания подчинена государству, то навряд ли она столкнется с ограничениями, штрафами и санкциями, которые китайское правительство в последнее время активно применяет к отдельным бизнесам.
👎 Однако это же означает повышенный риск делистинга.
👿 Ещё при Трампе был принят закон, который может заставить многие китайские компании делистинговать свои акции с американских бирж. Закон требует от компаний удостоверять, что они не принадлежат или контролируются иностранным правительством, а также предписывает Комиссии по ценным бумагам и биржам запрещать компаниям, которые не открывали свои книги для аудиторов PCAOB в течение трех лет подряд размещать свои акции в США.
❌ При этом заведомо понятно, что ни одна китайская компания, тем более государственная, не будет допускать «чужих» аудиторов.
❓С применением этого закона не все ясно. Дело в том, что китайские акции технически не являются китайскими. Правительство Китая ограничивает иностранные инвестиции в определенные сектора, в том числе в страхование. Чтобы обойти эти ограничения, китайские компании открывают холдинговые структуры в таких юрисдикциях, как Каймановы острова. Эти компании владеют частными акциями базовой компании, а затем продают свои доли иностранным инвесторам через IPO.
⛩ То есть я, к примеру, на самом деле покупаю не акции China Life, а по сути долю в фирме-прокладке, выходит что-то вроде узконаправленного фонда. На текущий момент это не мешает мне получать дивиденды или прибыль от роста акций, но завтра правоприменительная практика к таким компания может измениться. Это же касается большинства других китайских компаний.
🤞🏻 Именно поэтому данное вложение и является рискованным. Учитывая внешние обстоятельства, есть предпосылки делистинга и по сути потерь акций, а вместе с ними и части капитала. Но данный эмитент видится мне уж очень недооценённым чуть ли не по всем основным показателям, поэтому готов рискнуть. Тем более на актив выделяю около 1% от общего капитала.
Тикер: #LFC
Кол-во: 23 акции
Цена акции: $8,78
Всего: $202,06
Не является инвестиционной рекомендацией
#ИнвестИдеяUS42
#Покупка - Takeda Pharmaceutical 🇯🇵
💼 Почти два месяца назад я продал один из американских активов и тогда же объявил, что вижу лютую перегретость рынка, не видел, что вообще можно купить. Раз в несколько дней я мониторил рынок и постоянно терялся, так как рынок казался всё более и более переоценённым, о чём я также рассказывал. Тем не менее всё же нашёл кандидата для включения в портфель, пусть и с другого рынка. Тоже азиат, как и предыдущая покупка. Что же приглянулось в акциях данного японца?
🇯🇵 Takeda Pharmaceutical #TAK — крупная японская фармацевтическая компания. За последние полмесяца бумаги потеряли более 12%. Причина в том, что 6 октября компания приняла решение преждевременно прекратить испытание ключевого для себя препарата TAK-994 из-за проблем с безопасностью. Лекарство должно было стать прорывом при лечении двух различных типов нарколепсии.
😿 При этом Takeda была крайне заинтересована в успехе данного препарата. Предполагалось, что к 2027 году годовой объем его продаж может достигнуть $650 млн из-за высокого спроса и малой конкуренции. Теперь все эти планы под вопросом.
🙀 Вообще, Takeda теряет свои позиции с 2018 года, причем неудача с TAK-994 лишь часть 16-процентной распродажи акций с середины сентября и 25-процентного падения с мартовского максимума в 2021 году. Бумаги Takeda движутся в нисходящем канале аж с 2018 года. Сейчас котировки акций упали в зону «коронавирусного дна» марта 2020 года.
При этом фундаментальные показатели у компании в основном лучше средних по отрасли:
🔸P/E = 11,2 при среднем по отрасли 18,4;
🔸P/S = 1,54 при среднем по отрасли 7,16;
🔸Рентабельность собственного капитала = 13%, что также лучше среднего по отрасли;
🔸Долгосрочная задолженность / Общий капитал = 45,26%.
Главные козыри этой бумаги:
➕Представитель защитного сектора
➕Дивиденды = 5,9%
➕Высокая диверсификация клиентов и партнёров по всему миру
🎙 В последнее время отечественные СМИ очень активно рассказывают нам о том, что Takeda получила опцион на лицензирование разработок американской компании с российскими корнями Immusoft, и инвестирование в создание препаратов для лечения редких нейрометаболических заболеваний, нарушающих работу центральной нервной системы. В случае успешной реализации проекта Takeda получит право на производство, а также коммерческую продажу соответствующих препаратов.
