Печальный отчет М.Видео
Российский ретейлер электроники отчитался за 1 полугодие
М.Видео
МСар = ₽38 млрд
📊Итоги
- выручка: ₽179 млрд (-18%)
- EBITDA: ₽7,4 млрд (+6%)
- чистый убыток: ₽4,6 млрд (+24%)
📉Бумаги М.Видео (MVID) падают на 3% после отчета
🚀Результаты совсем не радуют. Почти вся EBITDA с учетом расходов на аренду уходит на процентные платежи. То есть денег у компании на развитие или дивиденды не остается.
🔸В динамике 1 полугодия надо учитывать, что в 1 квартале 2022 года был ажиотажный спрос. Из-за такого эффекта высокой базы сейчас выручка падает.
🔸Возможно, по итогам 3 квартала мы увидим еще один резкий скачок спроса. Дело в том, что из-за волатильности курса россияне традиционно идут в магазины закупаться техникой. Видимо, в начале августа, когда доллар пробил отметку в ₽100, так оно и было в очередной раз — это подтверждают данные Сбериндекса.
🔸Стоит еще учесть, что такая длительная девальвация, как сейчас, сильно ударяет по компании, поскольку растет рублевая себестоимость товаров. Сейчас пока это не отражается на финансах, ведь цикл реализации товара у компании где-то полгода. Однако если курс так и зависнет на текущих отметках, то это негативно скажется на М.Видео.
🔸Ладно, не все настолько плохо. Коммерческие и управленческие расходы снизились вместе с выручкой, а это значит, что компания неплохо поработала над оптимизацией издержек на фоне падения продаж. Ну, хоть что-то!
#ретейл #МВидео #отчет #МР_Тюрин
Российский ретейлер электроники отчитался за 1 полугодие
М.Видео
МСар = ₽38 млрд
📊Итоги
- выручка: ₽179 млрд (-18%)
- EBITDA: ₽7,4 млрд (+6%)
- чистый убыток: ₽4,6 млрд (+24%)
📉Бумаги М.Видео (MVID) падают на 3% после отчета
🚀Результаты совсем не радуют. Почти вся EBITDA с учетом расходов на аренду уходит на процентные платежи. То есть денег у компании на развитие или дивиденды не остается.
🔸В динамике 1 полугодия надо учитывать, что в 1 квартале 2022 года был ажиотажный спрос. Из-за такого эффекта высокой базы сейчас выручка падает.
🔸Возможно, по итогам 3 квартала мы увидим еще один резкий скачок спроса. Дело в том, что из-за волатильности курса россияне традиционно идут в магазины закупаться техникой. Видимо, в начале августа, когда доллар пробил отметку в ₽100, так оно и было в очередной раз — это подтверждают данные Сбериндекса.
🔸Стоит еще учесть, что такая длительная девальвация, как сейчас, сильно ударяет по компании, поскольку растет рублевая себестоимость товаров. Сейчас пока это не отражается на финансах, ведь цикл реализации товара у компании где-то полгода. Однако если курс так и зависнет на текущих отметках, то это негативно скажется на М.Видео.
🔸Ладно, не все настолько плохо. Коммерческие и управленческие расходы снизились вместе с выручкой, а это значит, что компания неплохо поработала над оптимизацией издержек на фоне падения продаж. Ну, хоть что-то!
#ретейл #МВидео #отчет #МР_Тюрин
Российский рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3 157 пунктов (+0,6%);
- РТС: 1 043 пункта (+0,03%).
📌Главное к этому часу:
🔹М.Видео нарушил ковенанты перед рядом банков. Общая задолженность составила ₽67 млрд.
🚀Аналитик МР: ковенанты — условия в кредитных договорах, при которых банк может потребовать платить больше или сразу погасить кредит. Компания эти условия пробила. И теперь, если М.Видео не сможет выплатить эти долги, то объявит дефолт. Но не торопитесь с выводами. Оказывается, что ретейлер получил вэйверы — письма от кредиторов, которые подтверждают, что не будут требовать эти деньги. В целом ситуация такая — ничего непоправимого пока не произошло, однако звоночек трезвонит довольно громко.
👉Отчет М.Видео за 1 полугодие
🔹Сегодня глава ФРС Джером Пауэлл выступил на экономическом симпозиуме. Вот основные его заявления:
- ФРС готова повысить ставку еще, если будет нужно
- инфляция снижается медленнее ожиданий, экономика остывает также медленнее
- ДКП должна быть ограничительной, пока таргет по инфляции в 2% не будет достигнут
🚀Аналитик МР: речь господина Пауэлла можно на этот раз даже посчитать немного ястребиной. Высока вероятность, что регулятор США повысит ставку 1 ноября еще на 25 б.п., до 5,75%.
