Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 2 561 пункт (-1,3%);
- РТС: 1 046 пунктов (-1,8%).


Главное к этому часу:

🔹Поступление СПГ на рынок Европы сокращается из-за низких цен, пишет Интерфакс.

🔹Порт Роттердам разрешил Норникелю реализовывать поставки никеля через соответствующий перевалочный хаб.
👉Как компания отчиталась за 2022 год?

🔹Министры финансов и главы ЦБ стран G7 обсудят вопрос введения контроля за инвестициями в экономику Китая, сообщает Reuters.

🔹Товарооборот между Белоруссией и РФ в I квартале вырос на 22%, количественного показателя не приводится.


Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

Северсталь увеличила долю на российском рынке
Как рынок переварил такой объем металлопродукции?

🚀По словам начальника отдела по работе с инвесторами Северстали Никиты Климантова на нашем вчерашнем стриме, если до санкций доля поставок стали компанией в зарубежные страны составляла 40%, а внутренний спрос занимал 60%, то сейчас соотношение изменилось до 20% и 80% соответственно.

🔹При этом большая часть экспортной продукции идет на рынки стран СНГ.

🧐Однако, как мы помним, металлопотребление в РФ в прошлом году снизилось. Как же тогда компании удалось увеличить свою долю в стране?

❗️Господин Климантов объяснил и эту "магию". Если, по данным компании, доли НЛМК и ММК на российском рынке не менялись с начала 2022 года, то у Северстали она немного увеличилась за счет двух факторов.

👉Еще вчера выяснилось, что дивидендов от Северстали пока ждать не стоит

1️⃣ Раньше было три крупных импортера стали РФ: Украина, Казахстан и Белоруссия. Доля последней не изменилась, Казахстана – снизилась, а Украина, естественно, и вовсе пропала с рынка. Северсталь всеми силами осуществляла экспансию освободившейся доли.

2️⃣Российский металлургический рынок – это не три металлурга, как можно подумать. Есть и маленькие производители, которые не попали под санкции Запада, и они, увидев возможность, начали наращивать туда свои поставки, снижая долю в РФ. А Северсталь, в свою очередь, тоже увидела здесь возможность...

👉А еще компания пока не планирует проводить программу buyback


#сталь #Северсталь #МР_Эфир

🎊Распаковка НКХП

🥸 Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!

🌾В этот раз у нас под микроскопом оказалась крупная компания, занимающаяся портовой перевалкой зерна - Новороссийский комбинат хлебопродуктов (НКХП).

👉Еще одна распаковка

#распаковка #НКХП

Рынки сегодня

🔹Страны G7 и ЕС в рамках 11-го пакета санкций против РФ намерены запретить импорт российского трубопроводного газа на маршрутах, по которым РФ ранее сократила поставки.

🔹В Турции пройдет второй тур президентских выборов. По итогам подсчета 99,9% голосов Реджеп Эрдоган получил 49,34%, а его оппонент — Кемаль Кылычдароглу — 45,05%. Для победы в первом туре необходимо было набрать 50% голосов.

🔹Авиакомпании РФ просят освободить их от уплаты windfall tax, поскольку отрасль не является сверхприбыльной, а прибыль перевозчиков в 2022 году была получена благодаря госсубсидиям.
👉Операционный отчет Аэрофлота за 1 квартал

🔹Глава СК РФ Александр Бастрыкин предложил национализировать основные отрасли российской экономики.

🔹VK займется строительством собственных ЦОДов в Москве и Санкт-Петербурге, пишут Ведомости. По информации издания, на проект потребуется ₽20-40 млрд.

🔹Кроме того, VK сегодня должна отчитаться по МСФО за 1 квартал текущего года.
👉Как компания отчиталась за 2022 год?

🔹Ожидается, что сегодня совет директоров Башнефти решит вопрос по дивидендам.

🔹В апреле был установлен рекорд по продаже золота на бирже как гражданами, так и золотодобывающими компаниями, согласно данным ЦБ.


#дайджест

@marketpowercomics

Чего ждать на этой неделе?
Календарь важных событий и отчетностей


📌15 мая

🔹VK: отчет по МСФО за 1 квартал
— Прошлый год компания завершила с хорошими показателями. Вероятно, что в этот раз отчет будет таким же крепким, но неудивительным.

