Одноразовая прибыль Ozon
Российский онлайн-ретейлер отчитался за 1 квартал
Ozon
МСар = ₽389 млрд
Р/Е = n/a
📊Итоги
- выручка: ₽93 млрд (+47%);
- скорр. EBITDA: ₽8 млрд (против -9 млрд в 1 квартале 2022 года);
- чистая прибыль: ₽11 млрд (против убытка в ₽19 млрд в 1 квартале 2022 года);
- GMV: ₽303 млрд (+71%).
📈Бумаги Ozon (OZON) растут после отчета на 2%.
🚀Впервые Ozon вышел в прибыль! Но почему инвесторы не особо радуются? Дело в том, что эта самая прибыль — разовый фактор. Ретейлер договорился о выкупе почти всего выпуска еврооблигаций с дисконтом к номиналу в 35%. Вот мы и получаем внезапную прибыль.
🔸EBITDA действительно растет, что позитивно отражается на компании. Однако операционный поток за квартал ушел в минус после положительных 3 и 4 кварталов 2022 года.
🔸И все же шансов, что компании удастся закончить год с прибылью, очень мало. Но как обычно — ждем и надеемся!
#ретейл #Ozon #отчет
Российский онлайн-ретейлер отчитался за 1 квартал
Ozon
МСар = ₽389 млрд
Р/Е = n/a
📊Итоги
- выручка: ₽93 млрд (+47%);
- скорр. EBITDA: ₽8 млрд (против -9 млрд в 1 квартале 2022 года);
- чистая прибыль: ₽11 млрд (против убытка в ₽19 млрд в 1 квартале 2022 года);
- GMV: ₽303 млрд (+71%).
📈Бумаги Ozon (OZON) растут после отчета на 2%.
🚀Впервые Ozon вышел в прибыль! Но почему инвесторы не особо радуются? Дело в том, что эта самая прибыль — разовый фактор. Ретейлер договорился о выкупе почти всего выпуска еврооблигаций с дисконтом к номиналу в 35%. Вот мы и получаем внезапную прибыль.
🔸EBITDA действительно растет, что позитивно отражается на компании. Однако операционный поток за квартал ушел в минус после положительных 3 и 4 кварталов 2022 года.
🔸И все же шансов, что компании удастся закончить год с прибылью, очень мало. Но как обычно — ждем и надеемся!
#ретейл #Ozon #отчет
Недетский мир
Российский ретейлер детских товаров объявил о завершении реорганизации компании
Детский мир
МСар = ₽51 млрд
Р/Е = нет данных(и больше не будет)
🤝Теперь компания начинает программу выкупа акций. Цена выкупа, как и ожидалось, составит ₽71,5. Участие смогут принять даже "недружественные" нерезиденты, минуя счета типа "С". Однако предложенная им цена будет с дисконтом — ₽60,77 за акцию.
📈После этой новости на открытии торгов бумаги Детского мира (DSKY) растут на 2%.
👉Почему компания уходит с биржи и что это означает?
#ретейл #Детскиймир #выкуп
Российский ретейлер детских товаров объявил о завершении реорганизации компании
Детский мир
МСар = ₽51 млрд
Р/Е = нет данных
📈После этой новости на открытии торгов бумаги Детского мира (DSKY) растут на 2%.
👉Почему компания уходит с биржи и что это означает?
#ретейл #Детскиймир #выкуп
Магнит сохранился в индексе
Мосбиржа не спешит исключать компанию из IMOEX и RTS.
Магнит
МСар = ₽428 млрд
Р/Е = нет данных
🧐Как сообщила Мосбиржа, бумаги компании пока что остаются в основных индексах площадки, однако будут внесены в лист ожидания на исключение. Следующий пересмотр индексов состоится в сентябре этого года.
📈Котировки Магнита (MGNT) после этой новости растут на 2%.
👉Напоминаем про историю с "понижением в ранге"
🚀Вероятно, что акционеры ждали исключения из индексов вместе с выносом из первого уровня листинга, однако этого не случилось, поэтому акции и растут.
🔸Есть несколько предположений, почему компания все еще остается в индексах. Во-первых, таким образом институциональные инвесторы смогут продолжить вкладываться в ее бумаги, несмотря на понижение в листинге.
🔸Во-вторых, может быть, что есть какие-то отдельные критерии к исключению из индексов. Однако все прочие пункты перевесили то, что Магнит не раскрывает отчетность и не избрал совет директоров.
#ретейл #Магнит #индексы #МР_Тюрин
Мосбиржа не спешит исключать компанию из IMOEX и RTS.
Магнит
МСар = ₽428 млрд
Р/Е = нет данных
🧐Как сообщила Мосбиржа, бумаги компании пока что остаются в основных индексах площадки, однако будут внесены в лист ожидания на исключение. Следующий пересмотр индексов состоится в сентябре этого года.
