Несколько слов о тенге
Объем торгов с расчетами «завтра» пары тенге-рубль в прошлую пятницу достиг исторического максимума. Рост торговой активности связан с активизацией соотечественников, открывающих счета в дружественных странах, а так же запуском параллельного импорта, который осуществляется преимущественно через азиатские страны. Кроме того, расчет между РФ и Казахстаном происходит в локальных валютах, что тоже способствует увеличению торговой активности в этой паре.
Считаем, что частным инвесторам есть смысл покупать тенге из-за скорого вступления в силу эмбарго на российскую нефть, что сужает сальдо торгового баланса России и ослабляет позиции рубля. К концу года пара тенге-рубль может подняться выше отметки 14 руб. Однако стоит понимать, что как долгосрочная инвестиция, покупка тенге довольно рискованна. Тенге является валютой стран ЕМ и в условиях глобального скачка инфляции несет более серьезные риски обесценения.
@macroresearch
Объем торгов с расчетами «завтра» пары тенге-рубль в прошлую пятницу достиг исторического максимума. Рост торговой активности связан с активизацией соотечественников, открывающих счета в дружественных странах, а так же запуском параллельного импорта, который осуществляется преимущественно через азиатские страны. Кроме того, расчет между РФ и Казахстаном происходит в локальных валютах, что тоже способствует увеличению торговой активности в этой паре.
Считаем, что частным инвесторам есть смысл покупать тенге из-за скорого вступления в силу эмбарго на российскую нефть, что сужает сальдо торгового баланса России и ослабляет позиции рубля. К концу года пара тенге-рубль может подняться выше отметки 14 руб. Однако стоит понимать, что как долгосрочная инвестиция, покупка тенге довольно рискованна. Тенге является валютой стран ЕМ и в условиях глобального скачка инфляции несет более серьезные риски обесценения.
@macroresearch
Мосбиржа в моменте
Индекс МосБиржи на 16:30 торгуется вблизи отметки 2185 пунктов. В первой половине дня индекс пытался подрасти, однако на данный момент отступил от внутридневных максимумов.
Наиболее ощутимый рост демонстрируют бумаги сектора горной добычи и металлургии благодаря восстановлению цен на товарных рынках.
При этом акции нефтегазового сектора явно не спешат восстанавливаться. Считаем, что основная причина - эмбарго на российскую нефть, которое вступит в силу уже 5 декабря. Считаем, если нефтяные котировки продолжат расти, спрос на бумаги нефтегазовой отрасли может вернуться.
Невнятную динамику демонстрируют также акции финансового сектора. Акции ВТБ и Сбера в символическом плюсе, в тоже время расписки TCS Group вновь под давлением.
На наш взгляд, на рынке сейчас наблюдается отсутствие каких-либо идей. Спросом пользуются лишь отдельные бумаги. Считаем, что на данным момент стоит повременить с покупками, вероятно, индекс продолжит проторговывать текущие уровни.
@macroresearch
Индекс МосБиржи на 16:30 торгуется вблизи отметки 2185 пунктов. В первой половине дня индекс пытался подрасти, однако на данный момент отступил от внутридневных максимумов.
Наиболее ощутимый рост демонстрируют бумаги сектора горной добычи и металлургии благодаря восстановлению цен на товарных рынках.
При этом акции нефтегазового сектора явно не спешат восстанавливаться. Считаем, что основная причина - эмбарго на российскую нефть, которое вступит в силу уже 5 декабря. Считаем, если нефтяные котировки продолжат расти, спрос на бумаги нефтегазовой отрасли может вернуться.
Невнятную динамику демонстрируют также акции финансового сектора. Акции ВТБ и Сбера в символическом плюсе, в тоже время расписки TCS Group вновь под давлением.
На наш взгляд, на рынке сейчас наблюдается отсутствие каких-либо идей. Спросом пользуются лишь отдельные бумаги. Считаем, что на данным момент стоит повременить с покупками, вероятно, индекс продолжит проторговывать текущие уровни.
@macroresearch
Кредиты и средства физлиц в банках в октябре: ипотека остается драйвером кредитования
· В ипотеке наблюдалось небольшое торможение роста портфеля (1,8% vs 2,3% в сентябре). При этом, возможное завершение программы «Льготной ипотеки» с 2023 г. может подстегнуть спрос на кредиты в ноябре-декабре.
