🐷 Русская свинина на китайском столе
Власти Поднебесной сняли запрет на поставку мяса из России

Русагро
МСар = ₽163 млрд


📅Ограничение на поставки российской свинины в Китай действовало аж с 2008 года.

📈Бумаги Русагро (AGRO) после этой новости выросли на 5%.


🚀 Главный бенефициар — Русагро. Так уж совпало, что сейчас в России переизбыток свинины, так что компания спокойно может направлять ее излишки на экспорт.

🔸Мясной сегмент у предприятия во 2 квартале занимал около 20% выручки, немного отставая от сахарного. Так что маржа у сегмента точно подрастет. Однако в масштабе компании эта новость умеренно позитивна и, возможно, рынок (80% его, напомним, контролирут "физики") излишне бурно отреагировал на нее.

👉А мы напомним, что у нас есть стрим с компанией, где мы подробно разбирали все самое интересное. Если вы еще не видели — вперед, к приключениям!


Но почему не Черкизово?
Все дело в том, что в структуре выручки компании Черкизово свинина занимает только 14%, а упор компания делает на курятину.

🔸Кроме того, доля экспорта у Черкизово небольшая — всего около 10%. И компания преимущественное ориентирована на внутренний рынок РФ.

🔸С 2019 года Черкизово активно работает с Китаем, поставляя туда курицу и индейку, но с точки зрения логистики Русагро выглядит выигрышнее. У Черкизово производственные мощности в основном находятся в ЦФО. Русагро же управляет крупнейшим на Дальнем Востоке свинокомплексом "Михайловский" на 65 тысяч тонн мяса в год.

📈📉Судя по всему, инвесторы это понимают, поэтому бумаги Черкизово (GCHE) выросли незначительно.

#мясо #Русагро #КНР #экспорт