🔹Башнефть: заседание СД, в повестке — вопрос про дивиденды

🔹МТС: заседание СД, в повестке - вопрос про ГОСА
— Эксперты ожидают, что на заседании также будут обсуждаться и дивиденды. Напомним, что выплату ждет и крупнейший акционер материнской компании МТС — АФК Система — Владимир Евтушенко.


📌16 мая

🔹Окей: операционные результаты за 1 квартал
— Как и у остальных ретейлеров, у компании самым быстрорастущим сегментом стали дискаунтеры. Вероятно, что эта тенденция продолжится и в этом квартале.


📌17 мая

— Важных событий не запланировано


📌18 мая

🔹Сбербанк: отчет по МСФО за 1 квартал
— По РСБУ банк показал довольно хорошие результаты. Ожидаем, что цифры с МСФО не разойдутся.

🔹Распадская: собрание акционеров (ГОСА)
— Что именно будет обсуждаться - пока неизвестно.

🔹Фосагро: СД рассмотрит результаты компании за 1 квартал


📌19 мая

🔹МТС: отчет по МСФО за 1 квартал
— Прошлый год был тяжелым для компании, что не помешало ей продолжать выплату дивидендов. Верим, что в этом году все будет стабильно в сегменте мобильной связи и очень хорошо в плане наращивания абонентов экосистемы.

🔹Segezha: заседание СД, в повестке - вопрос о дивдиендах
— Напомним, что АФК Система (материнская компания Segezha) намерена платить инвесторам, поэтому возможно, что и "дочку" подключат к процессу. Хотя, конечно же, сильнее всех раскошелится другая "дочка" — МТС.

🔹Positive: день инвестора


#календарь #события

@marketpowercomics

ВКонтакте с выручкой
VK отчиталась за 1 квартал

VK
МСар = ₽104 млрд
Р/Е = n/a

❗️Из финансовых показателей компания привела только выручку. Общая выручка всей группы составила ₽27 млрд, увеличившись на 39,5%. Основным источником роста стала выручка от онлайн-рекламы, которая увеличилась на 67%, до ₽16 млрд.

📊Выручка по сегментам
- соцсети: ₽21,5 млрд (+47%);
- образовательные технологии: ₽3,4 млрд (+21%);
- технологии для бизнеса: ₽1 млрд (+55%);
- новые бизнес-направления: 1,4 млрд (+1%).

👨‍💻Средняя дневная аудитория сервисов компании в 1 квартале выросла на 17%, составив 76 млн пользователей.

📈Бумаги VK (VKCO) после отчета растут на 3%.


🚀На рост выручки соцсетей частично повлияло приобретение Дзена, поэтому чистый прирост составляет немного меньше, чем 47%. А вот увеличение в сегменте образования объясняется консолидацией платформы Учи.ру, поэтому органический рост здесь был тоже ниже 21%.

🔸Да, показатели увеличиваются за счет перетока рекламы и аудитории от ушедших из РФ сервисов вроде Google. Переток происходил весь год равномерно, не было какого-то определенного месяца, когда вдруг все резко начали использовать российскую соцсеть.

🔸Однако VK не сможет хвастаться этими показателями долгое время. Ближе ко 2 кварталу компания будет начинать с высокой базы, поэтому темпы роста могут снижаться. Но в большей степени это будет зависеть от общего рынка рекламы.

#соцсети #VK

Эталонный листинг
Российский девелопер намерен изменить статус расписок на Мосбирже

Эталон*
МСар = ₽27 млрд
Р/Е = 2

🥳Компания заявила, что планирует получить статус первичного листинга на российской торговой площадке. Сейчас такой статус у группы на Лондонской фондовой бирже.

👍Предприятие отмечает, что каких-либо действий от держателей расписок не потребуется, ограничений для обращения не будет.

📈После этой новости бумаги Эталон (ETLN) растут на 8%.


🚀 Аналитики MP считают, что смена первичного листинга — безусловный позитив, ведь компании после этого не будет грозить остановка торгов. Однако это не решает главной проблемы — регистрация за границей по-прежнему не дает возможности платить дивиденды.