📈Котировки Магнита (MGNT) после этой новости растут на 2%.
👉Напоминаем про историю с "понижением в ранге"
🚀Вероятно, что акционеры ждали исключения из индексов вместе с выносом из первого уровня листинга, однако этого не случилось, поэтому акции и растут.
🔸Есть несколько предположений, почему компания все еще остается в индексах. Во-первых, таким образом институциональные инвесторы смогут продолжить вкладываться в ее бумаги, несмотря на понижение в листинге.
🔸Во-вторых, может быть, что есть какие-то отдельные критерии к исключению из индексов. Однако все прочие пункты перевесили то, что Магнит не раскрывает отчетность и не избрал совет директоров.
#ретейл #Магнит #индексы #МР_Тюрин
Оптимистичный Ozon
CFO маркетплейса Сергей Гончаров сделал несколько заявлений в ходе конференции. Инвесторам все понравилось
Ozon
МСар = ₽390 млрд
Р/Е = n/a
1️⃣Компания в июне хочет выйти на рынок Киргизии, а осенью начать работать в Армении. Последняя станет 4 страной СНГ, где будет работать Ozon.
2️⃣Ретейлер ожидает, что в 2023 году GMV вырастет не менее чем на 70%. Драйвером роста продаж должны стать регионы РФ. Господин Гончаров отметил не только рост количества заказов, но и их частоту.
3️⃣Ozon прогнозирует, что рынок электронной торговли в РФ в 2027 году вырастет в 3 раза в сравнении с 2022 годом, до ₽18 трлн.
4️⃣ Компания останется публичной, но о редомициляции ничего конкретного сказать пока не может.
📈В результате акции Ozon растут на 3,5%, что на фоне почти повального падения рынка кажется каким-то чудом!
👉Как компания отчиталась за 1 квартал?
🚀Однако, если разобраться, то новости эти умеренно-позитивные. Да, рост GMV и выход на новые рынки — это хорошо. Но тут нужно учитывать, что темпы роста в предыдущие годы были выше 70%, так что цель довольно консервативная, Ozon с ней, скорее всего, справится.
🔸Прогноз по поводу роста рынка электронной коммерции тоже довольно сдержанный: подразумевает увеличение на 30-40% в год и вполне согласуется с прогнозами профильных российских аналитических агентств.
🔸Немного настораживает заявление финансового директора компании: "Дивиденды нужно платить, когда потенциал роста бизнеса исчерпан", потому что в случае с Ozon намек на будущие дивиденды можно было бы воспринимать как предзнаменование грядущей редомициляции. Впрочем, об этом компания пока предпочитает не говорить.
#ретейл #Ozon #заявления
CFO маркетплейса Сергей Гончаров сделал несколько заявлений в ходе конференции. Инвесторам все понравилось
Ozon
МСар = ₽390 млрд
Р/Е = n/a
1️⃣Компания в июне хочет выйти на рынок Киргизии, а осенью начать работать в Армении. Последняя станет 4 страной СНГ, где будет работать Ozon.
2️⃣Ретейлер ожидает, что в 2023 году GMV вырастет не менее чем на 70%. Драйвером роста продаж должны стать регионы РФ. Господин Гончаров отметил не только рост количества заказов, но и их частоту.
3️⃣Ozon прогнозирует, что рынок электронной торговли в РФ в 2027 году вырастет в 3 раза в сравнении с 2022 годом, до ₽18 трлн.
4️⃣ Компания останется публичной, но о редомициляции ничего конкретного сказать пока не может.
📈В результате акции Ozon растут на 3,5%, что на фоне почти повального падения рынка кажется каким-то чудом!
👉Как компания отчиталась за 1 квартал?
🚀Однако, если разобраться, то новости эти умеренно-позитивные. Да, рост GMV и выход на новые рынки — это хорошо. Но тут нужно учитывать, что темпы роста в предыдущие годы были выше 70%, так что цель довольно консервативная, Ozon с ней, скорее всего, справится.
🔸Прогноз по поводу роста рынка электронной коммерции тоже довольно сдержанный: подразумевает увеличение на 30-40% в год и вполне согласуется с прогнозами профильных российских аналитических агентств.
🔸Немного настораживает заявление финансового директора компании: "Дивиденды нужно платить, когда потенциал роста бизнеса исчерпан", потому что в случае с Ozon намек на будущие дивиденды можно было бы воспринимать как предзнаменование грядущей редомициляции. Впрочем, об этом компания пока предпочитает не говорить.
#ретейл #Ozon #заявления
Х5 удерживает позиции
Российский ретейлер отчитался за 1 полугодие
Х5
МСар = ₽495 млрд
Р/Е = 9
💰Чистая выручка всей группы за полгода составила ₽1,5 трлн (+17%), за 2 квартал — ₽771 млрд (+19%)
📊Выручка за полугодие по сегментам
- Пятерочка: ₽1,1 трлн (+13%);
- Перекресток: ₽186 млрд (+2%);
- Чижик: ₽45 млрд (рост в 4 раза).