🔹Мосбиржа может отказаться от покупки доли в сервисе по подбору банковских продуктов "Банки.ру" из-за высокой цены сделки и нескольких членов СД, выступающих против, узнал Frank Media.
👉Как в целом дела у торговой площадки?
🔹А еще Мосбиржа переведет бумаги Софтлайна в раздел второго уровня котировального списка.
👉Бывшая "мама" компании перестанет торговаться в октябре
🔹Вице-премьер Марат Хуснуллин назвал ипотеку и индивидуальное жилищное строительство (ИЖС) предпосылками для сохранения объемов ввода жилья в 2024-2025 годах.
👉Что там со ставкой?
📌Что было до этого?
🌞Утренний дайджест
🌓Дневной дайджест
* В подборке представлены лидеры роста|падения за неделю из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии.
#дайджест #МР_Тюрин #МР_Васильев
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3 157 пунктов (+0,6%);
- РТС: 1 043 пункта (+0,03%).
📌Главное к этому часу:
🔹М.Видео нарушил ковенанты перед рядом банков. Общая задолженность составила ₽67 млрд.
🚀Аналитик МР: ковенанты — условия в кредитных договорах, при которых банк может потребовать платить больше или сразу погасить кредит. Компания эти условия пробила. И теперь, если М.Видео не сможет выплатить эти долги, то объявит дефолт. Но не торопитесь с выводами. Оказывается, что ретейлер получил вэйверы — письма от кредиторов, которые подтверждают, что не будут требовать эти деньги. В целом ситуация такая — ничего непоправимого пока не произошло, однако звоночек трезвонит довольно громко.
👉Отчет М.Видео за 1 полугодие
🔹Сегодня глава ФРС Джером Пауэлл выступил на экономическом симпозиуме. Вот основные его заявления:
- ФРС готова повысить ставку еще, если будет нужно
- инфляция снижается медленнее ожиданий, экономика остывает также медленнее
- ДКП должна быть ограничительной, пока таргет по инфляции в 2% не будет достигнут
🚀Аналитик МР: речь господина Пауэлла можно на этот раз даже посчитать немного ястребиной. Высока вероятность, что регулятор США повысит ставку 1 ноября еще на 25 б.п., до 5,75%.
🔹Мосбиржа может отказаться от покупки доли в сервисе по подбору банковских продуктов "Банки.ру" из-за высокой цены сделки и нескольких членов СД, выступающих против, узнал Frank Media.
👉Как в целом дела у торговой площадки?
🔹А еще Мосбиржа переведет бумаги Софтлайна в раздел второго уровня котировального списка.
👉Бывшая "мама" компании перестанет торговаться в октябре
🔹Вице-премьер Марат Хуснуллин назвал ипотеку и индивидуальное жилищное строительство (ИЖС) предпосылками для сохранения объемов ввода жилья в 2024-2025 годах.
👉Что там со ставкой?
📌Что было до этого?
🌞Утренний дайджест
🌓Дневной дайджест
* В подборке представлены лидеры роста|падения за неделю из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии.
#дайджест #МР_Тюрин #МР_Васильев
@marketpowercomics
М.Видео искушает инвесторов
Бонды М.Видео стремительно падают в цене (набирают доходность) после отчета. Разбираемся с аналитиками Market Power, насколько это может быть интересное вложение
🧐Что случилось?
Ретейлер М.Видео отчитался за 1 полугодие. Инвесторам сильно не понравились результаты, которые показали не самое лучшее финансовое положение компании.
👉 Отчет М.Видео за полугодие
🔸Вслед за этим выяснилось, что М.Видео нарушил ковенанты (условия в кредитных договорах) перед рядом банков, и теперь они могут потребовать свои деньги назад. В таком случае компании грозит дефолт.
🔸Однако ретейлер получил вэйверы — письма от кредиторов, которые подтверждают, что те не будут требовать немедленного возврата этих денег. И вроде бы все хорошо, ситуация нормализовалась, правда?
😢Нет.
💵Почему облигации падают?
Рынок не особо верит в стабильность М.Видео и в то, что компания сможет погасить долги.
🔸И неудивительно: ретейлер живет за счет рефинансирования, а денег ему хватает только на обслуживание процентов. То есть гасить долг он сам практически не способен. Ближайший выпуск должен быть погашен в апреле 2024 года. Вряд ли компания накопит к этому моменту деньги, особенно учитывая устойчиво слабый рубль. С высокой долей вероятности будет рефинансирование.
