Трансмашхолдинг: облигации с доходностью до 10,7% годовых
Сбор заявок: 2 июня
Срок обращения/оферта: 4 года/3 года
Индикативная доходность: до 10,7% годовых
Периодичность выплаты купона: 2 раза в год
Кредитный рейтинг «ruАА» от Эксперт РА, прогноз – «стабильный».
👉 Подробнее об эмитенте
Аналитический центр ПСБ
Сбор заявок: 2 июня
Срок обращения/оферта: 4 года/3 года
Индикативная доходность: до 10,7% годовых
Периодичность выплаты купона: 2 раза в год
Кредитный рейтинг «ruАА» от Эксперт РА, прогноз – «стабильный».
👉 Подробнее об эмитенте
Аналитический центр ПСБ
выросла чистая прибыль РусГидро в 1 квартале (до 27,3 млрд руб.)
EBITDA увеличилась на 21,6% г/г, а выручка – на 20,5% г/г. Показатели ожидаемо растут вслед за ценами на оптовом рынке электроэнергии, а также индексацией тарифов на Дальнем Востоке в 1,5 раза.
Вместе с тем высокие капитальные затраты до 2027 года объемом в 650 млрд руб. вряд ли позволят нарастить дивиденды. Они будут на уровне 0,057 руб./акция, доходность – 6,6% при текущих котировках. Соответственно, низкая дивдоходность будет сдерживать котировки акций Русгидро.
Аналитический центр ПСБ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Аналитический центр ПСБ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы под давлением
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы снижаются
👎Фьючерсы на нефть показывают негативную динамику
👎Валюты развивающихся стран теряют позиции
#псбрынки
@macroresearch
👎Ключевые азиатские индексы под давлением
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы снижаются
👎Фьючерсы на нефть показывают негативную динамику
👎Валюты развивающихся стран теряют позиции
#псбрынки
@macroresearch
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 80-82 руб.
📈 Индекс МосБиржи: ~2650 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,4-10,6%.
🎯 Важное:
• СД Роснефти рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2022 г. в размере 17,97 руб./акцию.
• НОВАТЭК запланировал новый СПГ-проект в Мурманской области.
• Чистая прибыль РусГидро по МСФО в 1 квартале выросла на 38,1% г/г.
• Группа Эталон объявила операционные результаты за апрель 2023 года.
Подробнее>>>
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
💵 Доллар: 80-82 руб.
📈 Индекс МосБиржи: ~2650 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,4-10,6%.
🎯 Важное:
• СД Роснефти рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2022 г. в размере 17,97 руб./акцию.
• НОВАТЭК запланировал новый СПГ-проект в Мурманской области.
• Чистая прибыль РусГидро по МСФО в 1 квартале выросла на 38,1% г/г.
• Группа Эталон объявила операционные результаты за апрель 2023 года.
Подробнее>>>
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
Компания планирует построить СПГ-завод в Мурманской области. Его мощность составит 20,4 млн тонн. Запуск первых двух линий запланирован на 2027 год. Мурманский СПГ может стать крупнейшим по мощностям и 4-м проектом такого плана у НОВАТЭКа.
Считаем, что долгосрочно проект добавляет НОВАТЭКу привлекательности. Рекомендуем покупать акции с таргетом 1620 руб., потенциал роста - 24%.
👉 Подробнее
Не является инвестиционной рекомендацией
Аналитический центр ПСБ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Вчера Комитет по регламенту нижней палаты Конгресса США одобрил решение о вынесении на голосование законопроекта по повышению планки госдолга. Это вновь заставляет рынки нервничать – под давлением как фондовые рынки, так и цены на сырье.
Нефть Brent развернулась вниз, опустилась к $73/барр. и может локально пойти ниже. Отсутствие явного консенсуса в профильном Комитете указывает на возможность затягивания принятия законопроекта к 5 июню, дате, когда, по оценкам Минфина США, ресурсы для обслуживания госнужд будут исчерпаны.
👉 Что ожидать дальше?
Аналитический центр ПСБ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
прибавляли акции Роснефти после публикации сильного отчета за 1 кв. 2023 по МСФО.
Компания заметно превзошла ожидания рынка по чистой прибыли и EBITDA, показав их существенный рост на 45,5% и 25,1% кв/кв соответственно.
