Эпичная история General Electric. Компания в 2000 была одна из самых модных, передовые предприятия и технологии, гениальный СЕО (Jack Welch), который писал книжки, как правильно управлять гигантами.

Но все эти безумные M&A привели к убыткам, акции с пика потеряли 75% и шансов на возвращение нет.

После индексной любви и падения акций, GE выкинули из всех топовых американских индексов (в 2018 году выкинули из Dow Jones, заменив на аптечную сеть).

Сейчас вроде как будет разделение на 3 компании и от былого величия не останется и следа. Концерн Томаса Эдисона ждёт закат в 21 веке.

Ужасный баланс, отсутствие fcf и возможные трюки в бух отчётности привели компанию к беде.

P. S. Продукция компании до сих пор востребована, турбины, двигатели, да даже аппараты МРТ и многое другое.

Надо отдать должное мировому сообществу - потребление энергетического угля за 10 лет неособо то и выросло.

Каким образом будут заставлять китайцев и индусов снижать потребление - вопрос...

Размером цены наверное проще всего в том числе и с помощью углеродного налога.

Американцы начали затариваться всем, чем ни попадя. Дискаунтеры ближе всех к доковидной ситуации по объёмам продаж.

Боязнь инфляции + рост сырья (хлопок и тд) + транспортный кризис (контейнеры)?

Добрался до поста про Positive Technologies после посещения их конференции, кому интересно ссылка тут - https://smart-lab.ru/blog/741057.php

В целом мне понравилось, крутые ребята, желаю им успехов.

Традиционно подводим итоги торгов за неделю сегодня в 21:00.

Вопросы, темы, пожелания можно оставить в комментариях 👇

Просьба не перечислять тикеры и названия компаний, а писать тезисы к ним (новости или идеи), которые можно обсудить.

Итоги торгов за неделю.

https://www.youtube.com/watch?v=T0E_SdTOXq0

За лайк и коммент на ютубчике автоматически жму руку каждому!) 🤝

P.S. то ли из-за обрывов связи, то ли из-за телеграма периодически мелькает картинка Members с моим каналом в телеграме - жутко бесит. Придется менять программу для записи, может подскажет кто-чего, хотя не уверен, что с телеграма получится.

#mhm_week

Ну хоть кто-то осмелился сказать правду в глаза бездействующему ЦБ. Пока они ловят каких-то полупокеров в мрск с объёмом торгов в 50к рублей, настоящие большие парни проворачивают миллиарды.

Кто у нас главный Инсайдер в стране по мнению ЦБ думаю все знают и это 🤦‍♂️.

"Российский фондовый рынок сейчас пропитан инсайдом, и в какой-то момент может потребоваться его зачистка, как это было в банковском секторе, считает член правления и совладелец Совкомбанка Сергей Хотимский. Поэтому необходимо следить за правоприменительной практикой, а также обратить внимание на практики манипулирования при проведении сделок IPO.

"Наш весь рынок пропитан инсайдом сверху донизу, по моей оценке", - сказал Хотимский в ходе онлайн-конференции Банка России "Противодействие инсайду и манипулированию: в поисках новой парадигмы".

Нанотехнологии в действии

Нефть в рублях чувствует себя все еще хорошо, выше 5500 за бочку.

Похоже рынком начинают управлять эмоции (или ожидания войны, от которой пострадают все - надеюсь этого не произойдет), хотя небольшая нормализация в долгосрочном периоде не помешает. Не забываем историю классика про мистера Рынка.

«Господин рынок» (англ. Mr. Market) — любимая аллегория Грэма, где г-н Рынок — это услужливый человек, который каждый день стучится в дверь акционера, предлагая продать или купить его акции по разным ценам. Часто предлагаемые г-ном Рынком цены кажутся правдоподобными, но иногда они выглядят просто смешными. Инвестор может как согласиться с заявленной ценой и заключить с ним сделку, так и полностью его проигнорировать. Г-ну Рынку все равно — он в любом случае вернется на следующий же день, чтобы предложить новую цену.