🧮LfL-продажи группы выросли на 7%, трафик - на 5%, средний чек - на 2%.
- Количество магазинов выросло с начала года на 6%, до 23 тыс.
📉Расписки Х5 (FIVE) почти не реагируют на отчет, лишь немного снижаясь.
🚀Результаты вышли довольно сильными, наиболее мощные показатели — в дешевых сегментах. К примеру, LfL у Пятерочки вырос на 8,5% во 2 квартале. Радует, что он достигнут в основном за счет роста трафика. Вполне вероятно, эта сеть лучше чувствует себя в конкурентной борьбе. Плюс к этому рост выручки Чижика, объясняющийся активным расширением этой сети, которая увеличилась в 3 раза во 2 квартале (по сравнению с прошлым годом).
🔸Сильный рост наблюдается в сегменте экспресс-доставки, где оборот увеличился аж на 59% во 2 квартале, до ₽15 млрд. В то же время Vprok.ru стагнирует, почти не изменившись. Однако это не самый интересный для ретейлера сервис. Поэтому, если так пойдет и дальше, от него вполне могут отказаться, сосредоточившись на экспресс-доставке, поскольку это самый лакомый сегмент e-grocery рынка.
🔸В отчете не сказано про самое главное — редомициляцию. Ничего нового нам не сообщили, поэтому как обычно: продолжаем верить и ждать.
#ретейл #Х5 #отчет #МР_Пантюхин
Российский ретейлер отчитался за 1 полугодие
Х5
МСар = ₽495 млрд
Р/Е = 9
💰Чистая выручка всей группы за полгода составила ₽1,5 трлн (+17%), за 2 квартал — ₽771 млрд (+19%)
📊Выручка за полугодие по сегментам
- Пятерочка: ₽1,1 трлн (+13%);
- Перекресток: ₽186 млрд (+2%);
- Чижик: ₽45 млрд (рост в 4 раза).
🧮LfL-продажи группы выросли на 7%, трафик - на 5%, средний чек - на 2%.
- Количество магазинов выросло с начала года на 6%, до 23 тыс.
📉Расписки Х5 (FIVE) почти не реагируют на отчет, лишь немного снижаясь.
🚀Результаты вышли довольно сильными, наиболее мощные показатели — в дешевых сегментах. К примеру, LfL у Пятерочки вырос на 8,5% во 2 квартале. Радует, что он достигнут в основном за счет роста трафика. Вполне вероятно, эта сеть лучше чувствует себя в конкурентной борьбе. Плюс к этому рост выручки Чижика, объясняющийся активным расширением этой сети, которая увеличилась в 3 раза во 2 квартале (по сравнению с прошлым годом).
🔸Сильный рост наблюдается в сегменте экспресс-доставки, где оборот увеличился аж на 59% во 2 квартале, до ₽15 млрд. В то же время Vprok.ru стагнирует, почти не изменившись. Однако это не самый интересный для ретейлера сервис. Поэтому, если так пойдет и дальше, от него вполне могут отказаться, сосредоточившись на экспресс-доставке, поскольку это самый лакомый сегмент e-grocery рынка.
🔸В отчете не сказано про самое главное — редомициляцию. Ничего нового нам не сообщили, поэтому как обычно: продолжаем верить и ждать.
#ретейл #Х5 #отчет #МР_Пантюхин
🛒Лента не может приручить дискаунтеры
Российский ретейлер представил операционку и ключевые финпоказатели за 1 полугодие
Лента
МСар = ₽96 млрд
📊Итоги
- выручка: ₽257 млрд (-2%);
- EBITDA: ₽8,6 млрд (-44%);
- чистый убыток: ₽2,4 млрд (против прибыли в ₽3,3 млрд за 1 полугодие 2022 года);
- LfL-продажи: снижение на 2%;
- онлайн-продажи: 23 млрд (+12%).
🔊По словам гендиректора компании Владимира Сорокина, во 2 квартале потребительский спрос восстанавливался, в июне находился практически на докризисном уровне. Ретейлер ожидает продолжение этого тренда и в 3-4 кварталах.
😳При этом он отметил, что во 2 квартале заметно снижение индекса потребительских цен на продовольственные товары, что оказало некоторое влияние на средний чек в магазинах (LfL-среднего чека за полгода упал на 1,4%).
📉Бумаги Ленты (LENT) падают на 1%.
🚀Сразу бросается в глаза слабый рост выручки за 2 квартал относительно других ретейлеров. Лента поднялась по этому показателю всего на 2% (132,5 млрд), в то время как Магнит вырос на 9%, а Х5 — на 17%.
🔸Интересно, что LfL-продажи в малых форматах (магазины у дома) сократились за три месяца на 9%, хотя на рынке явный тренд на рост продаж в этом сегменте.