Даже в условиях санкционного давления Роснефть показывает высокие результаты. Полагаем, что при сохранении такой тенденции дивидендная база за текущий год может оказаться выше, чем за 2022-й.
👉 Подробнее
Аналитический центр ПСБ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Генеральный директор КАМАЗа сообщил о высокой вероятности выплаты дивидендов за 2022 год. Дивполитика компании предполагает выплаты в размере до 25% чистой прибыли.
КАМАЗ сообщил, что завершил год с более высокими финансовыми показателями, чем в самом успешном за историю компании 2021 году. Таким образом, на дивиденды может быть направлено не менее 1,15 млрд руб. или 1,63 руб./акция. Доходность – 0,9%.
Рынок ожидает дивиденды за 2022 год на уровне 0,73 руб./акция. Объявление более высоких выплат может позитивно отразиться на акциях КАМАЗа.
Аналитический центр ПСБ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
3 инвестидеи на июнь
⛽️ Роснефть (507 руб., +13% за 12 месяцев)
Компания представила сильную отчетность за 1 кв. 2023 года, которая превзошла ожидания рынка. Роснефть старается жестко контролировать расходы. Положительным фактором выступает и то, что большая часть сырой нефти компании поставляется по премиальным каналам в Азию. Сегодня Роснефть – наш фаворит нефтегазового сектора.
🏦 Мосбиржа (153 руб., +33%)
Итоги 1 кв. квартала приятно удивили инвесторов. Надеемся, что финансовые результаты Мосбиржи продолжат улучшаться. Долгосрочно компания выглядит весьма привлекательно. Сейчас котировки Мосбиржи ещё не отражают всего потенциала, который мы видим у компании, что является хорошей возможностью для покупок.
⚓️ Совкомфлот (95 руб. +21%)
Выручка компании за 1 кв. 2023 года выросла на 58%, а EBITDA - в 2,4 раза. Совкомфлот демонстрирует впечатляющие финансовые результаты. Ждем, что эта траектория сохранится и в будущем. Однако на текущий момент бумаги находятся на своих локальных пиках. Вероятно, перед покупкой стоит дождаться их коррекции.
Не является инвестиционной рекомендацией
Аналитический центр ПСБ
Компания представила сильную отчетность за 1 кв. 2023 года, которая превзошла ожидания рынка. Роснефть старается жестко контролировать расходы. Положительным фактором выступает и то, что большая часть сырой нефти компании поставляется по премиальным каналам в Азию. Сегодня Роснефть – наш фаворит нефтегазового сектора.
Итоги 1 кв. квартала приятно удивили инвесторов. Надеемся, что финансовые результаты Мосбиржи продолжат улучшаться. Долгосрочно компания выглядит весьма привлекательно. Сейчас котировки Мосбиржи ещё не отражают всего потенциала, который мы видим у компании, что является хорошей возможностью для покупок.
Выручка компании за 1 кв. 2023 года выросла на 58%, а EBITDA - в 2,4 раза. Совкомфлот демонстрирует впечатляющие финансовые результаты. Ждем, что эта траектория сохранится и в будущем. Однако на текущий момент бумаги находятся на своих локальных пиках. Вероятно, перед покупкой стоит дождаться их коррекции.
Не является инвестиционной рекомендацией
Аналитический центр ПСБ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Автодор: облигации с доходностью до 10,4% годовых
Сбор заявок: 1 июня
Срок обращения: 3 года.
Индикативная доходность: до 10,4% годовых
Периодичность выплаты купона: 2 раза в год
Кредитный рейтинг от АКРА/Эксперт РА: АА (RU) / ruАА+, прогноз «стабильный».
👉 Подробнее
Аналитический центр ПСБ
Сбор заявок: 1 июня
Срок обращения: 3 года.
Индикативная доходность: до 10,4% годовых
Периодичность выплаты купона: 2 раза в год
Кредитный рейтинг от АКРА/Эксперт РА: АА (RU) / ruАА+, прогноз «стабильный».
