Когда стоит проводить ребалансировку инвестиционного портфеля, а когда - оставить все без изменений? Стоит ли избавляться от "плохих акций" или оставить их в портфеле?

Тема любопытная, потому что к видео про уход за инвестиционным портфелем, в комментариях отметились сторонники "оставить все как есть".

Я категорически не согласен с таким подходом! Хотя сталкиваюсь с ним постоянно, подготавливая рекомендации по инвестиционным портфелям для клиентов.

Например, я даю советы продать какие-то ценные бумаги, которые с фундаментальной точки зрения откровенно спекулятивные. И совершенно закономерно - такие бумаги часто находятся в глубоком минусе: на -10-20% и даже больше.

А мне отвечают: "Да пусть лежат. Вот отрастут, тогда и продадим, а пока будем покупать хорошие акции!"

Для людей выйти в ноль по этим бумагам важнее. А между тем, продолжая удерживать бумаги спекулятивного качества, они могут потерять даже БОЛЬШЕ денег, чем если продадут их в минус. Разумеется, речь идет об упущенной прибыли. За то время, пока они ждут выхода спекулятивных акций "в ноль" (не желая фиксировать убыток, платить комиссии и т.д.), качественные активы могут вырасти даже сильнее!

И получается, что выгоднее продать убыточные "плохие акции", купить "хорошие акции" и заработать на их росте. Более того, это может быть выгодно и с точки зрения налогов: ведь продавая бумаги в минус, вы не платите налог. И даже можете уменьшить налоговую базу плюсовых акций.

То же самое можно сказать и про ребалансировку. Например, несколько лет назад компания Боинг однозначно была первоклассной акцией. Великолепные показатели, конкурентоспособный бизнес, хороший рост. Чего еще желать? А потом были падения самолетов, а потом была заморозка и отмена дивидендов, а потом еще и пандемия бахнула по авиа-отрасли. И вот за 5 лет рост акций менее 30%.

Те клиенты, которые обращались за ребалансировкой, и прислушались к рекомендациям, своевременно поменяли акции Боинга на другие компании. Да, некоторым из них пришлось зафиксировать убыток. И да, это неотъемлемая часть фондового рынка - к этому нужно быть готовым. Но зато купив акции на замену в рамках ребалансировки, они могли получить по этим акциям уже почти 150% роста за 5 лет. Согласитесь - это ощутимая разница.

Те же, кто решил ждать с Боингом в портфеле, увы, пока не особо зарабатывают на нем. Да, эта компания рано или поздно возьмет свое и вернется на прежние максимумы. Но за время ожидания этого можно заработать БОЛЬШЕ, поменяв акции на другие!

Вот почему не стоит "оставлять все как есть", не стоит "ждать выхода в ноль" при смене некачественных активов. А нужно действовать эффективно, грамотно и решительно. Это дает куда более высокие результаты и дополнительно снижает риски.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #ребалансировка #портфель #боинг #убытки

https://youtu.be/BBJ-l3YMGsA

Как перейти к зарубежному брокеру, если у вас заморожены, заблокированы, обособлены активы на российском брокерском счете, а по оставшимся активам наблюдается убыток в -70%? Как поменять стратегию и активы, если по инвестиционному портфелю есть бумажный убыток?

С пошаговым планом действий мы недавно разобрались. С тем, почему нужно инвестировать у зарубежного брокера тоже. А вот что делать, если активы заморожены и обособлены, а свободные активы - в убытке? Неужели продавать "в минус"?

Да, друзья! Продавать "в минус" и уходить. Это не так страшно, как кажется на первый взгляд. И напротив - абсолютно логично.

Сначала, что касается замороженных активов: с ними, увы, до снятия ограничений ничего не сделать. Пусть они остаются, где есть. Таковы риски российских брокеров, которые реализовались в полной мере. Но если мы ведем речь о свободных активах, которые сейчас в просадке, их нужно спокойно продавать, переводить деньги к зарубежному брокеру и инвестировать уже там.

Почему не страшно продать "в минус"?