🔸EBITDA сократилась практически в 2 раза за шесть месяцев, соотношение долг/EBITDA выросло до 2,3x. По сравнению с прошлым кварталом сеть вышла на безубыточность, немного повысилась общая рентабельность за счет урезания расходов.
🔸А что с дискаунтерами, которые должны так помогать ретейлерам? Лента запустила первые такие магазины в начале 2023 года. Однако отдельных цифр по ним нет, сегмент очень маленький в масштабах компании.
🔸Как писали СМИ, компания может выйти на этот рынок через покупку уральской сети "Монетка". Ранее Лента таким образом вышла на рынок магазинов у дома, купив сеть "Билла", однако сегмент развивается не слишком динамично.
#ретейл #Лента #отчет #МР_Яранов
Российский ретейлер представил операционку и ключевые финпоказатели за 1 полугодие
Лента
МСар = ₽96 млрд
📊Итоги
- выручка: ₽257 млрд (-2%);
- EBITDA: ₽8,6 млрд (-44%);
- чистый убыток: ₽2,4 млрд (против прибыли в ₽3,3 млрд за 1 полугодие 2022 года);
- LfL-продажи: снижение на 2%;
- онлайн-продажи: 23 млрд (+12%).
🔊По словам гендиректора компании Владимира Сорокина, во 2 квартале потребительский спрос восстанавливался, в июне находился практически на докризисном уровне. Ретейлер ожидает продолжение этого тренда и в 3-4 кварталах.
😳При этом он отметил, что во 2 квартале заметно снижение индекса потребительских цен на продовольственные товары, что оказало некоторое влияние на средний чек в магазинах (LfL-среднего чека за полгода упал на 1,4%).
📉Бумаги Ленты (LENT) падают на 1%.
🚀Сразу бросается в глаза слабый рост выручки за 2 квартал относительно других ретейлеров. Лента поднялась по этому показателю всего на 2% (132,5 млрд), в то время как Магнит вырос на 9%, а Х5 — на 17%.
🔸Интересно, что LfL-продажи в малых форматах (магазины у дома) сократились за три месяца на 9%, хотя на рынке явный тренд на рост продаж в этом сегменте.
🔸EBITDA сократилась практически в 2 раза за шесть месяцев, соотношение долг/EBITDA выросло до 2,3x. По сравнению с прошлым кварталом сеть вышла на безубыточность, немного повысилась общая рентабельность за счет урезания расходов.
🔸А что с дискаунтерами, которые должны так помогать ретейлерам? Лента запустила первые такие магазины в начале 2023 года. Однако отдельных цифр по ним нет, сегмент очень маленький в масштабах компании.
🔸Как писали СМИ, компания может выйти на этот рынок через покупку уральской сети "Монетка". Ранее Лента таким образом вышла на рынок магазинов у дома, купив сеть "Билла", однако сегмент развивается не слишком динамично.
#ретейл #Лента #отчет #МР_Яранов
🛒 Х5 положил добавки
Российский ретейлер отчитался за 1 полугодие, добавив к предыдущему раскрытию несколько новых цифр
Х5
МСар = ₽592 млрд
Р/Е = 12
📊Итоги
- скорректированная EBITDA: ₽163 млрд (+1%);
- чистая прибыль: ₽36 млрд (+23%).
👉Остальные результаты мы разбирали в предыдущем отчете ретейлера
📈Бумаги Х5 (FIVE) растут на 3%. Однако не будем забывать, что после повышения ставки почти весь рынок перешел в зеленую зону.
#ретейл #Х5 #отчет
Российский ретейлер отчитался за 1 полугодие, добавив к предыдущему раскрытию несколько новых цифр
Х5
МСар = ₽592 млрд
Р/Е = 12
📊Итоги
- скорректированная EBITDA: ₽163 млрд (+1%);
- чистая прибыль: ₽36 млрд (+23%).
👉Остальные результаты мы разбирали в предыдущем отчете ретейлера
📈Бумаги Х5 (FIVE) растут на 3%. Однако не будем забывать, что после повышения ставки почти весь рынок перешел в зеленую зону.
#ретейл #Х5 #отчет
Ozon роняет EBITDA
Российский онлайн-ретейлер отчитался за 2 квартал
Ozon
МСар = ₽598 млрд
Р/Е = n/a
📊Итоги
- выручка: ₽94 млрд (+61%);
- скорректированная EBITDA: ₽62 млн (-67%);
- чистый убыток: ₽13 млрд (+82%);
- GMV: ₽373 млрд (+118%).
👉Как компания отчиталась за 1 квартал?
📉Бумаги Ozon (OZON) падают после отчета на 4%.
