🛒Fix Price пошел на выкуп
Российский ретейлер объявил buyback
MCap = $4,3 млрд
P/E = 19
💰Fix Price проведет выкуп своих глобальных депозитарных расписок (ГДР) до 4 млрд руб. в течение за 6 месяцев.
🔹ГДР будут выкупаться на МосБирже. Ожидается, buyback стартует сегодня и продлится до конца июля.
🔸В компании уверены, что ее «рыночная капитализация не отражает фундаментальную стоимость бизнеса»
🔸Кроме того, компания опубликовала операционные результаты за год, где заявила о росте выручки на 21% год к году.
📈Бумаги Fix Price (FIXP) с утра выросли на 6%.
#MP_ретейл #FixPrice
Российский ретейлер объявил buyback
MCap = $4,3 млрд
P/E = 19
💰Fix Price проведет выкуп своих глобальных депозитарных расписок (ГДР) до 4 млрд руб. в течение за 6 месяцев.
🔹ГДР будут выкупаться на МосБирже. Ожидается, buyback стартует сегодня и продлится до конца июля.
🔸В компании уверены, что ее «рыночная капитализация не отражает фундаментальную стоимость бизнеса»
🔸Кроме того, компания опубликовала операционные результаты за год, где заявила о росте выручки на 21% год к году.
📈Бумаги Fix Price (FIXP) с утра выросли на 6%.
#MP_ретейл #FixPrice
👍Фиксированные показатели
Российский ретейлер Fix Price отчитался за 1 полугодие
Fix Price:
МСар = ₽332 млрд
Р/Е = 20
💸Чистая прибыль за шесть месяцев составила ₽5 млрд (-48%). Это произошло на фоне убытков от курсовых разниц и увеличения расходов по уплате налогов.
💰Выручка выросла до ₽132 млрд (+24%). Розничная выручка составила ₽117 млрд (+25%) на фоне расширения сети и роста LfL-продаж на 13,5%. Оптовая выручка достигла ₽15 млрд (+15%) благодаря открытию новых франчайзинговых магазинов.
👉 Что такое LFL?
🏪Кроме того, компания сохраняет планы по открытию 750 магазинов в 2022 году.
😔В то же время совет директоров компании временно приостановил действие дивидендной политики группы и отменил запланированную выплату дивидендов за прошлый год в размере ₽5,8 млрд.
📈Бумаги компании (FIXP) растут на 2%.
🚀По мнению аналитиков Market Power, отчет вышел без особых сюрпризов. Размер выручки был известен уже в июле, когда выпускали операционные результаты.
🔹Операционно все неплохо, но без сенсаций. Чистая прибыль снизилась из-за однократного доначисления налоговых обязательств, на перспективы не влияет. Отменили дивиденды (и не они одни), но это ожидаемо: по распискам сейчас платить нереально из-за ограничений.
#МР_Ретейл #FixPrice #Отчет #Полугодие #МР_Волхонский #Аналитика
Российский ретейлер Fix Price отчитался за 1 полугодие
Fix Price:
МСар = ₽332 млрд
Р/Е = 20
💸Чистая прибыль за шесть месяцев составила ₽5 млрд (-48%). Это произошло на фоне убытков от курсовых разниц и увеличения расходов по уплате налогов.
💰Выручка выросла до ₽132 млрд (+24%). Розничная выручка составила ₽117 млрд (+25%) на фоне расширения сети и роста LfL-продаж на 13,5%. Оптовая выручка достигла ₽15 млрд (+15%) благодаря открытию новых франчайзинговых магазинов.
👉 Что такое LFL?
🏪Кроме того, компания сохраняет планы по открытию 750 магазинов в 2022 году.
😔В то же время совет директоров компании временно приостановил действие дивидендной политики группы и отменил запланированную выплату дивидендов за прошлый год в размере ₽5,8 млрд.
📈Бумаги компании (FIXP) растут на 2%.
🚀По мнению аналитиков Market Power, отчет вышел без особых сюрпризов. Размер выручки был известен уже в июле, когда выпускали операционные результаты.
