Небрехня
108K subscribers
4.15K photos
103 videos
7 files
7.22K links
Небрехня – либо правда, либо всё хорошо. Рассказываем, как на самом деле устроена экономика России. Только проверенные факты, аналитика

Сотрудничество, продвижение и партнёрство: @Shmidt22
Download Telegram
Индексу Мосбиржи нездоровится. Он закрыл день ниже 2700, и российские бумаги продолжают сползать на вечерней сессии.

В целом, на бирже есть поводы для депрессии. Германия намекает на поставки дальнобойного оружия Украине. Трамп намекает на новые санкции. Кремль намекает, что мира в ближайшее время не будет.

А президент вообще предлагает «душить» оставшийся в РФ иностранный бизнес. Пока IT, но нет сомнений,что это только начало.

А еще крупные компании одна за одной отказываются от дивидендов. «Норникель», «Газпром», «Магнит», НЛМК, ОВК, «Лента», «Россети», «Циан», ПИК, «Самолет», «Промомед», En+ Group, «Русал», «Русагро», «Артген», «М.видео», JetLend, Globaltruck и АФК Система – вот неполный перечень компаний, решивших в этом дивидендном сезоне отсидеться без выплат.

Российский рынок за день потерял 2,75% и достиг минимума с 9 апреля.

И кажется, негатив далеко не исчерпан.
@nebrexnya
#НебрехняУзнала

Датчане-русофобы из Lego продолжают зарабатывать в РФ благодаря ЦБ

Среди неожиданных фанатов денежно-кредитной политики ЦБ РФ — датчане-русофобы из Lego. Поставщик детских конструкторов громко «ушел из России», но продолжает зарабатывать у нас на процентах благодаря высокой ставке регулятора, выяснила #Небрехня.

После сворачивания продаж в 2022 году у российского подразделения Lego к концу 2024-го скопилось более 2 млрд рублей на банковских счетах. Как удалось узнать #Небрехне, с них компания получила в прошлом году 387 млн рублей процентов, следует из финотчетности.

Итого: чистая прибыль ООО «Лего» (акционер Lego A/S) за прошлый год составила 357 млн руб. при 0 руб. выручки.

К слову, сообщалось, что Дания выделяет на помощь Украине 2,04% своего ВВП, что делает самой щедрой страной (относительно доли помощи в ВВП) наряду с Эстонией (2,02%) и Литвой (1,5%). @nebrexnya
Forwarded from Акценты
ЦПОГИ: беспахотное земледелие полностью изменит российский агропром

Чтобы российскому АПК достичь целей, поставленных президентом, необходимо внедрение новых технологий. Одна из них - это беспахотное земледелие, или no-till. Оно позволяет выращивать культуры без традиционной обработки почвы, что имеет множество преимуществ как для экосистемы, так и для экономической эффективности. Одним из пионеров внедрения no-till в России стал концерн "Энергомера".

Перспективы внедрения технологий no-till освещены в аналитическом докладе "Центра поддержки общественных и гражданских инициатив" (ЦПОГИ). Доклад посвящен адаптации российской экономики к новым вызовам. "Акценты" продолжают знакомить с его выводами

Беспахотное земледелие снижает уровень эрозии почвы, что особенно актуально для песчаных и сухих почв. Беспахотное земледелие сокращает потери почвы от эрозии на 97%. Это позволяет сохранять плодородие почвы и предотвращать деградацию земель.

Технология способствует лучшему проникновению воды в почву, что особенно важно в условиях изменения климата и увеличения частоты засух.

Остатки урожая и покровные культуры остаются на поле, что приводит к накоплению органического углерода в виде гумуса. Это не только улучшает стабильность и плодородие почвы, но и способствует поддержанию здоровья экосистемы.

Минимизация обработки почвы сокращает количество проходов техники, что приводит к снижению затрат на топливо и рабочую силу. Это делает беспахотное земледелие крайне выгодным, особенно в условиях санкций.

Благодаря меньшей эрозии и лучшей способности почвы удерживать влагу, беспахотное земледелие может увеличить урожайность культур, что является ключевым фактором для обеспечения продовольственной безопасности, а также роста аграрного экспорта России.

Внедряющие no-till хозяйства (а в России их пока не так много) идут в ногу с глобальным трендом. Пока что лидером остается Южная Америка. В частности, в Бразилии 50% сельскохозяйственных угодий используют нулевую обработку почвы, а в Аргентине - 80%.