🤔 Однако к успешной реализации данного проекта есть вопросы:
📌 Во-первых, реализация проекта может занять не менее 4–5 лет, прежде чем полученные препараты будут выпущены на американский рынок.
📌 Во-вторых, предполагаемая к разработке технология лечения пациентов еще не используется в мире и она не одобрена FDA. Поэтому покупать бумаги конкретно под эту историю будет преждевременно.
🇷🇺 Takeda Pharmaceutical кстати довольно тесно связана с Россией. Весной компания запустила на заводе в Ярославле линию по производству лекарственного препарата, который предназначен для лечения тяжелого онкозаболевания - множественной миеломы. Общий объем инвестиций, вложенных Takeda в ярославскую производственную площадку, уже превысил €100 млн. Завод Takeda работает в Ярославле с сентября 2013 года.
🤑 Что же привлекло в данных акциях? Как было описано выше, стоимость бумаги находится в долгосрочном нисходящем тренде, который, как мне видится, в скором времени может развернуться. Впрочем, не строю иллюзий насчёт кратного роста, ожидаю 10-20%, не более. Зато фундаментальные и операционные показатели заставляют верить, что значительных падений мы также не увидим. Также видим стабильную выплату очень неплохих дивидендов каждые полгода с момента появления бумаг на бирже, то есть с 2010 года. Мой портфель основан на дивидендных активах с хорошими фундаментальными показателями, и, учитывая всё перечисленное, данный актив хорошо для него подходит.
Тикер: #TAK
Кол-во: 15 акций
Цена акции: $13,93
Всего: $208,95
Не является инвестиционной рекомендацией
#ИнвестИдеяUS43
neinvest.ru
💼 Почти два месяца назад я продал один из американских активов и тогда же объявил, что вижу лютую перегретость рынка, не видел, что вообще можно купить. Раз в несколько дней я мониторил рынок и постоянно терялся, так как рынок казался всё более и более переоценённым, о чём я также рассказывал. Тем не менее всё же нашёл кандидата для включения в портфель, пусть и с другого рынка. Тоже азиат, как и предыдущая покупка. Что же приглянулось в акциях данного японца?
🇯🇵 Takeda Pharmaceutical #TAK — крупная японская фармацевтическая компания. За последние полмесяца бумаги потеряли более 12%. Причина в том, что 6 октября компания приняла решение преждевременно прекратить испытание ключевого для себя препарата TAK-994 из-за проблем с безопасностью. Лекарство должно было стать прорывом при лечении двух различных типов нарколепсии.
😿 При этом Takeda была крайне заинтересована в успехе данного препарата. Предполагалось, что к 2027 году годовой объем его продаж может достигнуть $650 млн из-за высокого спроса и малой конкуренции. Теперь все эти планы под вопросом.
🙀 Вообще, Takeda теряет свои позиции с 2018 года, причем неудача с TAK-994 лишь часть 16-процентной распродажи акций с середины сентября и 25-процентного падения с мартовского максимума в 2021 году. Бумаги Takeda движутся в нисходящем канале аж с 2018 года. Сейчас котировки акций упали в зону «коронавирусного дна» марта 2020 года.
При этом фундаментальные показатели у компании в основном лучше средних по отрасли:
🔸P/E = 11,2 при среднем по отрасли 18,4;
🔸P/S = 1,54 при среднем по отрасли 7,16;
🔸Рентабельность собственного капитала = 13%, что также лучше среднего по отрасли;
🔸Долгосрочная задолженность / Общий капитал = 45,26%.
Главные козыри этой бумаги:
➕Представитель защитного сектора
➕Дивиденды = 5,9%
➕Высокая диверсификация клиентов и партнёров по всему миру
🎙 В последнее время отечественные СМИ очень активно рассказывают нам о том, что Takeda получила опцион на лицензирование разработок американской компании с российскими корнями Immusoft, и инвестирование в создание препаратов для лечения редких нейрометаболических заболеваний, нарушающих работу центральной нервной системы. В случае успешной реализации проекта Takeda получит право на производство, а также коммерческую продажу соответствующих препаратов.
🤔 Однако к успешной реализации данного проекта есть вопросы:
📌 Во-первых, реализация проекта может занять не менее 4–5 лет, прежде чем полученные препараты будут выпущены на американский рынок.
📌 Во-вторых, предполагаемая к разработке технология лечения пациентов еще не используется в мире и она не одобрена FDA. Поэтому покупать бумаги конкретно под эту историю будет преждевременно.
