❓Что будет с ценами на нефть
Короткий разбор от аналитиков Market Power

🛢 Из отчета ОПЕК за август следует, что для сохранения баланса на рынке нефти странам ОПЕК нужно увеличивать добычу на 1 млн баррелей в сутки (б/с) в третьем и четвертом кварталах.

⬆️ Однако сегодняшние новости говорят о том, что добыча в Саудовской Аравии (ключевой страны ОПЕК) до конца года увеличиваться не будет. Это может вызвать дефицит предложения в оставшиеся месяцы года (см. график).

🚀 При этом аналитики Market Power считают, что прогноз ОПЕК может не учитывать существенный рост добычи и экспорта нефти Ираном. При сохранении и увеличении этой страной повышенной добычи нефти, на мировом рынке дефицит будет относительно небольшим. В этом случае сегодняшнее повышение цен на Brent будет ограниченным.

❗️Так или иначе, дефицит предложения будет фактором к повышению цен на нефть в ближайшее время.

👉 И MP знает, как на этом заработать!

#нефть #цена #МР_Крылов

🚢 В нашем порту прибыло
"Серый" морской экспорт российской нефти вырос в три раза

🔹Аналитическое агентство S&P Global заявляет, что Россия все активнее использует "серые" танкеры, чтобы обойти эмбарго ЕС и ценовые ограничения стран «Большой семерки» на экспорт нефти.


📌 Сколько "серой" нефти экспортировала Россия

▫️ 3 млн баррелей во втором квартале 2022-го
◽️ 15 млн баррелей в первом квартале 2023-го
⬜️ 47 млн баррелей во втором квартале 2023-го


❗️Во втором квартале на российскую нефть пришлась половина мировых объемов тайной перевалки, следует из данных S&P.

🔹Перегрузка "черного золота" происходит в море с борта на борт танкерами, которые в большинстве случаев отключают транспондеры — приборы, позволяющие определить локацию судна. Таким образом во втором квартале 2023 года в исключительной экономической зоне (ИЭЗ) России совершено 394 перевалки с борта на борт с выключенными транспондерами против 266 в первом квартале.

🔹S&P Global отмечает, что во втором квартале 96 судов общей вместимостью 4,5 млн тонн занимались тайной перевалкой нефти в ИЭЗ России. При этом у 43 из них была страховка от лондонской International Group of P&I Clubs.


🔸Напомним, Россия в сентябре нарастила морской экспорт нефти до 3,34 млн баррелей в сутки

#нефть #серыйфлот

🛢Сокращение добычи выльется в дефицит
Международное энергетическое агентство (МЭА) представило ежемесячный отчет по рынкам нефти. Выбрали самое главное из него

❗️Агентство ожидает существенный дефицит на мировом рынке в 4 квартале из-за продления Россией и Саудовской Аравией решения о снижении добычи и поставок нефти.
👉Подробнее о продлении этих решений

🔹Оценка роста спроса на нефть в 2023 году сохранена на уровне 2,2 млн баррелей в сутки (б/с).

🔹Цена Urals в августе превысила потолок на $10, то есть российская нефть торговалась в среднем около $70 за баррель.
👉 Будут ли цены расти и дальше?

🔹Россия сохранила добычу нефти в августе на уровне предыдущего месяца — 9,5 млн б/с. Доходы от экспорта при этом выросли на $1,8 млрд, до $17 млрд.

🔹Поставки нефти Россией снизились на 150 тыс. б/с — до 7,2 млн б/с. Поставки в Индию и Китай снизились до 3,9 млн б/с, но все еще превышают 50% от общего объема экспорта.
👉Тем временем "серый" морской экспорт нефти растет

🔹Страны ОПЕК+ по итогам августа немного снизили добычу нефти — на 20 тыс. б/с, до 36 млн б/с.

#нефть #МЭА #отчет #август

Нефтяной раздел
Транснефть приняла решение о сплите акций

Транснефть
МСар = ₽232 млрд


🤝Совет директоров компании решил провести дробление акций с коэффициентом 100к1. Напомним, что на данный момент одна бумага стоит ₽150 тыс.

❌Информации о дате проведения собрания акционеров или дате раздела не приводится.

📈Бумаги Транснефти (TRNFP) растут на 2%.

👉Зачем вообще нужен сплит?

#нефть #Транснефть #сплит

🛢Нефтяной нюанс
Нефть Brent уже неделю снижается в цене. Сейчас она торгуется ниже $85 за баррель. Разбираемся с аналитиками Market Power, почему так происходит и продолжится ли эта тенденция

👉Все котировки — нефть, валюта, акции, облигации — знает Эй-бот


🚀Если в августе все испугались сильного сокращения добычи странами ОПЕК, то в октябре, после слов о сохранении текущих квот на нефтедобычу, игроки подуспокоились. И вспомнили про рецессию. Рынок решил, что в ее преддверии нефти больше, чем необходимо.

🔸Кроме того, Саудовская Аравия и Россия дали сигнал о возможности не только понижения добычи нефти, но и, наоборот, ее повышения. Окончательное решение будет принято в ноябре.

👉Тем временем ограничения на экспорт топлива постепенно снимаются

💪Поддержку цене Brent будут оказывать меры ОПЕК+ и низкие запасы нефти США. Однако есть существенный риск того, что котировки продолжат падать и снизятся до $80 за баррель.

#нефть #цены #МР_Васильев

🛢ФАС прокачивает тарифы Транснефти
Антимонопольное ведомство предлагает повысить стоимость услуг госкомпании

💵 Уже с 1 января следующего года тарифы на прокачку нефти по трубопроводам Транснефти могут увеличиться в среднем на 7,2%.

🤓Деньги нужны "на обеспечение операционных расходов, реализацию инвестиционных программ и реконструкцию магистральных трубопроводов".

📈Бумаги Транснефти растут на 1%.


🚀Повышение тарифов на транспортировку нефти по трубопроводам происходит стабильно раз в год, но, как правило, цены поднимаются на уровень инфляции.

🔸В этот раз ФАС планирует проиндексировать тарифы выше инфляции, которую ожидает ЦБ — 7,2% против 6,5% у регулятора.

🔸Естественно, чем выше индексация, тем лучше для Транснефти. Для компании важен объем транспортировки и размер транспортного плеча (то есть — как далеко эту нефть нужно переправить).

🔸 Нефтедобывающим компаниям, конечно, деваться некуда, ведь Транснефть — российский монополист (а еще мировой лидер по транспортировке нефти и нефтепродуктов). Однако эта новость вряд ли значительно повлияет на их финансовые показатели: да, затраты вырастут, но их доля в общем объеме расходов мизерная.

#нефть #Транснефть #тарифы #МР_Варламов

Газпром нефть готова платить
Дочка газового монополиста может выплатить дивиденды

Газпром нефть
МСар = ₽3,9 трлн


💵Совет директоров компании рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 9 месяцев 2023 года в размере ₽82,9 на акцию. Доходность при текущей цене составляет 10%. Дивотсечка — 27 декабря, акционеры соберутся 15 декабря.

📈Бумаги Газпром нефти (SIBN) растут на 1,5%.


🚀 Аналитики Market Power еще в начале сентября говорили, что Газпромнефть может сильно удивить инвесторов высокой доходностью. Так оно и случилось. Все наши аргументы за покупку акций Газпромнефти — здесь.

#нефть #Газпромнефть #дивиденды

🛢Черное золото в руках спекулянтов
ОПЕК вчера опубликовала отчет по рынкам нефти. Приводим основное из этого документа


🔹Спрос на нефть в мире растет, падение цены в последние дни обусловлено действиями спекулянтов.

🔹Рост спроса в 2023 году составит 2,5 млн б/с (+100 тыс. б/с к предыдущему прогнозу), в 2024 году — 2,25 млн б/с (без изменений к предыдущему прогнозу).

🔹По итогам 3 квартала картель оценивает дефицит поставок на нефтяном рынке в 1 млн б/с. В 4 квартале он может сохраниться.

🔹Добыча нефти и конденсата в РФ в сентябре выросла на 85 тыс. б/с, до 10,8 млн б/с. Прогноз по добыче на весь год повышен до 10,6 млн б/с (ранее — 10,5 млн б/с). В 2024 году показатель сохранится на том же уровне.

🔹Добыча нефти в мире странами, не входящими в ОПЕК, может увеличиться в 2023 году на 1,8 млн б/с (+100 тыс. б/с к предыдущему прогнозу), при этом значительный вклад в рост внесут США.

