Роснефть недовольна всем
Крупнейшая российская нефтедобывающая компания отчиталась за 3 квартал и 9 месяцев

Роснефть
МСар = ₽6,3 трлн


📊Итоги за 9 месяцев
- выручка: ₽6,6 трлн (-8% год к году);
- EBITDA: ₽2,4 трлн (+19%);
- чистая прибыль: ₽1 трлн (+76%);
- FCF: ₽1,2 трлн (+50%);
- капзатраты: ₽909 млрд (+11%).

💪По словам главы компании Игоря Сечина, повышение эффективности и контроль над расходами, включая снижение общехозяйственных и административных затрат и сохранение лидирующих позиций по удельным расходам на добычу, позволили нарастить показатель EBITDA.

😳Сечин также отметил негативное влияние постоянного изменения налогообложения. Он заявил, что непроработанное решение по сокращению демпфера спровоцировало кризис на внутреннем рынке топлива в августе–сентябре. Кроме того, мешает компании и высокая ключевая ставка, из-за нее процентные расходы выросли на 15%.

👉Как отчиталась "дочка" Роснефти?

#нефть #Роснефть #отчет

Отмена отмены
Лукойл за несколько минут напугал весь рынок


🚀Что произошло?
Нефтяная компания выложила сообщение, в котором говорится о рассмотрении вопроса об отмене повторного внеочередного собрания акционеров. Еще раз — повторного. Первое собрание — где акционеры будут рассматривать рекомендацию совета директоров по дивидендам — еще не провели.

🤝Судя по всему, компания для подстраховки думала созвать два собрания, если кворум на первом не наберется. Однако этого не случилось, и Лукойл уже готов отменять подстраховочное заседание.

💪Проясним — дивиденды никто не отменял, акционеры Лукойла все так же рассмотрят вопрос об их выплате завтра, 5 декабря. Только вот некоторые инвесторы не стали читать оригинал новости, доверившись телеграм-каналам, которые подали ее как именно отмену дивидендов.

#нефть #Лукойл #дивиденды

🛢Нефть раздора
Цена на нефть Brent продолжает падение: сегодня утром она торговалась в районе $72 за баррель

Что случилось с "черным золотом" в последние месяцы, и чего ждать в ближайшем будущем? Рассказывают аналитики Market Power


🚀Что тянет нефть вниз?
Котировки падают уже седьмую неделю подряд, снижаясь с $92 до $73 за баррель. Можно выделить три главные причины:

1️⃣Замедление мировой экономики является фундаментальным фактором. Накапливаются дисбалансы, обусловленные как геополитическими противоречиями, так и максимальными за 20 лет процентными ставками в развитых странах.
▫️ФРС США за полтора года подняла ключевую ставку с 0,25% до 5,5%. Европа балансирует на грани рецессии, а в Китае — дефляция, которая говорит о слабом внутреннем спросе.

2️⃣Решение ОПЕК+ по дополнительному сокращению нефтедобычи не показалось трейдерам убедительным. Заседание переносили, а по рынку ходили слухи о том, что саудитам не удается убедить других участников картеля в необходимости усиления сокращений нефтедобычи.
▫️Помимо этого, сокращение носит формат добровольного, то есть — нигде не закреплено, что также может вызвать сомнения в соблюдении договоренностей.
▫️Потенциальным фактором для снижения цен является угроза распада альянса ОПЕК+ из-за внутренних споров.

3️⃣Конфликт на Ближнем Востоке сейчас в той стадии, когда трейдеры не считают его действительно серьезным риском, а значит, в ценах больше нет военной премии за этот риск. Однако в любой момент он может возобновиться, что потащит цены вверх.

🇺🇸Масла в огонь добавляют и США, которые договорились с Венесуэлой об увеличении добычи нефти в рамках усилий по снижению цен на нефть и бензин.


😳Чего ждать дальше?
Мы полагаем, что цена на нефть Brent останется в диапазоне $70-80 за баррель в ближайшие месяцы.

🔸В свои прогнозы на 2024 год мы закладываем среднюю цену на нефть Brent на уровне $80 за баррель.

#нефть #цена #МР_Васильев

🛢ОПЕК теряет члена
Ангола сообщила о выходе из нефтяного картеля

🖊Как пишут СМИ, причина такого решения — отсутствие результатов от вклада страны в организацию.

- Мы не хотим быть в организациях, где нужно молчать, мы хотим быть активными и вносить свой вклад, — заявил министр нефти страны Диамантино Азеведо.

🫡Ранее сообщалось, что Ангола на протяжении долгого времени не исполняла свои обязательства по добыче, продиктованные сделкой ОПЕК. Страна выступала против уменьшения квоты добычи.


🚀Ангола — достаточно крупный игрок нефтяного рынка. Ее добыча составляет 1,1 млн баррелей в сутки. Для самого рынка это неприятный звонок, который говорит о разногласиях внутри картеля

🔸Риски развала альянса ОПЕК+ немного увеличились, что нашло отражение в снижении нефтяных цен. Конечно, Ангола — не лидер альянса, однако есть вероятность, что ее примеру могут последовать и другие члены организации, которые недовольны положением дел.

👉Наш прогноз по цене на нефть сохраняется

#нефть #ОПЕК #Ангола #МР_Васильев

Итоги по прокачке
Транснефть подвела итоги транспортировки нефти за год. Пересказываем основное

Транснефть
МСар = ₽227 млрд


◽️По всей системе компании отгрузка нефти осталась на уровне 2022 года, незначительно снизившись.