🧐Снижение EBITDA, по словам ретейлера, произошло из-за "стратегических инвестиций компании в рост". При этом компания по-прежнему ожидает положительный показатель по итогам года. Большой убыток предприятие списывает на эффект от курсовых разниц и рост финансовых расходов.
🚀Действительно, EBITDA катастрофически упала относительно 1 квартала (-99%).
🔸При этом операционный поток у компании положительный — ₽10 млрд. Это средства, которые Ozon придерживает для поставщиков. То есть компания получает средства от покупателей сразу, а с поставщиками расплачивается в рассрочку. За счет этой подушки ликвидности она может покрывать убытки, пока обороты растут.
#ретейл #Ozon #отчет
Российский онлайн-ретейлер отчитался за 2 квартал
Ozon
МСар = ₽598 млрд
Р/Е = n/a
📊Итоги
- выручка: ₽94 млрд (+61%);
- скорректированная EBITDA: ₽62 млн (-67%);
- чистый убыток: ₽13 млрд (+82%);
- GMV: ₽373 млрд (+118%).
👉Как компания отчиталась за 1 квартал?
📉Бумаги Ozon (OZON) падают после отчета на 4%.
🧐Снижение EBITDA, по словам ретейлера, произошло из-за "стратегических инвестиций компании в рост". При этом компания по-прежнему ожидает положительный показатель по итогам года. Большой убыток предприятие списывает на эффект от курсовых разниц и рост финансовых расходов.
🚀Действительно, EBITDA катастрофически упала относительно 1 квартала (-99%).
🔸При этом операционный поток у компании положительный — ₽10 млрд. Это средства, которые Ozon придерживает для поставщиков. То есть компания получает средства от покупателей сразу, а с поставщиками расплачивается в рассрочку. За счет этой подушки ликвидности она может покрывать убытки, пока обороты растут.
#ретейл #Ozon #отчет
Печальный отчет М.Видео
Российский ретейлер электроники отчитался за 1 полугодие
М.Видео
МСар = ₽38 млрд
📊Итоги
- выручка: ₽179 млрд (-18%)
- EBITDA: ₽7,4 млрд (+6%)
- чистый убыток: ₽4,6 млрд (+24%)
📉Бумаги М.Видео (MVID) падают на 3% после отчета
🚀Результаты совсем не радуют. Почти вся EBITDA с учетом расходов на аренду уходит на процентные платежи. То есть денег у компании на развитие или дивиденды не остается.
🔸В динамике 1 полугодия надо учитывать, что в 1 квартале 2022 года был ажиотажный спрос. Из-за такого эффекта высокой базы сейчас выручка падает.
🔸Возможно, по итогам 3 квартала мы увидим еще один резкий скачок спроса. Дело в том, что из-за волатильности курса россияне традиционно идут в магазины закупаться техникой. Видимо, в начале августа, когда доллар пробил отметку в ₽100, так оно и было в очередной раз — это подтверждают данные Сбериндекса.
🔸Стоит еще учесть, что такая длительная девальвация, как сейчас, сильно ударяет по компании, поскольку растет рублевая себестоимость товаров. Сейчас пока это не отражается на финансах, ведь цикл реализации товара у компании где-то полгода. Однако если курс так и зависнет на текущих отметках, то это негативно скажется на М.Видео.
🔸Ладно, не все настолько плохо. Коммерческие и управленческие расходы снизились вместе с выручкой, а это значит, что компания неплохо поработала над оптимизацией издержек на фоне падения продаж. Ну, хоть что-то!
#ретейл #МВидео #отчет #МР_Тюрин
Российский ретейлер электроники отчитался за 1 полугодие
М.Видео
МСар = ₽38 млрд
📊Итоги
- выручка: ₽179 млрд (-18%)
- EBITDA: ₽7,4 млрд (+6%)
- чистый убыток: ₽4,6 млрд (+24%)
📉Бумаги М.Видео (MVID) падают на 3% после отчета
🚀Результаты совсем не радуют. Почти вся EBITDA с учетом расходов на аренду уходит на процентные платежи. То есть денег у компании на развитие или дивиденды не остается.
🔸В динамике 1 полугодия надо учитывать, что в 1 квартале 2022 года был ажиотажный спрос. Из-за такого эффекта высокой базы сейчас выручка падает.
🔸Возможно, по итогам 3 квартала мы увидим еще один резкий скачок спроса. Дело в том, что из-за волатильности курса россияне традиционно идут в магазины закупаться техникой. Видимо, в начале августа, когда доллар пробил отметку в ₽100, так оно и было в очередной раз — это подтверждают данные Сбериндекса.
🔸Стоит еще учесть, что такая длительная девальвация, как сейчас, сильно ударяет по компании, поскольку растет рублевая себестоимость товаров. Сейчас пока это не отражается на финансах, ведь цикл реализации товара у компании где-то полгода. Однако если курс так и зависнет на текущих отметках, то это негативно скажется на М.Видео.
