🌾Удобрения в США ставят рекорды
Индекс цены на удобрения в Северной Америке достиг исторических значений
📈Цена на конец прошлой недели составляла $1137 за тонну. Последний пик, согласно графику, приходился на ноябрь прошлого года. Тогда цена достигала $1117 за тонну.
🚀По мнению аналитиков МР, высокие цены на удобрения объясняются несколькими факторами.
1️⃣ Высокие цены на газ: европейские производители удобрений из-за этого вынуждены останавливать производство. Это усиливает глобальный дефицит.
2️⃣ Поставки зерна из России и Украины - это 25% мирового рынка - под вопросом. Непонятно, как вообще будет проходить посевная в Украине.
🔹Соответственно, чтобы как-то компенсировать российско-украинский экспорт и не остаться без сельхозпродуктов, всему Западу нужно спешно повышать урожайность собственных земель. А для этого требуется очень много удобрений.
‼️Бенефициарами дефицита однозначно являются российские производители удобрений.
#МР_Удобрения #Цены #Аналитика #MP_Ахияров
Индекс цены на удобрения в Северной Америке достиг исторических значений
📈Цена на конец прошлой недели составляла $1137 за тонну. Последний пик, согласно графику, приходился на ноябрь прошлого года. Тогда цена достигала $1117 за тонну.
🚀По мнению аналитиков МР, высокие цены на удобрения объясняются несколькими факторами.
1️⃣ Высокие цены на газ: европейские производители удобрений из-за этого вынуждены останавливать производство. Это усиливает глобальный дефицит.
2️⃣ Поставки зерна из России и Украины - это 25% мирового рынка - под вопросом. Непонятно, как вообще будет проходить посевная в Украине.
🔹Соответственно, чтобы как-то компенсировать российско-украинский экспорт и не остаться без сельхозпродуктов, всему Западу нужно спешно повышать урожайность собственных земель. А для этого требуется очень много удобрений.
‼️Бенефициарами дефицита однозначно являются российские производители удобрений.
#МР_Удобрения #Цены #Аналитика #MP_Ахияров
🤩Акрон платит только своим
Акрон сообщил, что исполнил обязательства перед держателями ценным бумаг частично
Акрон:
MCap = ₽808 млрд
P/E = 12
💵Как следует из сообщения компании, из почти ₽9 млрд Акрон не заплатит ₽3 млрд.
❗️Компания указывает две причины неисполнения:
- у общества и регистратора отсутствуют точные и необходимые адресные данные или банковские реквизиты;
- из-за принимаемых властями мер по обеспечению финансовой стабильности РФ.
🚀Как считают аналитики Market Power, таким образом Акрон выплатит дивиденды только резидентам. Нерезиденты и держатели депозитарных расписок вряд ли их получат.
🔸Размер дивидендов составляет ₽240 на акцию.
#МР_Удобрения #Акрон #Дивиденды #Аналитика
Акрон сообщил, что исполнил обязательства перед держателями ценным бумаг частично
Акрон:
MCap = ₽808 млрд
P/E = 12
💵Как следует из сообщения компании, из почти ₽9 млрд Акрон не заплатит ₽3 млрд.
❗️Компания указывает две причины неисполнения:
- у общества и регистратора отсутствуют точные и необходимые адресные данные или банковские реквизиты;
- из-за принимаемых властями мер по обеспечению финансовой стабильности РФ.
🚀Как считают аналитики Market Power, таким образом Акрон выплатит дивиденды только резидентам. Нерезиденты и держатели депозитарных расписок вряд ли их получат.
🔸Размер дивидендов составляет ₽240 на акцию.
#МР_Удобрения #Акрон #Дивиденды #Аналитика
👋Бразилия не приняла Акрон
❌Сделка о покупке Акроном завода удобрений в Бразилии не состоялась
🥲Акрон и бразильская Petrobras не смогли закрыть сделку по продаже строящегося завода удобрений UFN-III в Бразилии. Власти страны не дали добро.
