Сколько сейчас стоят деньги по сравнению с историей "стоимости денег", скажем, за последние 5000 лет? Интересный вопрос, не так ли? Но какой он имеет практический смысл для современного человека. И зачем НУЖНО знать ответ на этот вопрос?

Начнем с фактов: статистика Bank of America показывает, что сейчас стоимость денег находится на минимальном уровне за последние 5000 лет доступной истории! И под "стоимостью денег" понимаются процентные ставки финансирования - ключевые ставки и, следовательно кредитные ставки и ставки депозитов / облигаций.

Причем предыдущий минимум был достигнут еще во времена Великой Депрессии в 1930-х годах, но даже тогда долгосрочные ставки были куда выше, чем сейчас.

Да, это интересный факт. Да, это любопытно. Но что с того?

А дело в том, что подобная статистика говорит о том, что если ситуация по ставкам радикально не изменится, то классическая схема "жизни на процент" становится просто нереальной. Надежные облигации и депозиты дают минимальную доходность - и почти никогда не покрывают инфляцию. Вы видели ставки по гособлигациям Европы? Они ОТРИЦАТЕЛЬНЫЕ даже на 10-летние бонды. 30-летние трежерис США дают доходность менее 2% в год, тогда как среднегодовая инфляция по доллару с 1990 года составляет 2.4%!

И понимая это, инвестор должен делать вывод о том, что сейчас "новая нефть", что может давать доход и приносить прибыль. Это инновации, это бизнес, это потребительский спрос.

- Бизнес, который может финансироваться теми самыми дешевыми деньгами.
- Инновации, которые могут создаваться на базе избытка денег, направляющихся на развитие технологий, стартапов, действующих сфер бизнеса.
- Потребительский спрос на товары повседневного потребления. И 5000 лет назад люди во что-то одевались и что-то ели, хотели развлекаться и чувствовать себя безопасно. Ничего не поменялось в глобальном смысле!

Опираясь на понимание этих факторов, инвестор может сделать только один вывод - ему НУЖНО инвестировать в фондовый рынок, если он хочет хоть что-то зарабатывать в условиях стоимости денег ниже РЕАЛЬНОЙ инфляции. Деньги в современном мире сами по себе почти не имеют цены. Цену имеют предприятия, способные создавать денежные потоки. Цену имеют ИДЕИ и реализации этих идей, создающие денежные потоки.

Увы, не все мы являемся гениальными бизнесменами, способными придумать такую идею или создать такой бизнес. Я уж точно не являюсь:)

Но все мы можем владеть долями тех бизнесов, которые УЖЕ стали успешными, которые могут оставаться успешными годы и десятилетия, благодаря фундаментальным показателям. Именно это - и есть инвестиции в фондовый рынок.

Это очень важная мысль, которую стоит продумать каждому, кто мыслит категориями старых форматов: фиксированного дохода и жизни на стабильный процент. Если ситуация не изменится, этой схемы уже не будет. И пока причин для радикального изменения ситуации нет даже на горизонте планирования!

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #бизнес #инновации #ключеваяставка #доходность

https://youtu.be/wOgl8F-SsnQ

Имеет ли хоть какое-то значение бумажный убыток по облигациям, если вы покупаете их на длительный срок? Можно ли заработать на облигациях в 2022 году?

Тема облигаций периодически поднимается на моем канале и встречает бурное обсуждение и даже неприятие со стороны некоторых зрителей.

Например, один из подписчиков укоряет меня в том, что я называю "бумажный убыток по облигациям" бедой в отличие от бумажного убытка по акциям.

Напомню, что бумажный убыток по облигациям у инвестора может образоваться, если он покупает облигации при одной ключевой ставке, а затем ставка возрастает. И все цены всех облигаций снижаются - чтобы компенсировать возросший уровень доходности.

Почему бумажный убыток по облигациям это действительно беда?

Потому что облигации покупаются, как часть портфеля с фиксированной доходностью! Для защиты портфеля на спаде и для докупки акций при обвале рынка. Это должен быть железобетонный актив, который не подвержен избыточной волатильности. А здесь мы имеем дело с ГАРАНТИРОВАННОЙ волатильностью и снижением цены! Потому что ставки во всем мире низки и потому что почти все центробанки мира пока следуют единой политике - повышения ключевых ставок.

Какой смысл в облигации, если она будет снижаться в цене именно тогда, когда вам нужно изъять из нее капитал и вложить в подешевевшие акции?

Да, вы можете сказать: даже при падении цен на облигации, оно будет меньше, чем падение фондового рынка в условный кризис. Да, скорее всего, так и будет. Но все равно - смысл именно облигаций в текущей ситуации просто ничтожен. С тем же успехом можно использовать обычные накопительные счета в банке.

Облигации дают чуть больше доходности (и по купонам, и к погашению), но гибкость накопительных счетов куда выше:

1) Ставка где-то на уровне официальной инфляции? Да, и у счетов, и у облигаций

2) Возможность не терять накопленный процент? Да, у счетов - ежемесячные выплаты, у облигаций НКД

Зачем в принципе допускать шанс, или в текущей ситуации - гарантированное снижение суммы вашего капитала из-за действий Центробанка, если этого можно просто избежать?

Ну и что касается хитрого плана: не брать облигации ВЫШЕ цены номинала, а брать по номиналу или даже НИЖЕ цены. Это актуально, если брать ситуацию "в моменте". Рынок облигаций - очень эффективная машина, его не обманешь. Доходности к погашению автоматически корректируются рынком для всех облигаций очень точно.

Неважно, купили вы на одну и ту же сумму меньше облигаций по цене 114% или больше по цене 100% - за счет купонов вы к погашению получите плюс-минус те же деньги. Именно поэтому облигация и стоит 114%, что у нее выше купоны.

Но вот если ставка ЦБ вырастет - облигации плюс-минус одинаково упадут в цене. Условно с 114% до 100% и с 100% до 86%. И вы в любом случае должны будете или держать их до погашения, или фиксировать убыток вложенного капитала при необходимости продать их раньше срока.

Понятно, что в данном примере много допущений, но смысл должен быть ясен.

Удачи в инвестициях!

#облигации #ключеваяставка #офз #финансы #инвестиции

https://youtu.be/IybYD_rxq38