🏭 Инвестиции в недвижимость
📌ЖИЛАЯ НЕДВИЖИМОСТЬ
🏠Допустим, квартира на окраине Москвы стоит 10 млн. рублей, а в аренду сдастся за 60 тыс. рублей в месяц. Кажется, отобьется за 14 лет.
💰Но вы также заплатите комиссию риэлтору и прочим агентам. Арендодатель должен содержать квартиру в порядке, ремонтировать ее хотя бы раз в 10 лет…
📈Можно сделать ставку на то, что стоимость жилья будет постоянно расти, однако это справедливо лишь для развивающихся районов, и там, где строительство новой недвижимости невозможно, например - в историческом центре.
📌ТОРГОВАЯ НЕДВИЖИМОСТЬ
Выделим два типа: небольшие магазины и огромные мега-моллы.
🔹Если уж покупать небольшой магазин, то где-нибудь в центре города, где хороший трафик. Однако в последнее время развитие e-commerce сильно снизило ценность торговых площадей.
🔹Покупая площади в мега-моллах, вы, скорее всего, получите в придачу неплохой трафик. Иначе, зачем вообще нужна эта покупка?
❗️Неприятный момент: просто купить площади в ТЦ и жить на дивиденды не получится. Придется подключаться к управлению бизнесом. Иначе банкротство неизбежно!
📌ОФИСНАЯ НЕДВИЖИМОСТЬ
🏢Связываться с ней сейчас опасно: во время экономических кризисов - когда особенно нужны деньги - цены аренды резко падают. Кроме того, на рынке сейчас избыток предложения, поэтому с учетом текущей ситуации в мире - сомнительное вложение.
📌АКЦИИ REIT
💸Заработать на недвижимости получится даже в условиях кризиса. И при этом гоняться за квадратными метрами совсем не обязательно.
☝️Можно, например, присмотреться к компаниям, которые владеют множеством «квадратов». Покупая акции таких компаний, вы вкладываете деньги сразу в несколько объектов недвижимости.
📑Вот несколько примеров на рынке США:
🔹Simon Property Group - владеют топовыми торговыми центрами
🔹Vornado Realty Trust - домами для престарелых
🔹Avalon Bay Communities - жилыми апартаментами
🚀Выбор огромен. И для этих инвестиций не надо иметь шестизначной цифры на счету.
#MarketPower #MP_Basics #БазаЗнаний #недвижимость #инвестициидляначинающих
📌ЖИЛАЯ НЕДВИЖИМОСТЬ
🏠Допустим, квартира на окраине Москвы стоит 10 млн. рублей, а в аренду сдастся за 60 тыс. рублей в месяц. Кажется, отобьется за 14 лет.
💰Но вы также заплатите комиссию риэлтору и прочим агентам. Арендодатель должен содержать квартиру в порядке, ремонтировать ее хотя бы раз в 10 лет…
📈Можно сделать ставку на то, что стоимость жилья будет постоянно расти, однако это справедливо лишь для развивающихся районов, и там, где строительство новой недвижимости невозможно, например - в историческом центре.
📌ТОРГОВАЯ НЕДВИЖИМОСТЬ
Выделим два типа: небольшие магазины и огромные мега-моллы.
🔹Если уж покупать небольшой магазин, то где-нибудь в центре города, где хороший трафик. Однако в последнее время развитие e-commerce сильно снизило ценность торговых площадей.
🔹Покупая площади в мега-моллах, вы, скорее всего, получите в придачу неплохой трафик. Иначе, зачем вообще нужна эта покупка?
❗️Неприятный момент: просто купить площади в ТЦ и жить на дивиденды не получится. Придется подключаться к управлению бизнесом. Иначе банкротство неизбежно!
📌ОФИСНАЯ НЕДВИЖИМОСТЬ
🏢Связываться с ней сейчас опасно: во время экономических кризисов - когда особенно нужны деньги - цены аренды резко падают. Кроме того, на рынке сейчас избыток предложения, поэтому с учетом текущей ситуации в мире - сомнительное вложение.
📌АКЦИИ REIT
💸Заработать на недвижимости получится даже в условиях кризиса. И при этом гоняться за квадратными метрами совсем не обязательно.
☝️Можно, например, присмотреться к компаниям, которые владеют множеством «квадратов». Покупая акции таких компаний, вы вкладываете деньги сразу в несколько объектов недвижимости.
📑Вот несколько примеров на рынке США:
🔹Simon Property Group - владеют топовыми торговыми центрами
🔹Vornado Realty Trust - домами для престарелых
🔹Avalon Bay Communities - жилыми апартаментами
🚀Выбор огромен. И для этих инвестиций не надо иметь шестизначной цифры на счету.