1) Если вы продаете качественные активы, которые сейчас в просадке, то ничего в этом страшного нет потому, что вы сможете их точно так же купить "в минус", но уже на зарубежном брокерском счете!

Разумеется, нужно подготовиться: открыть зарубежный счет, подготовить банковский счет для перевода. Но затем все можно сделать в течение пары дней - быстро и четко продаем акции, переводим деньги от продажи и покупаем акции на зарубежном счете.

Да, будут потери на комиссиях брокерах и на SWIFT. Да, возможно, за время перевода цены могут подрасти. Но если действовать оперативно, потери и волатильность рынка должны оказаться минимальными.

Условно говоря, вы продали акции с просадкой в -20% по цене 80$ акцию, а затем купили их на счете у IB по цене 80$. У вас то же самое количество акций (за вычетом расходов на комиссии).

Парадоксально, но продавать акции в МИНУС при смене стратегии / брокера - это иногда даже выгодно, потому что вы не платите налоги с прироста капитала!

Повторюсь, что здесь важна оперативность. Если вы продадите акции, а затем будете 2 недели сидеть в кэше, вы можете потерять: и на комиссиях за валютный счет, и на том, что цены на акции могут сильно вырасти.

2) Если вы продаете НЕкачественные активы (спекулятивные бумаги), то это тоже оправдано, даже если убыток -70%. Дело в том, что некачественные акции сильнее проседают и редко быстро восстанавливаются. Если бумага спекулятивная - надо просто принять это, как денежный урок, безжалостно от нее избавиться и купить надежную акцию на замену.

Пока вы ждете в мечтах и надеждах, что ваша купленная спекулятивная бумага выйдет хотя бы "в ноль", качественные акции могут вырасти ЕЩЕ СИЛЬНЕЕ! И это - не говоря об упущенных дивидендах, которые инвестор не получит.

Всегда рассматривайте альтернативные вложения. И такая альтернатива оказывается чаще всего наилучшим выбором: лучше продать "мусорную акцию" с убытком, и отбить его на росте первоклассной бумаги, чем сидеть "в мусоре"... и так и не увидеть прибыли!

В общем, друзья, все не так страшно, когда вы смотрите на продажу акций глобально, а не зацикливаетесь на факте фиксации бумажного убытка. Продали - и тут же купили по той же цене? Нет у вас никакого убытка: как было 100 акций - так и осталось 100, просто поменялся брокер, просто вы теперь сможете инвестировать надежно и получать дивиденды без проблем.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #убытки #финансы #финансоваяграмотность #деньги

https://youtu.be/kOCo_ZnwcbI

В вашем портфеле есть акции, которые уже давно в убытке? От которых вы давно хотели бы избавиться, но не решаетесь, потому что "красные циферки" убытка вас останавливают? Вы никак не можете перебалансировать портфель из-за коррекции на рынке, из-за снижения курса доллара и цен на акции?

Хватит ждать!

Зафиксируйте УБЫТКИ ПРЯМО СЕЙЧАС!

Парадоксально, как часто я сталкиваюсь с таким заблуждением, когда из-за нежелания "фиксировать убыток", инвестор продолжает удерживать спекулятивные бумаги... и несет дополнительные убытки!

Важно понимать, что "убыток" - понятие относительное, в зависимости от того, что именно потом вы делаете с портфелем. Да, если вы покупаете первоклассные акции, а затем на спаде рынка в панике продаете их в убыток - вы совершаете ошибку. Но если вы продаете убыточные бумаги по реальным ФУНДАМЕНТАЛЬНЫМ причинам или из чисто технических соображений ребалансировки - это совсем иной подход!

Например, предположим, что некий инвестор начал инвестировать в акции Боинга в феврале 2019 года. Тогда Боинг был очень привлекательной акцией и я даже рекомендовал его в портфели некоторым клиентам. Но потом у Боинга упал самолет... и еще один, а в декабре 2019 года он объявил, о том, что пока не будет повышать дивиденды. Разумеется, акции упали - и в декабре убыток инвестора составлял уже 13.6%.

Дальше было два варианта:
1) Ждать и верить в рост бумаги
2) Продавать и ребалансировать

Правильный вариант однозначно №2, потому что неповышение (а в последующем и отмена) дивидендов - это веский фундаментальнй фактор для продажи акции. Тот инвестор, который "не хотел фиксировать убытки" до сих пор в убытках - без дивидендов и с капиталом обвалившимся на 58%.

А инвестор, который сделал ребалансировку (например, на компанию Nordson) и переложился со своей "убыточной" позицией в новую бумагу уже давно в плюсе и существенно обогнал индекс S&P500.

ВСЕГДА ПОМНИТЕ ОБ АЛЬТЕРНАТИВЕ!

Пока вы ждете выхода бумаги "в ноль", альтернативное вложение может принести куда больше отдачи. Причем, быстрее и с большей надежностью.

Я могу понять психологию человека: "Как же так, фиксировать убытки! Ну хотя бы нулевого уровня дождаться..."

Из-за этого люди ждут, откупают те же спекулятивные бумаги у другого брокера после его смены, усредняются по явно плохим акциям и т.д. Сами себя загоняют в ловушку!

Из-за эмоциональной привязки к "зеленым" и "красным" циферкам курса валюты люди боятся ребалансировать портфель. Ведь придется фиксировать убыток в рублях! А между тем это абсолютно неважно, ведь вы покупаете и продаете ЦЕННЫЕ БУМАГИ, тогда как стоимость их в рублях или в валюте - лишь временное отражение этой операции. На долгосроке качество инвестиций все равно сделает свое дело.

Поэтому - не откладывайте! Если акции плохие, если нужно менять брокера, если пришло время сменить стратегию - ФИКСИРУЙТЕ УБЫТКИ!

Просто не забывайте, что после этого нужно ЗНАТЬ, что покупать. Просто продать "в минус" и выйти в кэш - плохая инвестиционная стратегия. Продать "в минус" из-за утраты фундаментальной привлекательности и купить новые качественные ценные бумаги - совсем другое дело.

Я сам придерживаюсь точно такого же подхода.

И, если вам будет нужна помощь с корректировкой стратегии, заменой активов, формированием правильного портфеля - обращайтесь!

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #убытки #финансы #стратегия #портфель

https://youtu.be/tTlFIUmUxsM

Почему вы теряете деньги в инвестициях? Это, конечно, шутка, но все же - лишь небольшой процент людей признает, что это их собственные ошибки.🙄📉

Большинство будет винить блогеров и брокеров, Ютуб и телеграм-каналы, фазу Луны или плохо сваренную сосиску, съеденную на обед.🤭

А дело в том, что чаще всего инвесторы теряют свои деньги ИЗ-ЗА САМИХ СЕБЯ.🙏

Из-за того, что слишком торопливы или недостаточно терпеливы. Из-за жадности или из-за страха.❌

Можно иметь сколь угодно качественный портфель - и все равно потерять деньги, если действовать не по стратегии.✅

Не будьте, как на этой картинке! Действуйте разумно и ответственно. @knyazevinvest

#инвестиции #ошибки #убытки #заработок #фондовыйрынок

Чтобы "отыграть" убытки в 10% нужно получить доходность в 11%. А чтобы "отыграть" убыток в 60% - требуется уже 150% доходности.😱

Вот почему важно избегать убытков (и в первую очередь избегать "супер-идей", спекулятивных акций и сомнительных вложений).❌

Легко потерять 50% или даже 90% капитала на псевдо-выгодных IPO или инвест-идеях брокеров. А вот потом получить 900% доходности, чтобы отыграть этот убыток - невероятно сложно!🤭

Инвестируйте разумно, чтобы не было мучительно больно. @knyazevinvest

#убытки #инвестиции #фондовыйрынок #трейдинг #заработок

По опросу "Дойче Банка" 40% инвесторов-респондентов ожидают убытки по фондовому рынку в 2023 году более -10%.😥📉

А всего тех, кто считает, что 2023 год будет убыточным или нулевым по доходности - 59%! Абсолютное большинство.😱📉

При этом в 2021 году лишь 19% ожидало, что 2022 год будет убыточным, а убыточным или нулевым - лишь 28%.😎📈

Это важно для понимания настроений толпы.