🔸А дальше? Дадут ли компании новых денег – большой вопрос, поскольку веры в нее мало что у инвесторов, что у банков. А еще давит рост ключевой ставки: платить по новым кредитам будет все сложнее, если она продолжит находиться на текущих уровнях или около них. То есть сейчас компания живет по “старым” ставкам, но такой лаг будет продолжаться недолго.
🤝 Помощь по-братски
Акционеры могут спасти компанию за счет другого своего бизнеса, правда, далеко не факт, что будут это делать.
🔸Более 60% акций М.Видео принадлежат семье Гуцериевых, часть из них – через инвестхолдинг SFI (ЭсЭфАй). Возможно, он поможет бизнесу ретейлера через других своих “дочек”: Европлан, ВСК и Русснефть. У них, благо, все хорошо!
🔸Самый очевидный и самый простой вариант, если все будет плохо: докапитализация. Этот сценарий возможен, если:
- компания не находит денег к погашению (высокая вероятность);
- банки не дадут денег ретейлеру (вероятность выше среднего);
- не выйдет рефинансировать бонды новым выпуском (вероятность выше среднего).
❗️Вывод
Помните, что это все только предположения. И покупать сейчас бонды М.Видео очень рискованно — слишком много "если". Так что подумайте два, а то и три раза перед тем, как нажимать заветную кнопку в брокерском приложении.
#облигации #МВидео #доходность #МР_Тюрин
Бонды М.Видео стремительно падают в цене (набирают доходность) после отчета. Разбираемся с аналитиками Market Power, насколько это может быть интересное вложение
🧐Что случилось?
Ретейлер М.Видео отчитался за 1 полугодие. Инвесторам сильно не понравились результаты, которые показали не самое лучшее финансовое положение компании.
👉 Отчет М.Видео за полугодие
🔸Вслед за этим выяснилось, что М.Видео нарушил ковенанты (условия в кредитных договорах) перед рядом банков, и теперь они могут потребовать свои деньги назад. В таком случае компании грозит дефолт.
🔸Однако ретейлер получил вэйверы — письма от кредиторов, которые подтверждают, что те не будут требовать немедленного возврата этих денег. И вроде бы все хорошо, ситуация нормализовалась, правда?
😢Нет.
💵Почему облигации падают?
Рынок не особо верит в стабильность М.Видео и в то, что компания сможет погасить долги.
🔸И неудивительно: ретейлер живет за счет рефинансирования, а денег ему хватает только на обслуживание процентов. То есть гасить долг он сам практически не способен. Ближайший выпуск должен быть погашен в апреле 2024 года. Вряд ли компания накопит к этому моменту деньги, особенно учитывая устойчиво слабый рубль. С высокой долей вероятности будет рефинансирование.
🔸А дальше? Дадут ли компании новых денег – большой вопрос, поскольку веры в нее мало что у инвесторов, что у банков. А еще давит рост ключевой ставки: платить по новым кредитам будет все сложнее, если она продолжит находиться на текущих уровнях или около них. То есть сейчас компания живет по “старым” ставкам, но такой лаг будет продолжаться недолго.
🤝 Помощь по-братски
Акционеры могут спасти компанию за счет другого своего бизнеса, правда, далеко не факт, что будут это делать.
🔸Более 60% акций М.Видео принадлежат семье Гуцериевых, часть из них – через инвестхолдинг SFI (ЭсЭфАй). Возможно, он поможет бизнесу ретейлера через других своих “дочек”: Европлан, ВСК и Русснефть. У них, благо, все хорошо!
🔸Самый очевидный и самый простой вариант, если все будет плохо: докапитализация. Этот сценарий возможен, если:
- компания не находит денег к погашению (высокая вероятность);
- банки не дадут денег ретейлеру (вероятность выше среднего);
- не выйдет рефинансировать бонды новым выпуском (вероятность выше среднего).
❗️Вывод
Помните, что это все только предположения. И покупать сейчас бонды М.Видео очень рискованно — слишком много "если". Так что подумайте два, а то и три раза перед тем, как нажимать заветную кнопку в брокерском приложении.
#облигации #МВидео #доходность #МР_Тюрин
🚃 ОВК обнуляет миноритариев
Российский производитель вагонов беспрецедентно размывает доли розничных инвесторов
ОВК
МСар = ₽16 млрд
😳Акционеры компании одобрили увеличение уставного капитала путем размещения допэмиссии акций. Таким образом, по открытой подписке будет размещено 12,5 млрд бумаг номиналом ₽1 каждая.
📉Акции ОВК (UWGN) сейчас падают на 20%.
🚀 Весь уставный капитал компании составляет 116 млн акций. То есть для нынешних акционеров эта допэмиссия — кричащий ужас. Давайте разберемся, почему.
