Почему фонды FXUS от Финекс и SBSP от Сбербанка отстают от индекса S&P500? Куда исчезает пропавшая доходность индексных фондов?

Ответ очень простой, можно сказать очевидный, но я все же снимаю это видео, потому что на данном моменте стоит сделать акцент:

1) Тот факт, что фонд декларирует следование индексу, не гарантирует, что фонд будет точно повторять динамику индекса

2) На реальную доходность фонда большое влияние оказывает комиссия фонда - прямые и косвенные

В частности, если мы берем FXUS, который я покупаю по стратегии "Миллион с нуля", то там вообще целевой индекс не S&P500, а очень близкий к нему. По SBSP целевой индекс именно S&P500. Но в случае обоих фондов ключевым фактором отставания являются комиссии.

В частности у БПИФ Сбербанка комиссия составляет около 1% в год. И вроде бы это совсем немного, но на дистанции получается заметный результат. Если взять долгосрочный рост S&P500 9% и рост с учетом комиссий фондов в 8%, то разница становится заметной уже через 5 лет. А через 15 лет - нередкий срок для инвесторов - она превращается уже почти в 14%!

Если вы помните, аналогичный расчет я приводил в прошлом выпуске "Миллион с нуля", только там учитывал комиссии брокера. И вот вы можете видеть сами - как все эти небольшие кусочки расходов отщипывают капитал инвестора. Увы, слишком часто они просто неизбежны. Но когда их можно избежать - стоит стремиться минимизировать издержки.

Кроме того, точность слежения индекса тоже может быть проблемой. Иногда из-за этого происходит серьезное отклонение динамики ETF на индекс от самого индекса. И это может приводить к расхождению в результатах и доходности.

Что касается реинвестирования дивидендов - нет, они не исчезают. Их по сути съедают комиссионные. При этом в динамике чистого индекса S&P500, который доступен, например, на investing дивиденды НЕ УЧИТЫВАЮТСЯ! Там учитывается чистая стоимость бумаг, а дивиденды можно увидеть, оценив динамику S&P500 Total Return, которая закладывает реинвестирование дивидендов без учета налогов.

Удачи в инвестициях!

#sbsp #fxus #инвестиции #индекс #финансы

https://youtu.be/FF8e-1JwGSQ