*Эталон входит в десятку крупнейших российских застройщиков. Специализируется на крупных объектах комфорт-класса. Большинство проектов в Москве и Санкт-Петербурге.

#строительство #Эталон

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 2 605 пунктов (+1,6%);
- РТС: 1 034 пункта (-0,3%).


Главное к этому часу:

🔹18 мая совет директоров Сургутнефтегаза проведет заседание, в повестке которого — вопрос о дивидендах.

🔹А 19 мая за 1 квартал должен отчитаться ЦИАН.
👉А что еще будет на этой неделе?

🔹Alibaba обещает сделать "огромные" инвестиции в свое торговое приложение Taobao после реструктуризации
👉Что за реструктуризация?

🔹Турецкий фондовый рынок трясет: после выборов, по результатам которых будет проходить второй тур, индекс BIST 100 (турецкий фондовый индекс) в моменте падал на 6%, сейчас - на 3%.

🔹Европейская комиссия улучшила прогноз для российской экономики на 2023 год и теперь ждет ее сокращения на 0,9%. До этого ЕК прогнозировала падение на 3,2%.


Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

Горячая пятерка бондов
В нашей постоянной рубрике "Инвестидея"

❗️Добавляем в портфель надежные облигации, которые не будут лишними, какой бы инвестстратегии вы ни придерживались!


❓Почему мы уверены в этих бумагах?

🔸Газпром (AAA) — крупнейшая в мире газодобывающая компания, которой принадлежит 16% мировых запасов газа. У Газпрома самая низкая в мире себестоимость добычи и гигантская сеть собственных трубопроводов, которая постоянно расширяется.

🔸Самолет (А) — №2 по объемам строительства девелоперская компания РФ. Концентрируется на масс-сегменте жилья. Имеет сильные рыночные позиции и адекватную долговую нагрузку.

🔸Хоум Кредит Банк (ХКФ Банк, А) — крупный частный банк (топ-30). Имеет прочные позиции на рынке розничного кредитования и сильную достаточность капитала.

🔸Восточная стивидорная компания (ВСК, АА) — владеет вторым крупнейшим контейнерным терминалом на Дальнем Востоке. Входит в группу "Дело" — лидера на рынке контейнерных перевозок. Является бенефициаром нынешнего кризиса, ведь теперь 53% контейнерных грузов идут через порты Дальнего Востока (в 2021 году — 38%). Кроме того, растут тарифы на перевалку контейнеров, потому что мощностей в регионе не хватает.


Чтобы найти бумагу у брокера, скопируйте ее код (ISIN):
- Газпром (€): RU000A105WJ8
- Газпром ($): RU000A105KU0
- Самолет: RU000A104JQ3
- ХКФ Банк: RU000A102RF3
- ВСК: RU000A102G50


* Преимущества замещающих облигаций: бумаги выпущены по российскому праву и не зависят от иностранной инфраструктуры, что снижает риски для инвесторов и сохраняет возможность получать валютный доход.

👉Подробнее о ЗО

#инвестидея #облигации

@marketpowercomics

Главные цифры из "Обзора рисков финансовых рынков" регулятора за апрель


📌 ВАЛЮТА
Доля так называемых "токсичных" валют на российском рынке рынке сократилась до 62%. Тут надо оговориться, что ЦБ считает токсичными и доллар, и евро, однако доля доллара в объеме операций выросла с 41% до 44%, а доля евро упала с 24% до 18%.

🔹Россияне купили юаня на ₽54 млрд, а продали "токсичной" валюты на ₽62 млрд.

🔹За месяц рубль ослаб к доллару на 3,4%, однако темпы замедлились. Случилось это, как считает регулятор, из-за снижения продаж валютной выручки экспортерами.
👉 Что будет с рублем дальше?


📌ЦЕННЫЕ БУМАГИ
📈Индекс Мосбиржи за месяц вырос на 7,5%, до 2635 пунктов благодаря благоприятным финрезультатам деятельности отдельных крупных компаний в прошлом году, новостям о дивидендных выплатах и отсутствию новых санкций.

