Вышел отчет Полюса за 1 квартал 2021 — качественный, но дорогой актив.

Год назад золото стоило 1600 долларов за унцию против 1900 долларов по текущим. Да и полюс был в 2 раза дешевле (7000р против 16000р сейчас). Самая низкая в мире себестоимость среди мейджоров, рудники с большим количеством золото и все это за 2.1 трлн рублей.

Выглядит дороговато для компании с выручкой в 400 млрд рублей и прибылью в 130 млрд, хотя who knows? Где будет золото через пару лет никто не знает, Сухой лог — долгоиграющий проект (придется ждать несколько лет), див доходность при текущих растущих ставках малоинтересна.

#mhm_plzl