🔹А страны, участвующие в сделке ОПЕК+, увеличили добычу нефти в октябре на 91 тыс. б/с, до 22,9 млн б/с. Основной вклад внесли Ангола и Нигерия.


🚀Не стоит забывать, что все прогнозы могут быть перечеркнуты эскалацией конфликта на Ближнем Востоке

#нефть #ОПЕК #отчет

Фрахтуем на полную
Ставки на перевозку нефти морем снова на максимуме

📈Спотовые ставки на фрахт нефтяных танкеров уже к началу ноября вернулись к исторически максимальным значениям, заявляют эксперты рынка.

🔹В частности, канадская судоходная корпорация Teekay (специализируется на доставке сырой нефти) в своем свежем отчете среди прочего объясняет рост цен на фрахт следующими факторами:
- ростом добычи ОПЕК+ по сравнению с 3 кварталом;
- ростом спроса на перевозку нефти из Венесуэлы;
- бронированием танкеров нефтеперерабатывающими компаниями в связи с подготовкой к зимнему сезону (когда спрос на дизель повышен).

💥На фрахтование отдельных крупнотоннажных судов ставки выросли на 600% месяц к месяцу!


🚀Что будет с Совкомфлотом?
Узнаем уже совсем скоро

🔸Если цены на фрахт продержатся на текущих уровнях, а рубль не станет крепче, чем сейчас, то вероятно, что прибыль компании во втором полугодии в российской валюте действительно будет больше прибыли за первую половину года. В долларах же она вряд ли изменится.

🔸Кроме того, есть еще и "отложенный эффект". Так, рост ставок фрахта в 4 квартале прошлого года оказал влияние только на результаты 1 квартала текущего года.

🔸Поэтому стоит дождаться отчетности за 9 месяцев, тогда уже перспективы Совкомфлота будут более понятны.

#нефть #Совкомфлот #фрахт #МР_Бердников

Транснефть выходит из потока
Российский транспортировщик нефти отчитался за 9 месяцев

Транснефть
МСар = ₽225 млрд


📊Итоги
- выручка: ₽980 млрд (+8%);
- EBITDA: ₽430 млрд (+7,5%);
- чистая прибыль: ₽254 млрд (+44%).

📈📉Бумаги Транснефти (TRNFP) почти не реагируют на отчет.


🚀Несмотря на рост выручки и EBITDA, результаты не самые выдающиеся. Чистая прибыль увеличивается за счет переоценки доли в НМТП (NMTP) и сокращения финансовых расходов.

🔸Компания накопила дебиторскую задолженность, а также запасы нефти и материалов, денежный поток от операционной деятельности просел до ₽230 млрд (-10%). С учетом капитальных расходов в ₽168 млрд, свободный денежный поток составляет ₽62 млрд, что в два раза меньше показателя прошлого года. При этом мы не учитываем здесь выплату дивидендов в ₽120 млрд.

🔸Сейчас остается только следить за Транснефтью и задуматься дважды, стоит ли покупать акции при текущей цене.

👉Напомним, как индексация тарифов прокачки нефти влияет на бизнес компании

#нефть #Транснефть #отчет #МР_Варламов

Роснефть недовольна всем
Крупнейшая российская нефтедобывающая компания отчиталась за 3 квартал и 9 месяцев

Роснефть
МСар = ₽6,3 трлн


📊Итоги за 9 месяцев
- выручка: ₽6,6 трлн (-8% год к году);
- EBITDA: ₽2,4 трлн (+19%);
- чистая прибыль: ₽1 трлн (+76%);
- FCF: ₽1,2 трлн (+50%);
- капзатраты: ₽909 млрд (+11%).

💪По словам главы компании Игоря Сечина, повышение эффективности и контроль над расходами, включая снижение общехозяйственных и административных затрат и сохранение лидирующих позиций по удельным расходам на добычу, позволили нарастить показатель EBITDA.

😳Сечин также отметил негативное влияние постоянного изменения налогообложения. Он заявил, что непроработанное решение по сокращению демпфера спровоцировало кризис на внутреннем рынке топлива в августе–сентябре. Кроме того, мешает компании и высокая ключевая ставка, из-за нее процентные расходы выросли на 15%.

