Банк России опубликовал итоговую статистику по ипотеке за март 2024:

▪️ Количество выданных ипотечных кредитов под залог ДДУ в марте восстановилось до уровней близких к 2021, 2023 гг. Число кредитов на рынке готового жилья остается низким и соответствует показателям 2018 года.
▪️ Средний срок ипотечных кредитов, после небольшой паузы снова повышается. На рынке строящегося жилья (под залог ДДУ) он вырос до максимума – 26,4 года. На рынке готового составил почти 25 лет.
▪️ Средний размер ипотечного кредита на рынке строящегося жилья вырос до 5,3 млн. руб. На рынке готового жилья до - 3,8 млн. рублей.
▪️ Средневзвешенная ставка по кредитам, выданным в марте составила 6,3% (под залог ДДУ) и до 10,8% (на готовое жилье, включая сданные дома от застройщиков).

@REBURG

Информацию ЦБ РФ о ситуации на ипотечном рынке комментирует ув. Михаил Хорьков @reburg, руководитель Комитета по аналитике Российской гильдии управляющих и девелоперов:

Усилия Банка России по нормализации рынка ипотеки пока в полной мере не работают, рынок остается крайне поляризованным.

Новостройки, которые почти полностью зависят от решений правительства и льготных программ, отказываются реагировать на ужесточение условий выдачи. Страх отмены льготной ипотеки и серьезной корректировки семейной программы остается сильнее и продолжает давить на решения потенциальных заемщиков. В ближайшие месяцы это давление усилится. Но чем больше будет выдано кредитов в мае-июне, тем глубже будет падение во второй половине года. На фоне рекордных выдач прошлого года это будет особенно заметно.

Участники вторичного рынка вынуждены наблюдать за происходящим с печалью. Число выдач ипотечных кредитов под залог готового жилья упало до уровней 2018 года. Если очистить эту статистику от продаж готовых новостроек в сданных домах, то все еще хуже.
Вторичный рынок продолжает сжиматься, но большинство продавцов пока не готовы к заметному снижению цен.
Во многих городах ценовая корректировка происходит в скрытой форме, в процессе торга, но не выходит за рамки разумного.
Еще в конце прошлого года настроения на вторичном рынке были лучше. Многие операторы настраивали покупателей на возможности быстрого рефинансирования уже в середине 2024 года, а продавцы, отложившие продажу, делали ставку на восстановление спроса.
Но с каждым продлением ключевой ставки им становится ясно, что быстрых перемен на вторичном рынке ждать не стоит. Сегодня многим приходится принимать непростое решение – принять текущую ситуацию и двигаться навстречу тем покупателям, которые есть на рынке, или отложить процесс продажи на 1-1,5 года. Но гарантий того, что в 2025 году условия по продаже на вторичном рынке будут лучше, никто не дает.

Интересно, что Empire State Building строился как раз во время Великой Депрессии (задуман проект, был, разумеется, во время «ревущих двадцатых»), причем собственно стройка заняла чуть больше года. Но сдать все помещения небоскреба в аренду удалось только через десять лет, а убыточным Empire перестал быть еще через десять лет.
История Empire State Building укладывается в «индекс небоскребов», одним из «народных индикаторов» приближения экономических кризисов

«Индекс небоскребов» придумал экономист Эндрю Лоуренс, сотрудник инвестбанка Dresdner Kleinwort Benson в Гонконге, по долгу службы вынужденный разбираться с долгами, которые наделали строители небоскребов в столицах азиатских тигров.
На кой черт вообще было связываться с этими проклятыми башнями, рассуждал экономист, неужели не было ясно, что случись обвал рынка и никому не будут нужны эти квадратные километры офисных площадей? Неужели инвесторы всегда были такими идиотами, думал Лоуренс, и решил проследить корреляцию между деловыми циклами XX века и активными фазами строительства небоскребов.

Лоуренс угадал! Раз за разом проекты строительства самых высоких зданий стартовали во время экономического бума, а вот заканчивать строительство приходилось уже на фоне спада.
У «индекса небоскребов» есть и научное объяснение - в время экономического подъема высокий уровень предложения кредита на фоне низких процентных ставок тянет за собой спрос и цены на землю и недвижимость в деловых центрах. А инвесторы начинают слишком оптимистично смотреть в будущее, тем более, что недвижимость часто кажется хорошим активом.

У теории Лоуренса нашлось много критиков, однако если мы вместо «индекса небоскребов» предложим «индекс суперпроектов», возражать нам по существу станет труднее. Как только возникает множество проектов с миллиардными бюджетами и с сомнительными экономическими обоснованиями можно говорить, что на рынках начали надуваться пузыри.