🔸Допэмиссия сама по себе — это неплохо. Да, процесс размывает старых акционеров, однако если акции размещаются по цене выше текущей, то рыночная оценка капитала вырастает. Если ниже, соответственно, снижается.
🔸Но в кейсе допэмиссии ОВК есть нюанс: акционеров размывают в 100+ раз. Это значит, что для новых акционеров, доля которых теперь будет немногим меньше 100%, текущая цена акции вряд ли хоть сколько-нибудь репрезентативна.
🔸Невозможно сказать, по какой цене пройдет эта допэмиссия, этот вопрос будет решать совет директоров компании. Однако, вероятнее всего, из-за такой огромной доли у новых акционеров скупать акции убыточной компании будут по низкой цене.
❗️ ОВК — стабильно убыточная компания. Согласно последнему отчету за первое полугодие 2023-го, чистый убыток составил ₽2,9 млрд. За прошлый год компания зафиксировала ₽22,4 млрд убытка.
👉 Больше о компании ОВК вам расскажет наш Эй-бот
#вагоны #ОВК #допэмиссия #МР_Тюрин
Российский производитель вагонов беспрецедентно размывает доли розничных инвесторов
ОВК
МСар = ₽16 млрд
😳Акционеры компании одобрили увеличение уставного капитала путем размещения допэмиссии акций. Таким образом, по открытой подписке будет размещено 12,5 млрд бумаг номиналом ₽1 каждая.
📉Акции ОВК (UWGN) сейчас падают на 20%.
🚀 Весь уставный капитал компании составляет 116 млн акций. То есть для нынешних акционеров эта допэмиссия — кричащий ужас. Давайте разберемся, почему.
🔸Допэмиссия сама по себе — это неплохо. Да, процесс размывает старых акционеров, однако если акции размещаются по цене выше текущей, то рыночная оценка капитала вырастает. Если ниже, соответственно, снижается.
🔸Но в кейсе допэмиссии ОВК есть нюанс: акционеров размывают в 100+ раз. Это значит, что для новых акционеров, доля которых теперь будет немногим меньше 100%, текущая цена акции вряд ли хоть сколько-нибудь репрезентативна.
🔸Невозможно сказать, по какой цене пройдет эта допэмиссия, этот вопрос будет решать совет директоров компании. Однако, вероятнее всего, из-за такой огромной доли у новых акционеров скупать акции убыточной компании будут по низкой цене.
❗️ ОВК — стабильно убыточная компания. Согласно последнему отчету за первое полугодие 2023-го, чистый убыток составил ₽2,9 млрд. За прошлый год компания зафиксировала ₽22,4 млрд убытка.
👉 Больше о компании ОВК вам расскажет наш Эй-бот
#вагоны #ОВК #допэмиссия #МР_Тюрин
Whoosh едет уверенно
Кикшеринг опубликовал операционный отчет за 9 месяцев
Whoosh
MCap = 24 млрд
Р/Е = 17
👉Отчет компании за 1 полугодие
📊Итоги
- поездки: 89,6 млн (+92%);
- аккаунтов всего: 19,6 млн (+73%);
- локации присутствия: 53 города (+33%);
- среднее количество поездок на активного пользователя: 13,7 (+43%);
- доля компании на рынке по количеству поездок: около 50%.
📈📉Бумаги Whoosh (WUSH) почти что не реагируют на новость.
👉Если еще не видели наш эфир с Whoosh? А почему?
🚀Результаты компания показывает довольно неплохие. На конец года, вероятно, кикшеринг добьет 95 млн поездок. Отсутствие изменения котировок объясняется тем, что рынок и так ждал хороших результатов сервиса.
#кикшеринг #Whoosh #отчет #МР_Тюрин
Кикшеринг опубликовал операционный отчет за 9 месяцев
Whoosh
MCap = 24 млрд
Р/Е = 17
👉Отчет компании за 1 полугодие
📊Итоги
- поездки: 89,6 млн (+92%);
- аккаунтов всего: 19,6 млн (+73%);
- локации присутствия: 53 города (+33%);
- среднее количество поездок на активного пользователя: 13,7 (+43%);
- доля компании на рынке по количеству поездок: около 50%.
📈📉Бумаги Whoosh (WUSH) почти что не реагируют на новость.
👉Если еще не видели наш эфир с Whoosh? А почему?
🚀Результаты компания показывает довольно неплохие. На конец года, вероятно, кикшеринг добьет 95 млн поездок. Отсутствие изменения котировок объясняется тем, что рынок и так ждал хороших результатов сервиса.