#MarketPower #MP_Basics #БазаЗнаний #недвижимость #инвестициидляначинающих
ЦИАН снимает прибыль
Онлайн-платформа по подбору жилой и коммерческой недвижимости отчиталась за 1 квартал
ЦИАН
МСар = ₽36 млрд
Р/Е = 55
📊Итоги
- выручка: ₽2,4 млрд (+39%);
- EBITDA: ₽353 млн (рост в 5 раз);
- чистая прибыль: ₽211 млн (рост в 3 раза).
📈Бумаги ЦИАН (CIAN) растут на 2%.
🚀Да, действительно, выручка подросла. Однако прибыль, по мнению наших аналитиков, остается небольшой. Причем ее половина идет от валютной переоценки денежных средств на балансе компании.
🔸Данные по сегментам ЦИАН раскрывает в годовых пресс-релизах, поэтому о причинах роста можно говорить только обобщенно. Так, повлияли рост тарифов на услуги платформы, запуск монетизации в новых регионах и рост аудитории.
🔸Месячная аудитория сайта выросла до 19 млн, тогда как в 4 квартале прошлого года она падала до 17 млн человек. Тогда сказалась мобилизация и неуверенность людей в будущем. Соответственно, многие решили отложить покупку квартир.
🔸Компании удалось оптимизировать затраты, нарастить выручку, но при этом сохранить аудиторию, что очень хорошо. Однако не забывайте, что редомициляцию ЦИАН еще не провел, так что риски инвестирования в бумаги предприятия остаются.
#недвижимость #ЦИАН #МР_Яранов
Онлайн-платформа по подбору жилой и коммерческой недвижимости отчиталась за 1 квартал
ЦИАН
МСар = ₽36 млрд
Р/Е = 55
📊Итоги
- выручка: ₽2,4 млрд (+39%);
- EBITDA: ₽353 млн (рост в 5 раз);
- чистая прибыль: ₽211 млн (рост в 3 раза).
📈Бумаги ЦИАН (CIAN) растут на 2%.
🚀Да, действительно, выручка подросла. Однако прибыль, по мнению наших аналитиков, остается небольшой. Причем ее половина идет от валютной переоценки денежных средств на балансе компании.
🔸Данные по сегментам ЦИАН раскрывает в годовых пресс-релизах, поэтому о причинах роста можно говорить только обобщенно. Так, повлияли рост тарифов на услуги платформы, запуск монетизации в новых регионах и рост аудитории.
🔸Месячная аудитория сайта выросла до 19 млн, тогда как в 4 квартале прошлого года она падала до 17 млн человек. Тогда сказалась мобилизация и неуверенность людей в будущем. Соответственно, многие решили отложить покупку квартир.
🔸Компании удалось оптимизировать затраты, нарастить выручку, но при этом сохранить аудиторию, что очень хорошо. Однако не забывайте, что редомициляцию ЦИАН еще не провел, так что риски инвестирования в бумаги предприятия остаются.
#недвижимость #ЦИАН #МР_Яранов
ЦИАН снижает региональные убытки
Онлайн-платформа по подбору жилой и коммерческой недвижимости отчиталась за 2 квартал
ЦИАН
МСар = ₽36 млрд
Р/Е = 55
📊Итоги
- выручка: ₽2,6 млрд (+37%);
- скорректированная EBITDA: ₽590 млн (+23%);
- чистая прибыль: ₽404 млн (против убытка во 2 квартале 2022 года в ₽433 млн).
👉Как компания отчиталась за 1 квартал — смотрите здесь
🚀ЦИАН снова показывает хороший результат за счет развития монетизации в регионах и роста выручки с объявления (на 25% в среднем). При этом бизнес в регионах стал чуть менее убыточным.
🔸У компании выросла маржа по EBITDA, сокращается накопленный убыток. Интересно, что прибыль частично формируется за счет валютной переоценки активов, 60% которых - это кэш и эквиваленты.
🏆На принятие решений о покупке бумаг ЦИАНа сейчас влияют три фактора:
- ситуация на рынке недвижимости;
- ключевая ставка;
- перспективы редомициляции.
🔸Ситуация сейчас стабилизировалась, продажи нового жилья восстановились до уровня 2021 года. Повышение ставки снизит популярность ипотеки и может привести к снижению трафика на платформе и падению выручки. А вот насчет переезда — все еще нет никаких новостей, поэтому ждем и надеемся.