​​Цистерцианская этика и дух капитализма?

Thomas Barnebeck Andersen, Jeanet Bentzen, Carl-Johan Dalgaard, Paul Sharp

Великий немецкий социолог Макс Вебер в своей известной работе «Протестантская этика и дух капитализма» предположил, что капитализм берет своё начало в духовной революции протестантизма, в рамках которого культивировалось трудолюбие, образование и бережливость.

Ученые из Университета Южной Дании решили поставить под сомнение тезис Вебера. Они считают, что католический монашеский орден цистерцианцев заложил основы капиталистических ценностей. Они не ставят под сомнение вывод, что протестантизм сыграл важную роль в формировании капиталистической этики; они просто указывают на то, что этот процесс запустили монахи-цистерцианцы, а не протестанты.

Почему именно цистерцианцы? Этот монашеский орден отличался весьма строгим подходом к организации жизни, в центре которого лежал регулярный труд. В отличие от других католических орденов, которые много время уделяли побочным для труда занятием (переписывание и декорирование книг, долгие литургии и пр.), они считали, что именно труд ведет к спасению. Кроме того, они не гнушались привлекать к работе в своем хозяйстве огромное количество мирян, которые затем, согласно гипотезе авторов, способствовали распространению цистерцианской протокапиталистической этики.

Чтобы проверить свою гипотезу, они провели ряд микроисследований на примере средневековой Англии и современной Европы. Они хотели замерить культурно-экономическое влияние цистерцианцев на окружающую территорию.

Для этого они сформулировали следующие гипотезы: ⬇️

▪️Согласно гипотезе ученых, средневековая Англия была обществом, где царила мальтузианская логика воспроизводства населения. Поэтому, рост доходов всегда сопровождался ростом населения. Соответственно, население территорий, где располагались цистерцианские монастыри, должно показывать более высокую динамику роста.

▪️Население территорий, где располагались цистерцианские монастыри, должно отличаться трудолюбием и бережливостью

▪️Территории, где располагались цистерцианские монастыри, должны демонстрировать лучшие экономические показатели

Результаты: ⬇️

▪️Регионы, где располагались монастыри цистерцианцев отличались высокими темпами роста населения (с 1387 по 1801).

▪️Согласно European Values Survey (социологический опрос за 2007 год), население цистерцианских регионов отличалось более высоким уровнем трудолюбия и желанием передать эти ценности своим детям. В отношении бережливости показатели были немного ниже, чем у трудолюбия.

▪️Территории с цистерцианскими монастырями демонстрировали более высокий уровень занятости (на 2.5 % выше, чем остальные).

Ученые пришли к выводу, что существует не просто корреляция, а явная каузальная связь между монастырями Цистерцианского ордена и культурно-экономическим развитием исследуемых регионов.

Andersen, T. B., Bentzen, J. S., Dalgaard, C.-J. L., & Sharp, P. R. (2017). Pre-reformation roots of the protestant ethic. The Economic Journal, 127(604), 1756-1793.

#кратко

🔻 Подпишись на Politicanimalis

В дополнение к наблюдению ув. коллег @politicanimalis о «капитализме цистерцианцев» - примечательная цитата из романа Артура Конан-Дойля «Сэр Найджел»:

«День был первое мая, день святых апостолов Иакова и Филиппа. Год же был одна тысяча триста сорок девятый от Рождества Спасителя нашего.

Однако истинную славу свою цистерианцы видели в трудах под открытым небом, и по галерее, возвращаясь с полей или из сада, то и дело проходили братья-трудники, чьи лица были обожжены солнцем, рясы подсучены, а руки сжимали выпачканные в земле мотыги или лопаты. Сочные пойменные луга, где паслись тонкорунные овцы, хлебные поля, отвоеванные у вереска и папоротника, виноградники на южном склоне холма Круксбери, цепь рыбных садков, осушенное, превращенное в огороды болото, вместительные голубятни опоясывали величавое аббатство
как видимые доказательства усердия его обитателей…

Как всякий глава богатой обители, аббат Джон – был наделен многими талантами и достоинствами. Через посредство им самим выбранных помощников он управлял обширным имением и держал в строгости и благочинии многочисленных обитателей монастыря, удалившихся туда от житейских соблазнов. С теми, кто был ему подчинен, он был суровым и требовательным начальником, но с теми, кто стоял выше его, – ловким и обходительным дипломатом…
Он должен был разбираться в самых разных предметах – ведь ему приходилось выносить решения и по вопросам церковной доктрины, и по вопросам земледелия, архитектуры, охраны лесов, осушения болот и соблюдения феодального права.