#кикшеринг #Whoosh #отчет #МР_Тюрин
🔌 ФСК-Россети намерена снизить затраты МРСК
🖊Как писал Ъ, компания предлагает с 2024 года урезать долю выручки территориальных сетевых организаций (ТСО) в пользу своих "дочек” — МРСК.
💵По мнению ФСК-Россети, совокупно это принесет ей ₽13 млрд в год.
📌Как работает этот рынок?
На рынке энергопотребления есть три сегмента: генерация электроэнергии, ее распределение и сбыт.
Генерацией занимаются электростанции. Затем ток передается по магистральным ЛЭП, которые принадлежат ФСК-Россети. После в дело вступают распределительные сетевые компании (МРСК), которые подают ток потребителям — населению или предприятиям.
Потребители платят сбытовым компаниям, которые, в свою очередь, распределяют платежи между производителями электричества и сетевыми компаниями.
📌Кто и как за это платит?
Потребитель платит сбытовой компании условные ₽10. Сбытовик забирает ₽0,5 за посредничество, ₽5 отправляются генерирующей компании, а ₽4,5 идут ФСК-Россети и ее "дочкам" МРСК.
"Семейка" Россетей из полученных денег платит издержки ТСО — сетям поменьше, у которых индивидуальные тарифы. Вот на эти тарифы и покусилась ФСК-Россети.
📌Какие МРСК в плюсе?
₽13 млрд — это неплохо! За последний год все публичные дочки Россетей заработали ₽84 млрд.
❗️15% прибыли — неплохой бонус! Однако не все МРСК его ощутят — из-за двух факторов.
1️⃣ Чем больше у "дочки" доля рынка, тем меньше на ней скажется эта мера. К примеру, у Ленэнерго и Россети Центр доля рынка в регионах — 90%, так что оптимизация выплат повлияет несильно. А вот у Россети Волга, Россети Сибирь и Россети Юг доля 60-70%, поэтому для них это однозначный плюс.
2️⃣Разница в затратах между "дочками" и ТСО на передачу энергии. Чем она больше, тем выгоднее МРСК сокращать выплаты. К примеру, Россети Сибирь может сократить выплаты в адрес ТСО аж в 4 раза.
#ТЭК #Россети #ТСО #МР_Тюрин #МР_Яранов
🖊Как писал Ъ, компания предлагает с 2024 года урезать долю выручки территориальных сетевых организаций (ТСО) в пользу своих "дочек” — МРСК.
💵По мнению ФСК-Россети, совокупно это принесет ей ₽13 млрд в год.
📌Как работает этот рынок?
На рынке энергопотребления есть три сегмента: генерация электроэнергии, ее распределение и сбыт.
Генерацией занимаются электростанции. Затем ток передается по магистральным ЛЭП, которые принадлежат ФСК-Россети. После в дело вступают распределительные сетевые компании (МРСК), которые подают ток потребителям — населению или предприятиям.
Потребители платят сбытовым компаниям, которые, в свою очередь, распределяют платежи между производителями электричества и сетевыми компаниями.
📌Кто и как за это платит?
Потребитель платит сбытовой компании условные ₽10. Сбытовик забирает ₽0,5 за посредничество, ₽5 отправляются генерирующей компании, а ₽4,5 идут ФСК-Россети и ее "дочкам" МРСК.
"Семейка" Россетей из полученных денег платит издержки ТСО — сетям поменьше, у которых индивидуальные тарифы. Вот на эти тарифы и покусилась ФСК-Россети.
📌Какие МРСК в плюсе?
₽13 млрд — это неплохо! За последний год все публичные дочки Россетей заработали ₽84 млрд.
❗️15% прибыли — неплохой бонус! Однако не все МРСК его ощутят — из-за двух факторов.
1️⃣ Чем больше у "дочки" доля рынка, тем меньше на ней скажется эта мера. К примеру, у Ленэнерго и Россети Центр доля рынка в регионах — 90%, так что оптимизация выплат повлияет несильно. А вот у Россети Волга, Россети Сибирь и Россети Юг доля 60-70%, поэтому для них это однозначный плюс.
2️⃣Разница в затратах между "дочками" и ТСО на передачу энергии. Чем она больше, тем выгоднее МРСК сокращать выплаты. К примеру, Россети Сибирь может сократить выплаты в адрес ТСО аж в 4 раза.
#ТЭК #Россети #ТСО #МР_Тюрин #МР_Яранов
✈️💵Авиакомпании не дождутся субсидий за полеты по России в 2024 году
📣 Эти субсидии были введены в 2022 году (по понятным причинам) и действовали вплоть до марта 2023-го. Сегодня замминистра транспорта РФ Игорь Чалик сообщил ТАСС, что, скорее всего, в следующем году таких льгот не будет.