#недвижимость #ЦИАН #отчет #МР_Яранов
Онлайн-платформа по подбору жилой и коммерческой недвижимости отчиталась за 2 квартал
ЦИАН
МСар = ₽36 млрд
Р/Е = 55
📊Итоги
- выручка: ₽2,6 млрд (+37%);
- скорректированная EBITDA: ₽590 млн (+23%);
- чистая прибыль: ₽404 млн (против убытка во 2 квартале 2022 года в ₽433 млн).
👉Как компания отчиталась за 1 квартал — смотрите здесь
🚀ЦИАН снова показывает хороший результат за счет развития монетизации в регионах и роста выручки с объявления (на 25% в среднем). При этом бизнес в регионах стал чуть менее убыточным.
🔸У компании выросла маржа по EBITDA, сокращается накопленный убыток. Интересно, что прибыль частично формируется за счет валютной переоценки активов, 60% которых - это кэш и эквиваленты.
🏆На принятие решений о покупке бумаг ЦИАНа сейчас влияют три фактора:
- ситуация на рынке недвижимости;
- ключевая ставка;
- перспективы редомициляции.
🔸Ситуация сейчас стабилизировалась, продажи нового жилья восстановились до уровня 2021 года. Повышение ставки снизит популярность ипотеки и может привести к снижению трафика на платформе и падению выручки. А вот насчет переезда — все еще нет никаких новостей, поэтому ждем и надеемся.
#недвижимость #ЦИАН #отчет #МР_Яранов
ЦИАН впечатляет без деталей
Онлайн-платформа по подбору недвижимости отчиталась за 3 квартал
ЦИАН
МСар = ₽50 млрд
Р/Е = 27
📊Итоги квартала
- выручка: ₽3,2 млрд (+44%);
- скорректированная EBITDA: ₽1 млрд (+98%);
- чистая прибыль: ₽812 млн (+114%).
👉Как компания отчиталась за 2 квартал
🚀Показатели довольно хороши. Рост выручки впечатляет, однако в квартальных отчетах ЦИАН не детализирует статьи, поэтому сложно сказать, за счет чего этот рост.
🔸Мы же полагаем, что он связан с увеличением выручки от лидогенерации, а также тарифов на размещение объявлений на вторичное жилье (число объявлений пи этом не изменилось). Из-за повышения ключевой ставки брать ипотеку на "вторичку" стало не выгодно, поэтому объявления о продаже теперь висят дольше, отчего компания зарабатывает на этом больше.
🔸Хорошо заметен эффект масштаба: при росте выручки на 45% затраты выросли только на 25%. Отсюда и рост прибыли, только нужно учитывать, что треть ее формируется от переоценки валюты на счетах компании.
❗️Вывод
Бизнес выглядит интересно, генерирует прибыль, компания сохраняет лидерство на ключевом московском рынке
🔸Однако есть и подводные камни. Например, до сих пор не появилось никаких новостей про редомициляцию и не видно дивидендных перспектив. Кроме того, растет конкуренция со стороны прочно закрепившегося в регионах Авито, а также набирают популярность банковские платформы (Домклик (Сбер), Метр Квадратный (ВТБ)).
#недвижимость #ЦИАН #отчет #МР_Яранов
Онлайн-платформа по подбору недвижимости отчиталась за 3 квартал
ЦИАН
МСар = ₽50 млрд
Р/Е = 27
📊Итоги квартала
- выручка: ₽3,2 млрд (+44%);
- скорректированная EBITDA: ₽1 млрд (+98%);
- чистая прибыль: ₽812 млн (+114%).
👉Как компания отчиталась за 2 квартал
🚀Показатели довольно хороши. Рост выручки впечатляет, однако в квартальных отчетах ЦИАН не детализирует статьи, поэтому сложно сказать, за счет чего этот рост.
🔸Мы же полагаем, что он связан с увеличением выручки от лидогенерации, а также тарифов на размещение объявлений на вторичное жилье (число объявлений пи этом не изменилось). Из-за повышения ключевой ставки брать ипотеку на "вторичку" стало не выгодно, поэтому объявления о продаже теперь висят дольше, отчего компания зарабатывает на этом больше.
🔸Хорошо заметен эффект масштаба: при росте выручки на 45% затраты выросли только на 25%. Отсюда и рост прибыли, только нужно учитывать, что треть ее формируется от переоценки валюты на счетах компании.
❗️Вывод
Бизнес выглядит интересно, генерирует прибыль, компания сохраняет лидерство на ключевом московском рынке
🔸Однако есть и подводные камни. Например, до сих пор не появилось никаких новостей про редомициляцию и не видно дивидендных перспектив. Кроме того, растет конкуренция со стороны прочно закрепившегося в регионах Авито, а также набирают популярность банковские платформы (Домклик (Сбер), Метр Квадратный (ВТБ)).
#недвижимость #ЦИАН #отчет #МР_Яранов