🔸Ладно, не все настолько плохо. Коммерческие и управленческие расходы снизились вместе с выручкой, а это значит, что компания неплохо поработала над оптимизацией издержек на фоне падения продаж. Ну, хоть что-то!
#ретейл #МВидео #отчет #МР_Тюрин
Магнит потерял магнетизм
Российский ретейлер отчитался за 1 полугодие
Магнит
МСар = ₽609 млрд
Р/Е = 16
📊Итоги
- выручка: ₽1,2 трлн (+8%);
- EBITDA: ₽82 млрд (+2%);
- чистая прибыль: ₽37 млрд (+17%);
- LfL-продажи: +5%;
- чистый долг: ₽117 млрд (+11% с начала года).
🚀В целом результаты оказались нейтральными. Из-за роста коммерческих, общих и административных расходов (SG&A) снизилась рентабельность EBITDA, до 7%.
🔸Темп роста выручки вышел небольшим, в то же время показатели LfL находятся в пределах ожиданий. Рост прибыли объясняется достаточно просто — за счет курсовой переоценки.
🔸Ретейлер не показал каких-то впечатляющих результатов, из-за чего на вчерашней вечерней сессии его бумаги и стали падать, а сегодня продолжают торговаться в минусе, хоть и не таком значительном.
#ретейл #Магнит #отчет
Российский ретейлер отчитался за 1 полугодие
Магнит
МСар = ₽609 млрд
Р/Е = 16
📊Итоги
- выручка: ₽1,2 трлн (+8%);
- EBITDA: ₽82 млрд (+2%);
- чистая прибыль: ₽37 млрд (+17%);
- LfL-продажи: +5%;
- чистый долг: ₽117 млрд (+11% с начала года).
🚀В целом результаты оказались нейтральными. Из-за роста коммерческих, общих и административных расходов (SG&A) снизилась рентабельность EBITDA, до 7%.
🔸Темп роста выручки вышел небольшим, в то же время показатели LfL находятся в пределах ожиданий. Рост прибыли объясняется достаточно просто — за счет курсовой переоценки.
🔸Ретейлер не показал каких-то впечатляющих результатов, из-за чего на вчерашней вечерней сессии его бумаги и стали падать, а сегодня продолжают торговаться в минусе, хоть и не таком значительном.
#ретейл #Магнит #отчет
Fix Price топчется на месте
Ретейлер отчитался за 1 полугодие
Fix Price
МСар = ₽363 млрд
Р/Е = 10
📊Итоги
- выручка: ₽136 млрд (+3% год к году);
- скорректированная EBITDA: ₽24 млрд (-7%);
- чистая прибыль: ₽20 млрд (+286%);
- общая торговая площадь: 1,3 млн кв. метров (+7%);
- участники программы лояльности: 24 млн человек (+10%).
💵LfL-продажи снизились во 2 квартале на 8%. Трафик упал на 10%, а средний чек вырос на 2%.
👉Отчет за 1 квартал
📉Бумаги Fix Price (FIXP) падают на 4%
🚀Рост выручки объясняется расширением сети. Во 2 квартале компания открыла 191 магазин, поэтому за год сеть выросла на 15%. Ошеломляющий на первый взгляд рост чистой прибыли — бумажный эффект. В прошлом году компания начислила резервы под будущие налоги, а в этом — их списала.
🔸Ретейлеру удается перекладывать колебания цен товаров на покупателей: валовая рентабельность не изменилась. Однако рентабельность по EBITDA снизилась на два процентных пункта, в основном из-за роста расходов на персонал.
🔸Слабые цифры по LfL можно объяснить эффектом базы: в 1-й половине прошлого года потребители активно закупались продуктами долгосрочного хранения. Но в целом результаты, скорее, разочаровывают, хотя особых опасений и не вызывают.
🔸Котировки бумаг компании зависят от того, сможет ли она и дальше перекладывать рост цен на потребителей при растущих валютных курсах, а также — получится ли у нее увеличить трафик.
#ретейл #FixPrice #отчет #МР_Волхонский
Ретейлер отчитался за 1 полугодие
Fix Price
МСар = ₽363 млрд
Р/Е = 10
📊Итоги
- выручка: ₽136 млрд (+3% год к году);
- скорректированная EBITDA: ₽24 млрд (-7%);
- чистая прибыль: ₽20 млрд (+286%);
- общая торговая площадь: 1,3 млн кв. метров (+7%);
- участники программы лояльности: 24 млн человек (+10%).
💵LfL-продажи снизились во 2 квартале на 8%. Трафик упал на 10%, а средний чек вырос на 2%.
👉Отчет за 1 квартал
📉Бумаги Fix Price (FIXP) падают на 4%
🚀Рост выручки объясняется расширением сети. Во 2 квартале компания открыла 191 магазин, поэтому за год сеть выросла на 15%. Ошеломляющий на первый взгляд рост чистой прибыли — бумажный эффект. В прошлом году компания начислила резервы под будущие налоги, а в этом — их списала.