🔹Операционно все неплохо, но без сенсаций. Чистая прибыль снизилась из-за однократного доначисления налоговых обязательств, на перспективы не влияет. Отменили дивиденды (и не они одни), но это ожидаемо: по распискам сейчас платить нереально из-за ограничений.
#МР_Ретейл #FixPrice #Отчет #Полугодие #МР_Волхонский #Аналитика
🧍♂️Fix Price на нейтралке
Российский ретейлер отчитался за 9 месяцев
Fix Price:
МСар = ₽312 млрд
Р/Е = 20
💰Выручка за отчетный период составила ₽202 млрд (+23%), чистая прибыль снизилась до ₽12 млрд (-19%).
💵Показатели за 3 квартал достигли ₽70 млрд (+21%) и ₽7 млрд (+37%) соответственно.
📊Показатель LfL продаж вырос на 13% за счет увеличения чека на 18%. А вот LfL трафик упал на 4%. Общее количество магазинов составило 5,5 тыс. (+15%).
👉Что такое LfL?
📉Расписки Fix Price (FIXP) незначительно снижаются.
🚀Как считают аналитики Market Power, в целом результаты компании нейтральные. Ей удается перекладывать рост цен на потребителей. Рост среднего чека даже немного опередил инфляцию. А вот снижение трафика разочаровывает.
🔹Как результат - темпы роста LfL выручки ниже и инфляции, и роста во 2 квартале.
#МР_Ретейл #FixPrice #Отчет #МР_Волхонский #Аналитика
@marketpowercomics
Российский ретейлер отчитался за 9 месяцев
Fix Price:
МСар = ₽312 млрд
Р/Е = 20
💰Выручка за отчетный период составила ₽202 млрд (+23%), чистая прибыль снизилась до ₽12 млрд (-19%).
💵Показатели за 3 квартал достигли ₽70 млрд (+21%) и ₽7 млрд (+37%) соответственно.
📊Показатель LfL продаж вырос на 13% за счет увеличения чека на 18%. А вот LfL трафик упал на 4%. Общее количество магазинов составило 5,5 тыс. (+15%).
👉Что такое LfL?
📉Расписки Fix Price (FIXP) незначительно снижаются.
🚀Как считают аналитики Market Power, в целом результаты компании нейтральные. Ей удается перекладывать рост цен на потребителей. Рост среднего чека даже немного опередил инфляцию. А вот снижение трафика разочаровывает.
🔹Как результат - темпы роста LfL выручки ниже и инфляции, и роста во 2 квартале.
#МР_Ретейл #FixPrice #Отчет #МР_Волхонский #Аналитика
@marketpowercomics
🛒Российский ретейлер в текущем году открыл больше магазинов, чем планировал
Fix Price:
МСар = ₽285 млрд
Р/Е = 15
👌А если точно, то в этом году сеть приросла на 750 магазинов в России и странах СНГ.
🏪Так, количество магазинов компании составило к концу декабря 5,6 тыс. Наибольший прирост по открытиям - в Москве и Московской области.
🧐А что у компании с перспективами в целом, особенно при слабом рубле? Разбираемся с аналитиками Market Power
🚀Учитывая, что часть ассортимента магазинов - импортные товары, падение курса рубля, разумеется, увеличивает издержки Fix Price.
🔸Между тем, сильно волноваться относительно перспектив не следует. 75% поставщиков компании - российские, и на их цены курс рубля не влияет. Кроме того, часть валютных рисков компания хеджирует.
🔸Наконец, мы считаем, что компания может эффективно перекладывать рост себестоимости на покупателей, переводя товары в более дорогие ценовые категории. Поскольку цены в магазинах предприятия все равно низкие, покупателям нелегко найти более дешевые аналоги.
👉Последний раз Fix Price отчитывался за 9 месяцев этого года
#МР_Ретейл #FixPrice #Перспективы #МР_Волхонский #Аналитика
Fix Price:
МСар = ₽285 млрд
Р/Е = 15
👌А если точно, то в этом году сеть приросла на 750 магазинов в России и странах СНГ.
