Башнефть, щедрая душа
"Дочка" Роснефти неплохо заплатит инвесторам за 2022 год
Башнефть
МСар = ₽288 млрд
Р/Е = 3 (по МСФО за 2021 год)
💰Совет директоров компании рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за прошлый год в размере ₽199,9 на оба вида акций. Дивотсечка - 7 июля. ГОСА пройдет 21 июня.
📈Обыкновенные и привилегированные акции Башнефти (BANE и BANEP) после этой новости взлетели на 12% и 16% соответственно.
👉Кто еще заплатит дивиденды?
🚀Аналитики MP не удивлены (хотя некоторая интрига присутствовала). 2022 год у Башнефти выдался отличным: благодаря демпферу* были моменты, когда маржинальность нефтепереработки превышала 100%. Напомним, Башнефть — это лучший перерабатывающий актив группы Роснефть.
🔸Одобрит ли собрание акционеров дивиденды (а то бывали случаи)? MP считает — да! Сейчас Роснефти нужны деньги: компания не сворачивала капитальные затраты на проект Восток Ойл, а нефтяные котировки в 2023 году оставляют желать лучшего.
*Демпфер - регуляторный механизм, по которому если экспортная цена нефти выше внутренней, то бюджет компенсирует нефтяным компаниям часть разницы.
#нефть #Башнефть #дивиденды #MP_Иванов
"Дочка" Роснефти неплохо заплатит инвесторам за 2022 год
Башнефть
МСар = ₽288 млрд
Р/Е = 3 (по МСФО за 2021 год)
💰Совет директоров компании рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за прошлый год в размере ₽199,9 на оба вида акций. Дивотсечка - 7 июля. ГОСА пройдет 21 июня.
📈Обыкновенные и привилегированные акции Башнефти (BANE и BANEP) после этой новости взлетели на 12% и 16% соответственно.
👉Кто еще заплатит дивиденды?
🚀Аналитики MP не удивлены (хотя некоторая интрига присутствовала). 2022 год у Башнефти выдался отличным: благодаря демпферу* были моменты, когда маржинальность нефтепереработки превышала 100%. Напомним, Башнефть — это лучший перерабатывающий актив группы Роснефть.
🔸Одобрит ли собрание акционеров дивиденды (а то бывали случаи)? MP считает — да! Сейчас Роснефти нужны деньги: компания не сворачивала капитальные затраты на проект Восток Ойл, а нефтяные котировки в 2023 году оставляют желать лучшего.
*Демпфер - регуляторный механизм, по которому если экспортная цена нефти выше внутренней, то бюджет компенсирует нефтяным компаниям часть разницы.
#нефть #Башнефть #дивиденды #MP_Иванов
Башнефть собирает на дивиденды
Российский нефтедобытчик отчитался за 1 полугодие
Башнефть
МСар = ₽284 млрд
❗️Здесь снова нефтяная компания предоставила отчет без сравнения с результатами за аналогичный период прошлого года, поэтому мы сравниваем с 2021-м. Из-за этого аналитики не всегда располагают точными фактами, поэтому дальнейшие комментарии — предположения.
📊Итоги в сравнении с 1 половиной 2021 года
- выручка: ₽413,5 млрд (+15,5%)
- чистая прибыль: ₽76,5 млрд (+173%)
🚀Необходимо помнить, что Башнефть прежде всего — дивидендная история. По текущей дивполитике она направляет на выплаты 25% чистой прибыли. Если компания не будет отклоняться от нее, то результаты первого полугодия уже обеспечили ₽108 на акцию (доходность — 8% к текущей цене "префов").
🔸Результаты второго полугодия скорее всего будут на сопоставимом уровне, так как исторически 70% прибыли компании приносит продажа сырой нефти, рыночная конъюнктура которой позволит компенсировать падение доходов сегмента переработки из-за снижения выплат по демпферу.
🔸В таком сценарии по итогам 2023 года дивидендная доходность Башнефти превысит 15%.
#нефть #Башнефть #отчет #МР_Иванов
Российский нефтедобытчик отчитался за 1 полугодие
Башнефть
МСар = ₽284 млрд
❗️Здесь снова нефтяная компания предоставила отчет без сравнения с результатами за аналогичный период прошлого года, поэтому мы сравниваем с 2021-м. Из-за этого аналитики не всегда располагают точными фактами, поэтому дальнейшие комментарии — предположения.
📊Итоги в сравнении с 1 половиной 2021 года
- выручка: ₽413,5 млрд (+15,5%)
- чистая прибыль: ₽76,5 млрд (+173%)
🚀Необходимо помнить, что Башнефть прежде всего — дивидендная история. По текущей дивполитике она направляет на выплаты 25% чистой прибыли. Если компания не будет отклоняться от нее, то результаты первого полугодия уже обеспечили ₽108 на акцию (доходность — 8% к текущей цене "префов").
🔸Результаты второго полугодия скорее всего будут на сопоставимом уровне, так как исторически 70% прибыли компании приносит продажа сырой нефти, рыночная конъюнктура которой позволит компенсировать падение доходов сегмента переработки из-за снижения выплат по демпферу.
🔸В таком сценарии по итогам 2023 года дивидендная доходность Башнефти превысит 15%.
#нефть #Башнефть #отчет #МР_Иванов
Башнефть продолжает качать
Российский нефтедобытчик отчитался за 3 квартал и 9 месяцев
Башнефть
МСар = ₽363 млрд
📊Итоги
- выручка: ₽728 млрд
- чистая прибыль: ₽152 млрд
🚀Результаты у компании выглядят очень сильными: половину прибыли за 9 месяцев она заработала только за 3 квартал.
Башнефти удалось удивить динамикой результатов благодаря двум факторам:
1️⃣Приятные условия в нефтепереработке. Разница между экспортной и внутренней ценами на топливо была рекордной, отчего Башнефть получала большие выплаты по демпферу. В 4 квартале результаты в этом сегменте будут хуже. Демпфера за сентябрь не будет (он должен был поступить на счета Башнефти в октябре). И экспортная альтернатива уже не так отличается от внутренних цен.
2️⃣Себестоимость добычи у Башнефти высокая — $25 на баррель. Но высокие цены в 3 квартале позволили заработать даже с такими издержками.
💵Однако главное, почему интерес к компании не угасает — это дивиденды. Пусть даже результаты за 4 квартал будут хуже, но при этом прибыль за год все равно выйдет рекордной.
💥Башнефть ранее платила 25% от чистой прибыли, уже за 9 месяцев в таком сценарии на акцию компания выплатит ₽220, к текущей цене акций это 13% доходности. Летом 2024 года можно надеяться на хорошие выплаты!
#нефть #Башнефть #отчет #МР_Иванов
Российский нефтедобытчик отчитался за 3 квартал и 9 месяцев
Башнефть
МСар = ₽363 млрд
📊Итоги
- выручка: ₽728 млрд
- чистая прибыль: ₽152 млрд
🚀Результаты у компании выглядят очень сильными: половину прибыли за 9 месяцев она заработала только за 3 квартал.
Башнефти удалось удивить динамикой результатов благодаря двум факторам:
1️⃣Приятные условия в нефтепереработке. Разница между экспортной и внутренней ценами на топливо была рекордной, отчего Башнефть получала большие выплаты по демпферу. В 4 квартале результаты в этом сегменте будут хуже. Демпфера за сентябрь не будет (он должен был поступить на счета Башнефти в октябре). И экспортная альтернатива уже не так отличается от внутренних цен.
2️⃣Себестоимость добычи у Башнефти высокая — $25 на баррель. Но высокие цены в 3 квартале позволили заработать даже с такими издержками.
💵Однако главное, почему интерес к компании не угасает — это дивиденды. Пусть даже результаты за 4 квартал будут хуже, но при этом прибыль за год все равно выйдет рекордной.
💥Башнефть ранее платила 25% от чистой прибыли, уже за 9 месяцев в таком сценарии на акцию компания выплатит ₽220, к текущей цене акций это 13% доходности. Летом 2024 года можно надеяться на хорошие выплаты!
#нефть #Башнефть #отчет #МР_Иванов