🔸Ретейлеру удается перекладывать колебания цен товаров на покупателей: валовая рентабельность не изменилась. Однако рентабельность по EBITDA снизилась на два процентных пункта, в основном из-за роста расходов на персонал.
🔸Слабые цифры по LfL можно объяснить эффектом базы: в 1-й половине прошлого года потребители активно закупались продуктами долгосрочного хранения. Но в целом результаты, скорее, разочаровывают, хотя особых опасений и не вызывают.
🔸Котировки бумаг компании зависят от того, сможет ли она и дальше перекладывать рост цен на потребителей при растущих валютных курсах, а также — получится ли у нее увеличить трафик.
#ретейл #FixPrice #отчет #МР_Волхонский
Не Окей, а Так себе
Ретейлер опубликовал отчет за 1 полугодие
Окей
МСар = ₽10 млрд
📊Итоги
- выручка: ₽99,5 млрд (+2%);
- EBITDA: ₽7 млрд (-5%);
- чистый убыток: ₽3 млрд (против прибыли в 576 млн в 1 полугодии 2022 года);
- чистый долг: ₽42,5 млрд (+16%).
🧐Рост выручки компания связывает с увеличением розничной выручки и дохода от аренды. Однако стоит отметить, что этот рост сейчас меньше исторических темпов увеличения, что сигнализирует о некоторых проблемах.
🔹Снижение EBITDA объясняется временным повышением коммерческих, общих и административных расходов в связи с открытием новых магазинов в сегменте дискаунтеров.
😐Чистый убыток — результат признания неденежного убытка от курсовых разниц и роста финансовых расходов.
❗️И снова вышло так, что LfL-выручка в плюсе только у дискаунтеров. Так:
- LfL-выручка у гипермаркетов: -5,4%;
- LfL-выручка у дискаунтеров: +3,1%.
📈Бумаги Окей (OKAY) падают на 5%
🚀Результаты компания показывает не самые лучшие. Основная проблема остается прежней — сокращение трафика в гипермаркетах.
👉Почему так — рассказываем здесь
🔸На этот раз даже растущая выручка дискаунтеров не спасает, ибо у них все еще низкая доля относительно основного бизнеса. Кроме того, агрессивное открытие магазинов в этом сегменте требует повышенных маркетинговых расходов. А значит, растут SG&A (общие и административные расходы) и снижается EBITDA.
🔸Это, в свою очередь, влияет на рентабельность. А она, во-первых, и так низкая, а во-вторых, еще и страдает из-за роста ставок. Так что да: компании сейчас довольно непросто.
#ретейл #Окей #отчет
Ретейлер опубликовал отчет за 1 полугодие
Окей
МСар = ₽10 млрд
📊Итоги
- выручка: ₽99,5 млрд (+2%);
- EBITDA: ₽7 млрд (-5%);
- чистый убыток: ₽3 млрд (против прибыли в 576 млн в 1 полугодии 2022 года);
- чистый долг: ₽42,5 млрд (+16%).
🧐Рост выручки компания связывает с увеличением розничной выручки и дохода от аренды. Однако стоит отметить, что этот рост сейчас меньше исторических темпов увеличения, что сигнализирует о некоторых проблемах.
🔹Снижение EBITDA объясняется временным повышением коммерческих, общих и административных расходов в связи с открытием новых магазинов в сегменте дискаунтеров.
😐Чистый убыток — результат признания неденежного убытка от курсовых разниц и роста финансовых расходов.
❗️И снова вышло так, что LfL-выручка в плюсе только у дискаунтеров. Так:
- LfL-выручка у гипермаркетов: -5,4%;
- LfL-выручка у дискаунтеров: +3,1%.
📈Бумаги Окей (OKAY) падают на 5%
🚀Результаты компания показывает не самые лучшие. Основная проблема остается прежней — сокращение трафика в гипермаркетах.
👉Почему так — рассказываем здесь
🔸На этот раз даже растущая выручка дискаунтеров не спасает, ибо у них все еще низкая доля относительно основного бизнеса. Кроме того, агрессивное открытие магазинов в этом сегменте требует повышенных маркетинговых расходов. А значит, растут SG&A (общие и административные расходы) и снижается EBITDA.
🔸Это, в свою очередь, влияет на рентабельность. А она, во-первых, и так низкая, а во-вторых, еще и страдает из-за роста ставок. Так что да: компании сейчас довольно непросто.
#ретейл #Окей #отчет
🧸 Детство кончилось
Ретейлер Детский мир завершил трансформацию компании в частный бизнес
🤝Дочка предприятия — АО "ДМФА" — выкупила 58,26% акций с учетом бумаг, которые принадлежат аффилированным лицам.
