👩‍🎨ЦБ написал портрет инвестора
Регулятор изучил, как изменился портфель розничного игрока на российской фондовой бирже

❗️Главное
👎Все в убытках! За первую половину 2022 года (именно за этот период ЦБ собирал данные) доходность инвесторов составила -24%.

🔹Больше всего в процентах теряли инвесторы с размером портфеля от ₽10 тыс. до ₽100 тыс. ЦБ связывает это с тем, что при таких маленьких объемах вложений невозможно полноценно диверсифицировать портфель.
🔹Инвесторы с портфелем от ₽1 млн теряли меньше. Регулятор объясняет это достаточным уровнем финансовой грамотности, большим разнообразием доступных инструментов.


🧮 Занимательные цифры
🔹На 1% самых состоятельных клиентов брокеров приходится 74% активов.
🔹92% клиентов брокеров имеют портфель стоимостью менее ₽100 тыс.
🔹64,6% клиентов брокеров имеют пустой брокерский счет.
🔹76% клиентов брокеров ни разу не пополнили брокерский счет за период.
🔹53% клиентов, у которых есть активы на брокерском счету, не совершили за полгода ни одной сделки.
🔹75% инвесторов торгуют через мобильное приложение.

🗣Кроме того
🔹Все сократили доли вложений в иностранные активы (с 38% до 25% портфеля). При этом чем моложе инвестор, тем больше у него иностранных активов.
🔹Снизились активность и интерес к маржинальной торговле. Доля инвесторов, совершающих сделки с плечом, сократилась в два раза.
🔹Доля клиентов, совершающих короткие продажи, сократилась в 2,6 раза.


✳️ В исследовании участвовали 18 крупнейших брокеров, которые обслуживают 98,6% всех физлиц на российском фондовом рынке и девять крупнейших доверительных управляющих.

👉 А что об этом думают аналитики MP?

#МР_Биржа #ЦБ #МР_Новости

💸Об инвесторах и спекулянтах

👀Прочитав предыдущий пост, можно сделать много выводов: от умозаключения о социальном неравенстве (74% активов у 1% инвесторов) до тотальной геймификации инвесторов (75% инвесторов торгуют через приложение). Но аналитики MP уверены: самая суть исследования ЦБ, которую должен усвоить разумный инвестор - не в этом!

🚀2022 год в корне изменил картину российского фондового рынка, где до февральских событий балом правили нерезиденты. Являясь крупнейшими держателями активов первого эшелона, они двигали цены. "Ушли" нерезиденты - ушла ликвидность.

🔸После блокировки "нерезов" многих спекулянтов, привыкших к торгам на срочном рынке с большей ликвидностью (а значит - меньшей волатильностью), попросту смыло волной убытков.

❗️Пока рынок тонкий и волатильность высокая - мы рекомендуем ВООБЩЕ НЕ ПОЛЬЗОВАТЬСЯ торговлей с плечом. А спекулировать на нефти и валютах - плохая игра «с отрицательной суммой», как говорят математики...

👉 А что с объемами на срочном рынке?

🔸 Заработать на непредсказуемом "тонком" российском рынке под силу оказалось лишь тем, кто придерживается стоимостного инвестирования, вкладывается в бумаги надежных компаний с долгосрочными конкурентными преимуществами.

👉Что такое конкурентные преимущества?

🔸Market Power пропагандировал эту философию инвестирования (которая и отличает инвестора от спекулянта), когда это еще не было мэйнстримом, ставки в мировых экономиках были низкими, а о геополитических рисках думали далеко не в первую очередь. Лишь такой подход, не обещающий "туземунов" и "иксов", способен сохранить и приумножить капитал в долгосрочной перспективе.

🔸Исследование ЦБ также демонстрирует, что сейчас вектор всех инвесторов, пусть и поневоле, смещается в сторону российского рынка, который дешев по всем возможным мультипликаторам. Дисконт, который исторически был свойственен российским акциям, на геополитическом фоне расширился до рекордного. И грех этим не воспользоваться!

#МР_Биржа #Торги #МР_Новости #MP_Тюрин #MP_Кулагин #MP_Пантюхин