🔸Market Power рассказывал подробно об этой сделке в феврале этого года. Примечательно, что тогда якобы было получено неофициальное устное одобрение министра сельского хозяйства Бразилии Терезы Кристины Диас.
🚀Однако акции Акрона на эту новость не отреагировали. Инвесторы компании с начала весны не питают иллюзий относительно судьбы иностранных активов российских компаний, и все подобные прецеденты уже заложены текущую цену акций.
#МР_Удобрения #Акрон #Бразилия #Завод #Сделка #Новости
❌Сделка о покупке Акроном завода удобрений в Бразилии не состоялась
🥲Акрон и бразильская Petrobras не смогли закрыть сделку по продаже строящегося завода удобрений UFN-III в Бразилии. Власти страны не дали добро.
🔸Market Power рассказывал подробно об этой сделке в феврале этого года. Примечательно, что тогда якобы было получено неофициальное устное одобрение министра сельского хозяйства Бразилии Терезы Кристины Диас.
🚀Однако акции Акрона на эту новость не отреагировали. Инвесторы компании с начала весны не питают иллюзий относительно судьбы иностранных активов российских компаний, и все подобные прецеденты уже заложены текущую цену акций.
#МР_Удобрения #Акрон #Бразилия #Завод #Сделка #Новости
❌Невыездные удобрения
РФ ожидает снижения экспорта удобрений на 10%
⚖️Такой прогноз делает Минпромторг, несмотря на отсутствие прямых санкций. Внутренний рынок же может вырасти на 7-10%.
🖊Как пишет Ъ, производство может остаться на уровне прошлого года, либо же снизиться на 5-10%, оценки расходятся.
🚀По словам аналитиков Market Power, особо такое снижение ничем не грозит, так как цены на саму продукцию сейчас высокие.
🔸Публичные компании будут хорошо себя чувствовать при таком раскладе, учитывая, что у них вполне все неплохо и сейчас.
👉А еще наш аналитик подробно рассказывал про все компании-"удобренцы" на Мосбирже
#МР_Удобрения #Экспорт #Снижение #МР_Тюрин #Аналитика
РФ ожидает снижения экспорта удобрений на 10%
⚖️Такой прогноз делает Минпромторг, несмотря на отсутствие прямых санкций. Внутренний рынок же может вырасти на 7-10%.
🖊Как пишет Ъ, производство может остаться на уровне прошлого года, либо же снизиться на 5-10%, оценки расходятся.
🚀По словам аналитиков Market Power, особо такое снижение ничем не грозит, так как цены на саму продукцию сейчас высокие.
🔸Публичные компании будут хорошо себя чувствовать при таком раскладе, учитывая, что у них вполне все неплохо и сейчас.
👉А еще наш аналитик подробно рассказывал про все компании-"удобренцы" на Мосбирже
#МР_Удобрения #Экспорт #Снижение #МР_Тюрин #Аналитика
😡На шаг позади
Акционеры Фосагро утвердили выплату дивидендов
💰Размер выплат составит ₽318 на акцию. Дивотсечка - 19 декабря. Но есть нюанс...
🧐Утверждение состоялось еще 8 декабря, но пресс-служба компании опубликовала информацию об этом только сегодня. То есть инвесторы понятия не имели, действительно ли выплатят дивиденды.
😳Казалось бы - теперь-то все решено, можно покупать! Но дело в том, что 19 декабря - это понедельник. А торги на Мосбирже проходят в режиме Т+2, когда расчеты по сделке происходят через два рабочих дня.
🤯И выходит, что для получения дивидендов необходимо было владеть акцией на 15 декабря. То есть... вчера!
🥳Премию "Новаторский подход" мы вручаем компании досрочно.
📉Акции Фосагро (PHOR) сейчас падают на 3%.
🚀По словам аналитиков Market Power, такое случается невероятно редко. Ситуация, безусловно, неприятная и выглядит некрасиво, Однако с точки зрения долгосрочного инвестора ничего страшного не произошло.
🔸Как правило эти инвесторы, покупающие акции компаний с конкурентными преимуществами (а Фосагро без сомнения является такой), не особо обращают внимания даже на дивидендные гэпы.
😤А вот спекулянтам обидно!
#МР_Удобрения #Фосагро #Дивиденды #Ситуация #МР_Тюрин #Аналитика
Акционеры Фосагро утвердили выплату дивидендов
💰Размер выплат составит ₽318 на акцию. Дивотсечка - 19 декабря. Но есть нюанс...
🧐Утверждение состоялось еще 8 декабря, но пресс-служба компании опубликовала информацию об этом только сегодня. То есть инвесторы понятия не имели, действительно ли выплатят дивиденды.
😳Казалось бы - теперь-то все решено, можно покупать! Но дело в том, что 19 декабря - это понедельник. А торги на Мосбирже проходят в режиме Т+2, когда расчеты по сделке происходят через два рабочих дня.
🤯И выходит, что для получения дивидендов необходимо было владеть акцией на 15 декабря. То есть... вчера!
🥳Премию "Новаторский подход" мы вручаем компании досрочно.
📉Акции Фосагро (PHOR) сейчас падают на 3%.
🚀По словам аналитиков Market Power, такое случается невероятно редко. Ситуация, безусловно, неприятная и выглядит некрасиво, Однако с точки зрения долгосрочного инвестора ничего страшного не произошло.
🔸Как правило эти инвесторы, покупающие акции компаний с конкурентными преимуществами (а Фосагро без сомнения является такой), не особо обращают внимания даже на дивидендные гэпы.
😤А вот спекулянтам обидно!
#МР_Удобрения #Фосагро #Дивиденды #Ситуация #МР_Тюрин #Аналитика
Новый год с удобрениями
В 2022 году Фосагро показывает рекордные результаты. Есть ли еще потенциал для роста прибыли? Какие перспективы у компании в 2023 году? Разбираемся с аналитиками Market Power
— Главное изменение для компании в 2023 году - экспортные пошлины. С 1 января государство вводит такие пошлины на удобрения - 23,5% при цене свыше $450 за тонну. На Фосагро это повлияет сильнее, чем на Акрон. Дело в том, что более 70% произведенных удобрений компании приходится на сложные и фосфорные. Они дороже, чем азотные.
— Сейчас тонна фосфорных удобрений (DAP/MAP) стоит $875, а тонна азотных (Urea) - $517. С каждой проданной в 2023 году тонны фосфорного удобрения государство заберет $100, а с тонны азотного - $15. Как это отразится на прибыли? Если цены на удобрения останутся на уровнях 2022 года, пошлины отнимут у Фосагро 15% EBITDA.
А что будет с ценами?
Приведем цитату из исследования Всемирной торговой организации: "Конфликт на Украине, высокая инфляция, сбои в цепочках поставок и глобальный экономический спад повлекли за собой рост цен на удобрения и сельскохозяйственную продукцию".
— Эти факторы и сейчас поддерживают цены на высоком уровне, однако прогнозировать их - трудно. Но рынок удобрений имеет свои особенности. Спрос на нем стабильно растет на 2% в год. Потребление удобрений не может серьезно снизиться - это грозит продовольственной безопасности.
— А вот предложение сейчас испытывает проблемы - производство в Европе сокращается из-за высоких цен на газ, российские производители ограничены квотами и логистическими проблемами, Китай ориентирован на растущий внутренний рынок. Ожидаем, что серьезного снижения цен в 2023 не будет, проблемы с предложением и дальше будут поддерживать цены.
А что если введут эмбарго, как с нефтепродуктами?
Риск этого - минимальный, но он есть.
— В апреле 2022 года Европа ввела ограничения на импорт удобрений из России. Они сопоставимы с обычными объемами поставок и направлены на то, чтобы Россия не реэкспортировала белорусские удобрения. США не вводили никаких санкций и объявили российские удобрения товарами первой необходимости.
— Россия - мировой лидер по экспорту удобрений. В ЕС и США она обеспечивает 12% импорта, получая от этих стран 35% выручки. Ограничение таких объемов приведет к катастрофическому росту мировых цен на удобрения и поставит под угрозу глобальную продовольственную безопасность. Но если эмбарго все же введут, то компании придется перенаправить поставки в Азию.
А стоит ли присмотреться к акциям Фосагро с прицелом на 2023-й?
Ожидаем, что в 2023 году компании не удастся превзойти результаты 2022 года. Конкурентные преимущества компании остаются сильными и стабильными: мировой лидер по себестоимости, высокая обеспеченность собственным сырьем. Но разумна ли цена?
— Сейчас Р/Е акций Фосагро - 4. Для того, чтобы понять, стоит ли инвестировать в акции компании, каждый должен ответить себе на вопрос: готовы ли вы держать акции российского экспортера с таким показателем, если сверхприбыль компании всегда может отобрать государство?
#МР_Удобрения #Фосагро #Перспективы #Разбор #МР_Иванов #Аналитика
В 2022 году Фосагро показывает рекордные результаты. Есть ли еще потенциал для роста прибыли? Какие перспективы у компании в 2023 году? Разбираемся с аналитиками Market Power
— Главное изменение для компании в 2023 году - экспортные пошлины. С 1 января государство вводит такие пошлины на удобрения - 23,5% при цене свыше $450 за тонну. На Фосагро это повлияет сильнее, чем на Акрон. Дело в том, что более 70% произведенных удобрений компании приходится на сложные и фосфорные. Они дороже, чем азотные.
— Сейчас тонна фосфорных удобрений (DAP/MAP) стоит $875, а тонна азотных (Urea) - $517. С каждой проданной в 2023 году тонны фосфорного удобрения государство заберет $100, а с тонны азотного - $15. Как это отразится на прибыли? Если цены на удобрения останутся на уровнях 2022 года, пошлины отнимут у Фосагро 15% EBITDA.
А что будет с ценами?
Приведем цитату из исследования Всемирной торговой организации: "Конфликт на Украине, высокая инфляция, сбои в цепочках поставок и глобальный экономический спад повлекли за собой рост цен на удобрения и сельскохозяйственную продукцию".
— Эти факторы и сейчас поддерживают цены на высоком уровне, однако прогнозировать их - трудно. Но рынок удобрений имеет свои особенности. Спрос на нем стабильно растет на 2% в год. Потребление удобрений не может серьезно снизиться - это грозит продовольственной безопасности.
— А вот предложение сейчас испытывает проблемы - производство в Европе сокращается из-за высоких цен на газ, российские производители ограничены квотами и логистическими проблемами, Китай ориентирован на растущий внутренний рынок. Ожидаем, что серьезного снижения цен в 2023 не будет, проблемы с предложением и дальше будут поддерживать цены.
А что если введут эмбарго, как с нефтепродуктами?
Риск этого - минимальный, но он есть.
— В апреле 2022 года Европа ввела ограничения на импорт удобрений из России. Они сопоставимы с обычными объемами поставок и направлены на то, чтобы Россия не реэкспортировала белорусские удобрения. США не вводили никаких санкций и объявили российские удобрения товарами первой необходимости.
— Россия - мировой лидер по экспорту удобрений. В ЕС и США она обеспечивает 12% импорта, получая от этих стран 35% выручки. Ограничение таких объемов приведет к катастрофическому росту мировых цен на удобрения и поставит под угрозу глобальную продовольственную безопасность. Но если эмбарго все же введут, то компании придется перенаправить поставки в Азию.
А стоит ли присмотреться к акциям Фосагро с прицелом на 2023-й?
Ожидаем, что в 2023 году компании не удастся превзойти результаты 2022 года. Конкурентные преимущества компании остаются сильными и стабильными: мировой лидер по себестоимости, высокая обеспеченность собственным сырьем. Но разумна ли цена?
— Сейчас Р/Е акций Фосагро - 4. Для того, чтобы понять, стоит ли инвестировать в акции компании, каждый должен ответить себе на вопрос: готовы ли вы держать акции российского экспортера с таким показателем, если сверхприбыль компании всегда может отобрать государство?
#МР_Удобрения #Фосагро #Перспективы #Разбор #МР_Иванов #Аналитика