Market Power
25.5K subscribers
5.2K photos
55 videos
5 files
4.08K links
Новости и разбор российского фондового рынка

Чат: https://t.me/+DFcxqbsnpCRlNWE6

Эй-бот: https://t.me/MarketPowerBot
Download Telegram
⛔️И снова санкции на металл
Минфин США расширил SDN-лист

ММК:
МСар = ₽352 млрд
Р/Е = 2

😔Теперь в санкционный список Штатов входит ММК, его структуры, завод в Турции, а также непосредственно сам председатель совета директоров компании Виктор Рашников.

⚠️Кроме того, Минфин США выпустил генеральную лицензию с запретом проводить операции при участии ММК и аффилированных с ним структур.

🔹Также в список попали: бывший бенефициар группы Синара и ТМК Дмитрий Пумпянский, бывший член советов директоров Еврохим и СУЭК Андрей Мельниченко, руководители Фосагро Андрей Гурьев-старший, Андрей Гурьев-младший и другие.

📉На открытии сегодняшних торгов акции ММК (MAGN) рухнули аж на 14%. Сейчас падение составляет 7%.

🚀Однако большая часть выручки ММК поступает с внутреннего рынка, поэтому она в меньшей степени подвержена внешним ограничениям. На страны ЕС приходилось 7% всех доходов компании, на США всего 1%.

#МР_Металлурги #ММК #Санкции #США #Новости
🔩ММК испытывает проблемы
Еще один российский металлург опубликовал операционные результаты за 9 месяцев

ММК:
МСар = ₽294 млрд
Р/Е = 1 (LTM 12
месяцев 2021 года*)

👉Позавчера отчитался НЛМК

ММК снизил производство стали до 8,8 млн тонн (-12%) за январь-сентябрь. В последнем квартале показатель упал до 2,8 млн тонн (-3%).
💰Продажи за 9 месяцев упали до 8 млн тонн (-11%). За 3 квартал - до 2,7 млн тонн (-17%).

✈️Экспорт за квартал вырос до 371 тыс. тонн (+13%), но за 9 месяцев упал до 1,3 млн тонн (-44%).

🚀По мнению аналитиков Market Power, у компании все не так плохо, как могло бы быть исходя из ситуации на рынке, укрепления рубля и санкций. Однако хорошего тоже мало, а перспективы у компании достаточно мрачные.

🔹Рост конкуренции на внутреннем рынке при нестабильной экономике и демпинг казахских производителей - все это плохо и для цен, и для объемов.

🔹Квартальное производство падает вслед за рентабельностью. А год к году, за счет российского сегмента, в Турции наблюдается рост в разы.

🔹Продажи квартал к кварталу кажутся неплохими: рост за счет запасов и оживления экономики, укрепление спроса. Однако в годовом выражении все плачевнее, особенно экспорт.

🔹Денежные затраты на
слябы снизились до $438 за тонну (-17%) - сильнее, чем средняя цена реализации. Казалось бы, это хорошо. Однако при росте продаж и снижении затрат все портит сильный рубль - цены в валюте РФ просели куда сильнее. И это бьет по рентабельности.

*В этом году компания не публиковала финансовых отчетов.

#МР_Металл #ММК #Отчет #Операционка #МР_Гребцов #Аналитика
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⚪️🟣⚫️❤️😍🎈👍

✒️Разворот за прибылью

🥳Друзья, не забывайте, что в магазинах остались последние комиксы Market Power и новый тираж подвезут не сразу!

👉Купить свежий комикс!

💰Выпуски разбирают быстрее, чем у Сбербанка растет чистая прибыль!

👌На этот раз - по устоявшейся традиции - представляем вам еще одного металлурга. Спешите видеть - ММК!


❗️КСТАТИ!
Ранние выпуски комиксов Market Power есть на Ozon
👉Хочу первый выпуск
👉Мечтаю о втором выпуске

#MP_Комикс #Комикс #Разворотзаприбылью #ММК

@marketpowercomics
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔩Стальная неуверенность
ММК не будет платить дивиденды

ММК:
МСар = ₽369 млрд
Р/Е = 2 (LTM 12
месяцев 2021 года*)

🔊Как сообщил председатель совета директоров компании Виктор Рашников, по итогам года компания не планирует делать инвесторам подарок. Он объяснил это тем, что предприятие лишено "права платить".

🗣«И не надо этого делать, и не собираемся, сейчас слишком много вопросов своих», — заявил Рашников.

📉Акции ММК (MAGN) падают почти на 1% после этой новости на фоне роста прочих экспортеров по довольно очевидной причине.

👉А вот коллега ММК по цеху - НЛМК - уже рекомендовал своим акционерам рассмотреть выплату дивидендов

🚀По словам аналитиков Market Power, чтобы металлургам хорошо жилось, им нужен доллар хотя бы по ₽70. По ₽75 вообще замечательно! Но есть нюанс...

🔸Металлургические компании сейчас переходят в большей степени на внутренний рынок. И, судя по всему, такая тенденция будет продолжаться. А значит, что зависимость от доллара для прибыли предприятий станет меньше.

🔸Главное тут - это спрос. Чем больше он будет со стороны строительства и оборонной промышленности, тем больше нужно будет стали. И наши герои будут чувствовать себя в шоколаде.

*В этом году компания не публиковала финансовых отчетов.

#МР_Металл #ММК #Дивиденды #МР_Пантюхин #Аналитика
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Стальные продажи
ММК опубликовал операционный отчет за 1 полугодие

ММК
МСар = ₽574 млрд


📊Производство за 6 месяцев:
- стали: 6,5 млн тонн (+7,5%);
- чугуна: 4,9 млн тонн (+14%);
- угольного концентрата: 1,8 млн тонн (+2%);
- железорудного сырья: 1,1 млн тонн (-5%).

💵Продажи металлопродукции составили за полгода 5,8 млн тонн (+11%), за 2 квартал — 3 млн тонн (+11%).

📈📉Акции ММК (MAGN) особо не реагировали на отчет.


🚀Несмотря на проблемы в турецком сегменте, восстановление спроса на сталь в РФ привело к росту продаж. Главным драйвером стал горячекатаный и холоднокатаный листовой прокат - оба сегмента выросли на 20%. Продажи, в свою очередь, потянули за собой производство стали.

🔸Компания завершила капитальные работы в домне в Магнитогорске, что повлекло увеличение выплавки чугуна во 2 квартале на 10%, до 2,6 млн тонн.

🔸На следующий квартал мы ожидаем, что
ММК сможет сохранить такую позитивную динамику.

#металл #ММК #отчет #МР_Варламов
ММК держит удар
Еще один российский металлург отчитался за 1 полугодие спустя полтора года

ММК
МСар = ₽605 млрд


📊Итоги
- выручка: ₽353 млрд (-12,5%);
- EBITDA: ₽88 млрд (-14,5%);
- чистая прибыль: ₽52 млрд (-9%);
- FCF: ₽9 млрд (-48%).


🚀Ничего удивительного в падении выручки нет: снова виновато падение цен на металлопродукцию.

🔸При этом частично сгладил негативный эффект рост объема продаж благодаря сильному внутреннему спросу, а также увеличившемуся спросу на продукцию турецкого подразделения после землетрясения.

🔸Компания, как и ее коллега, отмечает полную загрузку своих мощностей по производству премиальной продукции и рассчитывает на сильный спрос со стороны строительного сектора.

👉Отчет Северстали

#металл
#ММК #отчет #МР_Волхонский
Спрос выковал предложение
ММК опубликовал операционные показатели за 9 месяцев

ММК
МСар = ₽599 млрд


📊Производство:
- чугун: 7,5 млн тонн (+13%);
- сталь: 10 млн тонн (+11%);
- угольный концентрат: 2,7 млн тонн (+1%).

💵Продажи металлопродукции составили 9 млн тонн (+11%). В 3 квартале они "остались на высоком уровне", составив 3 млн тонн.

✍️Компания отмечает, что производство чугуна выросло  связи со снижением продолжительности капремонтов в доменном производстве, а увеличение выплавки стали "отражает охранение положительной динамики российского рынка металлопроката".

😋Продажи пошли вверх вследствие благоприятной конъюнктуры рынка РФ и стран ближнего зарубежья на фоне высокой строительной активности и роста спроса со стороны автомобиле- и машиностроения.

📈📉Бумаги ММК (MAGN) почти не реагируют на отчет.

🚀Металлург сохраняет позитивную динамику, как мы и ожидали.

🔸Интересна и ситуация на рынке стали. В мире производство металла за 8 месяцев выросло только в Китае и Индии. Но в Китае наблюдаются дефолты девелоперских компаний, поэтому виден скачок экспорта. Это, в свою очередь, давит на мировые цены. В РФ же с ценами все более-менее стабильно.

🔸Говоря о России, стоит отметить, что главным драйвером остается строительный сектор (70% потребления), который вырос за год примерно на 10%. А машиностроение восстановилось до уровней 2021 года.


👉Как отчитался металлург за 1 полугодие по финансовым показателям?

#металл #ММК #производство #МР_Варламов