💪Наибольший рост среди отраслевых индексов наблюдался в акциях транспортных и нефтегазовых компаний, а также в сегменте банков и финансов.

🔹Физлица по-прежнему являлись основными покупателями акций. Их доля в апрельском объеме торгов составила 81%.
- Всего за месяц "физики" купили акций на ₽29 млрд (+66% к марту 2023 года). Среднедневной объем торгов акциями достиг ₽78 млрд (+22%).

🤑 Среднедневной объем торгов ОФЗ вырос до ₽21 млрд (+78%).
- В прошлом месяце на рынке корпоративных облигаций наблюдался значительный рост доходностей замещающих бондов. Их средневзвешенная доходность, согласно ЦБ, достигала 9%.
👉Не пропустите нашу последнюю подборку облигаций!


#ЦБ

⚡️Газпром назначил заседание Совета Директоров на 23 мая

❗️В повестке: утверждение дня для ГОСА и распределения прибыли! Отдельной строкой: о рекомендациях по размеру, срокам, форме выплаты годовых дивидендов.

🔹Напомним: в последний раз Газпром объявил о дивидендах (за полугодие) в августе прошлого года. Инветсторы тогда получили по ₽51,03 на акцию.

📈Акции Газпрома (GAZP) на открытии вечерней торговой сессии растут на 3,1%.


🚀Компания по-прежнему не раскрыла отчет по МСФО, однако прибыль по РСБУ упала на 75% год к году (до ₽747 млрд).

🔸Предположим, что по МСФО прибыль упала примерно на столько же. То есть: ₽2,159 трлн прибыли в 2021 году, ₽540 млрд в 2022-м. Согласно дивполитике, на выплаты направляется 50% прибыли — ₽270 млрд, то есть около ₽11,5 на акцию.

❗️Однако!
а) Это при расчете, что августовские дивиденды Газпрома были выплачены из прибыли 2021 года, не затрагивая прибыль первой половины 2022-го.
б) Даже если так, у Газпрома впереди маячат сразу несколько больших строек трубопроводов, а на это нужно много денег.

🔸Итого — в отсутствие точных данных, которые компания по-прежнему не раскрывает, мы были вынуждены сделать сразу несколько допущений, а потому не удивимся, если акционеры Газпрома в этом году останутся без дивидендов.

#газпром #дивиденды

@marketpowercomics

Российский рынок акций после закрытия

- Мосбиржа: 2 611 пунктов (+1,8%);
- РТС: 1 037 пунктов (-0,1%).

Главное к этому часу:

🔹Совет директоров Русагро рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды за прошлый год. Однако бумаги компании (AGRO) никак не отреагировали на это, продолжив рост.
🚀Ничего удивительного. Русагро де-юре — иностранная компания, и невозможность выплаты таковыми дивидендов с прошлого года — головная боль всех инвесторов.
👉Операционные результаты Русагро за 1 квартал

🔹18 мая советы директоров еще двух компаний рассмотрят вопрос о дивидендах за 2022 год. Это Акрон и Черкизово.
👉Акрон давно не отчитывался, а вот у Черкизово есть результаты за прошлый год

🔹Brexit в деле: европейский регулятор одобрил покупку Activision компанией Microsoft, однако британский коллега все еще не давал своего согласия.
👉Подробнее про эту сделку читайте здесь. Как же это было давно...

🔹Мосгорсуд утвердил изъятие в доход государства акций FESCO по иску к братьям Магомедовым
👉А что за история такая? Пристегнитесь!


Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

🌓Дневной дайджест


*В подборке представлены лидеры роста|падения из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии.

#дайджест

@marketpowercomics

Рынки сегодня

🔹Рубль вновь перешел к падению. Сейчас доллар торгуется уже по 80, а евро - почти по 87.
👉Все как мы и говорили

🔹ЕС рекомендует ограничить импорт индийского топлива, произведенного из российской нефти, пишет Financial Times.
👉Что ждет цены на нефть?

🔹Delivery Club (был приобретен Яндексом) планирует провести ребрендинг и расширить ассортимент, сообщает Ъ. Уже летом сервис начнет работать под названием "Маркет деливери". Ассортимент расширят электроникой, товарами для дома и др.
👉Как дела у Яндекса в 1 квартале?