В 2021 был хайп инвестиций. Казалось, что падения не будет НИКОГДА (и даже такую мысль никто не допускал).💰💰💰

Сейчас же - люди боятся. Люди ждут убытков (а значит - продают акции, сидят "на заборе" или шортят рынок).📉❌

И, как ни удивительно - это ХОРОШО для рынка. Фондовый рынок ходит против мнений толпы. @knyazevinvest

#кризис #заработок #акции #инвестиции #убытки

Убыточные технологические компании с начала 2022 года обвалились на 50%-60%.📉❌

Это совершенно закономерно: их цена держалась только на ОЖИДАНИЯХ и НАДЕЖДАХ без реальных фактов!🙏

И это, кстати дополнительно объясняет, почему я не советую инвестировать исключительно в индексы: в том же NASDAQ и в S&P500 полно таких спекулятивно-убыточных компаний.📊🤔

Портфель из надежных и реально прибыльных акций, которые реально получают доходы, делают продажи, наращивают клиентские базы, чувствует себя куда лучше!📈✅

Портфель из дивидендных бумаг - это защита в периоды просадки и отличный рост в периоды бума на фондовом рынке @knyazevinvest

#инвестиции #it #nasdaq #убытки #финансы

Доля убыточных акций малой капитализации в США составляет 40%. И общий тренд восходящий!😱❌

О чем это говорит?

🚩Среди этих компаний много стартапов, которые живут надеждами инвесторов на будущие прибыли
🚩Без стартапов и надежд не бывает и успеха - не попробовав, не получить прибыль
🚩Разумный инвестор должен избегать надежд и делать ставку на действующий бизнес. Да, он не получит х1000 на упущенном стартапе, но зато и не потеряет 90-99% капитала на убыточных псевдо-бизнесах
🚩При такой большой доле убыточных компаний КРАЙНЕ ВАЖНО инвестировать именно с концентрированным портфелем, а не широким фронтом в индексы на все деньги - чтобы не держать в портфеле убыточные компании, которые тянут его назад!

При этом некоторая доля индекса в портфеле все же может быть. @knyazevinvest

#индекс #бизнес #убытки #портфел #инвестиции

Как не впасть в депрессию из-за убытков на инвестициях и из-за потери денег на фондовом рынке? Почему нет никакой разницы в убытке -5% с 100$ и со 1 000 000$? Как я воспринимаю свой убыток в -5% с 600 000$ за 2022 год?

После того, как я раскрыл свой капитал и свои убытки за 2022 год, в комментариях увидел очень интересное мнение:

"С такой суммы тяжело видеть просадку -5%".

И этот короткий комментарий имеет невероятную значимость! Потому что в нем - залог проблем и залог успеха многих-многих инвесторов. Инвесторы часто впадают в депрессию из-за убытка на рынке или из-за просадки по портфелям, они паникуют из-за снижения цен... И чем больше их капитал - тем сильнее эмоции. Люди просто не справляются с этим. Хотя говоря инвестиционным языком - нет никакой разницы с какой суммы у вас просадка: со 100$, с 10 000$ или с 1 000 000$.

И вот почему это важно:

1) Сама по себе просадка - это НЕ ПОТЕРЯ ДЕНЕГ! Вы по-прежнему владеете активами в том же количестве. И если это качественные активы, то временное изменение цены должно вас беспокоить не больше, чем тучка, набежавшая на небо летним днем. Да, она мешает наслаждаться солнышком, но ее скоро не станет!

2) Вы теряете деньги при просадке на рынке лишь, когда сами продаете активы в убыток из-за своих эмоций... либо когда изначально купили шлаковые активы - которые могут обвалиться в цене и больше не вернуться. Что ж, держим эмоции под контролем, а покупаем только первоклассные бумаги.

3) Инвестора не должно волновать, что просадка идет с большой суммы капитала. -5% со 100$ это всего -5$ или менее 400 рублей... Но -5% с тех же 600 000$ это уже 30 000$ - целый автомобиль, или треть квартиры, или с десяток поездок в Таиланд. Жуть! Но инвестор должен ориентироваться на ПРОЦЕНТЫ доходности и понимать: -5% в кризисный год, когда рынок падал на -20% это очень даже неплохо.

4) Инвестор всегда должен держать в голове, что его стратегия - долгосрочная. А временные просадки лишь дают дополнительные возможности. Можно провести аналогию с шахматами. Там игрок может пожертвовать ферзя для завершения комбинации. В момент, когда он теряет ферзя, игрок ощущает "просадку" по своему шахматному капиталу. Но его конечная цель - поставить мат. И она покрывает эту временную просадку.

Так и инвестор может использовать временную просадку капитала для докупки, для усреднения, для того, чтобы нарастить позиции по бумагам, которые принесут куда больше отдачи после перехода рынка к активному росту!

Помня об этих простых и важных вещах, инвестор может не переживать о том, что его портфель временно оказался в убытке - неважно это произошло с капиталом 100$ или 1 000 000$.

Если ваша инвестиционная стратегия стабильная, надежная и долгосрочная, вы действуете по ней независимо от суммы вашего капитала! Потому что риски от размера капитала при первоклассной стратегии не зависят... зависит лишь ваше ВОСПРИЯТИЕ, а его можно держать под контролем!

Удачи в инвестициях!

#мотивация #убытки #психология #инвестиции #деньги

https://youtu.be/AJfJb7-Mgwo

Интерфейс Interactive Brokers показывает, что мой портфель в годовом выражении вышел "в ноль" и даже принес 0.35% прибыли!📈😅

ВАУ!😎

На самом деле, конечно, это забавная информация, но она далека от реального положения вещей. Мой портфель не просто не был в минусе, он до сих пор (даже с учетом коррекции 2022 года) в плюсе на 100+ тысяч $.💰📊

И это - ответ, как избегать убытков в инвестициях: инвестировать надолго. А еще, конечно, в надежные и качественные акции - вроде тех, что я подбираю для своих клиентов в долгосрочные портфели.💼

Качество + Долгосрок = Прибыль и надежность!✅

@knyazevinvest
#инвестиции #портфель #прибыль #убытки #деньги

Статистически большинство трейдеров теряет деньги.😱❌

Это происходит из-за того, что они ошибаются, из-за эмоций, а также из-за "математической магии":

Если какая-то сделка приносит 20% убытков, а затем 20% прибыли, то при таком раскладе - капитал будет постепенно ИСЧЕРПАН, что и видно по графику.📉🤔

Невозможно иметь ТОЛЬКО прибыльные сделки!

Чтобы трейдер оставался в плюсе, он должен угадывать больше сделок, чем ошибаться, а это очень проблематично.

В отличие же от трейдеров, инвесторы почти не совершают сделок: они зарабатывают на БИЗНЕСЕ компаний, на дивидендах и на правильной компоновке портфеля.📈😎

Вот почему трейдеры теряют деньги, а инвесторы зарабатывают. Математика инвестиций - причина всему @knyazevinvest

#трейдинг #инвестиции #убытки #заработок #деньги

-10.56% за 1 день!😱

Такова рекордная сумма моего нереализованного убытка. Это было относительно недавно - в марте 2020 года.

И несмотря на это общая доходность по портфелю: почти +59% в долларах!📈✅

Успех в инвестициях строится на способностях:

👉ИГНОРИРОВАТЬ волатильность (если вы уверены в своем портфеле, в качестве своих акций и в надежности компаний).
👉СЛЕДОВАТЬ стратегии (а для этого нужен четкий и понятный финансовый план с грамотно прописанными активами и пропорциями).
👉ПОКУПАТЬ акции регулярно несмотря ни на какие вопли, крики и убеждения из телеграм-каналов, статей, видео или подкастов.

Действуйте, как разумный инвестор - и вы непременно добьетесь успеха! @knyazevinvest

#инвестиции #стратегия #кейс #убытки #финансы