👉 Подробнее
Аналитический центр ПСБ
Внешний фон на 9:00 мск:
👍Ключевые азиатские индексы растут
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы двигаются разнонаправленно
👍Фьючерсы на нефть в небольшом плюсе
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики
#псбрынки
@macroresearch
👍Ключевые азиатские индексы растут
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы двигаются разнонаправленно
👍Фьючерсы на нефть в небольшом плюсе
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики
#псбрынки
@macroresearch
Сегодня ждем:
💵 Доллар: ~80 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 2700-2750 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,4-10,6%.
🎯 Важное:
• Роснефть: сильный отчет за 1 кв. 2023.
• Мечел в I кв. сократил добычу угля на 25% из-за дефицита провозных мощностей.
• Норникель представил новый обзор рынка металлов.
• КАМАЗ может выплатить дивиденды за 2022 год.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
💵 Доллар: ~80 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 2700-2750 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,4-10,6%.
🎯 Важное:
• Роснефть: сильный отчет за 1 кв. 2023.
• Мечел в I кв. сократил добычу угля на 25% из-за дефицита провозных мощностей.
• Норникель представил новый обзор рынка металлов.
• КАМАЗ может выплатить дивиденды за 2022 год.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
+0,21%
составила на 29 мая официальная оценка инфляции с начала месяца. Вчера вышли данные по недельной инфляции – 0,08% против 0,04% неделей ранее. Но это ускорение, вероятно, окажется кратковременным, так как приближается сезонное снижение цен на продукты питания.
По итогам мая месячная инфляция, вероятно, будет минимальной с начала года (+0,4% м/м в марте и апреле). Годовой уровень инфляции остается существенно ниже таргета ЦБ (2,4% г/г против 4%).
Ждем, что ЦБ в следующую пятницу оставит ключевую ставку без изменений.
#ДенисПопов
Аналитический центр ПСБ
составила на 29 мая официальная оценка инфляции с начала месяца. Вчера вышли данные по недельной инфляции – 0,08% против 0,04% неделей ранее. Но это ускорение, вероятно, окажется кратковременным, так как приближается сезонное снижение цен на продукты питания.
По итогам мая месячная инфляция, вероятно, будет минимальной с начала года (+0,4% м/м в марте и апреле). Годовой уровень инфляции остается существенно ниже таргета ЦБ (2,4% г/г против 4%).
Ждем, что ЦБ в следующую пятницу оставит ключевую ставку без изменений.
#ДенисПопов
Аналитический центр ПСБ
🔥В июне под дивиденды можно купить:
Лукойл – 438 руб/акцию. Доходность – 7,8%.
Полюс – 436,79 руб. (4,1%).
МТС – 34,29 руб. (10,8%)
Татнефть – 27,71 руб. (6,2%)
Мосэнерго – 0,18 руб. (6,9%)
Аналитический центр ПСБ
Лукойл – 438 руб/акцию. Доходность – 7,8%.
Полюс – 436,79 руб. (4,1%).
МТС – 34,29 руб. (10,8%)
Татнефть – 27,71 руб. (6,2%)
Мосэнерго – 0,18 руб. (6,9%)
Аналитический центр ПСБ
+5,2% г/г
рост промышленного производства в России за апрель. С начала года - 0,6% г/г. Апрельский рост заметно превысил спад выпуска годичной давности (-2,7% г/г в апреле 2022 года).
Кстати, индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности также вырос и составил в мае 53,5 п. Предприятия отмечают рост заказов и производства. Найм персонала показал максимальный рост за 22 года.
👉 Подробнее
#ДенисПопов
Аналитический центр ПСБ
рост промышленного производства в России за апрель. С начала года - 0,6% г/г. Апрельский рост заметно превысил спад выпуска годичной давности (-2,7% г/г в апреле 2022 года).
Кстати, индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности также вырос и составил в мае 53,5 п. Предприятия отмечают рост заказов и производства. Найм персонала показал максимальный рост за 22 года.
👉 Подробнее
#ДенисПопов
Аналитический центр ПСБ
💰 до $1 млрд
в рупиях накапливает Россия – деньги хранятся в индийских банках (Bloomberg). Эта сумма становится частью общего объема накопленных Россией в течение 2022 года иностранных активов за пределами страны (всего $147 млрд).
Проблематика:
· Импорт из Индии осложнен отсутствием уникальных продуктов. Основные статьи: пищевая продукция, чай, органическая химия, лекарства. Большинство товаров дешевле и удобнее привозить из Китая.
· Конвертировать рупию проблематично в силу регулирования.
· Расчеты в альтернативных валютах (долларах, юанях, дирхамах) ограничены ликвидностью и инфраструктурой.
Последствия:
· Экспортеры накапливают избыток рупий с минимальной маржой и ограниченным набором использования.
· Снижение поступления валютной выручки дает, как результат, ослабление рубля.
#ИльяИльин
Аналитический центр ПСБ
в рупиях накапливает Россия – деньги хранятся в индийских банках (Bloomberg). Эта сумма становится частью общего объема накопленных Россией в течение 2022 года иностранных активов за пределами страны (всего $147 млрд).
Проблематика:
· Импорт из Индии осложнен отсутствием уникальных продуктов. Основные статьи: пищевая продукция, чай, органическая химия, лекарства. Большинство товаров дешевле и удобнее привозить из Китая.
· Конвертировать рупию проблематично в силу регулирования.
· Расчеты в альтернативных валютах (долларах, юанях, дирхамах) ограничены ликвидностью и инфраструктурой.
Последствия:
· Экспортеры накапливают избыток рупий с минимальной маржой и ограниченным набором использования.
· Снижение поступления валютной выручки дает, как результат, ослабление рубля.
#ИльяИльин
Аналитический центр ПСБ
Внешний фон на 9:00 мск:
👍Ключевые азиатские индексы растут
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы подрастают
👍Фьючерсы на нефть показывают положительную динамику
👍Валюты развивающихся стран преимущественно укрепляются
#псбрынки
@macroresearch
👍Ключевые азиатские индексы растут
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы подрастают
👍Фьючерсы на нефть показывают положительную динамику
👍Валюты развивающихся стран преимущественно укрепляются
#псбрынки
@macroresearch
Сегодня ждем:
💵 Доллар: ~80 руб.
📈 Индекс МосБиржи: <2700 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,4-10,6%.
🎯 Важное:
• Россети могут разместить дополнительную эмиссию акций на 120,5 млрд руб. в пользу государства.
• Акции компаний транспортного сектора пользуются спросом, ожидаем долгосрочного роста
финансовых показателей таких компаний как Совкомфлот и ДВМП.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
💵 Доллар: ~80 руб.
📈 Индекс МосБиржи: <2700 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,4-10,6%.
🎯 Важное:
• Россети могут разместить дополнительную эмиссию акций на 120,5 млрд руб. в пользу государства.
• Акции компаний транспортного сектора пользуются спросом, ожидаем долгосрочного роста
финансовых показателей таких компаний как Совкомфлот и ДВМП.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
>10%
вырос за неделю транспортный сектор, а сегодня – на 2%.
Особым спросом пользуются бумаги сегмента морских перевозок. Акции Совкомфлота сегодня растут более чем на 4%, ДВМП – на 1,6%, НМТП – на 2,7%.
Переориентация товарных потоков на Восток и стабильный спрос на энергоносители в Азии, а также планы активного развития Северного морского пути, создают условия для долгосрочного роста финансовых показателей таких компаний как Совкомфлот и ДВМП.
Позитивно смотрим на эти бумаги и полагаем, что их стоит держать в долгосрочных портфелях. По-прежнему рекомендуем к покупке акции Совкомфлота, наш ориентир справедливой цены его акций – 95 руб (цена на текущий момент – 87,6 руб.)
Не является инвестиционной рекомендацией
Аналитический центр ПСБ
вырос за неделю транспортный сектор, а сегодня – на 2%.
Особым спросом пользуются бумаги сегмента морских перевозок. Акции Совкомфлота сегодня растут более чем на 4%, ДВМП – на 1,6%, НМТП – на 2,7%.
Переориентация товарных потоков на Восток и стабильный спрос на энергоносители в Азии, а также планы активного развития Северного морского пути, создают условия для долгосрочного роста финансовых показателей таких компаний как Совкомфлот и ДВМП.
Позитивно смотрим на эти бумаги и полагаем, что их стоит держать в долгосрочных портфелях. По-прежнему рекомендуем к покупке акции Совкомфлота, наш ориентир справедливой цены его акций – 95 руб (цена на текущий момент – 87,6 руб.)
Не является инвестиционной рекомендацией
Аналитический центр ПСБ