Что такое фьючерс?
— Фьючерс — это договор о покупке или продаже базового актива по заранее оговоренной цене в заранее оговоренный срок.
— Похоже на опцион, правда? Вот только есть кардинальное отличие. Опцион ДАЕТ ПРАВО продать или купить что-либо. А фьючерс — ОБЯЗЫВАЕТ. Отказаться от сделки нельзя!
Что такое опцион, и зачем он нужен?
Как используют фьючерсы?
Допустим, вы — фермер и выращиваете пшеницу. Тонна пшеницы стоит, условно, $100.
В мае, засеяв поле, вы предполагаете, что урожай будет хорошим, и к осени цены на зерно упадут до $50 за тонну.
— Поэтому, чтобы не торговать в убыток, вы заранее заключаете с оптовиком фьючерсный контракт на продажу зерна по $100 за тонну.
— Зачем это оптовику? А он считает, что в этом году будет неурожай, цены на пшеницу к осени подскочат до $200 за тонну, и, купив зерно по заранее оговоренной цене в $100, он хорошо наварится.
— Это был пример поставочного фьючерса: когда на дату исполнения продавец ОБЯЗАН ПОСТАВИТЬ базовый актив, а покупатель — ОБЯЗАН ВЫКУПИТЬ. Поставочные фьючерсы используются уже больше 2 веков.
— А если базовый актив невозможно поставить? Например, фьючерс на индекс Мосбиржи. Такой тип контракта называется расчетным фьючерсом. В этом случае в оговоренный срок просто происходит денежный расчет.
Расчетные фьючерсы часто применяют для защиты от риска.
Например, компания-импортер покупает товары на $1000 в квартал. Сейчас курс - 75 руб. за доллар. Получается, компания тратит 75 тыс. руб. на товары. Фьючерс рубль/доллар (Si) на следующий квартал стоит 77 руб. за доллар. Компания ожидает, что доллар в следующем квартале будет 80 руб., и покупает фьючерс.
— Ожидания оправдались — доллар вырос. В следующем квартале компания также купит товары на $1000 (на 80 тыс. руб., поскольку доллар стоит уже 80 руб.), но получит прибыль по фьючерсу (1000 х (80-77) = 3000 руб.). Можно сказать, с учетом прибыли по фьючерсу компания купила товары за 77 тыс. руб. — как раз по фьючерсному курсу.
#MarketPower #MP_Basics #фьючерс
— Фьючерс — это договор о покупке или продаже базового актива по заранее оговоренной цене в заранее оговоренный срок.
— Похоже на опцион, правда? Вот только есть кардинальное отличие. Опцион ДАЕТ ПРАВО продать или купить что-либо. А фьючерс — ОБЯЗЫВАЕТ. Отказаться от сделки нельзя!
Что такое опцион, и зачем он нужен?
Как используют фьючерсы?
Допустим, вы — фермер и выращиваете пшеницу. Тонна пшеницы стоит, условно, $100.
В мае, засеяв поле, вы предполагаете, что урожай будет хорошим, и к осени цены на зерно упадут до $50 за тонну.
— Поэтому, чтобы не торговать в убыток, вы заранее заключаете с оптовиком фьючерсный контракт на продажу зерна по $100 за тонну.
— Зачем это оптовику? А он считает, что в этом году будет неурожай, цены на пшеницу к осени подскочат до $200 за тонну, и, купив зерно по заранее оговоренной цене в $100, он хорошо наварится.
— Это был пример поставочного фьючерса: когда на дату исполнения продавец ОБЯЗАН ПОСТАВИТЬ базовый актив, а покупатель — ОБЯЗАН ВЫКУПИТЬ. Поставочные фьючерсы используются уже больше 2 веков.
— А если базовый актив невозможно поставить? Например, фьючерс на индекс Мосбиржи. Такой тип контракта называется расчетным фьючерсом. В этом случае в оговоренный срок просто происходит денежный расчет.
Расчетные фьючерсы часто применяют для защиты от риска.
Например, компания-импортер покупает товары на $1000 в квартал. Сейчас курс - 75 руб. за доллар. Получается, компания тратит 75 тыс. руб. на товары. Фьючерс рубль/доллар (Si) на следующий квартал стоит 77 руб. за доллар. Компания ожидает, что доллар в следующем квартале будет 80 руб., и покупает фьючерс.
— Ожидания оправдались — доллар вырос. В следующем квартале компания также купит товары на $1000 (на 80 тыс. руб., поскольку доллар стоит уже 80 руб.), но получит прибыль по фьючерсу (1000 х (80-77) = 3000 руб.). Можно сказать, с учетом прибыли по фьючерсу компания купила товары за 77 тыс. руб. — как раз по фьючерсному курсу.
#MarketPower #MP_Basics #фьючерс