🏪Так, количество магазинов компании составило к концу декабря 5,6 тыс. Наибольший прирост по открытиям - в Москве и Московской области.
🧐А что у компании с перспективами в целом, особенно при слабом рубле? Разбираемся с аналитиками Market Power
🚀Учитывая, что часть ассортимента магазинов - импортные товары, падение курса рубля, разумеется, увеличивает издержки Fix Price.
🔸Между тем, сильно волноваться относительно перспектив не следует. 75% поставщиков компании - российские, и на их цены курс рубля не влияет. Кроме того, часть валютных рисков компания хеджирует.
🔸Наконец, мы считаем, что компания может эффективно перекладывать рост себестоимости на покупателей, переводя товары в более дорогие ценовые категории. Поскольку цены в магазинах предприятия все равно низкие, покупателям нелегко найти более дешевые аналоги.
👉Последний раз Fix Price отчитывался за 9 месяцев этого года
#МР_Ретейл #FixPrice #Перспективы #МР_Волхонский #Аналитика
Fix Price стабильно хорош
Российский ретейлер опубликовал операционные результаты и выручку за прошлый год
Fix Price:
МСар = ₽314 млрд
Р/Е = 18
— За год выручка составила ₽277,6 млрд (+20,5%). За 4 квартал: ₽77 млрд (+14%).
— Сопоставимые продажи (LfL) в 2022-й увеличились на 11%, за три месяца - на 4%. Правда, рост исключительно за счет среднего чека (+14%), трафик же упал (-2%)
— Количество магазинов достигло 5663 (+16%).
— Число участников программы лояльности выросло до 22 млн человек (+29%). Доля покупок с картой - 61% от общего объема розничных продаж.
— Кроме того, компания подтвердила намерения возобновить выплату дивидендов в будущем.
- Как считают аналитики Market Power, результаты без сюрпризов. Рост выручки в 4 квартале замедлился, но это связано прежде всего с замедлением инфляции. Рост цен на товары компания по-прежнему достаточно эффективно перекладывает на потребителей.
- Средний чек LfL за 4 квартал увеличился на 10% при инфляции в 12%. Немного разочаровывает снижение LfL трафика, но оно наблюдалось и в 3 квартале.
- Радует, что компания продолжает активно развивать свою сеть. Количество магазинов за год увеличилось на 759 штук. Это даже немного больше, чем изначально планировалось.
- Fix Price - один из главных бенефициаров кризиса. Его сопоставимые продажи на фоне перехода россиян на более дешевые товары растут быстрее, чем у X5 и Магнита. Однако рынок это уже учитывает, поскольку по P/E компания самая дорогая в своем секторе.
- Дивиденды же по-прежнему в подвешенном состоянии. Прибыль для выплаты у компании, скорее всего, будет, но понимания, как их платить, в текущих условиях нет. Подавляющее большинство российских компаний, зарегистрированных за рубежом, пока дивидендов не платили.
#МР_Ретейл #FixPrice #Отчет #Операционка #МР_Волхонский #MP_Пантюхин #Аналитика
Российский ретейлер опубликовал операционные результаты и выручку за прошлый год
Fix Price:
МСар = ₽314 млрд
Р/Е = 18
— За год выручка составила ₽277,6 млрд (+20,5%). За 4 квартал: ₽77 млрд (+14%).
— Сопоставимые продажи (LfL) в 2022-й увеличились на 11%, за три месяца - на 4%. Правда, рост исключительно за счет среднего чека (+14%), трафик же упал (-2%)
— Количество магазинов достигло 5663 (+16%).
— Число участников программы лояльности выросло до 22 млн человек (+29%). Доля покупок с картой - 61% от общего объема розничных продаж.
— Кроме того, компания подтвердила намерения возобновить выплату дивидендов в будущем.
- Как считают аналитики Market Power, результаты без сюрпризов. Рост выручки в 4 квартале замедлился, но это связано прежде всего с замедлением инфляции. Рост цен на товары компания по-прежнему достаточно эффективно перекладывает на потребителей.