· Прирост портфеля потребкредитов замедлился до 0,3% vs 0,9% в сентябре – часть потребителей, вероятно отложила крупные покупки. Данные по эквайрингу в ноябре говорят о восстановлении трат населения, что должно поддержать кредитование.
· Снижение валютных средств физлиц из-за конвертации в рубли и переводов за рубеж в октябре несколько замедлилось (-6% vs -10% в сентябре). Дальнейший отток валюты из банков, вероятно, продолжится (в т.ч. в пользу инструментов фондового рынка).
· Динамика рублевых средств вышла в небольшой плюс за счет счетов после 2 месяцев оттока. На конец года традиционно приходится пик выхода вкладов ФЛ - ждем появления привлекательных промо-ставок.
@macroresearch
· В ипотеке наблюдалось небольшое торможение роста портфеля (1,8% vs 2,3% в сентябре). При этом, возможное завершение программы «Льготной ипотеки» с 2023 г. может подстегнуть спрос на кредиты в ноябре-декабре.
· Прирост портфеля потребкредитов замедлился до 0,3% vs 0,9% в сентябре – часть потребителей, вероятно отложила крупные покупки. Данные по эквайрингу в ноябре говорят о восстановлении трат населения, что должно поддержать кредитование.
· Снижение валютных средств физлиц из-за конвертации в рубли и переводов за рубеж в октябре несколько замедлилось (-6% vs -10% в сентябре). Дальнейший отток валюты из банков, вероятно, продолжится (в т.ч. в пользу инструментов фондового рынка).
· Динамика рублевых средств вышла в небольшой плюс за счет счетов после 2 месяцев оттока. На конец года традиционно приходится пик выхода вкладов ФЛ - ждем появления привлекательных промо-ставок.
@macroresearch
Индекс RSBI в октябре
В октябре индекс RSBI составил 48,5 пункта, деловая активность малого и среднего бизнеса понизилась до показателей весны текущего года, отражая реакцию предпринимателей на геополитические и экономические процессы.
На хорошем уровне остается ситуация с кредитованием. Благодаря мерам поддержки бизнеса со стороны государства, сохраняются невысокие ставки и комфортные условия кредитования. Финансирование берут в основном на короткий срок и на цели, связанные с поддержанием операционной устойчивости.
@macroresearch
В октябре индекс RSBI составил 48,5 пункта, деловая активность малого и среднего бизнеса понизилась до показателей весны текущего года, отражая реакцию предпринимателей на геополитические и экономические процессы.
На хорошем уровне остается ситуация с кредитованием. Благодаря мерам поддержки бизнеса со стороны государства, сохраняются невысокие ставки и комфортные условия кредитования. Финансирование берут в основном на короткий срок и на цели, связанные с поддержанием операционной устойчивости.
@macroresearch
Продажи электромобилей растут
По данным Автостата, за январь-октябрь текущего года на российском рынке было реализовано 2090 новых электромобилей (почти 290 из них– в октябре), что на 34% больше, чем за соответствующий период прошлого года.
Лидером рынка стала марка Tesla, на которую приходится 39% продаж, а самой популярной моделью оказался кроссовер Tesla Model Y (доля рынка — 17,5%). За неполный 2022 год ассортимент марок вырос на 79,2% до 43, а моделей — в 2 раза до 82.
По нашим оценкам, в 2022 году, благодаря развитию параллельного импорта, увеличение продаж электромобилей составит 40-45% г/г. Поставки осуществляются, преимущественно, из Китая.
В текущем году с учетом продаж как новых, так и подержанных автомобилей, парк электромобилей в стране может почти удвоиться, но все равно будет составлять менее 1% от всех автомобилей на дорогах России.
@macroresearch
По данным Автостата, за январь-октябрь текущего года на российском рынке было реализовано 2090 новых электромобилей (почти 290 из них– в октябре), что на 34% больше, чем за соответствующий период прошлого года.
Лидером рынка стала марка Tesla, на которую приходится 39% продаж, а самой популярной моделью оказался кроссовер Tesla Model Y (доля рынка — 17,5%). За неполный 2022 год ассортимент марок вырос на 79,2% до 43, а моделей — в 2 раза до 82.
По нашим оценкам, в 2022 году, благодаря развитию параллельного импорта, увеличение продаж электромобилей составит 40-45% г/г. Поставки осуществляются, преимущественно, из Китая.
В текущем году с учетом продаж как новых, так и подержанных автомобилей, парк электромобилей в стране может почти удвоиться, но все равно будет составлять менее 1% от всех автомобилей на дорогах России.
@macroresearch
Внешний фон на 9:00 мск:
👍Ключевые азиатские индексы подрастают
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в небольшом плюсе
👎Фьючерсы на нефть под давлением
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики
#псбрынки
@macroresearch
👍Ключевые азиатские индексы подрастают
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в небольшом плюсе
👎Фьючерсы на нефть под давлением
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики
#псбрынки
@macroresearch
🛢Нефть. Полагаем, что сегодня Brent будет в диапазоне 85-90 долл./барр. Сильных конъюнктурных поводов для развития роста не видим.
💵Валютный рынок. Считаем, что сегодня возможен всплеск волатильности из-за завтрашнего выходного в США: экспортеры могут усилить свои конверсионные операции и вывести курс доллара к отметке 60 руб.
📈Рынок акций. Рассчитываем сегодня на индекс МосБиржи в зоне 2200-2250 пунктов. Ожидаем спрос на бумаги металлургического, нефтяного и финансового секторов. В центре внимания – объявление странами G7 потолка цен на нефть из России.
#псбрынки
@macroresearch
💵Валютный рынок. Считаем, что сегодня возможен всплеск волатильности из-за завтрашнего выходного в США: экспортеры могут усилить свои конверсионные операции и вывести курс доллара к отметке 60 руб.
📈Рынок акций. Рассчитываем сегодня на индекс МосБиржи в зоне 2200-2250 пунктов. Ожидаем спрос на бумаги металлургического, нефтяного и финансового секторов. В центре внимания – объявление странами G7 потолка цен на нефть из России.
#псбрынки
@macroresearch
Мосбиржа в моменте
В первой половине дня индекс МосБиржи корректировался. Наиболее заметным снижение было в финансовом и нефтегазовом секторах.
Среди банков снижаются расписки TCS Group на фоне публикации финансовой отчетности, которая показала уменьшение чистой прибыли эмитента в 3 кв. в 2,8 раза г/г.
Акции компаний нефтегазового сектора снижались в преддверии сегодняшнего объявления странами G7 потолка цен на нефть из России.
В секторе горной добычи и металлургии заметно лучше рынка выглядят акции золотодобывающих компаний, которые растут вслед за ценами на золото.
Ситуация на российском рынке во второй половине торговой сессии может определяться конъюнктурой на внешних рынках. В случае оптимизма на западных фондовых площадках и товарных рынках, российские акции могут отыграть утреннее снижение.
@macroresearch
В первой половине дня индекс МосБиржи корректировался. Наиболее заметным снижение было в финансовом и нефтегазовом секторах.
Среди банков снижаются расписки TCS Group на фоне публикации финансовой отчетности, которая показала уменьшение чистой прибыли эмитента в 3 кв. в 2,8 раза г/г.
Акции компаний нефтегазового сектора снижались в преддверии сегодняшнего объявления странами G7 потолка цен на нефть из России.
В секторе горной добычи и металлургии заметно лучше рынка выглядят акции золотодобывающих компаний, которые растут вслед за ценами на золото.
Ситуация на российском рынке во второй половине торговой сессии может определяться конъюнктурой на внешних рынках. В случае оптимизма на западных фондовых площадках и товарных рынках, российские акции могут отыграть утреннее снижение.
@macroresearch
TCS Group раскрыла финпоказатели за 9 месяцев 2022 года
За 9 месяцев 2022 года группа сократила чистую прибыль в 4,6 раза г/г. Отрицательная динамика обусловлена ростом стоимости фондирования и увеличением расходов на создание резервов.
Кредитный портфель TCS Group сократился на 4%. Средства клиентов за 9 месяцев 2022 года выросли на 2%.
Снижение прибыли TCS Group в 2022 году соответствует общим тенденциям в банковском секторе России. При этом динамика кредитного портфеля и средств клиентов оказалась ниже среднего по системе.
После публикации отчетности акции TCS Group потеряли 4,5%, но затем довольно быстро восстановились. К середине сегодняшнего дня акции теряют 1,5% к вчерашнему закрытию. Ожидаем продолжения снижения акций, которые в ближайшие дни могут выглядеть хуже рынка.
Вместе с тем относительно 2 квартала прибыль выросла на 96%. Ожидания восстановления банковского сектора в 4 квартале (на это указывали сильные результаты Сбера по итогам октября) могут привести к восстановлению интереса к распискам TCS Group в ближайшие месяцы.
@macroresearch
За 9 месяцев 2022 года группа сократила чистую прибыль в 4,6 раза г/г. Отрицательная динамика обусловлена ростом стоимости фондирования и увеличением расходов на создание резервов.
Кредитный портфель TCS Group сократился на 4%. Средства клиентов за 9 месяцев 2022 года выросли на 2%.
Снижение прибыли TCS Group в 2022 году соответствует общим тенденциям в банковском секторе России. При этом динамика кредитного портфеля и средств клиентов оказалась ниже среднего по системе.
После публикации отчетности акции TCS Group потеряли 4,5%, но затем довольно быстро восстановились. К середине сегодняшнего дня акции теряют 1,5% к вчерашнему закрытию. Ожидаем продолжения снижения акций, которые в ближайшие дни могут выглядеть хуже рынка.
Вместе с тем относительно 2 квартала прибыль выросла на 96%. Ожидания восстановления банковского сектора в 4 квартале (на это указывали сильные результаты Сбера по итогам октября) могут привести к восстановлению интереса к распискам TCS Group в ближайшие месяцы.
@macroresearch
Полюс: ориентир на рост
Бумаги Полюса активно растут второй день, ощутимо обгоняя остальные акции российского фондового рынка.
Считаем, что акции Полюса остаются сильно недооцененными. Ключевой фактор – высокие цены на золото и низкие расходы компании. Высокая рентабельность бизнеса компании позволяет ей зарабатывать даже в случае продажи продукции с дисконтом. Кроме этого, учитывая наличие экспортной лицензии и высокого спроса на физическое золото в мире, стоит ожидать хороших результатов Полюса по итогам 2022 года.
Исходя из наших оценок, справедливая цена для бумаг компании — 9400 рублей. Вполне вероятно, что отсутствие явных идей на Мосбирже будет способствовать продолжению роста бумаг Полюса в ближайшее время.
@macroresearch
Бумаги Полюса активно растут второй день, ощутимо обгоняя остальные акции российского фондового рынка.
Считаем, что акции Полюса остаются сильно недооцененными. Ключевой фактор – высокие цены на золото и низкие расходы компании. Высокая рентабельность бизнеса компании позволяет ей зарабатывать даже в случае продажи продукции с дисконтом. Кроме этого, учитывая наличие экспортной лицензии и высокого спроса на физическое золото в мире, стоит ожидать хороших результатов Полюса по итогам 2022 года.
Исходя из наших оценок, справедливая цена для бумаг компании — 9400 рублей. Вполне вероятно, что отсутствие явных идей на Мосбирже будет способствовать продолжению роста бумаг Полюса в ближайшее время.
@macroresearch
Аптеки и одежда поддерживают потребление россиян
Анализ данных по эквайрингу в точках, обслуживаемых ПСБ, показал, что траты россиян продолжили расти 4-ю неделю подряд. С 14 по 20 ноября они увеличились на 3%, а с февраля рост достиг 29%. Основными драйверами увеличения потребления выступают сезонные факторы.
Граждане зачастили в аптеки (+6% против +11% неделей ранее), что связано с началом сезонных простудных заболеваний.
В период смены сезонов традиционно вырос спрос на одежду и обувь – в данной категории увеличение трат россиян фиксируется с начала октября.
С декабря ожидаем дальнейший рост потребительской активности населения за счет предновогоднего фактора.
Данная статистика говорит об отсутствии необходимости смягчения монетарной политики ЦБ, поэтому, несмотря на торможение инфляции, ждем сохранения текущей ключевой ставки до конца года.
@macroresearch
Анализ данных по эквайрингу в точках, обслуживаемых ПСБ, показал, что траты россиян продолжили расти 4-ю неделю подряд. С 14 по 20 ноября они увеличились на 3%, а с февраля рост достиг 29%. Основными драйверами увеличения потребления выступают сезонные факторы.
Граждане зачастили в аптеки (+6% против +11% неделей ранее), что связано с началом сезонных простудных заболеваний.
В период смены сезонов традиционно вырос спрос на одежду и обувь – в данной категории увеличение трат россиян фиксируется с начала октября.
С декабря ожидаем дальнейший рост потребительской активности населения за счет предновогоднего фактора.
Данная статистика говорит об отсутствии необходимости смягчения монетарной политики ЦБ, поэтому, несмотря на торможение инфляции, ждем сохранения текущей ключевой ставки до конца года.
@macroresearch
Можем заменить: Безалкогольные напитки
Исследование потенциала импортозамещения
Производство безалкогольных напитков в России с 2009 по 2021 гг. увеличилось на 78%, до 18 млрд литров. На ключевые компании отрасли – дочек мировых гигантов PepsiCo и Coca-Cola – пришлось около 60% выпуска продукции.
Что ждет российский рынок безалкогольных напитков?
👉 Рассказываем
Ранее в номере:
Бумага
Одежда
Автозапчасти
Автомобильные шины
Лаки и краски
Косметика
Товары для дома и ремонта (DIY)
Шоколад
Пиво
Аудиторские услуги
Электрические лампы
Семена
Гражданская авиация
Лекарства
#можемзаменить
@macroresearch
❤️ — это лучший комплимент автору
👇 жмите, если материал пришелся по вкусу!
Исследование потенциала импортозамещения
Производство безалкогольных напитков в России с 2009 по 2021 гг. увеличилось на 78%, до 18 млрд литров. На ключевые компании отрасли – дочек мировых гигантов PepsiCo и Coca-Cola – пришлось около 60% выпуска продукции.
Что ждет российский рынок безалкогольных напитков?
👉 Рассказываем
Ранее в номере:
Бумага
Одежда
Автозапчасти
Автомобильные шины
Лаки и краски
Косметика
Товары для дома и ремонта (DIY)
Шоколад
Пиво
Аудиторские услуги
Электрические лампы
Семена
Гражданская авиация
Лекарства
#можемзаменить
@macroresearch
❤️ — это лучший комплимент автору
👇 жмите, если материал пришелся по вкусу!
«Москвич» перезапустился
На заводе «Москвич» запустили производство автомобилей. Первая модель, которая будет выпущена, – кроссовер «Москвич 3». До конца года с конвейера сойдут около 600 автомобилей, а в продажу они поступят в декабре.
Кроссовер будет оснащен двигателем объемом 1,5 л, 150 л.с. – с вариатором или 6-ступенчатой механической коробкой передач. Около 30% автомобилей будут выпускать с электрической силовой установкой («Москвич 3е») мощностью 68 л.с. и запасом хода 410 км.
Производство представляет собой крупноузловую сборку китайских машинокомплектов автомобиля JAC JS4. На 2023 год намечена локализация автокомпонент в России, а с 2025 года планируется начать производство электромобилей на отечественной платформе.
Китайский электромобиль JAC JS4 оценивается экспертами в 3,3 млн руб., из которых до 25% может покрываться государственной субсидией для автомобилей, собранных в РФ. Считаем, что в своем сегменте кроссовер может занять около 3% рынка.
При этом электромобиль от российского производителя найдет своих покупателей, тем более, спрос на них растет. В России продается 290 новых электромобилей в месяц и «Москвич 3е» может потенциально занять до 40% рынка. Хотя по характеристикам он уступает другому электромобилю с китайской родословной (Evolute I-JOY), также собираемому в России.
@macroresearch
На заводе «Москвич» запустили производство автомобилей. Первая модель, которая будет выпущена, – кроссовер «Москвич 3». До конца года с конвейера сойдут около 600 автомобилей, а в продажу они поступят в декабре.
Кроссовер будет оснащен двигателем объемом 1,5 л, 150 л.с. – с вариатором или 6-ступенчатой механической коробкой передач. Около 30% автомобилей будут выпускать с электрической силовой установкой («Москвич 3е») мощностью 68 л.с. и запасом хода 410 км.
Производство представляет собой крупноузловую сборку китайских машинокомплектов автомобиля JAC JS4. На 2023 год намечена локализация автокомпонент в России, а с 2025 года планируется начать производство электромобилей на отечественной платформе.
Китайский электромобиль JAC JS4 оценивается экспертами в 3,3 млн руб., из которых до 25% может покрываться государственной субсидией для автомобилей, собранных в РФ. Считаем, что в своем сегменте кроссовер может занять около 3% рынка.
При этом электромобиль от российского производителя найдет своих покупателей, тем более, спрос на них растет. В России продается 290 новых электромобилей в месяц и «Москвич 3е» может потенциально занять до 40% рынка. Хотя по характеристикам он уступает другому электромобилю с китайской родословной (Evolute I-JOY), также собираемому в России.
@macroresearch
Внешний фон на 9:00 мск:
👍Ключевые азиатские индексы подрастают
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в символическом плюсе
👎Фьючерсы на нефть под давлением
👍Валюты развивающихся стран укрепляют свои позиции
#псбрынки
@macroresearch
👍Ключевые азиатские индексы подрастают
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в символическом плюсе
👎Фьючерсы на нефть под давлением
👍Валюты развивающихся стран укрепляют свои позиции
#псбрынки
@macroresearch
🛢Нефть. Полагаем, что нефть сегодня будет в районе $83-85/барр.
💵 Валютный рынок. Сегодня не ожидаем волатильности на валютном рынке ввиду выходного дня в США. Курс доллара, вероятно, останется в диапазоне 60-61 руб.
📈Рынок акций. Ожидаем индекс МосБиржи сегодня в диапазоне 2200-2250 пунктов, ближе к верхней границе. Позитивно смотрим на финсектор, ждем сохранения спроса на акции нефтегазовых компаний на фоне перспектив введения комфортного потолка цен на нефть ($65-70/барр.).
#псбрынки
@macroresearch
💵 Валютный рынок. Сегодня не ожидаем волатильности на валютном рынке ввиду выходного дня в США. Курс доллара, вероятно, останется в диапазоне 60-61 руб.
📈Рынок акций. Ожидаем индекс МосБиржи сегодня в диапазоне 2200-2250 пунктов, ближе к верхней границе. Позитивно смотрим на финсектор, ждем сохранения спроса на акции нефтегазовых компаний на фоне перспектив введения комфортного потолка цен на нефть ($65-70/барр.).
#псбрынки
@macroresearch
Потолок обвалил цены
Послы из 27 стран ЕС обсуждают предложение G7 ограничить цены на российскую нефть, поставляемую морем, диапазоном $65-70/барр. Предполагается, что предельная цена будет корректироваться несколько раз в год. G7, включая США, ЕС и Австралию, планируют ввести ограничение цен 5 декабря. Этот шаг является частью санкций, направленных на сокращение доходов РФ от экспорта нефти.
70-85% российского экспорта сырой нефти перевозится танкерами. Идея ограничения цен заключается в том, чтобы запретить судоходным, страховым и перестраховочным компаниям обрабатывать поставки российской нефти по всему миру, если цена превышает установленный потолок.
Польша, Литва и Эстония считают диапазон слишком высоким. Они стремятся, чтобы цена устанавливалась, исходя из себестоимости производства, в то время как Кипр, Греция и Мальта считают его слишком низким из-за риска дальнейшего наложения санкций на их суда. Исходя из этого, дипломаты полагают, что G7 нашла «золотую середину».
Предлагаемый диапазон цен в целом выглядит комфортным и способен снять опасения по сокращению поставок из России. Так, по данным Refinitiv, марка Urals, поставляемая в северо-западную Европу, торгуется в районе $62-63/барр. В Средиземноморье она поставляется по цене $67-68/барр.
Текущее падение цены, по всей видимости, временное. Объявление условий потолка цен способно вернуть китайских и индийских покупателей на рынок. Спрос вырастет, а вместе с ним и цена. Поддерживающим фактором выступает и наступление зимы, традиционно повышающее спрос на топливо. Рассчитываем, что данная новость позволит оживить и спрос на акции нефтегазовых компаний, последнее время отстающие от рынка.
@macroresearch
Послы из 27 стран ЕС обсуждают предложение G7 ограничить цены на российскую нефть, поставляемую морем, диапазоном $65-70/барр. Предполагается, что предельная цена будет корректироваться несколько раз в год. G7, включая США, ЕС и Австралию, планируют ввести ограничение цен 5 декабря. Этот шаг является частью санкций, направленных на сокращение доходов РФ от экспорта нефти.
70-85% российского экспорта сырой нефти перевозится танкерами. Идея ограничения цен заключается в том, чтобы запретить судоходным, страховым и перестраховочным компаниям обрабатывать поставки российской нефти по всему миру, если цена превышает установленный потолок.
Польша, Литва и Эстония считают диапазон слишком высоким. Они стремятся, чтобы цена устанавливалась, исходя из себестоимости производства, в то время как Кипр, Греция и Мальта считают его слишком низким из-за риска дальнейшего наложения санкций на их суда. Исходя из этого, дипломаты полагают, что G7 нашла «золотую середину».
Предлагаемый диапазон цен в целом выглядит комфортным и способен снять опасения по сокращению поставок из России. Так, по данным Refinitiv, марка Urals, поставляемая в северо-западную Европу, торгуется в районе $62-63/барр. В Средиземноморье она поставляется по цене $67-68/барр.
Текущее падение цены, по всей видимости, временное. Объявление условий потолка цен способно вернуть китайских и индийских покупателей на рынок. Спрос вырастет, а вместе с ним и цена. Поддерживающим фактором выступает и наступление зимы, традиционно повышающее спрос на топливо. Рассчитываем, что данная новость позволит оживить и спрос на акции нефтегазовых компаний, последнее время отстающие от рынка.
@macroresearch
Мосбиржа в моменте
Индекс МосБиржи проторговывает отметку 2213 пунктов. Волатильность на отечественном фондовом рынке остается пониженной, при этом среди секторов не наблюдается заметных всплесков торговой активности.
Лучше рынка торгуется потребительский сектор. Его подталкивают бумаги Х5 и Магнита. Акции Черкизово и Белуги также в лидерах роста. Благодаря заметному росту малоликвидных бумаг, неплохо выглядит и сектор электроэнергетики. Среди фаворитов рынка также выделим акции ТМК и Сургутнефтегаза.
Тянут рынок вниз преимущественно акции металлургического сектора. В аутсайдерах торгов – акции Полюса, Северстали и НЛМК. Нефтегаз преимущественно тоже выглядит слабо – дешевеют акции НОВАТЭКа, Роснефти и Татнефти.
Полагаем, что индекс МосБиржи завершит сегодняшние торги боковым движением в диапазоне 2200-2230 пунктов.
@macroresearch
Индекс МосБиржи проторговывает отметку 2213 пунктов. Волатильность на отечественном фондовом рынке остается пониженной, при этом среди секторов не наблюдается заметных всплесков торговой активности.
Лучше рынка торгуется потребительский сектор. Его подталкивают бумаги Х5 и Магнита. Акции Черкизово и Белуги также в лидерах роста. Благодаря заметному росту малоликвидных бумаг, неплохо выглядит и сектор электроэнергетики. Среди фаворитов рынка также выделим акции ТМК и Сургутнефтегаза.
Тянут рынок вниз преимущественно акции металлургического сектора. В аутсайдерах торгов – акции Полюса, Северстали и НЛМК. Нефтегаз преимущественно тоже выглядит слабо – дешевеют акции НОВАТЭКа, Роснефти и Татнефти.
Полагаем, что индекс МосБиржи завершит сегодняшние торги боковым движением в диапазоне 2200-2230 пунктов.
@macroresearch
Как перестраивается внешняя торговля России
К середине 2022 г. на нашу страну было наложено почти 11 тыс. санкций. Большая часть мира к ним не присоединилась, и многие дружественные страны получают выгоду от растущего товарооборота с РФ.