👉Как отчиталась "дочка" Роснефти?

#нефть #Роснефть #отчет

Отмена отмены
Лукойл за несколько минут напугал весь рынок


🚀Что произошло?
Нефтяная компания выложила сообщение, в котором говорится о рассмотрении вопроса об отмене повторного внеочередного собрания акционеров. Еще раз — повторного. Первое собрание — где акционеры будут рассматривать рекомендацию совета директоров по дивидендам — еще не провели.

🤝Судя по всему, компания для подстраховки думала созвать два собрания, если кворум на первом не наберется. Однако этого не случилось, и Лукойл уже готов отменять подстраховочное заседание.

💪Проясним — дивиденды никто не отменял, акционеры Лукойла все так же рассмотрят вопрос об их выплате завтра, 5 декабря. Только вот некоторые инвесторы не стали читать оригинал новости, доверившись телеграм-каналам, которые подали ее как именно отмену дивидендов.

#нефть #Лукойл #дивиденды

🛢Нефть раздора
Цена на нефть Brent продолжает падение: сегодня утром она торговалась в районе $72 за баррель

Что случилось с "черным золотом" в последние месяцы, и чего ждать в ближайшем будущем? Рассказывают аналитики Market Power


🚀Что тянет нефть вниз?
Котировки падают уже седьмую неделю подряд, снижаясь с $92 до $73 за баррель. Можно выделить три главные причины:

1️⃣Замедление мировой экономики является фундаментальным фактором. Накапливаются дисбалансы, обусловленные как геополитическими противоречиями, так и максимальными за 20 лет процентными ставками в развитых странах.
▫️ФРС США за полтора года подняла ключевую ставку с 0,25% до 5,5%. Европа балансирует на грани рецессии, а в Китае — дефляция, которая говорит о слабом внутреннем спросе.

2️⃣Решение ОПЕК+ по дополнительному сокращению нефтедобычи не показалось трейдерам убедительным. Заседание переносили, а по рынку ходили слухи о том, что саудитам не удается убедить других участников картеля в необходимости усиления сокращений нефтедобычи.
▫️Помимо этого, сокращение носит формат добровольного, то есть — нигде не закреплено, что также может вызвать сомнения в соблюдении договоренностей.
▫️Потенциальным фактором для снижения цен является угроза распада альянса ОПЕК+ из-за внутренних споров.

3️⃣Конфликт на Ближнем Востоке сейчас в той стадии, когда трейдеры не считают его действительно серьезным риском, а значит, в ценах больше нет военной премии за этот риск. Однако в любой момент он может возобновиться, что потащит цены вверх.

🇺🇸Масла в огонь добавляют и США, которые договорились с Венесуэлой об увеличении добычи нефти в рамках усилий по снижению цен на нефть и бензин.


😳Чего ждать дальше?
Мы полагаем, что цена на нефть Brent останется в диапазоне $70-80 за баррель в ближайшие месяцы.

🔸В свои прогнозы на 2024 год мы закладываем среднюю цену на нефть Brent на уровне $80 за баррель.

#нефть #цена #МР_Васильев

🛢ОПЕК теряет члена
Ангола сообщила о выходе из нефтяного картеля

🖊Как пишут СМИ, причина такого решения — отсутствие результатов от вклада страны в организацию.

- Мы не хотим быть в организациях, где нужно молчать, мы хотим быть активными и вносить свой вклад, — заявил министр нефти страны Диамантино Азеведо.

🫡Ранее сообщалось, что Ангола на протяжении долгого времени не исполняла свои обязательства по добыче, продиктованные сделкой ОПЕК. Страна выступала против уменьшения квоты добычи.


🚀Ангола — достаточно крупный игрок нефтяного рынка. Ее добыча составляет 1,1 млн баррелей в сутки. Для самого рынка это неприятный звонок, который говорит о разногласиях внутри картеля

🔸Риски развала альянса ОПЕК+ немного увеличились, что нашло отражение в снижении нефтяных цен. Конечно, Ангола — не лидер альянса, однако есть вероятность, что ее примеру могут последовать и другие члены организации, которые недовольны положением дел.

👉Наш прогноз по цене на нефть сохраняется

#нефть #ОПЕК #Ангола #МР_Васильев