- Средний чек LfL за 4 квартал увеличился на 10% при инфляции в 12%. Немного разочаровывает снижение LfL трафика, но оно наблюдалось и в 3 квартале.
- Радует, что компания продолжает активно развивать свою сеть. Количество магазинов за год увеличилось на 759 штук. Это даже немного больше, чем изначально планировалось.
- Fix Price - один из главных бенефициаров кризиса. Его сопоставимые продажи на фоне перехода россиян на более дешевые товары растут быстрее, чем у X5 и Магнита. Однако рынок это уже учитывает, поскольку по P/E компания самая дорогая в своем секторе.
- Дивиденды же по-прежнему в подвешенном состоянии. Прибыль для выплаты у компании, скорее всего, будет, но понимания, как их платить, в текущих условиях нет. Подавляющее большинство российских компаний, зарегистрированных за рубежом, пока дивидендов не платили.
#МР_Ретейл #FixPrice #Отчет #Операционка #МР_Волхонский #MP_Пантюхин #Аналитика
Фиксированная прибыль
Ретейлер Fix Price отчитался за 2022 год
Fix Price:
МСар = ₽305 млрд
Р/Е = 14,5
4 квартал:
чистая прибыль - ₽9 млрд (+44%);
выручка - ₽76 млрд (+14%);
валовая прибыль - ₽26 млрд (+18%).
2022 год:
чистая прибыль - ₽21 млрд (+0,1%);
выручка - ₽278 млрд (+21%);
валовая прибыль - ₽92 млрд (+25%).
Месяц назад мы разбирали операционный отчет компании
- В 4 квартале рост выручки замедлился, но, как говорят аналитики Market Power, связано это не с проблемами у компании, а с замедлением роста цен на потребительские товары.
- В целом результаты вышли весьма стабильные. Операционная маржа и маржа по EBITDA практически не изменились по сравнению с 2021 годом. На чистую прибыль положительно повлиял рост курсов иностранных валют, но это ничего не говорит о долгосрочных перспективах компании.
- Компания крепко стоит на ногах. Спрос на товары из ассортимента Fix Price остается стабильным при любом состоянии экономики, а рост закупочных цен компания может достаточно эффективно перекладывать на покупателей.
- Кроме того, все прекрасно понимают, что с такой прибылью ретейлер может позволить себе дивиденды. Однако из-за регистрации на Кипре, как мы помним, выплаты приостановлены. И вот если решится эта проблема - инвесторы будут ликовать.
#fixprice #МР_Волхонский
Ретейлер Fix Price отчитался за 2022 год
Fix Price:
МСар = ₽305 млрд
Р/Е = 14,5
4 квартал:
чистая прибыль - ₽9 млрд (+44%);
выручка - ₽76 млрд (+14%);
валовая прибыль - ₽26 млрд (+18%).
2022 год:
чистая прибыль - ₽21 млрд (+0,1%);
выручка - ₽278 млрд (+21%);
валовая прибыль - ₽92 млрд (+25%).
Месяц назад мы разбирали операционный отчет компании
- В 4 квартале рост выручки замедлился, но, как говорят аналитики Market Power, связано это не с проблемами у компании, а с замедлением роста цен на потребительские товары.
- В целом результаты вышли весьма стабильные. Операционная маржа и маржа по EBITDA практически не изменились по сравнению с 2021 годом. На чистую прибыль положительно повлиял рост курсов иностранных валют, но это ничего не говорит о долгосрочных перспективах компании.
- Компания крепко стоит на ногах. Спрос на товары из ассортимента Fix Price остается стабильным при любом состоянии экономики, а рост закупочных цен компания может достаточно эффективно перекладывать на покупателей.
- Кроме того, все прекрасно понимают, что с такой прибылью ретейлер может позволить себе дивиденды. Однако из-за регистрации на Кипре, как мы помним, выплаты приостановлены. И вот если решится эта проблема - инвесторы будут ликовать.
#fixprice #МР_Волхонский
Fix Price топчется на месте
Ретейлер отчитался за 1 полугодие
Fix Price
МСар = ₽363 млрд
Р/Е = 10
📊Итоги
- выручка: ₽136 млрд (+3% год к году);
- скорректированная EBITDA: ₽24 млрд (-7%);
- чистая прибыль: ₽20 млрд (+286%);
- общая торговая площадь: 1,3 млн кв. метров (+7%);
- участники программы лояльности: 24 млн человек (+10%).
💵LfL-продажи снизились во 2 квартале на 8%. Трафик упал на 10%, а средний чек вырос на 2%.
👉Отчет за 1 квартал
📉Бумаги Fix Price (FIXP) падают на 4%
🚀Рост выручки объясняется расширением сети. Во 2 квартале компания открыла 191 магазин, поэтому за год сеть выросла на 15%. Ошеломляющий на первый взгляд рост чистой прибыли — бумажный эффект. В прошлом году компания начислила резервы под будущие налоги, а в этом — их списала.
🔸Ретейлеру удается перекладывать колебания цен товаров на покупателей: валовая рентабельность не изменилась. Однако рентабельность по EBITDA снизилась на два процентных пункта, в основном из-за роста расходов на персонал.
🔸Слабые цифры по LfL можно объяснить эффектом базы: в 1-й половине прошлого года потребители активно закупались продуктами долгосрочного хранения. Но в целом результаты, скорее, разочаровывают, хотя особых опасений и не вызывают.
🔸Котировки бумаг компании зависят от того, сможет ли она и дальше перекладывать рост цен на потребителей при растущих валютных курсах, а также — получится ли у нее увеличить трафик.
#ретейл #FixPrice #отчет #МР_Волхонский
Ретейлер отчитался за 1 полугодие
Fix Price
МСар = ₽363 млрд
Р/Е = 10
📊Итоги
- выручка: ₽136 млрд (+3% год к году);
- скорректированная EBITDA: ₽24 млрд (-7%);
- чистая прибыль: ₽20 млрд (+286%);
- общая торговая площадь: 1,3 млн кв. метров (+7%);
- участники программы лояльности: 24 млн человек (+10%).
💵LfL-продажи снизились во 2 квартале на 8%. Трафик упал на 10%, а средний чек вырос на 2%.
👉Отчет за 1 квартал
📉Бумаги Fix Price (FIXP) падают на 4%
🚀Рост выручки объясняется расширением сети. Во 2 квартале компания открыла 191 магазин, поэтому за год сеть выросла на 15%. Ошеломляющий на первый взгляд рост чистой прибыли — бумажный эффект. В прошлом году компания начислила резервы под будущие налоги, а в этом — их списала.
🔸Ретейлеру удается перекладывать колебания цен товаров на покупателей: валовая рентабельность не изменилась. Однако рентабельность по EBITDA снизилась на два процентных пункта, в основном из-за роста расходов на персонал.
🔸Слабые цифры по LfL можно объяснить эффектом базы: в 1-й половине прошлого года потребители активно закупались продуктами долгосрочного хранения. Но в целом результаты, скорее, разочаровывают, хотя особых опасений и не вызывают.
🔸Котировки бумаг компании зависят от того, сможет ли она и дальше перекладывать рост цен на потребителей при растущих валютных курсах, а также — получится ли у нее увеличить трафик.
#ретейл #FixPrice #отчет #МР_Волхонский
Fix Price заговорил о дивидендах
Российский ретейлер отчитался за 3 квартал и 9 месяцев
Fix Price
МСар = ₽308 млрд
Р/Е = 8,5
📊Итоги за 3 квартал
- выручка: ₽75 млрд (+6% год к году);
- скорректированная EBITDA: ₽14 млрд (-8%);
- чистая прибыль: ₽7 млрд (+6%);
- общая торговая площадь: 1,3 млн кв. метров (+13%);
- участники программы лояльности: 24,8 млн человек (+21,5%).
💵Динамика LfL-продаж оказалась негативной: -2,8%.
👉Отчет за 1 полугодие
❗️Отдельно стоит отметить информацию о сохранении намерения компании о возвращении к выплате дивидендов.
- Сейчас активно прорабатываем возможные опции, которые, принимая во внимание регуляторную среду, учитывали бы интересы всех акционеров, — приводятся в релизе слова гендиректора Дмитрия Кирсанова.
📈📉Бумаги Fix Price (FIXP) почти не реагируют на отчет.
🚀Выручка по-прежнему растет только за счет расширения сети, а вот LfL-выручка падает. Это можно объяснить тем, что год назад потребители активно запасались продуктами долгосрочного хранения, но результат все равно разочаровывает.
🔸Обещание дивидендов должно поддержать цену акций, но долгосрочные перспективы будут зависеть от того, сможет ли компания восстановить рост LfL-выручки.
#ретейл #FixPrice #отчет #МР_Волхонский
Российский ретейлер отчитался за 3 квартал и 9 месяцев
Fix Price
МСар = ₽308 млрд
Р/Е = 8,5
📊Итоги за 3 квартал
- выручка: ₽75 млрд (+6% год к году);
- скорректированная EBITDA: ₽14 млрд (-8%);
- чистая прибыль: ₽7 млрд (+6%);
- общая торговая площадь: 1,3 млн кв. метров (+13%);
- участники программы лояльности: 24,8 млн человек (+21,5%).
💵Динамика LfL-продаж оказалась негативной: -2,8%.
👉Отчет за 1 полугодие
❗️Отдельно стоит отметить информацию о сохранении намерения компании о возвращении к выплате дивидендов.
- Сейчас активно прорабатываем возможные опции, которые, принимая во внимание регуляторную среду, учитывали бы интересы всех акционеров, — приводятся в релизе слова гендиректора Дмитрия Кирсанова.
📈📉Бумаги Fix Price (FIXP) почти не реагируют на отчет.
🚀Выручка по-прежнему растет только за счет расширения сети, а вот LfL-выручка падает. Это можно объяснить тем, что год назад потребители активно запасались продуктами долгосрочного хранения, но результат все равно разочаровывает.
🔸Обещание дивидендов должно поддержать цену акций, но долгосрочные перспективы будут зависеть от того, сможет ли компания восстановить рост LfL-выручки.
#ретейл #FixPrice #отчет #МР_Волхонский
Fix Price стрясет с "дочки"
Российское юрлицо ретейлера получило право на выплату дивидендов
Fix Price
МСар = ₽270 млрд
Р/Е = 7
🫡ООО "Бест Прайс" получило разрешение правкомиссии на выплату дивидендов в размере ₽9,8 млрд в адрес кипрской материнской компании Fix Price Group PLC.
🙏Отдельно в релизе отмечается, что Fix Price прорабатывает все возможные варианты, чтобы инвесторы получили свои выплаты. Их порядок и сроки компания сообщит дополнительно.
🚀Аналитики MP считают это позитивным сигналом, пусть пока это не 100% вероятности дивидендов, однако явные подвижки в эту сторону и сигнал, что компания не забывает о миноритариях. Инвесторы оценили: бумаги Fix Price (FIXP) растут на 4%.
👉Отчет компании за 3 квартал и 9 месяцев
#ретейл #FixPrice #дивиденды #МР_Курышев
Российское юрлицо ретейлера получило право на выплату дивидендов
Fix Price
МСар = ₽270 млрд
Р/Е = 7
🫡ООО "Бест Прайс" получило разрешение правкомиссии на выплату дивидендов в размере ₽9,8 млрд в адрес кипрской материнской компании Fix Price Group PLC.
🙏Отдельно в релизе отмечается, что Fix Price прорабатывает все возможные варианты, чтобы инвесторы получили свои выплаты. Их порядок и сроки компания сообщит дополнительно.
🚀Аналитики MP считают это позитивным сигналом, пусть пока это не 100% вероятности дивидендов, однако явные подвижки в эту сторону и сигнал, что компания не забывает о миноритариях. Инвесторы оценили: бумаги Fix Price (FIXP) растут на 4%.
👉Отчет компании за 3 квартал и 9 месяцев
#ретейл #FixPrice #дивиденды #МР_Курышев