🫡При этом, по его словам, остальные ежегодные программы субсидирования (региональные рейсы, рейсы в ДФО и Калининград) продлят. Также продолжится выделение бюджетных средств для аэропортов юга РФ, если те останутся закрытыми.
🚀Влияние на Аэрофлот
Никто особо и не надеялся, что льготы будут продлены, но, разумеется, авиакомпаниям от таких новостей стало чуточку грустно. Особенно — Аэрофлоту.
🔸В 2022 году от этой поддержки Аэрофлот получил около ₽50 млрд доходов, в 2023-м успел заработать ₽12-13 млрд. Поэтому уже сейчас можно сказать, что в 2024 году (при прочих равных) крупнейшая авиакомпания недосчитается этого объема выручки.
🔸 Сумма немаленькая, негатив безусловный. Но — это не критично!
🔸Операционные показатели у Аэрофлота становятся лучше. Так, средняя заполняемость кресел на рекордных уровнях — 87%, а пассажиропоток за 9 месяцев увеличился на 15% к сопоставимому показателю прошлого года.
🔸Конечно, это все еще меньше, чем в 2019 году (на 23%), потому что с международными рейсами все плохо, но сейчас и внешний фон для компании кардинально отличается.
#авиа #Аэрофлот #субсидии #МР_Тюрин
📣 Эти субсидии были введены в 2022 году (по понятным причинам) и действовали вплоть до марта 2023-го. Сегодня замминистра транспорта РФ Игорь Чалик сообщил ТАСС, что, скорее всего, в следующем году таких льгот не будет.
🫡При этом, по его словам, остальные ежегодные программы субсидирования (региональные рейсы, рейсы в ДФО и Калининград) продлят. Также продолжится выделение бюджетных средств для аэропортов юга РФ, если те останутся закрытыми.
🚀Влияние на Аэрофлот
Никто особо и не надеялся, что льготы будут продлены, но, разумеется, авиакомпаниям от таких новостей стало чуточку грустно. Особенно — Аэрофлоту.
🔸В 2022 году от этой поддержки Аэрофлот получил около ₽50 млрд доходов, в 2023-м успел заработать ₽12-13 млрд. Поэтому уже сейчас можно сказать, что в 2024 году (при прочих равных) крупнейшая авиакомпания недосчитается этого объема выручки.
🔸 Сумма немаленькая, негатив безусловный. Но — это не критично!
🔸Операционные показатели у Аэрофлота становятся лучше. Так, средняя заполняемость кресел на рекордных уровнях — 87%, а пассажиропоток за 9 месяцев увеличился на 15% к сопоставимому показателю прошлого года.
🔸Конечно, это все еще меньше, чем в 2019 году (на 23%), потому что с международными рейсами все плохо, но сейчас и внешний фон для компании кардинально отличается.
#авиа #Аэрофлот #субсидии #МР_Тюрин
🛴Всесезонный Whoosh
Российский кикшеринг отчитался за 9 месяцев
Whoosh
МСар = ₽26 млрд
Р/Е = 11
📊Итоги
- выручка: ₽9,5 млрд (+66%);
- EBITDA: ₽4,9 млрд (+49%);
- чистая прибыль: ₽3,1 млрд (+94%);
- чистый долг: ₽2,8 млрд.
🫡По словам финансового директора компании Александра Синявского, завершение сезона не означает паузу в бизнесе. Компания работает над дальнейшим развитием в РФ и за рубежом.
💪Гендиректор Whoosh Дмитрий Чуйко добавил, что пилотный запуск в Латинской Америке позволил расширить глобальную аудиторию, а также нивелировать сезонность бизнеса. Показатели там отвечают ожиданиям, развитие будет продолжено.
📈Бумаги Whoosh (WUSH) росли на 2%. Сейчас рост составляет 1%.
🚀Отчет компании вышел хорошим: компания демонстрирует уверенный рост выручки и EBITDA. И хотя маржинальность по последнему показателю немного снизилась, она все еще находится выше 50%.
🔸Есть разовый доход в ₽900 млн из-за девальвации рубля (у компании была валюта на счетах в течение года, поэтому в рублях ее стоимость выросла), что завысило чистую прибыль. Но даже если это не учитывать, компания показывает сильные результаты и продолжает радовать инвесторов.
👉Да и дивиденды сервис кикшеринга стабильно платит, доходность по ним вполне неплохая для компании роста
#кикшеринг #Whoosh #отчет #МР_Тюрин
Российский кикшеринг отчитался за 9 месяцев
Whoosh
МСар = ₽26 млрд
Р/Е = 11
📊Итоги
- выручка: ₽9,5 млрд (+66%);
- EBITDA: ₽4,9 млрд (+49%);
- чистая прибыль: ₽3,1 млрд (+94%);
- чистый долг: ₽2,8 млрд.