🫡Таким образом акционеры Детского мира получили полный контроль на операционным бизнесом предприятия.
📈Бумаги Детского мира (DSKY) в моменте взлетали на 28%, сейчас рост составляет 15%.
🤓Что будет дальше?
Выкуп будет продолжаться
🔸Для начала ДМФА направитпредложение, от которого невозможно отказаться публичную оферту остальным владельцам акций Детского мира, в рамках которой планируется купить до 100% бумаг в обращении.
🔸При этом цена выкупа будет не ниже средней цены торгов акциями за 6 месяцев и наибольшей стоимости покупки бумаг АО "ДМФА" — не ниже ₽71,5 за бумагу.
🧐А что, если кто-то не захочет продавать бумаги?
Компания предусмотрела и такой вариант
🔸Те, кто по каким-то причинам не продал акции, смогут получить... имущество компании! А точнее стоимость, за которую это имущество будет продано. Она будет пропорциональна количеству акций, которые у вас имеются.
🔸Но компания предупреждает, что в этом случае акционеры могут получить меньше, чем при продаже бумаг по оферте.
#ретейл #Детскиймир #реорганизация
Ретейлер Детский мир завершил трансформацию компании в частный бизнес
🤝Дочка предприятия — АО "ДМФА" — выкупила 58,26% акций с учетом бумаг, которые принадлежат аффилированным лицам.
🫡Таким образом акционеры Детского мира получили полный контроль на операционным бизнесом предприятия.
📈Бумаги Детского мира (DSKY) в моменте взлетали на 28%, сейчас рост составляет 15%.
🤓Что будет дальше?
Выкуп будет продолжаться
🔸Для начала ДМФА направит
🔸При этом цена выкупа будет не ниже средней цены торгов акциями за 6 месяцев и наибольшей стоимости покупки бумаг АО "ДМФА" — не ниже ₽71,5 за бумагу.
🧐А что, если кто-то не захочет продавать бумаги?
Компания предусмотрела и такой вариант
🔸Те, кто по каким-то причинам не продал акции, смогут получить... имущество компании! А точнее стоимость, за которую это имущество будет продано. Она будет пропорциональна количеству акций, которые у вас имеются.
🔸Но компания предупреждает, что в этом случае акционеры могут получить меньше, чем при продаже бумаг по оферте.
#ретейл #Детскиймир #реорганизация
🧸Детский мир объявил buyback по цене оферты
Ретейлер предложил принять участие в выкупе акций другим способом
Детский мир
МСар = ₽50 млрд
🫡Для начала напомним об изначальном способе: участие в оферте. Сегодня же компания заявила, что акции можно будет продать и через простые торги на Мосбирже через подачу заявок.
📅Кроме того, в новом способе заявлены другие сроки возможности продажи: с 9 октября (сегодня) по 3 ноября. Тогда как в оригинальном варианте — с 5 октября по 14 декабря.
💵В то же время цена выкупа у обоих способов одинаковая: ₽71,5 за акцию.
📈После этой новости бумаги Детского мира (DSKY) в моменте взлетели на 9% и стоили ₽74 за штуку, что весомо превышает цену вариантов выкупа. Сейчас рост снизился и составляет 5%.
🚀По сути, оба способа ведут к одному и тому же исходу — продаже акций. И даже с одной и той же ценой. Так зачем же компания придумала этот новый способ?
🔸Судя по всему, для удобства акционеров. У нового варианта меньше волокиты, а скорость расчетов день-в-день. Второй способ значительно медленнее, но так того требует закон.
🔸Однако почему бумаги в моменте взлетели так сильно — сказать сложно.
#ретейл #Детскиймир #выкуп
Ретейлер предложил принять участие в выкупе акций другим способом
Детский мир
МСар = ₽50 млрд
🫡Для начала напомним об изначальном способе: участие в оферте. Сегодня же компания заявила, что акции можно будет продать и через простые торги на Мосбирже через подачу заявок.
📅Кроме того, в новом способе заявлены другие сроки возможности продажи: с 9 октября (сегодня) по 3 ноября. Тогда как в оригинальном варианте — с 5 октября по 14 декабря.
💵В то же время цена выкупа у обоих способов одинаковая: ₽71,5 за акцию.
📈После этой новости бумаги Детского мира (DSKY) в моменте взлетели на 9% и стоили ₽74 за штуку, что весомо превышает цену вариантов выкупа. Сейчас рост снизился и составляет 5%.
🚀По сути, оба способа ведут к одному и тому же исходу — продаже акций. И даже с одной и той же ценой. Так зачем же компания придумала этот новый способ?
🔸Судя по всему, для удобства акционеров. У нового варианта меньше волокиты, а скорость расчетов день-в-день. Второй способ значительно медленнее, но так того требует закон.
🔸Однако почему бумаги в моменте взлетели так сильно — сказать сложно.
#ретейл #Детскиймир #выкуп