🏦Эксперты АКРА ожидают прибыль банковского сектора уже в этом году. Однако, они явно недооценивают его мощь!

👨‍🏫Как считают в Аналитическом кредитном рейтинговом агентстве (АКРА), прибыль кредитных организаций в 2022 году может составить ₽100 млрд.

👉Напомним про убыток сектора в первом полугодии

💰А уже в следующем году, по мнению экспертов АКРА, прибыль сектора составит почти ₽1 трлн "за счет сохранения стабильности с помощью устойчивости процентных и комиссионных поступлений". Это, конечно, не рекордные ₽2,4 трлн прибыли по итогам 2021 года, но все равно - очень неплохо!

📉В то же время отрицательно на финансовых результатах может сказаться отток персонала (в сфере IT прежде всего), а также возможная необходимость инвестиций в замену ПО и банковского оборудования.

🚀Аналитики Market Power полностью солидарны с экспертами АКРА в том, что уже в 2022 году банковский сектор (преимущественно за счет крупных игроков) выйдет в прибыль. Собственно, они уже сделали это и, вероятнее всего, к концу года только укрепят позиции.

🔸По поводу 2023 году эксперты АКРА тоже правы: он будет прибыльным. Однако ₽1 трлн - это, по мнению наших аналитиков, несколько заниженная оценка. Один только Сбербанк уже получал триллион в год. А есть еще ВТБ, Тинькофф и другие крупные игроки...

👉Главы ВТБ и Сбера тоже оптимистичны по поводу перспектив сектора

#МР_Банки #Прибыль #Год #Аналитика

🧐Русагро одной ногой в России
Агрохолдинг хочет поменять Лондонскую биржу на другую. Нет, не российскую!

Русагро:
МСар = ₽90 млрд
Р/Е = 2,5 (по скорр. чистой прибыли)

🔊Как сообщил гендиректор компании Тимур Липатов, такое решение рассчитывают принять в следующем году.

❗️Напомним, что Лондонская биржа из-за санкций прекратила торговлю акциями Русагро.

👉А здесь вы можете посмотреть наш прогноз по выручке компании

🚀Но почему же компания не хочет полностью перенести листинг в РФ, ведь в 2022-м на российском фондовом рынке только и разговоров, что о редомициляции?

🔸Как считают аналитики Market Power, возможно, в Русагро много нерезидентов среди акционеров, которых предприятию не хочется, говоря по простому, кидать, уводя бумаги в недружественную для них юрисдикцию.

🔸Поэтому-то, вероятно, Русагро и ищет компромисс, при котором смогут торговать и нерезиденты, и резиденты.

#МР_Агро #Русагро #Биржа #Лондон #Смена #МР_Тюрин #Аналитика

❗️Рынки сегодня

🔹Владимир Путин подписал указ об ответных мерах на потолок цен на российскую нефть. С 1 февраля будет действовать запрет на поставки нефти странам, которые используют этот потолок.

👉Напоминаем про потолок

🔹Гонконг тоже отменит тестирование на ковид, а также проверки на вакцинацию для прибывающих.

👉Материковый Китай с 8 января сделает то же самое

🔹VK в следующем году планирует увеличить бюджет на кибербезопасность в 2,5 раза.

👉Как вообще у компании дела?

🔹Сегодня последний день покупки акций Газпром нефти под дивиденды.

#МР_Котировки #Биржа #Новости

@marketpowercomics

💫Минфин пояснил схему работы нового бюджетного правила

🔊В общих чертах - все как в подписанных президентом ноябрьских поправках в бюджетный кодекс: годовые базовые нефтегазовые доходы бюджета определены на уровне ₽8 трлн, а все, что выше данной суммы, должно отправляться в Фонд национального благосостояния (ФНБ).

🔊Министр финансов РФ Антон Силуанов лишь уточнил, что пополнять ФНБ в рамках нового правила будут исключительно юанями. Это уже согласовано с ЦБ РФ и начать планируется со следующего года.

🚀Аналитики Market Power чуть подробнее раскрывают, как в теории может работать это правило. Возможно, что Минфин будет помесячно прогнозировать нефтегазовые доходы (исходя из базовой цели ₽8 трлн за год). А затем по отклонении от них ведомство решит - покупать или продавать валюту в этом месяце.

🔸Ожидаем, что на фоне снижения цен на нефть объем сверхплановых нефтегазовых доходов бюджета будет минимальным и поэтому не окажет значимого влияния на курс рубля.

🔸Так же вероятно, что в ближайшие месяцы цена Urals останется ниже $70, что не мудрено, учитывая нынешние котировки. В свои прогнозы на 2023 год MP закладывает среднюю цену Urals в $60 за баррель и в базовом сценарии не ожидает каких-то значимых покупок валюты в резервы по бюджетному правилу.

#МР_Валюта #Бюджет #Правило #МР_Васильев #Аналитика

⚡️Российский рынок акций прямо сейчас

🔴Мосбиржа: 2142 пункта (-0,4%)
🔴РТС: 947 пунктов (-1,3%)


📰Главное к этому часу:

🔹С 1 января поднимаются минимальные цены на водку, бренди и коньяк.

👉Мы рассказывали об этом в контексте Beluga

🔹Цена на золото выросла до максимума за полгода. Стоимость металла на бирже составляет уже выше $1820 за унцию.

#МР_Биржа #Торги #МР_Новости

@marketpowercomics

Российский регулятор рассказал про свое отношение к разблокировке иностранных активов в НРД

— Напомним, что не так давно Люксембург (Clearstream) и Бельгия (Euroclear) выдали разрешение НРД на разблокировку иностранных бумаг.


— Как заявляет ЦБ РФ, всем участникам рынка важно скоординировать взаимодействие для разблокировки. Необходимо учитывать, что процессы в выданных лицензиях двух стран сильно отличаются между собой.

— Банк России делает вывод, что выданные разрешения еще не гарантируют инвесторам право снова распоряжаться заблокированными активами и получать выплаты по ним.

— Оснований для такого заключения несколько: сжатые сроки, размытость формулировок в разрешениях и сложность процедуры разблокировки. Регулятор призывает игроков дождаться уведомлений о результатах работы от своих брокеров/депозитариев.

#НРД

🎊Распаковка ЕМС
Представляем вам новый выпуск шоу "Распаковка"

🥸 "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. А выводы делаете вы сами!

👨‍⚕️Сегодня разбираем для вас ведущую частную клинику в России - ЕвроМедЦентр (ЕМС)

👉Еще одна распаковка


👉 Также напоминаем, комиксы Market Power можно купить везде. Ну... почти везде!

❗️Нам очень нужна ваша помощь: пройдите опросы!

#MP_Шоу #Распаковка #ЕМС

@marketpowercomics

❗️Рынки сегодня

🔹Рубль продолжает падать. Доллар торгуется уже выше ₽72, евро - больше ₽76.

👉Все как мы и говорили

🔹Владимир Путин подписал закон, который решает проблему "двойственности" ИИС, когда инвесторы были вынуждены открыть второй счет, чтобы перевести активы с первого заблокированного, в результате чего терялась льгота.

🔹Президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган выдвинут кандидатом на Нобелевскую премию мира. Спикер турецкого парламента инициировал выдвижение Эрдогана "за вклад в усилия по установлению мира между Россией и Украиной".

👉Напомним, что нашу Шнобелевскую премию турецкому президенту получить не удалось

🔹Microsoft вернул пользователям из РФ возможность скачивать Windows с официального сайта компании.

🔹Игрушки Хагги Вагги начали снимать с продажи в РФ после исследования Роскачества, в котором говорилось о нарушениях с безопасностью изделий.

#МР_Котировки #Биржа #Новости

@marketpowercomics

🛒Российский ретейлер в текущем году открыл больше магазинов, чем планировал

Fix Price:
МСар = ₽285 млрд
Р/Е = 15

👌А если точно, то в этом году сеть приросла на 750 магазинов в России и странах СНГ.

🏪Так, количество магазинов компании составило к концу декабря 5,6 тыс. Наибольший прирост по открытиям - в Москве и Московской области.

🧐А что у компании с перспективами в целом, особенно при слабом рубле? Разбираемся с аналитиками Market Power

🚀Учитывая, что часть ассортимента магазинов - импортные товары, падение курса рубля, разумеется, увеличивает издержки Fix Price.

🔸Между тем, сильно волноваться относительно перспектив не следует. 75% поставщиков компании - российские, и на их цены курс рубля не влияет. Кроме того, часть валютных рисков компания хеджирует.

🔸Наконец, мы считаем, что компания может эффективно перекладывать рост себестоимости на покупателей, переводя товары в более дорогие ценовые категории. Поскольку цены в магазинах предприятия все равно низкие, покупателям нелегко найти более дешевые аналоги.

👉Последний раз Fix Price отчитывался за 9 месяцев этого года

#МР_Ретейл #FixPrice #Перспективы #МР_Волхонский #Аналитика

⚡️Российский рынок акций прямо сейчас

🟢Мосбиржа: 2144 пункта (+0,2%)
🟢РТС: 941 пункт (+0,8%)

❗️Не смотрите на Газпром нефть - это вновь дивидендный гэп. А Энел Россия - низколиквидная акция, которая корректируется после вчерашнего спекулятивного роста.

📰Главное к этому часу:

🔹Правительство РФ расширило условия семейной ипотеки и продлило льготную.

👉Подробнее об этих решениях мы уже рассказывали

🔹Падение ВВП по итогам года составит около 2,7%, заявил глава Минфина Антон Силуанов.

🔹Владимир Путин и Си Цзиньпин завтра проведут разговор по видеосвязи, сообщил Дмитрий Песков.

#МР_Биржа #Торги #МР_Новости

@marketpowercomics

📊Газпром подводит итоги
Глава "газовой монополии" Алексей Миллер подвел предварительные итоги работы компании за год. Собрали для вас его основные заявления

🔹Добыча Газпрома по итогам всего 2022 года составит 412,6 млрд кубометров.