🫡По словам финансового директора компании Александра Синявского, завершение сезона не означает паузу в бизнесе. Компания работает над дальнейшим развитием в РФ и за рубежом.
💪Гендиректор Whoosh Дмитрий Чуйко добавил, что пилотный запуск в Латинской Америке позволил расширить глобальную аудиторию, а также нивелировать сезонность бизнеса. Показатели там отвечают ожиданиям, развитие будет продолжено.
📈Бумаги Whoosh (WUSH) росли на 2%. Сейчас рост составляет 1%.
🚀Отчет компании вышел хорошим: компания демонстрирует уверенный рост выручки и EBITDA. И хотя маржинальность по последнему показателю немного снизилась, она все еще находится выше 50%.
🔸Есть разовый доход в ₽900 млн из-за девальвации рубля (у компании была валюта на счетах в течение года, поэтому в рублях ее стоимость выросла), что завысило чистую прибыль. Но даже если это не учитывать, компания показывает сильные результаты и продолжает радовать инвесторов.
👉Да и дивиденды сервис кикшеринга стабильно платит, доходность по ним вполне неплохая для компании роста
#кикшеринг #Whoosh #отчет #МР_Тюрин
Мечел закрывает мировой дефицит угля
Один из крупнейших металлургов представил операционку за 3 квартал и 9 месяцев
Мечел
МСар = ₽181 млрд
📊Итоги продаж в 3 квартале:
- металлургический уголь: 1 млн тонн (+43%);
- энергетический уголь: 508 тыс. тонн (-7%);
- пылеугольное топливо: 315 тыс. тонн (-18%);
- антрациты: 300 тыс. тонн (без изменений);
- сталь (сортовой прокат): 605 тыс. тонн (-3%);
- сталь (плоский прокат): 85 тыс. тонн (-10%);
- метизы: 119 тыс. тонн (+2%).
💪 Компания отмечает увеличение продаж металлургического угля как на экспорт, так и внутри страны. При этом на российском рынке данный показатель вырос почти в 2,5 раза.
🔹Продажи пылеугольного топлива просели из-за переноса отправки крупной судовой партии с 3 на 4 квартал. Кроме того, упал и спрос со стороны потребителей. На показателе энергетического угля отразилось снижение поставок этого вида продукции предприятиям Мечела.
🔹Продажи стального проката просели из-за плановых работ на заводе ЧМК. Зато компания нарастила объем выпуска проволоки на Белорецком металлургическом комбинате, что сразу же отразилось на реализации метизов.
🚀Отправки металлургического угля растут в том числе на фоне дефицита предложения на мировом рынке этой осенью: в Китае устроили массовые проверки шахт после инцидентов на отдельных месторождениях. А в Австралии — втором крупнейшем экспортере этого продукта — летом наблюдались проблемы с логистикой.
#уголь #Мечел #отчет #МР_Тюрин
Один из крупнейших металлургов представил операционку за 3 квартал и 9 месяцев
Мечел
МСар = ₽181 млрд
📊Итоги продаж в 3 квартале:
- металлургический уголь: 1 млн тонн (+43%);
- энергетический уголь: 508 тыс. тонн (-7%);
- пылеугольное топливо: 315 тыс. тонн (-18%);
- антрациты: 300 тыс. тонн (без изменений);
- сталь (сортовой прокат): 605 тыс. тонн (-3%);
- сталь (плоский прокат): 85 тыс. тонн (-10%);
- метизы: 119 тыс. тонн (+2%).
💪 Компания отмечает увеличение продаж металлургического угля как на экспорт, так и внутри страны. При этом на российском рынке данный показатель вырос почти в 2,5 раза.
🔹Продажи пылеугольного топлива просели из-за переноса отправки крупной судовой партии с 3 на 4 квартал. Кроме того, упал и спрос со стороны потребителей. На показателе энергетического угля отразилось снижение поставок этого вида продукции предприятиям Мечела.
🔹Продажи стального проката просели из-за плановых работ на заводе ЧМК. Зато компания нарастила объем выпуска проволоки на Белорецком металлургическом комбинате, что сразу же отразилось на реализации метизов.
🚀Отправки металлургического угля растут в том числе на фоне дефицита предложения на мировом рынке этой осенью: в Китае устроили массовые проверки шахт после инцидентов на отдельных месторождениях. А в Австралии — втором крупнейшем экспортере этого продукта — летом наблюдались проблемы с логистикой.