Ключевым бенефициаром стала Турция. За январь-сентябрь торговый оборот между нашими странами увеличился в 2,1 раза.
США и ЕС соблюдают свои экономические интересы. Они не ввели ограничения на ряд важных для них товаров, импортируемых из России: продовольствие, природный газ, уран и др.
Ряд ограничений был отменен или перенесен:
• Крупный польский НПЗ, вероятно, продолжит закупки нефти в 2023 году.
• США перенесли на 15 мая 2023 г. разрешение на энергетические сделки с участием ряда российских банков.
• Лондонская биржа металлов не ввела ограничения на поставки из России на ее склады.
Можно констатировать, что санкции не смогли изолировать Россию от западных рынков, а «разворот на Восток» позволил укрепить связи с крупными азиатскими державами.
@macroresearch
К середине 2022 г. на нашу страну было наложено почти 11 тыс. санкций. Большая часть мира к ним не присоединилась, и многие дружественные страны получают выгоду от растущего товарооборота с РФ.
Ключевым бенефициаром стала Турция. За январь-сентябрь торговый оборот между нашими странами увеличился в 2,1 раза.
США и ЕС соблюдают свои экономические интересы. Они не ввели ограничения на ряд важных для них товаров, импортируемых из России: продовольствие, природный газ, уран и др.
Ряд ограничений был отменен или перенесен:
• Крупный польский НПЗ, вероятно, продолжит закупки нефти в 2023 году.
• США перенесли на 15 мая 2023 г. разрешение на энергетические сделки с участием ряда российских банков.
• Лондонская биржа металлов не ввела ограничения на поставки из России на ее склады.
Можно констатировать, что санкции не смогли изолировать Россию от западных рынков, а «разворот на Восток» позволил укрепить связи с крупными азиатскими державами.
@macroresearch
Борьба с изменением климата и ее финансирование
Хотя промышленно развитые страны производят гораздо больше выбросов, бедные страны, как правило, особенно страдают от негативных последствий изменения климата.
На 27-й Конференции сторон Рамочной конвенции ООН об изменении климата развивающиеся страны призвали более состоятельные государства заплатить за последствия своих выбросов и помочь им следовать экологичному пути.
Развивающимся странам ежегодно требуется более $1 трлн для реализации планов по изменению климата, установленных парижским соглашением. Страны Африки считают, что им ежегодно требуется $277 млрд.
Только 14% финансирования в области климата в Африке поступает от частных инвесторов – это самая низкая доля среди всех регионов. Инвесторы отдают предпочтение развитым странам. Поэтому частные инвестиции в ископаемое топливо в Африке ежегодно составляют $29 млрд, а в зеленую энергию − всего $9,4 млрд.
@macroresearch
Хотя промышленно развитые страны производят гораздо больше выбросов, бедные страны, как правило, особенно страдают от негативных последствий изменения климата.
На 27-й Конференции сторон Рамочной конвенции ООН об изменении климата развивающиеся страны призвали более состоятельные государства заплатить за последствия своих выбросов и помочь им следовать экологичному пути.
Развивающимся странам ежегодно требуется более $1 трлн для реализации планов по изменению климата, установленных парижским соглашением. Страны Африки считают, что им ежегодно требуется $277 млрд.
Только 14% финансирования в области климата в Африке поступает от частных инвесторов – это самая низкая доля среди всех регионов. Инвесторы отдают предпочтение развитым странам. Поэтому частные инвестиции в ископаемое топливо в Африке ежегодно составляют $29 млрд, а в зеленую энергию − всего $9,4 млрд.
@macroresearch
Внешний фон на 9:00 мск:
👉Ключевые азиатские индексы двигаются разнонаправленно
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы двигаются на уровне закрытия вчерашних торгов
👍Фьючерсы на нефть в плюсе
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики
#псбрынки
@macroresearch
👉Ключевые азиатские индексы двигаются разнонаправленно
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы двигаются на уровне закрытия вчерашних торгов
👍Фьючерсы на нефть в плюсе
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики
#псбрынки
@macroresearch