◽️Поставки российской нефти на экспорт снизились на 6,5%, а на внутренние НПЗ — выросли на 2,3%.

◽️Поставки по Дружбе упали на 60%, оттуда потоки были перераспределены в порты РФ

◽️Транспортировка нефтепродуктов выросла на 11%, до 43 млн тонн.

◽️Поставки в Китай составили 40 млн тонн.

🚀Дела у компании, судя по всему, идут хорошо. Однако в текущем году, вероятно, объемы прокачки будут ниже из-за сокращения добычи по решению ОПЕК+. Но есть и плюсы: индексация тарифов на прокачку с 1 января на 7,2%

#нефть #Транснефть #итоги

🛢Новый год — новый Brent
Нефть начала год с падения до $75 за баррель, но, кажется, развернулась

Эталонная марка Brent  сейчас торгуется по $78. Аналитики Market Power прогнозируют, что будет с ценами на "черное золото" дальше.


🔹Что поддерживает нефть?

⚖️Добровольные сокращения добычи
Лидеры альянса ОПЕК+ (Саудовская Аравия, РФ, Ирак и ОАЭ) планируют и дальше сокращать объем добычи. Кроме того, Россия в 1 квартале сократит экспорт нефти и нефтепродуктов на 200 тыс. б/с.

🔫Ближневосточный конфликт
Сохраняющаяся напряженность в этом регионе и обстрелы кораблей йеменскими хуситами в Красном море нарушают логистику поставок. Рынок недополучает нефть. 


Что давит на цены?

😭Снова кризис
Вероятность глобальной рецессии никто не отменял! Рынок все еще ждет проблем в мировой экономике по ряду причин, что может сильно уронить котировки нефти.

🇺🇸Нефтяная оппозиция
Крупные страны-нефтепроизводители, которые не входят в ОПЕК+ (в первую очередь, США), продолжают в пику ОПЕК наращивать добычу. Это ослабляет усилия картеля по поддержке цен. Действующие власти Штатов стараются сделать все, чтобы снизить цены на бензин в стране, где скоро президентские выборы. А уровень одобрения Джо Байдена рекордно низок...

😳Картельный развал
Как мы помним, из ОПЕК+ ушла Ангола. Несмотря на то, что многие страны-участницы сразу после этого поспешили подтвердить свою приверженность альянсу, риск дальнейшего развала картеля сохраняется.


🚀Каких цен ждать?
В свои прогнозы на этот год мы закладываем среднюю цену на нефть Brent на уровне $79 за баррель. Полагаем, что цена в январе останется в диапазоне $73-83 за баррель.

#нефть #стоимость #МР_Васильев

🔥На Ближнем Востоке снова горячо
Перебои поставок нефти через Красное море открывают новые возможности для инвесторов


🔹Что случилось?
Хуситы из Йемена решили обстреливать всех, кто будет проплывать через Красное море. Их нападения не избежали даже ВВС США, которые этого так не оставили и вместе с британцами начали наносить удары по территориям хуситов в самом Йемене. Спираль конфликта продолжает раскручиваться.


🔹Хуситы – кто это?
Вооруженная группировка в Йемене. В 2014 году они подняли восстание и стали реальной политической силой в стране. Сейчас они контролируют часть ее территории, включая столицу, и считают себя легитимной властью.

Но нам важнее, что под контролем хуситов — значительная часть побережья Красного моря, откуда и совершаются нападения на морские суда. Недавно они заявили, что будут атаковать только израильские корабли. Но на всякий случай большие компании перестали ездить по этим маршрутам.


🔹Красное море — это так важно?
Через Красное море пролегает самый быстрый путь из Азии в Европу. Именно через Йемен (а точнее — через пролив Баб-эль-Мандеб) лежит дорога в Суэцкий канал. И 74% нефтяного трафика через него — это экспорт нефти из России.

Общий объем поставок нефти по этим маршрутам составил около 12% от общего объема морской торговли нефтью в первой половине 2023 года. Поставки СПГ составили около 8% мировой торговли этим топливом.

Путь через Красное море занимает у торговых судов 30 дней. Если же он будет заблокирован, то им придется идти в обход Африки, что добавит еще 10 лишних дней и увеличит цены на все товары, включая энергоресурсы.


🔹Чего ждать дальше?
США начали наносить авиаудары по Йемену, эскалируя конфликт. Для нефтяных котировок это означает рост цен.

Кроме того, растут риски ужесточения конфликта с вовлечением нефтедобывающих стран, Ирана — в первую очередь. Естественно, это укрепляет риски перебоя поставок из региона.

Мы не считаем, что конфликт перерастет в полномасштабную войну США с Ираном. Как-никак, в Штатах в этом году выборы, и если правящие демократы увязнут на Ближнем Востоке, политических очков им это не добавит.


🚀А что делать инвестору?
Присматриваться к нефтяникам

Нефтяные компании-экспортеры из РФ однозначно в выигрыше от эскалации конфликта, поскольку нефть дорожает.

Кроме того, обратите внимание и на Совкомфлот: перевозчик может выиграть на росте ставок по танкерам.

Сам этот конфликт пока не заложен в цену акций, а в стоимость нефти — только частично. Так что потенциал роста еще есть!

#нефть #МР_Бердников #МР_Зубов