📊Fitch Ratings обновил прогнозы по ценам на ископаемые. Разбираем, кто в выигрыше, а у кого большие проблемы?

Постараюсь не быть капитаном Очевидность, но все-таки скажу: сегодняшняя Россия во многом продолжает оставаться сырьевой экономикой. Поэтому, когда Fitch Ratings (а это, на минуточку, одно из крупнейших рейтинговых агентств в мире) публикует обновленные прогнозы по золоту, меди, алюминию, углю, цинку и никелю, то мы их внимательно изучаем.

А потом рассказываем вам.

Главная новость — аналитики ожидают ускорение сырьевого супер-цикла. Это позволяет пересмотреть цены на полезные ископаемые в сторону их повышения! Но и без ложки дегтя не обошлось — некоторые из направлений все же столкнутся с проблемами. Например, Норникель почувствует сложности из-за переизбытка конкурентных предложений на мировом рынке. Российскую компанию уже серьезно поджимает Индонезия, где за последние годы открылось целых 5 (!) «местных Норникелей».

Что касается золота, то прогноз по нему на ближайшие годы повышен. Это может означать, что аналитики Fitch Ratings ожидают некую геополитическую нестабильность в мире (интересно, почему?😉).

По железной руде прогноз тоже пересмотрен в сторону повышения. Основная причина — банальное недоинвестирование, которое неизбежно влечет ограничение производства.

Подытоживая, можно сказать, что в целом для сырьевиков сейчас сложились довольно благоприятные условия для заработка денег и развития. Но вместе с тем, у отдельных представителей отрасли, того-же Норникеля, локальные проблемы никуда не делись. И из них нужно искать выход.

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

🚛 Весенний IPOпад продолжается! Стоит ли покупать долю в лизинговой компании?

Еще одно довольно интересное размещение на Мосбирже ожидается в марте: «Европлан» объявил о планах провести IPO в конце месяца. В рамках предстоящего размещения вся компания может быть оценена в ₽140 млрд. По словам источников РБК, актив оценен, исходя из мультипликатора P/E (price/earnings) на уровне 8–10.

«Европлан» специализируется на предоставлении легкового и грузового автотранспорта в лизинг малому и среднему бизнесу. Компания на 100% принадлежит холдингу SFI.

Что мы о нем знаем?
• Чистая прибыль «Европлана» за 2023 год выросла на 24,4% год к году и составила рекордные ₽14,8 млрд.
• Лизинговый портфель — общий остаток чистых инвестиций в лизинг — за 2023 год вырос на 40% — до ₽230 млрд.
• По данным «Эксперт РА», компания является крупнейшим независимым игроком на российском рынке автолизинга как по объему лизингового портфеля, так и по объему нового бизнеса по результатам 2023 года с рыночными долями 10,4% и 9,3%, соответственно.

Многим компания известна своими облигациями с очень приятным доходом! Сейчас же можно будет купить и долю в ней. Я точно буду наблюдать за этим размещением и ждать оценки «Европлана». После приму решение об участии. Буду держать вас в курсе!

Если вам интересна тема первичных размещений также как и мне, то ставьте 🔥!
Узнаем, сколько нас.

Илья Радченко, (с) «Лимон на чай»

Яндекс, Woosh и Лукойл: актуальные новости инвестиционного мира!

📱 Акции Яндекса обновили локальный максимум. Судя по всему, навеса продавцов из EuroClear уже никто не боится. А разговоров то было. Торги компанией Тинькофф показали, что не так страшен черт, как его малюют.

🛴 Пешеходы — берегитесь! Кикшеринговый сервис Whoosh к началу сезона планирует вывести на улицы российских городов до 194 тыс. средств индивидуальной мобильности (СИМ), закупив 44 тыс. новых устройств. На этом фоне компания бьет свои исторические максимумы. Как говорится, к сезону подошли в полной готовности! Ждем классных результатов.

⛽️ Инвестиционные дома пересмотрели прогнозы по финальным дивидендам «Лукойла», пишут «Ведомости». Из-за неполной отчетности прогнозы находятся в широком диапазоне 470–744 ₽, предполагая дивидендную доходность на уровне 6,4–10,1%. Совокупные дивиденды за 2023 г. оцениваются в 917–1191 ₽. Эксперты видят разные перспективы для акций «Лукойла», оценивая их справедливую стоимость на уровне 7950–9400 ₽, с потенциалом от текущей цены на уровне 8,1–27,8%. Компания по-прежнему остается надежной инвестиционной идеей!

Если нравится такой формат кратких новостей, то поддержите ❤️!

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

👳🏻‍♂️🇷🇺 «Мир должен отказаться от «фантазий» о постепенном отказе от нефти» и другие лучшие цитаты гендиректора Saudi Aramco

Я считаю, что Амин Нассер точно знает, о чем говорит! Оставлю тут несколько его последних высказываний с конференции CERAWeek 2024 by S&P Global в Хьюстоне:

🗣В реальном мире нынешняя стратегия перехода явно терпит неудачу… Срочно необходима перезагрузка стратегии перехода, и мое предложение таково: мы должны отказаться от фантазий о поэтапном отказе от нефти и газа и вместо этого инвестировать в них, адекватно отражая реалистичные предположения о спросе.

🗣Альтернативные источники энергии не смогли заменить углеводороды в больших масштабах, несмотря на то что за последние два десятилетия мир инвестировал более 9,5 триллионов долларов. Ветровая и солнечная энергия в настоящее время обеспечивают менее 4% мировой энергии, а общее проникновение электромобилей составляет менее 3%.

🗣Между тем, развивающиеся страны на глобальном юге будут стимулировать спрос на нефть и газ по мере роста благосостояния в этих странах, которые представляют более 85% населения мира.

По ряду понятных причин и в силу своей должности он иначе сказать не может, но и я с ним в целом согласен. Преждевременно заявлять о безальтернативности «зеленой энергетики» и отказе от ископаемого топлива. В будущем, возможно, данная отрасль и займет лидерские позиции. Но и в ней первыми станут именно нефтяные компании, которые уже наращивают генерацию «чистой» энергии! При чем это касается как западных компаний, так и российских.

И поэтому бумаги Татнефть и Лукойл все еще занимают лидирующие позиции в моем инвестиционном портфеле.

Илья Радченко, (с) «Лимон на чай»

📢 Элемент, Диасофт, российские удобрения: актуальные новости инвестиционного мира.

⏺ Группа компаний «Элемент» (производитель микроэлектроники) в первой половине 2024 года будет технически готова к проведению IPO, сообщил президент «Элемента» Илья Иванцов. Очень жду это размещение и внимательно слежу за любыми новостями по этой теме!

⏺ Бразилия, Индия и США в прошлом году стали главными покупателями российских удобрений. Бразилия приобрела 9,4 млн тонн подкормок на сумму около $4 млрд: сюда поставляют почти треть (30%) всех удобрений из России. Индия же за последние два года увеличила импорт удобрений из России в 4 (!) раза. И если в 2021 году объем поставок составлял всего 1,1 млн тонн, то в 2023 — уже 4,8 млн тонн. США также увеличили свои закупки: в 2023 году импорт из России вырос до 4,3 млн тонн после не совсем удачного 2022 года с результатом в 2,5 млн тонн. Считаю, что Фосагро все еще очень интересна как долгосрочная идея!

⏺ Диасофт представил сильные результаты за 9 месяцев финансового года (считается с 1 апреля по 31 марта календарного года), что обусловлено высоким спросом на продукты и услуги компании.
Ключевые показатели:
— Выручка: 6,78 млрд руб., +25,9% г/г
— EBITDA: 3,09 млрд руб., +30,8% г/г
— Рентабельность по EBITDA: 45,7%, +1,7 п.п.
Сильная компания с классными финансовыми результатами! Отличный кандидат для добавления в детский портфель дочери

Если нравится такой формат кратких новостей, то поддержите ❤️!

Илья Радченко, (с) «Лимон на чай»

👋 Совкомфлот, Европлан, Лукойл и ЦБ РФ: актуальные новости инвестиционного мира

🚢 Принимать нефть с танкеров «Совкомфлота» теперь отказались все НПЗ Индии — как частные, так и государственные. Теперь нефтепереработчики проверяют право собственности на каждое судно, чтобы убедиться, что оно не связано с «Совкомфлотом» или другими подсанкционными компаниями, пишет Bloomberg, ссылаясь на источники, знакомые с ситуацией. Будем наблюдать, как дальше будет развиваться ситуация. Как ни крути, Индии нужна наша нефть.

🏛ЦБ РФ оставил ставку на уровне 16%. С большой долей вероятности на заседании 26го апреля ставка останется такой же. Из ключевых моментов в пресс-релизе:
— Сигнал остался нейтральным.
— Жесткость рынка труда вновь усилилась.
— Пока преждевременно судить о дальнейшей скорости дезинфляционных тенденций.

💼 «Европлан» проведет IPO на Мосбирже по цене ₽835–875 за акцию. Диапазон размещения акций лизинговой компании «Европлан» установлен в коридоре ₽835–875 за акцию, что соответствует оценке бизнеса в ₽100–105 млрд. В конце февраля источники РБК давали другую оценку — около ₽140 млрд. Видимо размещаемся с дисконтом и сможем увидеть взлет бумаг на старте торгов… Главное, чтобы аллокация не подвела!

🤝 Совет директоров Лукойла рекомендовал выплатить 498 рублей дивидендов на акцию, что дает дивидендную доходность в районе 6,7%. Увы, но меньше ожидаемых дивидендов в ₽550-600 на акцию. Может на что-то берегут деньги?

🥳Первый пошел: «Инвестпалата» опубликовала начальные цены активов, подлежащих обмену

Организатор этой процедуры — брокер «Инвестиционная палата», сегодня опубликовал цены, с которых начнется аукцион по выкупу активов. Компания обновила свой список бумаг, подлежащих обмену с нерезидентами в рамках указа президента № 844 от 8 ноября 2023 года. К названиям бумаг добавлены их цены, взятые с иностранных бирж по итогам торгов пятницы, 22 марта.

Идейно предполагается, что зарубежные инвесторы очень хотят выкупать у россиян эти активы, ведь у них скопились деньги на счетах типа С.

🟡При пересчете на рубли использован официальный курс Банка России на 22 марта — ₽91,9499.

Участие в обмене будет добровольным и бесплатным, инвестор сможет сам выбрать, какие активы продать. Подать заявку на участие можно с 25 марта по 8 мая. Важно учесть, что после подачи ее уже нельзя отозвать. Планируется, что расчеты в рамках обмена завершатся 29 июля.

Мой брокер пока не готов предложить мне такую услугу, но я ожидаю, что скоро это произойдет! У меня тоже есть заблокированные бумаги и желание наконец-то избавиться от них.

🔥Процесс начался и это уже хорошая новость!

Илья Радченко, (с) «Лимон на чай»

👮‍♀️Запретить нельзя проверять. Кого из российских IT-гигантов ожидают проверки ФАС?

Правительство России отменило мораторий на антимонопольные проверки ИТ-компаний, пишут «Ведомости». Запрет был введен в 2022 году и прекращает действовать с 28 марта 2024 года. Судя по многочисленным жалобам, айтишники перегнули много палок!

Но айтишники не простые, а особо крупные — с выручкой свыше 2 млрд рублей и собственной цифровой платформой. К ним и вернутся с проверками, остальные же продолжат спокойно работать. Среди компаний, признанных ФАС доминирующими: «Яндекс.Такси», Wildberries и Ozon. Данное решение антимонопольщики приняли после проведения анализа состояния конкуренции на рынке, который показал коллективное доминирование этих компаний.

Эксперты отмечают, что возвращение антимонопольных проверок может способствовать улучшению конкуренции на рынке и защите интересов потребителей. Однако, это также может повлечь за собой увеличение рисков, связанных с монополистическим поведением компаний и ограничением конкуренции на рынке.

Говорить, что это негатив для компаний, не буду, хоть он и есть (как минимум проверки и штрафы)! Но потребители тут точно выигрывают, а монополии на рынке никогда ни к чему хорошему не приводят.

Согласны?
🔥— Да
🤔— Нет

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»