Он олицетворял собой правосудие во всех держаниях аббатства, которые охватывали немалую часть Гемпшира и Суррея.

—-

– Так что же привело тебя сюда, брат Сэмюэл? – осведомился аббат

– Святой отец, я пришел доложить, что продал шерсть мастеру Болдуину в Винчестере на два шиллинга за тюк больше, чем в прошлом году, потому что из-за падежа овец цена повысилась.

– Ты поступил похвально, брат Сэмюэл.

– Еще я должен доложить, что выселил лесника Уота из его дома. Он не уплатил рождественский оброк и прошлогодние недоимки за кур.

– У него, брат Сэмюэл, жена и четверо детей.

Аббат был добродушным человеком хотя легко уступал настояниям своего не столь мягкосердечного ключаря.

– Истинно так, святой отец. Но если я спущу ему, как же мне взыскивать недоимки с лесников Путтенема или вилланов в деревнях? О таком снисхождении сразу узнают повсюду, и что тогда останется от богатств Уэверли?

– Что еще, брат Сэмюэл?

– Рыбные садки, святой отец.

– Как там форель, брат Сэмюэл?

– Форель благоденствует, святой отец. Но в садке, где содержится рыба для твоего стола, не осталось ни одного карпа.

– Карпам требуется галечное дно. И пускать их в садок необходимо в точной пропорции – три самца на одну самку, брат ключарь, а место для садка нужно выбрать безветренное, каменистое и песчаное, и рыть на глубину двух локтей, и чтобы по берегам были ивы и трава. Ил для линя, брат Сэмюэл. А для карпа – галька.

Ключарь наклонился к нему, как вестник скорби.

– В садке с карпами завелись щуки, – сказал он.

– Щуки! – заорал аббат, – Да лучше уж пустить волка в нашу овчарню. Но как могла попасть щука в садок? Никаких щук весной там не было, а щуки не падают с дождем и не выныривают из источников. Садок необходимо осушить, не то в Великий пост нам придется есть вяленую рыбу…

– Садок будет осушен, святой отец. Я уже отдал распоряжение. В ил мы посадим душистые травы для нашего стола, а когда срежем их, снова наполним верхний садок водой и рыбами из нижнего – пусть жиреют, объедая оставшиеся стебли…»

— Превосходно! — воскликнул цистерцианский аббат. — По-моему, в каждом хорошем хозяйстве надобно иметь три садка — осушенный под травы, мелкий под мальков и молоди и глубокий под взрослых рыб…. Но ты не ответил мне, как могли попасть щуки в монастырский садок?

Гримаса ярости исказила угрюмое лицо ключаря.

— Это негодяй Найджел Лоринг! — сказал он. — Его дважды встречали поточам, когда он нес связку соломы. Солома была мокрая, а внутри связки лежала живая щука.

Аббат покачал головой:

— Достаточно дурно было и то, что он, по слухам, охотился на королевских оленей… Но пустить щук в монастырский садок… что могло толкнуть его на дьявольское дело?

— Он ненавидит Уэверлийское аббатство, за то, что мы, дескать, завладели землями его родителя.

— Но ведь сие отчасти правда.

—Мы взяли только то, что нам принадлежит по закону.

— Справедливо, брат, однако, говоря между нами, бывает, что более тяжелый кошелек перевешивает чашу весов правосудия...

—Нам не составит труда изгнать его из здешних мест. Над ним ведь висит неуплата щитовых денег, а стряпчий Уилкинс по моему поручению составит такой перечень причитающихся платежей, что придется этому гордецу, чья нищета равна его высокомерию, продать крышу у себя над головой, лишь бы расплатиться.

— Он принадлежит к старинному и славному роду, брат Сэмюэл….

— Вспомни о щуках в рыбном садке! Аббат вспомнил, и сердце его ожесточилось.

— Деяние поистине дьявольское! Ну что же, закон есть закон, и, если ты сумеешь обратить его во вред ему, нарушения его в том не будет. А уплаты от него потребовали?

— Дикон, управитель, вчера ходил к нему с двумя своими помощниками, и они еле унесли ноги. Управитель клянется, что пойдет туда снова, только если с ним пошлют пяток лучников.

Услышав об этой новой дерзости, аббат побагровел от гнева:

— Я покажу ему, что служители церкви, тех, кто следует заветам святого Бернарда, способны постоять за своих против дерзких насильников! Иди вызови этого человека в суд аббатства!

Цитата: Артур Конан-Дойль «Сэр Найджел»

Яркий индикатор высочайшего уровня неравенства в России, а также установки высших 0,1% населения на сверхпотребление: страна, составляющая меньше 2% мирового населения и мирового ВВП покупает 35% мирового производства суперяхт.