Это массовое внедрение не только повышает производительность сельского хозяйства, но и значительно увеличивает доходы хозяйств. В России no-till начала внедрять именно "Энергомера" как ответ на проблемы водной и ветровой эрозии. В том числе в зонах рискованного земледелия.

Современные исследования показывают, что no-till может стать ключевым элементом в борьбе с изменением климата и обеспечении продовольственной безопасности России. Хозяйства "Энергомеры", уже давно и успешно внедрившие лучшие южноамериканские практики, теперь станут центром обучения для российских аграриев.
#ВекторыДня

Рыночный фон – нейтральный.


США чуть растут, ЕС и Азия на нуле.

Товарный рынок незначительно негативит.

Сегодня:


📌Европлан проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 год

📌Ренессанс Страхование опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 года

📌Россети Ленэнерго проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2024 год

📌РосДорБанк проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2024 год

📌ЕвроТранс проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов
@nebrexnya
Небрехня
#ВекторыДня Рыночный фон – нейтральный. США чуть растут, ЕС и Азия на нуле. Товарный рынок незначительно негативит. Сегодня: 📌Европлан проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 год 📌Ренессанс Страхование опубликует финансовые…
#События, которые повлияют на рынки:

🔴 Британия, Франция, США и ФРГ сняли ограничения по дальности оружия, поставляемого Украине

🔴 Власти Германии ожидают, что «Северный поток» вообще не будет запущен

🔴 Трамп заявил, что не одобряет последние действия России и рассматривает возможность введения дополнительных санкций

🔴 Россия пока не передала Украине проект меморандума по урегулированию, работа продолжается, документ требует подготовки — Песков

🔴 Индекс Мосбиржи упал ниже 2700 — многие российские акции обновили многомесячные минимумы

🔴 Количество выданных ипотечных кредитов в РФ в апреле упало на 43% г/г — НБКИ

🔴 СД АФК «Система» рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год

🔴 Акционеры Русала одобрили невыплату дивидендов за I квартал 2025 года

🔴 Акционеры АЛРОСА одобрили невыплату дивидендов 2024 год

🔴 СД Сегежи рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год

🔵 Непоследовательная политика Трампа создает отличную возможность для усиления международной роли евро — Лагард

🔴 Россия не будет «стелить дорожку» иностранным компаниям, которые «смылись», а западные онлайн-сервисы надо «душить» — Путин

🔵 Более половины крупнейших банков уменьшили ставки по вкладам после заседания ЦБ. Средняя максимальная ставка по вкладам в рублях во II декаде мая снизилась до 19.52%

🔵 Увеличивать налоговую нагрузку на нефтяные компании нецелесообразно — Силуанов

🔵 BlackRock предупредила: при достаточном развитии квантовые технологии смогут взломать криптографию, на которой основана безопасность биткоина
@nebrexnya
«Надо их душить», — президент Путин продолжает работать над повышением инвестиционной привлекательности российской экономики для иностранцев. Так он высказался про зарубежные цифровые сервисы.

По мнению главы государства, привязанность к западным программным продуктам – «вредная привычка». И тем, кто не ушел с российского рынка, не повезло – душить собираются именно их.

В целом, рабочий день достаточно продвинутого специалиста, который пользуется интернетом, уже невозможен без VPN. А после такой отмашки от первого лица Роскомнадзор продолжит ковровые блокировки интернета с удвоенным энтузиазмом.
@nebrexnya
Майнинг на газе: красивая идея, но цифры не майнятся

Глава Минвостокразвития Алексей Чекунков предложил направить избыточный газ, ранее экспортируемый в Европу, на майнинг криптовалют. Мол, «газ лежит в земле», а биток сам себя не налупит. Звучит бодро. Вот только реальность — куда менее хайповая.

Во-первых, майнеры не рвутся строить новые мощности или модернизировать инфраструктуру. Большинство присосались к розетке и жмут на газ только в заголовка СМИ. Реальных проектов по добыче крипты от попутного нефтяного газа (ПНГ) — единицы, и все они больше похожи на место в рекламных брошюрах, чем на индустрию. Масштабы? Ничтожные, общая доля в майнинге порядка 5-7% и то в качестве эксперимента. Разговоры о «газовом битке» идут годами, а переработка ПНГ в хешрейт — все так же в каплях.