🔹Падение мирового спроса на газ составляет за год 65 млрд "кубов". 55 млрд из них приходится на 27 стран Европы.

🔹Мировой рынок газа будет развиваться высокими темпами: в ближайшие 20 лет потребление вырастет на 20%.

🔹Месторождения компании будут давать газ на много лет вперед, некоторые и вовсе истощатся в 2141 году или даже позже.

🔹Турция и РФ уже приступили к практической реализации газового хаба. Газпром - в деле!

👉Что за хаб?

🔹Объем экспорта в Китай в самое ближайшее время составит 48 млрд кубометров. С учетом экспортного транзитного газопровода через Монголию – почти 100 млрд.

👉Не так давно совет директоров утвердил новую инвестпрограмму Газпрома

#МР_Газ #Газпром #Миллер #Год #Итоги #Новости

💉Профилактика убытков
ИСКЧ договорился с дочкой Ростеха о работе над комбинированной вакциной от гриппа и ковида

ИСКЧ:
МСар = ₽5,5 млрд
Р/Е = 142

🤝Фармхолдинг Нацимбио (принадлежит Ростеху) и Институт стволовых клеток человека (ИСКЧ) подписали соглашение о проведении клинических исследований, производстве и коммерциализации этой вакцины.

📈Акции ИКСЧ (ISKJ) росли на 7% после этой новости. Сейчас рост составляет 4%.

🚀Как считают аналитики Market Power, рост от этой новости будет небольшой, так как речь идет о выводе вакцины на первую фазу клинических испытаний, а не о получении ею свидетельства о регистрации.

🔸Инвестиции в первую-вторую фазы не очень велики, поэтому можно в этой новости скорее видеть, что ИСКЧ постепенно поднимает доверие за счет разработки и вывода на испытания вакцин, но не более. Что может поднять акции более существенно - регистрация и первые продажи вакцины.

🔸В перспективе на следующий год можно сказать, что пока идут клинические испытания, люди будут верить и понемногу закупаться акциями компании. Если исследования не будут успешными, а регистрация не пройдет, то стоит ждать обвала.

🔸Можно рассчитывать, что на 2023 год рост в котировках составит 10-15% с некоторыми пиками/спадами.

❗️Однако сказать, что компания переоценена, - ничего не сказать! Показатель P/E для российского рынка просто заоблачный. Любая информация о неудачных испытаниях препаратов да и любых других неудачах ИСКЧ может обвалить котировки.

👉Для чего нужен этот Р/Е?

💥Кроме того, акции малоликвидны и порой совершают скачки без видимых на то причин.

#МР_Фарма #ИСКЧ #Вакцина #МР_Неманкин #Аналитика

🤑Золотой прогноз
Цены на золото снова на максимуме. Что происходит и как долго это продлится? Разбираемся с аналитиками Market Power

🚀Цены на золото достигли минимума в $1630 за унцию 3 ноября 2022 года. С тех пор за неполные два месяца золото выросло почти на $200, до $1820.

🔸Факторов роста металла несколько:
- замедление инфляции в США и ослабление доллара на мировом рынке,
- снижение доходностей длинных гособлигаций США,
- смягчения антиковидных ограничений в Китае,
- вероятная покупка золота в резервы мировыми Центробанками.

🔸Золото конкурирует с другими защитными активами – депозитами в долларах и казначейскими облигациями США. Поэтому чем крепче позиции доллара и чем выше процентные долларовые ставки, тем ниже спрос на золото, и наоборот.

🔸В начале ноября золото достигло дна, а доллар и доходность 10-летних гособлигаций США своих пиков. Индекс DXY с начала ноября ослаб со 113 пунктов до 104, а ставка по американской "10-летке" снизилась с 4,22% до 3,83%.

🔸Китай – один из крупнейших потребителей золота – постепенно переориентирует фокус с борьбы с ковидом на стимулирование экономического роста. Власти Китая обсуждают установление цели по росту ВВП на 2023 год на уровне 5%.

🔸Мы полагаем, что в первом квартале ФРС продолжит повышать ключевую долларовую ставку с текущих 4,5% до 5%. Это будет удерживать цену на золото около $1800.

👉А что со ставкой ФРС сейчас?

🔸В середине 2023 года мы ожидаем более выраженной рецессии в глобальной экономике (США, Европа). Не исключено, что в этот период мы увидим новое дно по S&P 500 (около 3000 пунктов), а инвесторы побегут в защитный доллар. В момент распродаж на глобальных рынках цена на золото может просесть до $1700.

🔸Во второй половине 2023 года ФРС, вероятно, развернется в сторону смягчения ДКП, что поддержит цену на золото. На конец 2023 года ожидаем увидеть золото на уровне $1900.

👉Market Power подробно рассказывал про перспективы инвестиций в золото в одном из выпусков на YouTube!

#МР_Золото #Цены #Прогноз #МР_Васильев #Аналитика