#уголь #Мечел #отчет #МР_Тюрин
🔹Россети Урал: выручка — ₽89 млрд (+22%), чистая прибыль — ₽11,6 млрд (+190%).
👉Распаковка компании
🔹Россети Северо-Запад: выручка — ₽42,5 млрд (+15%), чистая прибыль — ₽931 млн (против убытка в ₽59 млн за 9 месяцев 2022 года).
🔹Россети Сибирь: выручка — ₽50 млрд (+7%), чистый убыток — ₽1,4 млрд (рост в 3 раза).
👉Распаковка компании
🔹Россети Кубань: выручка — ₽57 млрд (+20%), чистая прибыль — ₽7,2 млрд (+41%).
🔹Россети Волга: выручка — ₽56 млрд (+18%), чистая прибыль — ₽1,6 млрд (против убытка в ₽1,3 млрд за 9 месяцев 2022 года).
👉Распаковка компании
🔹Россети Центр: выручка — ₽91,5 млрд (+13%), чистая прибыль — ₽7,5 млрд (+92%).
👉Распаковка компании
🔹Россети Центр и Приволжье: выручка — ₽94 млрд (+16%), чистая прибыль — ₽12,5 млрд (+56%).
👉Распаковка компании
🚀У Россетей, судя по всему, все как обычно стабильно. Рост выручки обусловлен прошлогодней двойной индексацией суммарно на 12-13%, что и ожидалось. Рост прибыли у большинства "дочек" объясняется медленным ростом затрат.
🔸Что касается дивидендов, то с высокой вероятностью можно сказать, что компании будут их выплачивать, поскольку "маме" — ФСК-Россети — нужны деньги на инвестпрограмму.
#ТЭК #Россети #дочки #отчеты #МР_Яранов #МР_Тюрин
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Работа над ошибками
ОАК внезапно исправил отчет за 1 полугодие
ОАК
МСар = ₽613 млрд
😳Компания резко изменила главный показатель — чистую прибыль. Если в документе от 29 августа она составляла ₽4,4 млрд, то теперь же — все ₽6 млрд. Выручка не поменялась: все те же ₽188 млрд (+60% г/г).
🚀Что же произошло?
Все дело в дебиторской задолженности. Попробуем объяснить
🔸У компании произошел инцидент (мы не знаем, что именно, эта информация не раскрывается) еще в 2021 году. Она обращается в страховую организацию и, в ожидании выплаты, записывает себе в дебиторскую задолженность эту выплату.
🔸Но вот незадача: страховая отказывает ОАК, и эту "дебиторку" предприятие резервирует. То есть ожидания не оправдались, и, чтобы не давать ложных надежд, эту сумму не отображают в отчете и занижают прибыль на сумму резервов.
🔸А теперь же компания старается урегулировать вопрос в досудебном порядке и решила, что шансы на получение выплаты все же есть. Поэтому она снимает это резервирование, повышает свою дебиторскую задолженность на ту же самую сумму и, соответственно, увеличивает прибыль.
🔸Такое действие не сильно влияет на компанию. Да, оно действительно происходит нечасто, но все же это не что-то из ряда вон выходящее.
#авиастроительство #ОАК #отчет #изменение #МР_Тюрин
ОАК внезапно исправил отчет за 1 полугодие
ОАК
МСар = ₽613 млрд
😳Компания резко изменила главный показатель — чистую прибыль. Если в документе от 29 августа она составляла ₽4,4 млрд, то теперь же — все ₽6 млрд. Выручка не поменялась: все те же ₽188 млрд (+60% г/г).
🚀Что же произошло?
Все дело в дебиторской задолженности. Попробуем объяснить
🔸У компании произошел инцидент (мы не знаем, что именно, эта информация не раскрывается) еще в 2021 году. Она обращается в страховую организацию и, в ожидании выплаты, записывает себе в дебиторскую задолженность эту выплату.
🔸Но вот незадача: страховая отказывает ОАК, и эту "дебиторку" предприятие резервирует. То есть ожидания не оправдались, и, чтобы не давать ложных надежд, эту сумму не отображают в отчете и занижают прибыль на сумму резервов.
🔸А теперь же компания старается урегулировать вопрос в досудебном порядке и решила, что шансы на получение выплаты все же есть. Поэтому она снимает это резервирование, повышает свою дебиторскую задолженность на ту же самую сумму и, соответственно, увеличивает прибыль.
🔸Такое действие не сильно влияет на компанию. Да, оно действительно происходит нечасто, но все же это не что-то из ряда вон выходящее.
#авиастроительство #ОАК #отчет #изменение #МР_Тюрин