Во-вторых, переработать газ в объемах, сравнимых с экспортом в ЕС, майнинг просто не способен физически. Речь идет о десятках миллиардов кубов, а не о том, что уместится в трейлер с двумя контейнерами криптоферм.

В-третьих, майнеры — это не про развитие и не про инвестиции в инфраструктуру. Это про максимум дохода при минимуме вложений. Тратить деньги на газовые турбины, логистику, конверсию? Шутите что ли? Их стиль — сжигать электричество по «серым» схемам и не платить налоги.

Поэтому без должного уровня налогового и энергетического регулирования майнинг остается паразитической отраслью: забирает ресурсы, не создавая добавленной стоимости в экономике.

Счет за такой «газовый биток» в итоге все равно оплачивает население — в виде роста тарифов или дефицита мощности в регионах.

А Чекункову, прежде чем выдвигать подобные инициативы, неплохо было бы заглянуть к коллегам из Минэнерго и ФНС, чтобы ему там доходчиво объяснили про майнеров, их «вклад» в цифровое развитие страны и прочие прелести криптодобычи по-русски.

И совершенно ясно, что вместо того, чтобы мечтать о криптодобыче на «залежах газа», стоит начать с того, чтобы понять, кто такие майнеры, куда они тянут мегаватты и почему платят столько же, сколько условная бабушка с кипятильником. @nebrexnya
Эмиграция ученых из России достигла уровня 90-х: ежегодно уезжает 0,8% исследователей

С 2022 года Россию ежегодно покидает около 0,8% ученых, что сопоставимо с уровнем эмиграции конца 1990-х. Первыми навострили лыжи физики, астрономы, математики и IT-специалисты. Пункты назначения для большинства: Германия, США, Швейцария, Армения, ОАЭ и Казахстан.

Список впечатляющий. Швейцарию с ЦЕРНом и Германию с развитой фундаментальной наукой еще можно понять. Но то, что конкуренцию за мозги у России выиграли Армения с Казахстаном, заставляет о многом задуматься.

По данным РАН, отток кадров уже превысил 4,5 тыс. человек за три года. Это угрожает российской науке и экономике, где доля высокотехнологичных отраслей и так сократилась до 18% ВВП (против 22% в 2021 году).

От финансирования науки отрезали 15% с 2022 года, а ученых с завидным постоянством сажают за госизмену.

О модернизации и инновациях можно забыть на десятилетия. Не просто так главный модернизатор в РФ подался в телеграм-блогеры.
@nebrexnya
Банкам пора затянуть пояса. Теперь капитал важнее кредитов

Центробанк меняет фокус: в 2025 году кредитным организациям придется не наращивать кредитку, а копить жирок. Причина — проседание достаточности капитала и приближающееся ужесточение требований для системно значимых игроков.

Таким образом, до конца года банки окажутся между двух огней:

➡️С одной стороны — жесткая денежно-кредитная политика ЦБ (высокая ключевая, жесткий контроль)

➡️С другой — ужесточение нормативов по капиталу. И у многих сейчас этот показатель болтается на минимуме

Однако вариантов на самом деле немного:

замедлять рост кредитования

сокращать расходы

оставлять больше прибыли в капитале, а не раздавать акционерам

Прогнозируемое замедление роста кредитного портфеля до 10% в 2025 году — это сигнал, что дешевых и массовых денег в экономике станет меньше.

Модель же «кредитного драйва» (наращивание прибыли через выдачу все большего объема ссуд) теряет эффективность, особенно в условиях растущих рисков.

Поэтому ставка делается на устойчивость, а не агрессию.

В итоге банки превращаются из безудержных игроков на поле кредитной экспансии в застенчивых капиталистов, следящих за каждым процентом своего запаса прочности. Ибо что в 2025-м выживает не самый быстрый, а самый устойчивый. @nebrexnya
#УтренняяНебрехня

Маркетплейсы, похоже, доигрались

Приток новых продавцов на маркетплейсы практически остановился: в I квартале 2025 года их число выросло всего на 0,45% год к году. Средний оборот одного селлера увеличился на 14,2%, достигнув 781,2 тыс. рублей в месяц.

Эксперты связывают это с насыщением рынка, но есть и друго фактор: последовательное ухудшение условий работы и рост комиссий (в среднем на 20%). Бонусом идет растущая потребность в рекламе – чтобы выделиться из тысяч и тысяч объявлений, нужен маркетинговый бюджет.

