Итоги недели 3-7 июня
Рынок прервал падение, сумев частично восстановить потери последних недель. После решения ЦБ все бумаги сильно выросли, но в большинстве своём уже растеряли часть роста. Примечательно то, что объём торгов не успевал за динамикой рынка - лишь часть инвесторов принимала участие в пятничном восстановлении.

☝️Лидеры роста☝️
Из бумаг, которые показали заметный рост, это преимущественно акции 2-3 эшелонов.

👇Сильное снижение 👇
🔋 НОВАТЭК
⛽️ Газпром
🍏 Магнит
Если с точки зрения бизнеса у Магнита всё хорошо, причина падения бумаг в том, что ожидания инвесторов касательно дивидендов не оправдались, то у первых двух компаний есть существенные проблемы с бизнесом.

📍На наш взгляд, решение Банка России сохранить ставку не снимает риски повышения, а лишь его отодвигает на июль. Для перепроданного рынка акций это позитивная новость. Ждём небольшого восстановления рынка на следующей неделе. Целевыми отметками для индекса видим диапазон 3300-3350 пунктов. Предпочтение отдаем фундаментально сильным акциям, которые должны восстанавливаться сильнее, чем рынок в целом.

#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

Итоги недели 10-14 июня

Неделя вышла сложной для инвесторов. В понедельник индекс просел ниже 3200 пунктов, а в четверг, на фоне фоне введённых санкций США, торги стартовали на минимальной с 15 декабря отметке. Падение четверга было выкуплено, рост продолжился в пятницу. Это больше говорит о том, что реакция рынка на новые санкции США была излишне пессимистичной, чем о завершении коррекции и возврате индекса к росту.

☝️Лидеры роста☝️

🔋 НОВАТЭК
Компания вновь попала под ограничения, но её бумаги показали один из лучших результатов за неделю. Здесь два фактора: сильное падение котировок, которое длится с октября прошлого года, а также новости о росте экспорта СПГ в январе — мае на 3,8% г/г.

✈️ Аэрофлот
В пятницу бумаги перешагнули отметку 61 руб. Последний раз подобные значения были в первой половине февраля 2022 года.

📍По нашим оценкам, индекс МосБиржи на следующей неделе будет в диапазоне 3150-3240 пунктов. Вероятно, следующая неделя может стать небольшим периодом спокойствия для инвесторов. Значимых корпоративных событий, кроме публикации финансовой отчётности МТС за I квартал и дивидендной отсечки Северстали не ожидается. Следующее заседание Банка России состоится только 26 июля. Ждём бокового движения индекса, но настроены более оптимистично, чем последние 3 недели.

#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

Итоги недели 17-21 июня

Индекс МосБиржи потерял почти 3%. Первую половину недели индекс почти беспрерывно снижался. В четверг после достижения отметки 3000 пунктов рынок резко развернулся, пробив уровень 3100 п. Наблюдались экстремально высокие объёмы покупок в ключевых бумагах. За день инвесторы совершили сделки почти на 194 миллиарда рублей, обновив рекорд. Предыдущий максимум держался с конца февраля 2022 года.

☝️Лидеры роста☝️
🏠 Акции Группы ПИК, +10%. Значимых новостей не было, но котировки обновили годовой максимум.
✈️ Акции Аэрофлота.
Среди бумаг из основного состав индекса, именно они демонстрируют лучший результат с начала года на фоне улучшения финансовых показателей. С начала 2024 г. бумаги авиакомпании взлетели на 81%.

👇Лидеры падения👇
💿 Акции Северстали, которые прошли через дивидендную отсечку. Пока рано говорить о том, что их падение остановилось, однако не стоит забывать, что Северсталь одной из первых вернулась к практике выплат квартальных дивидендов.

📍Ожидаем, что индекс МосБиржи на следующей недели будет в диапазоне 3090-3200 пунктов. Итоги торгов в четверг дают надежду, что российский рынок достиг локального минимума. Говорить о полноценном завершении коррекции рано. В базовом сценарии предполагаем неспешное восстановление российского рынка вплоть до заседания Банка России в июле. Предпочтение отдаём акциям внутренних секторов, в первую очередь - бумагам финансовых компаний.

#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

Итоги недели 24-28 июня
Индекс МосБиржи вернулся к отметке 3155 пунктов, прервав двухнедельное снижение.

☝️Лидеры роста☝️
🏦 Акции Сбербанка не только восстановили потери, но и обновили годовые максимумы.
🏦 Акции ВТБ подскочили сразу на 10%.
🏦 Акции Банка Санкт-Петербург показали чуть менее яркую динамику.
🪨 Префы Мечела - новостей, которые бы могли объяснить рост на 5% не появлялось. Вполне вероятно, что это носит чисто спекулятивный характер.

👇Сильное снижение👇
🛡 Бумаги Софтлайна обвалились на 12%, вернувшись к значениям начала года после сообщений о планах провести SPO. Помимо того, что менеджмент не говорил о данных намерениях раньше, негатива добавил размер потенциального размытия. Максимальное предложение в рамках допразмещения может составить 76 млн акций, что приведёт к размытию акционерного капитала на 23%.
⛏ Акции Селигдара просели на фоне сообщений о задержании главы компании в рамках уголовного дела.

📍На следующей неделе ждём продолжения восстановления рынка. При благоприятном развитии ситуации индекс МосБиржи может достичь отметки 3200 пунктов. В дальнейшим увидим откат индекса из-за дивидендных отсечек, которые в ряде случаев дадут хорошие возможности для покупок.

#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

Итоги недели 1-5 июля
Индекс МосБиржи полностью растерял весь рост понедельника-вторника, не удержавшись выше отметки 3200 пунктов на фоне новостей о вероятном повышении ставки на ближайшем заседании ЦБ.

👇Худшую динамику показали 👇
🚂 Расписки Globaltrans на фоне слухов о возможном делистинге акций. Официальных комментариев от Globaltrans нет.
🚗 Акции Соллерса просели из-за дивидендной отсечки. Несмотря на возвращение негативных настроений на рынок, бумаги компании в пятницу держатся уверенно и дневные потери соответствуют размеру дивиденда.
🔋 С бумагами Россетей Московского Региона схожая ситуация.
✈️ Ощутимо просели акции Аэрофлота. На наш взгляд, сейчас вынужденная коррекция после сильного роста с начала года.

☝️Лидеры роста☝️
⛽️ Бумаги Газпрома. Учитывая их недавний обвал, текущее восстановление ожидаемо.
🥇 Бумаги Полюса. Техническая картина складывается неплохо - акции вернулись в границы восходящего тренда, что предполагает продолжение роста бумаг.

📍По нашим оценкам, индекс МосБиржи на следующей неделе упадёт до отметки 3000 пунктов из-за дивидендной отсечки Сбербанка. В четверг бумаги начнут торги без учёта годового дивиденда, что приведёт к падению индекса на открытии торгов на 1,6%. В целом, до заседания ЦБ мы настроены оптимистично - если не будет новых заявлений от Банка России, индекс сможет удержать уровень 3000 пунктов на следующей неделе.

#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь

Итоги недели 8-12 июля
Несмотря на дивидендную отсечку Сбербанка в четверг, Индекс прибавил более 2% за день. За исключением отдельных бумаг, все остальные акции показали впечатляющий рост. После сильного роста в четверг, уже в пятницу настроения изменились, индекс МосБиржи вновь отступил к отметке 3050 пунктов. Что касается Сбербанка, первый день после дивидендной отсечки прошёл удачно. Итоговые потери составили 6,6% при дивидендной доходности 10,5%.

☝️Лидеры роста☝️

🍅 Бумаги Русагро, которые выросли на 2,7%. При этом значимых новостей не было.

👇Аутсайдеры недели👇

⛽️ Мосэнерго
🚢 НМТП
⛽️ Башнефть, п.а
🪨 Мечел
Помимо опасений повышения ставки, что негативно сказывается на компаниях с высоким долгом, сказывается слабый экспорт угля. Согласно данным РЖД в июне объём поставок угля сократился на 3% г/г.

📍Ожидаем, что индекс МосБиржи будет на следующей неделе двигаться в диапазоне 2920-2980 пунктов.

#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь

Итоги недели 15-19 июля

Российский рынок впервые с конца июня завершает неделю в плюсе. Индекс МосБиржи смог вернуться к отметке 3000 пунктов.

☝️Лидеры роста☝️

⛽️ Акции Газпрома сумели подняться к максимумам за последние полтора месяца. Бумаги компании последние месяцы были в аутсайдерах, поэтому их рост выглядит понятным.

⛏ Бумаги Селигдара прибавили за неделю чуть меньше 10%. Акции компании начали восстанавливаться после затяжного падения, также в их пользу сыграл рост мировых цен на золото.

👇Сильное снижение👇

⛽️ Префы Сургутнефтегаза, прошедшие через дивидендную отсечку. Благодаря росту всего рынка потери оказались меньше, чем можно было ожидать.

📍На следующей неделе ждём консолидации рынка вплоть до заседания ЦБ, по итогам которого станет понятна дальнейшая траектория движения Индекса МосБиржи.

#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь

Итоги недели 22-26 июля

Индекс МосБиржи всю неделю медленно рос в ожидании заседания Банка России. Однако в пятницу картина кардинально изменилась - большинство бумаг сильно упали, Индекс сдерживали бумаги Сбербанка и ЛУКОЙЛа.

👇Сильное снижение 👇

🍅 Депозитарные расписки Русагро из-за остановки торгов в результате принудительной редомициляции.
💿 Акции РУСАЛа. Помимо падения цен на алюминий, сказывается высокая долговая нагрузка компании.
⚓️ Бумаги Совкомфлота были хуже рынка всю неделю. Основная причина - аномально сильный рост в первый день после дивидендной отсечки в прошлую пятницу.

☝️Лидеры роста☝️

🏦 Бумаги Банка Санкт-Петербурга после одобрения программы байбэка и анонса даты ВОСа по вопросу выплаты дивидендов за I полугодие. Также БСПБ может увеличить процентные доходы за счёт роста ключевой ставки.

📍Ожидаем продолжения снижения Индекса на следующей неделе из-за ухудшения настроений инвесторов.

#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь

Итоги недели 29 июля – 2 августа

Рынок акций продолжил снижаться, завершая пятничные торги ниже 2900 пунктов – вблизи годового минимума. Инвесторы продолжили закрывать позиции, отыгрывая жёсткую риторику ЦБ прошлой пятницы.

☝️Лидеры роста☝️

📱 Акции Qiwi выросли еще на 7% после взлета на 70% на прошлой неделе.
🩺 Бумаги МДМГ вернулись к росту на фоне рекомендации компании по дивидендам.

👇Аутсайдеры👇

🔖 Расписки Headhunter снижались из-за продаж бумаг в преддверии остановки торгов 9 августа.
🪨 Акции Мечела дешевели на фоне падения цен на уголь и сокращения экспорта, а также негативного влияния высокой ключевой ставки на долг компании.

📍Ожидаем, что индекс МосБиржи на следующей неделе будет двигаться в диапазоне 2850-2950 пунктов.

#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь

Итоги недели 5-9 августа

Индекс Мосбиржи по итогам недели потерял более 1,5%. Наибольшие потери он понес в понедельник на фоне падения мировых рынков. Дополнительно негатива добавило восстановление ОФЗ, снизившее ликвидность на рынке акций.


☝️Лидеры роста☝️

📱 Из лидеров на этой неделе можем выделить акции Яндекса. Навес продавцов в бумаге иссяк, что привело к росту выше отметки 3800 руб.
Повышение остальных бумаг носило преимущественно спекулятивный характер.

👇Аутсайдеры👇

🪨 Акции Мечела снижались на фоне общего кризиса в угольной отрасли.
🔖 Бумаги Headhunter падали в преддверии конвертации в акции.

📍Ожидаем, что на следующей неделе Индекс МосБиржи останется в пределах 2800-2900 п.

#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь

Итоги недели 12-16 августа

Индекс МосБиржи на неделе продолжил снижаться, однако сумел остаться выше 2800 п. Инвесторы ждут решения ЦБ по ставке на заседании регулятора 13 сентября, из-за чего их активность продолжает падать.

☝️Лидеры роста☝️

⛽️ В лидерах на этой неделе оказались "префы" Сургутнефтегаза, ставшие главным бенефициаром ослабления рубля
📱 Также неплохо выросли бумаги Ростелекома на фоне хорошей отчетности и планов по IPO дочерней компании РТК-ЦОД

👇Аутсайдеры👇

💿 Акции ТМК оказались в аутсайдерах этой недели из-за убытка, полученного компанией в первом полугодии, в совокупности с выросшей долговой нагрузкой
💎 Алроса также показала слабые финансовые результаты и ее бумаги заметно снизились по итогам недели

📍Ожидаем, что на следующей неделе Индекс МосБиржи продолжит двигаться в диапазоне 2800-2900 пунктов.

#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь

Итоги недели 19-23 августа

Индекс Мосбиржи завершил пятую неделю подряд снижением, упав ниже отметки 2700 п. Рынок в целом и ключевые бумаги уже выглядят сильно перепроданными.

☝️Лидеры роста☝️

⛽️ Акции Лукойла вернулись к отметке 6400 рублей на фоне ожиданий отчетности за I полугодие и закрытия коротких позиций по бумаге
⛏ Бумаги Полюса подорожали благодаря высоким ценам на золото

👇Аутсайдеры👇

🪨 Бумаги Мечела оказались в лидерах снижения на фоне провальной отчетности за I полугодие
💿 Акции сталелитейщиков оказались под давлением на фоне опасений сокращения спроса на сталь в России
📱 Расписки QIWI продолжили падать после недавнего взлета в 2 раза

📍Ожидаем, что на следующей неделе Индекс МосБиржи будет двигаться в диапазоне 2650-2700 пунктов.

#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь

Итоги недели 26-30 августа

Российский рынок завершил лето снижением. Индекс МосБиржи на этой неделе обновил минимум с марта 2023 г. Сильные результаты нефтегазовых компаний и предписание ЦБ, которое должно было сократить навес нерезидентов, не помогли рынку.

☝️Лидеры роста☝️

⛽️ Бумаги Газпрома оказались в лидерах недели на фоне мощного отчета за I полугодие
🔋 Акции НОВАТЭКа были главным бенефициаром предписания ЦБ об ограничении продаж бумаг нерезидентами
⛽️ Газпром нефть немного выросла из-за рекомендации СД по дивидендам в размере 51,96 руб. на акцию

👇Аутсайдеры👇

🪓 Акции Сегежи обвалились после того, как менеджмент озвучил планы провести допэмиссию осенью
💩 Бумаги М.Видео сильно просели на фоне отчетности за первое полугодие, показавшей рекордный убыток
🚂 Расписки Globaltrans упали до минимумов с начала 2023 г. после того, как компания отменила дивидендную политику

📍Ожидаем, что на следующей неделе Индекс МосБиржи будет двигаться в диапазоне 2650-2700 пунктов. Не видим причин для разворота рынка сейчас, но ждём роста в сентябре.

#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь

Итоги недели 2-6 сентября

Уходящую неделю рынок завершил ростом - впервые с июля этого года. Видно, что количество продавцов иссякает и на их место приходят покупатели. Полагаем, что спрос, скорее всего, исходит от розничных инвесторов, а профессиональные участники взяли паузу в ожидании заседания ЦБ 13 сентября.

☝️Лидеры роста☝️

🪓 Акции Сегежи за неделю взлетели на 40%. Мы не видим причин для столь бурного роста кроме закрытия коротких позиций. В дальнейшем ждем отката бумаг вниз.
⛽️ Котировки обыкновенных акций Башнефти прибавили почти 10%, хотя привилегированные акции в то же время потеряли 3%.

👇Аутсайдеры👇

📱 Бумаги QIWI потеряли со своих максимумов примерно 50%, откатившись на уровни середины июля, когда они росли на 20% в день без видимых причин.
🍅 Расписки Русагро просели более чем на 6% в преддверии приостановки торгов после остановки прав кипрского акционера холдинга.

📍Ожидаем, что на следующей неделе до пятницы индекс будет двигаться в диапазоне 2550-2700 п. Ключевым событием станет решение ЦБ по ставке в пятницу. Считаем, что волатильность на следующей неделе окажется повышенной, из-за чего позиции необходимо открывать осторожно.

#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь

Итоги недели 9-13 сентября

Первоначальная реакция рынка на повышение ставки до 19% была негативной, однако в ходе торгов индекс Мосбиржи полностью отыграл свое падение.

☝️Лидеры роста☝️

⛽️ Префы Сургутнефтегаза оказались в лидерах роста на этой неделе. Спрос на бумаги компании растет из-за ослабления рубля, поскольку они являются своеобразной защитой от девальвации.
⛏⛏ Акции Полюса и Селигдара дорожали на фоне роста цен золота до исторических максимумов.

👇Аутсайдеры👇

🪓 Акции Сегежи стали лидерами падения, нивелировав большую часть роста прошлой недели.
🪨 Привилегированные и обыкновенные акции Мечела снижались на фоне высокой долговой нагрузки компании

📍Ожидаем, что на следующей неделе индекс Мосбиржи будет пытаться закрепиться выше 2600 п., однако в дальнейшем продолжит снижаться. Говорить о развороте рынка еще очень рано.

В качестве защитных активов можно рассмотреть бумаги золотодобытчиков. Также могут быть интересны привилегированные акции Сургутнефтегаза и акции Яндекса.

#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь