👔Сеть магазинов мужской одежды Henderson планирует IPO на Мосбирже до конца года

🖊Как сообщает РБК со ссылкой на источники, компания намерена отправить в свободное плавание до 15% акций, чтобы привлечь ₽3-4 млрд для расширения площадей уже существующих магазинов.

📊Исходя из этих планов, компания рассчитывает на оценку бизнеса примерно в ₽27–30 млрд.


📌 Что это за компания?
Henderson с 2003 года торгует мужской одеждой в розницу. Все магазины — в России. Если она выйдет на IPO, то это будет первая компания в сегменте fashion на Мосбирже.

💰Из отчета за 2022 год следует, что выручка составила ₽12 млрд, увеличившись на 31%. Чистая прибыль и вовсе выросла за прошлый год на фантастические 295%, до ₽1,8 млрд. В первой половине этого года дела у компании шли неплохо, но уже не такими высокими темпами. Выручка за 6 месяцев выросла до ₽7 млрд (+32%), а вот прибыль упала на 36%, до ₽638 млн.

🧮На 30 июня 2023 года уровень чистого долга компании составлял ₽10,9 млрд, показатель EBITDA — ₽5,6 млрд.

⚖️Если взять рыночную стоимость, которую, по данным РБК, рассчитывает получить компания, при чистой прибыли (LTM) ₽1,4 млрд показатель P/E для Henderson может составить 17х.

❗️Несмотря на уникальность Henderson на рынке IPO, компания все равно пока что выглядит как типичный представитель третьего эшелона. И это неплохо, главное, чтобы она не стала очередной бумагой для любителей пампа.

👉 Какие бумаги выбирают любители пампов?

#одежда #Henderson #IPO

⚡️ Одежда на вырост
Российский рынок мужской одежды бурно развивается после падения 2022 года

- Объем рынка составил ₽600 млрд. Аналитики компании Инфолайн ожидают рост рынка мужской одежды и обуви примерно на 8% ежегодно, — заявил на нашем стриме президент и основатель Henderson Рубен Арутюнян.

📈По его словам, к 2028 году объем рынка может составить таким образом ₽1 трлн. Рыночная доля Henderson составляет 2%.

- Мы являемся лидерами рынка. То, что рынок фрагментирован и освободились большие ниши, дает нам уверенность в том, что в течение 3-4 лет мы нарастим нашу долю в два раза и будем дальше ее увеличивать, — добавил Арутюнян.

#одежда #Henderson #стрим

⚡️20 счастливчиков
Основатель Henderson в рамках программы мотивации работников поделится акциями

💪Президент и основатель ретейлера Рубен Арутюнян на нашем стриме заявил, что уже выделил для этого 10,5% от своего личного пакета акций.

- Если IPO случается, [пакет — МР] по определенной программе распределяется среди части сотрудников, [их] более 20 [человек], — заявил Арутюнян.

👉Слайды из презентации Henderson

#одежда #Henderson #стрим

⚡️⚡️⚡️ Henderson подтвердил прогноз по дивидендам

💵Компания обозначила сроки по выплате дивидендов за 2023 год. Их инвесторы получат во 2 полугодии 2024 года. Кроме того, в конце 2024 года ожидаются промежуточные дивиденды по итогам 1 полугодия 2024 года.

🔹Финансовый директор Henderson Анна Коршунова рассказала, что после выхода на биржу компания будет выплачивать дивиденды в размере не менее 50% от чистой прибыли при условии, что долговая нагрузка сохранится на умеренном уровне (чистый долг/EBITDA менее 2,5х).

- Но здесь даже по текущим показателям у нас есть большой запас и нет ограничений для невыплаты дивидендов. Также мы планируем их выплачивать два раза в год, — сказала Коршунова.

🧐Отвечая на вопрос о расширении программы мотивации в виде buyback или дополнительной продажи пакета главного акционера, президент и основатель Henderson Рубен Арутюнян заявил, что пока это обсуждать рано.