Общий оборот рынка маркетплейсов в 2024 году составил 6,5 трлн рублей. Конкуренция вынуждает мелких продавцов уходить, их доля в продажах сократилась до 35% против 42% годом ранее. И дальше, вероятно, спад продолжится.
@nebrexnya
Сектор недвижимости возвращается к бартеру

Доля обменных сделок на вторичном рынке жилья в России достигла рекордных 80–85%. В Москве и Подмосковье их до 70%, что стало максимумом за пять лет.

Сделки предполагают обмен одной квартиры на другую, обычно с доплатой. В 90-е такие сделки были в порядке вещей, а сейчас немного подзабылись. Почти ушло из языка слово «размен», например, когда из трехкомнатной квартиры в две отдельных переезжают родители и повзрослевшие дети.

Сейчас ситуация похожая – у большинства людей нет денег на квартиры. Поэтому они не могут купить новую квартиру, не продав старую.
@nebrexnya
#ВекторыДня

Рыночный фон – нейтральный.


США и ЕС на нулях, Азия чуть снижается.

Товарный рынок не определился с направлением.

Сегодня:

📌Интер РАО проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 год

📌НоваБев Групп (ранее Белуга) проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 год

📌Henderson опубликует операционные результаты за апрель

📌Европлан опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 года

📌ОзонФарм проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за I квартал 2025 года

📌Транснефть ап проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2024 год

📌Совкомфлот проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2024 год

📌ОзонФарм опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 года
@nebrexnya
Небрехня
#ВекторыДня Рыночный фон – нейтральный. США и ЕС на нулях, Азия чуть снижается. Товарный рынок не определился с направлением. Сегодня: 📌Интер РАО проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 год 📌НоваБев Групп (ранее Белуга) проведет…
#События, которые повлияют на рынки:

🔴 Совет ЕС одобрил создание фонда милитаризации Евросоюза на €150 млрд

🔴 Рютте опасается срыва саммита НАТО в июне из-за конфликта Трампа и Зеленского — The New York Times

🔴 Наращивание интенсивности атак Киева по территории России диссонирует с устремлением к мирному процессу — Песков

🔴 Инфляционные ожидания населения повысились — ЦБ РФ

🔴 Мечел: производственные результаты 1кв2024. Добыча угля: 2.13 млн т (-17% г/г)

🔴 Совет директоров Юнипро рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год

🔴 РФ необходимо удвоение инвестиций в нефтяную отрасль для поддержания добычи нефти на уровне 540 млн т до 2050 года

🔵 В российско-американских отношениях наметились позитивные изменения — замглавы МИД РФ Рябков

🔵 FT: глава Минфина США Бессент отказался включить в коммюнике G7 упоминание о снижении потолка цен на российскую нефть

🔵 ОПЕК+, скорее всего, согласится на дальнейшее увеличение добычи нефти в июле — Reuters

🔵 Цивилев: решения по компаниям будут приниматься при участии угольщиков. Силуанов: правительство прорабатывает как системные, так и точечные меры поддержки угольной отрасли

🔵 Минэнерго оценивает пути раскрытия газового потенциала РФ, включая возможные льготы по НДПИ — Рубцов

🔵 Группа Qiwi объявила об оферте на выкуп акций

🔵 Вице-президент США Вэнс выступит на конференции Bitcoin-2025 в Лас-Вегасе

🟢 СД Башнефти рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 год 147.31м руб/акц

@nebrexnya
По данным Минюста, злостным неплательщикам алиментов предлагают ограничить поступление на госслужбу, а также доступ к «Госуслугам».

Инициатива может заиграть множеством красок, если допустить, что неплательщик алиментов — это не среднестатистические россияне, пытающиеся выехать на отдых в Турцию, а вполне себе публичные люди, остающиеся на слуху даже во вроде бы тихом и спокойном Форосе.

Так, Елена Лютова, бывшая сожительница Юрия Борисова, что возглавлял Роскосмос, уже давно пытается добиться выплаты алиментов на их детей через суд и генетическую экспертизу. И за 3 года скопилось немало.

Любопытно, министерская инициатива в данном случае будет работать или так и останется на бумаге? Впрочем, ответ понятен заранее, ведь назначение Борисова на должность сенатора от Архангельской области уже произошло. @nebrexnya
Инфляционные ожидания снова на подъеме

В мае инфляционные ожидания россиян выросли до 13,4%, +0,3 п.п. к апрелю, сообщает ЦБ. Это не просто цифра — это пульс недоверия. Россияне ждут роста цен и действуют соответственно:

📍53% предпочитают копить, а не тратить — впервые за год сберегательная модель поведения снова доминирует

📍28,3% все еще тратят, но их становится меньше

📍47% держат сбережения в банках, 27% — в наличке

Остальные, видимо, ищут альтернативу или давно сдали все в крипту и под матрас.

Рост инфляционных ожиданий — сигнал для ЦБ. Это не паника, а системное ожидание повышения цен. Веры в ценовую стабильность нет, а ключевая ставка только цементирует поведение.

При этом рост склонности к сбережению — не про «рациональность», а про страх. Россияне понимают, что большие покупки сейчас = возможное раскаяние через пару месяцев.

Да, граждане все еще доверяют деньги банкам, но интерес к кэшу устойчив. Это тревожный звонок — сигнал о неуверенности в доступности средств, если «что-то пойдет не так».

Экономика чувствует себя ровно настолько уверенно, насколько в нее верят люди. А сейчас они верят в инфляцию. Не в рост, не в улучшение. А в то, что «всё подорожает». И действуют как настоящие макроэкономисты — сжимаются, не рискуют и ставят на «подождать». @nebrexnya
#ЕстьМнение

Число летних музыкальных фестивалей в России в этом году выросло на 43% год к году, до 157 мероприятий. Увеличилось и количество предпродаж билетов на них в денежном выражении — на 72%. С чем может быть связан такой резкий рост?

Олег Абелев, начальник аналитического отдела инвесткомпании «Риком-Траст»:

Рынок восстанавливается после пандемии. В 2020 и даже отчасти в 2022 годах фестивалей, по сути, не было, индустрия только сейчас начала оживать. В экономике есть такое понятие отложенный спрос. Люди три года не ходили никуда и, естественно, стали активнее посещать различные мероприятия.

Еще одна причина в том, что за последние 2-3 года резко выросло число локальных артистов. Уход зарубежных исполнителей освободил ряд музыкальных ниш для отечественных исполнителей. Фестивали стали делать упор на местных звезд. Это привлекает аудиторию и особенно в регионах.

Повлиял и рост внутреннего туризма. За границу стало выехать сложнее, чем раньше, люди чаще отдыхают внутри страны и часть культурного отдыха – это различные фестивали. Формат фестивалей тоже изменился, сейчас это чаще комбинация музыки и отдыха.

Резко выросли инвестиции в эту индустрию, бизнес ищет новые способы монетизации. Резко увеличилось количество корпоративных спонсоров, многие банки, телеком, эко-системы видят потенциал в этом рынке.

Изменилось также поведение потребителей. Например, люди могли начать покупать билеты на фоне ажиотажного спроса из-за опасений не успеть приобрести билет. Онлайн-продажи, которые получили развитие после пандемии, когда покупку можно совершить буквально сидя на диване, тоже способствуют росту спроса.

Нельзя недооценивать господдержку, в некоторых регионах власти поддерживают такого рода мероприятия, рассматривая их, в том числе, как один из форматов патриотического воспитания молодёжи. @nebrexnya
ЖКХ добавят немного прозрачности. Управляющие компании обяжут отчитываться перед жильцами

Госдума приняла закон, обязывающий управляющие компании (УК), ТСЖ и другие организации с 2026 года публиковать отчеты о расходовании средств, собранных с жителей многоквартирных домов. Детали определит определит Минстрой.

Сейчас УК отчитываться как бы должны, но делают это как хотят, что часто приводит к недостаточной прозрачности.

Новая мера направлена на повышение контроля жильцов над тратами, которые в 2024 году превысили 1,2 трлн рублей по всей России. Единая форма отчета может сократить жалобы на нецелевое использование средств (их число выросло на 15% в прошлом году), но потребует от УК внедрения цифровых платформ для публикации данных, что увеличит их расходы на администрирование. Проще говоря, в ЖЭКи придется, наконец, закупить ЭВМ.
@nebrexnya
Инфляция продолжает идти вниз. Вероятность снижения ставки на ближайшем заседании ЦБ стала выше.

За неделю показатель замедлился в годовом выражении с 9,9% до 9,78%.

Все еще медленно и далеко от таргета, но уже достаточно устойчиво. Мосбиржа сегодня выглядит позитивно, в течение дня IMOEX даже приближался к 2800.
@nebrexnya