Суть этой аллегории в том, что инвестор не должен обращать внимание на непостоянство г-на Рынка как на основной фактор, определяющий стоимость акций, которыми он, инвестор, владеет. Он должен, скорее, извлекать выгоду из капризов рынка, чем участвовать в них. Инвестору советуют сосредоточится на реальной работе компаний, акциями которых он владеет, и получать дивиденды, чем концентрироваться на зачастую иррациональном поведении г-на Рынка.

Вчера забыл выложить табличку с итогами торгов дня - насладитесь багровой динамикой всех российских акций.

Интересный скриншот по притокам/оттокам в акции от фондов от Goldman Sachs.

Что интересного было на 17 ноября (инфа за 4 месяца)

👉 основной приток идет в американские акции (3/4 из 85 млрд баксов)

👉 из ЕМ (развивающиеся рынки) основной приток идет на Китай, почти 10% от всего притока (скорее всего в индексные акции Shanghai Composite, а не Гонконг и др). Немного в Корею, но в остальном отток или так себе

👉Из секторов основной приток идет в commodities (без нефти я так понимаю, в Energy отток), сектор здравохранения (привет бигфарме) и недвижимость (вот тут наверное уже пузырь близко в мировом масштабе?)

Тимофей написал классный пост для новичков, что делать во время обвала, не могу с ним не согласится.

https://smart-lab.ru/blog/741318.php

От себя бы добавил:

👉 stop panic, если вам некомфортно при таких просадках - Вам надо срочно в будущем снижать долю риска и увеличивать долю облигаций. Как писал Грэм - 50/50 (акции/облигации) возможно для вас оптимальный выбор, или вообще 25/75.

👉 если вдруг ваша недвижимость/автомобиль упадет в цене на 10-20%, вы же не будете грустить и переживать? Есть инвестиционная идея (цель), желательно рассчитанная на 1-3 года - к ней и бегите/идите/лежите.

👉 высокая волатильность - высокие риски, но в то же время и высокие возможности по ребалансу портфеля. Если вы сидели в надежных бумагам с широкой диверсификацией, возможно сейчас неплохой шанс сделать удачный ребаланс и купить газпром уже не по 400, а по 320 (если у вас его нет). Но это не точно и не инвестиционная рекомендация.

Нормализация пузырей - естественный процесс, учитывая маржинальные позиции на бирже сейчас, нужно быть предельно аккуратным, осторожным и действовать с умом. Цыплят по осени считают, как и доходность.

Индексные инвесторы конечно напряглись, плохо, что они еще напрягают остальных - но это временно )

Сперва Китай замедлил импорт нефти (https://t.me/kuzmlab/1307)

Теперь S&P пишет про замедление в импорте газа, особенно трубопроводного. Росту г/г радоваться не надо, это эффект низкой ковидбазы. Интересно, перезагрузится ли китайская экономика за пару месяцев или потянет вниз мировую (в тч цены на сырье)?

"Китай в октябре сократил импорт газа до 9,38 млн т (-11,7% мес./мес., +24,5% г./г.), причем на СПГ пришлось 6,17 млн т (-8,6% мес./мес., +22,9% г./г.), а на трубопроводный природный газ - 3,21 млн т (-17,2% мес./мес., +27,9% г./г.), по данным Главного таможенного управления КНР. Из России было импортировано 1,01 млн т газа (-24,2% мес./мес., +11,8% г./г.). В октябре Туркменистан сократил экспорт трубопроводного газа в КНР до 1,73 млн т (-18,2% мес./мес., +16,6% г./г.), а Австралия снизила поставки СПГ до 2,47 млн т (-10,5% мес./мес., +6,3% г./г.)."

Вот это я понимаю девальвация, за год +75% к баксу. А вы говорите рублик упал )