Ударные операционые показатели у Интер РАО. Так же вышел отчёт по рсбу (не сильно информативен), некоторые дилетанты указывают на падение прибыли. Надо ждать МСФО, там явно будет все в порядке, а ориентироваться на "прочие доходы" в холдингах - смысла не имеет.

#mhm_irao

​​Хорошо идёт экспорт электроэнергии из Росии. Почему так происходит?

1. Цены на газ и уголь в Европе близки к максимумам за пятилетку. Зима была холодная, лето - горячее.
2. Растёт стоимость за выброс со2 в атмосферу для местных компаний (наши его не платят конечно же).
3. Европа по максимуму загружает производство, доменные печи, электролизные цеха (которые были в консервации и ждали своего часа).
4. С Беларуси перестали покупать электроэнергию ("спасибо" КГБ)

Напоминаю, что монополия на экспорт принадлежит Интер РАО. Маржа по ебитде на перепродаже, если не изменяет память, около 20%.

"Экспорт электроэнергии из России стал рекордным с 2012 года"

#mhm_irao

Наконец добрался до маленького разбора Интер РАО. Enjoy!

👉 https://smart-lab.ru/mobile/topic/715998/

#mhm_irao

Сделал подборку своих топ постов за всё время:

👉 Топ 20 книг по мнению автора по инвестициями https://t.me/kuzmlab/97

👉 Жека Аксельрод: инвест секреты https://t.me/kuzmlab/693

👉 Юрий Козлов: инвест секреты https://t.me/kuzmlab/647

👉 Основные тезисы Разумного инвестора https://smart-lab.ru/blog/reviews/714988.php

👉 Основные тезисы Заметок в инвестировании https://smart-lab.ru/blog/reviews/707805.php

👉 Интер РАО - вскрытие кубышки https://smart-lab.ru/blog/715998.php

👉 Петропавловск - риски и возможности https://smart-lab.ru/blog/709841.php

👉 Роль M&A в приведении цен активов к реальной стоимости https://smart-lab.ru/blog/698151.php

👉 MAIL.ru взгляд со стороны https://smart-lab.ru/blog/692202.php

👉 Отзыв с конференции смартлаба с мнением спикеров https://smart-lab.ru/blog/705271.php

👉 Globaltruck – 3.5 года после IPO https://smart-lab.ru/blog/682256.php

👉 PetroChina - нефтегазовый дракон https://smart-lab.ru/blog/676086.php

👉 Алибаба и 40 разбойников (растущих бизнесов) https://smart-lab.ru/blog/667566.php

👉 Сургутнефтегаз: нефтяная компания или долларовая кубышка https://smart-lab.ru/blog/662802.php

👉 Криптовалюты: миф или новая реальность https://smart-lab.ru/blog/660633.php

👉 Первый мой публичный пост про транснефть! - Транснефть: есть ли деньги в трубе https://smart-lab.ru/blog/652153.php

Так же я стараюсь поддерживать тэги (постов по тегам больше в Пульсе т.к. там раньше начал писать):
#mhm_book - все про образование и книги

#mhm_ticker - мнение автора по конкретной компании, вместо ticker подставляем тикер компании (например #mhm_irao)

#mhm_week - итоги недели с табличкой и записью голосового чата с автором

#mhm_expert - беру интервью у крутых частных инвесторов

#mhm_month - тут беру табличку за месяц и пишу свои мысли по динамике активов

Всем успехов!

Идея с Интер РАО начинает реализовываться, одно дело держать 200 млрд на вкладе под 4% годовых, другое - купить высокоэффективные ГРЭС Юнипро, например Сургутская ГРЭС. Если сделка произойдет - большую часть ДПМ-2 заберет себе Интер РАО, а див доходность вырастет т.к. вырастет прибыль на акцию (без увеличения коэффициента выплат).

Акционерам Юнипро я бы посоветовал быть осторожнее, в Юнипро очень большая премия из-за дивидендной истории (премия к капиталу), наврядли это будет учитываться если компания хочет стать ESG и избавиться от "грязных" станций и пойти в ВИЭ, как Энел. Или вообще уйти с российского рынка.

"Источники на российском энергорынке рассказали, что "Юнипро" говорит о продаже активов в традиционной генерации и переходе в возобновляемую и водородную энергетику.

Компания рассматривает возможность продажи, в том числе, отдельных электростанций."

#mhm_irao