🇷🇺 Takeda Pharmaceutical кстати довольно тесно связана с Россией. Весной компания запустила на заводе в Ярославле линию по производству лекарственного препарата, который предназначен для лечения тяжелого онкозаболевания - множественной миеломы. Общий объем инвестиций, вложенных Takeda в ярославскую производственную площадку, уже превысил €100 млн. Завод Takeda работает в Ярославле с сентября 2013 года.
🤑 Что же привлекло в данных акциях? Как было описано выше, стоимость бумаги находится в долгосрочном нисходящем тренде, который, как мне видится, в скором времени может развернуться. Впрочем, не строю иллюзий насчёт кратного роста, ожидаю 10-20%, не более. Зато фундаментальные и операционные показатели заставляют верить, что значительных падений мы также не увидим. Также видим стабильную выплату очень неплохих дивидендов каждые полгода с момента появления бумаг на бирже, то есть с 2010 года. Мой портфель основан на дивидендных активах с хорошими фундаментальными показателями, и, учитывая всё перечисленное, данный актив хорошо для него подходит.
Тикер: #TAK
Кол-во: 15 акций
Цена акции: $13,93
Всего: $208,95
Не является инвестиционной рекомендацией
#ИнвестИдеяUS43
neinvest.ru
#Покупка - Western Union 🇺🇸
💸 Решил сделать относительно нетипичное вложение для своего портфеля. Обычно я стараюсь вкладываться на долгосрок, стремлюсь держать и докупать годами. В случае данной финансовой организации я рассматриваю инвестицию на краткосрок, от нескольких месяцев до года. Впрочем, кто знает, что будет завтра, пока давайте рассмотрим эмитента чуть внимательнее.
🌍 Western Union #WU — американская компания, специализирующаяся на услугах международных денежных переводов. Казалось бы, направление перспективное. Но проблема в том, что сегодня, чтобы совершить денежный перевод на другой конец земного шара, людям уже не нужен отдельный финансовый посредник. В большинстве случаев достаточно приложения собственного банка. Где-то рядом ещё набирает вес альтернатива в виде криптовалют.
🧮 При этом нельзя сказать, что Western Union сосредоточилась на классических переводах наличных денег. Компания претендует на лидерство на рынке цифровых платежей. Проблема в том, что Western Union проигрывает в этой гонке тем же PayPal #PYPL, Square #SQ и Zelle #Z. Сейчас на этот рынок выходит еще и вездесущий Google #GOOGL со своими быстрыми переводами в Google Pay, также в США можно осуществлять переводы с помощью Apple Pay #AAPL.
🔕 В последнее время международным денежным переводам вне банковских сервисов серьезно достается и от государственных регуляторов. В 2019 году Western Union в России была вынуждена ограничить сумму переводов за границу до 600 тысяч рублей в месяц. Указанные лимиты были введены для соблюдения требований закона о борьбе с отмыванием денег.
🔔 С другой стороны, летом текущего года Банк России объявил о готовящейся реформе платежного рынка, в результате которой регулятор даст возможность любой нефинансовой компании заниматься платежами россиян.
🇷🇺 Сегодня в России проводить переводы могут только банки или небанковские кредитные организации (к которым и относится Western Union). Центробанк же предлагает дать нефинансовым организациям право инициировать переводы от имени клиентов – составлять с их согласия распоряжения и направлять их в банки. Это может привести к тому, что жители нашей страны получат возможность сделать международный перевод в соседней «Пятерочке» или любой другой торговой точке, которая решит оказывать подобные услуги.
🇺🇦 Правда, иногда компания получает и неожиданные подарки. Еще шесть лет назад одним из крупнейших рынков переводов для нашей страны была Украина. Сейчас этот рынок закрыт для российских систем денежных переводов. Принятые обеими сторонами политические решения привели к парадоксальной ситуации. По сути, единственной системой, через которую можно отправлять легитимно деньги из России на Украину, стала платежная система Western Union. Однако, подобные «бонусы» компания получает крайне редко.
⛵️ В целом, очевидна негативная риторика, Western Union представляет собой стагнирующий бизнес. Необходимость физического присутствия в большом количестве юрисдикций накладывает на компанию крупные издержки и политические риски. Многочисленным конкурентам же достаточно, порой, просто находиться в смартфоне.
❓ Впору поговорить, а чего же покупаю тогда, если по идее надо избавляться от этих акций? Если говорить об операционных показателях, то выручка и прибыль действительно снижаются, но в целом бизнес по-прежнему показывает неплохие показатели эффективности. По некоторым мультипликаторам также видна недооценка, даже с учётом сомнительных перспектив.
📈 Далее, если взглянуть на график, то видим, что с 2019 года акции находятся в нестабильной ситуации, в довольно сильной турбулентности. И сейчас тот момент, когда котировки подошли к линии поддержки, от которой можно ожидать отскока. Впрочем, в случае пробития данной линии, а шанс этого тоже весьма велик, буду надеяться на продолжение дивидендных выплат, так как годовая доходность дивидендов компании составляет 4,8%, выплаты стабильно выплачиваются и повышаются с 2010 года.
Тикер: #WU
Кол-во: 10 акций
Цена акции: $19,65
Всего: $196,50
Не является инвестиционной рекомендацией
#ИнвестИдеяUS44 | neinvest.ru
💸 Решил сделать относительно нетипичное вложение для своего портфеля. Обычно я стараюсь вкладываться на долгосрок, стремлюсь держать и докупать годами. В случае данной финансовой организации я рассматриваю инвестицию на краткосрок, от нескольких месяцев до года. Впрочем, кто знает, что будет завтра, пока давайте рассмотрим эмитента чуть внимательнее.
🌍 Western Union #WU — американская компания, специализирующаяся на услугах международных денежных переводов. Казалось бы, направление перспективное. Но проблема в том, что сегодня, чтобы совершить денежный перевод на другой конец земного шара, людям уже не нужен отдельный финансовый посредник. В большинстве случаев достаточно приложения собственного банка. Где-то рядом ещё набирает вес альтернатива в виде криптовалют.
🧮 При этом нельзя сказать, что Western Union сосредоточилась на классических переводах наличных денег. Компания претендует на лидерство на рынке цифровых платежей. Проблема в том, что Western Union проигрывает в этой гонке тем же PayPal #PYPL, Square #SQ и Zelle #Z. Сейчас на этот рынок выходит еще и вездесущий Google #GOOGL со своими быстрыми переводами в Google Pay, также в США можно осуществлять переводы с помощью Apple Pay #AAPL.
🔕 В последнее время международным денежным переводам вне банковских сервисов серьезно достается и от государственных регуляторов. В 2019 году Western Union в России была вынуждена ограничить сумму переводов за границу до 600 тысяч рублей в месяц. Указанные лимиты были введены для соблюдения требований закона о борьбе с отмыванием денег.
🔔 С другой стороны, летом текущего года Банк России объявил о готовящейся реформе платежного рынка, в результате которой регулятор даст возможность любой нефинансовой компании заниматься платежами россиян.
🇷🇺 Сегодня в России проводить переводы могут только банки или небанковские кредитные организации (к которым и относится Western Union). Центробанк же предлагает дать нефинансовым организациям право инициировать переводы от имени клиентов – составлять с их согласия распоряжения и направлять их в банки. Это может привести к тому, что жители нашей страны получат возможность сделать международный перевод в соседней «Пятерочке» или любой другой торговой точке, которая решит оказывать подобные услуги.
🇺🇦 Правда, иногда компания получает и неожиданные подарки. Еще шесть лет назад одним из крупнейших рынков переводов для нашей страны была Украина. Сейчас этот рынок закрыт для российских систем денежных переводов. Принятые обеими сторонами политические решения привели к парадоксальной ситуации. По сути, единственной системой, через которую можно отправлять легитимно деньги из России на Украину, стала платежная система Western Union. Однако, подобные «бонусы» компания получает крайне редко.
⛵️ В целом, очевидна негативная риторика, Western Union представляет собой стагнирующий бизнес. Необходимость физического присутствия в большом количестве юрисдикций накладывает на компанию крупные издержки и политические риски. Многочисленным конкурентам же достаточно, порой, просто находиться в смартфоне.
❓ Впору поговорить, а чего же покупаю тогда, если по идее надо избавляться от этих акций? Если говорить об операционных показателях, то выручка и прибыль действительно снижаются, но в целом бизнес по-прежнему показывает неплохие показатели эффективности. По некоторым мультипликаторам также видна недооценка, даже с учётом сомнительных перспектив.
📈 Далее, если взглянуть на график, то видим, что с 2019 года акции находятся в нестабильной ситуации, в довольно сильной турбулентности. И сейчас тот момент, когда котировки подошли к линии поддержки, от которой можно ожидать отскока. Впрочем, в случае пробития данной линии, а шанс этого тоже весьма велик, буду надеяться на продолжение дивидендных выплат, так как годовая доходность дивидендов компании составляет 4,8%, выплаты стабильно выплачиваются и повышаются с 2010 года.
Тикер: #WU
Кол-во: 10 акций
Цена акции: $19,65
Всего: $196,50
Не является инвестиционной рекомендацией
#ИнвестИдеяUS44 | neinvest.ru