- Мы не готовы сегодня обсуждать такие далекие перспективы. Мы сфокусированы на главной задаче, – добавил Арутюнян.

👉У компании есть 20 счастливчиков среди сотрудников

#одежда #Henderson #стрим

⚡️Почему акции, а не бонды?
Президент и основатель Henderson Рубен Арутюнян выделил несколько причин, почему ретейлер одежды выбрал именно IPO в качестве привлечения средств

1️⃣ Иметь понимание, как компанию оценивает рынок;
2️⃣ Закрепить текущий успех и поделиться им с ключевыми сотрудниками;
3️⃣ Публичность позволяет объективнее выставлять систему долгосрочной мотивации для новых сотрудников;
4️⃣ Стать прозрачнее для бизнес-партнеров и более устойчивой компанией в целом;
5️⃣ При правильно корпоративном управлении Henderson может пережить основателей и расти без них.

👉Henderson хочет платить дивиденды

#одежда #Henderson #стрим

🧐Зачем так много?
Henderson разместит 5 млн акции при лимите до 9 млн штук

- Это новые выпущенные акции в рамках эмиссии. Если будет продано 5 млн, то 4 млн будет погашено, — заявила финансовый директор Henderson Анна Коршунова

🫡Она отметила, что изначально выпускались 9 млн акций, поскольку тогда было "одно понимание", которое затем изменилось.

👉Почему компания выбрала акции, а не бонды?

#одежда #Henderson #стрим

🔔 Henderson готов к торгам

Церемония начала торгов акциями Henderson на Мосбирже состоится в 15:45 по Москве.

Наши аналитики передают, что на Мосбирже уже все готово, даже повесили колокольчик, который известит о старте 😆.

🔹Старт торгов акциями запланирован на 16:00 по Москве. Первые 10 минут — аукцион открытия. А уже завтра бумаги будут торговаться в обычном режиме под тикером HNFG.

👉 Недавно Henderson был в гостях у Market Power

#henderson #IPO

Henderson оделся и вышел
На Мосбирже уже идут торги акциями сети магазинов мужской одежды

💵Стоимость бумаг, составлявшая на момент открытия торгов ₽675 за штуку, в первые минуты взлетала до ₽707. Сейчас же котировки снизились до ₽652.

📊Компания привлекла ₽3,8 млрд. Free-float (количество акций в свободном обращении) составляет 13,9%.

👉 Market Power подробно общался с представителями Henderson

#Henderson #IPO

👔Модный разговор
Henderson сегодня провел День Инвестора и отчитался за 11 месяцев. Рассказываем самое главное

Henderson
МСар = ₽22 млрд
Р/Е = 11 (при чистой прибыли в ₽2 млрд)


📊Итоги
- выручка: ₽14,6 млрд (+35%)
- EBITDA: ₽5,8 млрд (+42%)
- маржинальность по EBITDA: 40%

🏬Henderson также отметил, что среднегодовая торговая площадь за 11 месяцев выросла до 44,8 тыс. кв. метров (+13%), а средняя площадь одного магазина — до 306 кв. метров. Это идет в соответствии со стратегией компании по увеличению площади магазинов как ключевого драйвера роста ее стоимости.

🫡Компания подтверждает выплату дивидендов. Менеджмент будет рекомендовать СД принять соответствующее решение. По дивполитике, Henderson планирует платить 50% от чистой прибыли, но не менее ₽25 на акцию.

💵Отмечается, что на дивиденды может пойти ₽1 млрд. Таким образом, ожидаемая чистая прибыль за весь год должна составить ₽2 млрд. Планируемая дата выплаты — 10 июня. Таким образом, дивдоходность может выйти около 5%.

❗️Henderson не планирует SPO ближайшие 2 года. После выплаты дивидендов компания может задуматься о buyback, но если цена акций будет ниже справедливой на ее взгляд.

📈Бумаги компании (HNFG) сейчас растут на 6%

#мода #Henderson #отчет #звонок #МР_Микова