🔹Магнит готовит к запуску маркетплейс по продаже непродовольственных товаров, следует из материала Ведомостей.

🔹Новатэк нашел решение для энергоснабжения Арктик СПГ-2. Поставщиком турбин для завода может стать китайская компания, она даст машины для первых двух линий проекта.
👉Производственный отчет Новатэка за 1 квартал

#дайджест

@marketpowercomics

Сила в дискаунтерах
Окей опубликовал операционную отчетность за 1 квартал

Окей
МСар = ₽8,5 млрд
Р/Е = 35

📊Итоги
- выручка: ₽49 млрд (+3%);
- онлайн-продажи: ₽2 млрд (+19%);
- выручка дискаунтера "ДА!": ₽14 млрд (+25%).

👍Как отмечает компания, рост выручки связан как раз с увеличением выручки от дискаунтеров, что ожидаемо. В апреле было открыто еще 6 магазинов "ДА!".

👉Напомним, почему так происходит

❗️Стоит отметить, что LfL-показатели оказались в плюсе как раз только у дискаунтеров. Так:
- LfL-выручка: 8,1%;
- LfL-трафик: 2,3%;
- LfL-средний чек: 5,7%.

📈📉Бумаги Окей (OKEY) на торгах почти не реагируют на новость.


🚀Отчет с точностью подтверждает прогнозы наших аналитиков. MP говорил, что на фоне ухудшения макроэкономической ситуации для всех ретейлеров самым быстрорастущим сегментом станут те самые дискаунтеры.

🔸Кажется, что теперь мы живем в мире, где при выходе отчета крупного российского ретейлера все пропускают экономические результаты сегментов, приносящих наибольшую операционную прибыль (они-то как раз легко прогнозируются) и сразу обращают внимание на магазины низких цен (что часто приносит сюрпризы).

👉Как не надо анализировать дискаунтеры

#ретейл #Окей

Спасение в процентах
СПБ Биржа отчиталась по МСФО за прошлый год

СПБ Биржа
МСар = ₽21 млрд
Р/Е = 11

📊Итоги
- доходы по услугам и комиссиям: ₽2,5 млрд (-58%);
- процентные доходы: ₽3,7 млрд (рост в 7 раз);
- EBITDA: ₽2,9 млрд (-14%);
- скорректированная чистая прибыль: ₽1,9 млрд (-25%).

😳Кроме того, площадка заявила, что ее совокупные активы составили ₽75 млрд, из них ₽31 млрд — это неполученные выплаты и доходы инвесторов от международных депозитариев.

📈Бумаги СПБ Биржи (SPBE) в моменте росли на 4%, сейчас — на 1%.


🚀По словам аналитиков Market Power, результаты в целом вышли неплохими. Площадку сильно выручил прошлогодний рост процентных доходов, который обусловлен высокими ставками, под которые компания разместила привлеченные на IPO средства. Если бы не это, мы бы сейчас смотрели на убыток вместо прибыли.

🔸Однако этот год, вероятнее всего, будет для биржи убыточным, если менеджмент не придумает, как поднять сильно упавшие объемы торгов.

#СПББиржа #отчет

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 2 627 пунктов (+0,6%);
- РТС: 1 034 пункта (-0,3%).


Главное к этому часу:

🔹Страны ОПЕК+ в апреле добывали 37,6 млн б/с нефти, в то время как по условиям соглашения могли извлекать 40,1 млн б/с, считают аналитики МЭА.

🔹Кроме того, МЭА повысило оценку роста спроса на нефть в 2023 году на 200 тыс. б/с, до 2,2 млн б/с.
👉Ежемесячный отчет МЭА

🔹ЦБ не видит перспектив "тотального обмена" заблокированными активами с "недружественными" странами в ближайшее время, считает это политическим вопросом.

🔹Регулятор также считает необходимым ввести обязательство по размещению на бирже части акций компаний, выкупаемых у нерезидентов, уходящих из РФ.
👉Недавно ЦБ опубликовал обзор финрынков и их рисков


Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics