Прибыли приносит реальный бизнес. Он получает деньги независимо от того, растут цены или нет. Люди не перестают ездить на машинах, есть или одеваться.👍

Они платят - бизнес получает деньги - и их получают инвесторы.✅💰

И легко оценить даже по статистике продаж, что обычно этот бизнес - те самые "скучные", но качественные первоклассные дивидендные ценные бумаги, про которые я так много говорю.📈💲

Скучно? Возможно, зато не скучно получать дивиденды от этого "скучного бизнеса"!😎

#бизнес #дивиденды #заработок #прибыль #инвестор

ВТБ допустил дефолт по облигациям - по субординированным облигациям, которые предполагают бессрочность (то есть нет даты погашения) и более высокую ставку доходности. Впрочем, теперь о какой-либо доходности речи не идет: ведь допущен ДЕФОЛТ, а значит своих купонов инвесторы не увидят.

Да, в банке заявляют, что мера временная, что выплаты обязательно возобновят, когда банк вернется к выплате дивидендов. Ну и все в таком духе.

Но сути это не меняет - это дефолт ВТБ, одного из крупнейших банков России! И это - красный флаг для российских инвесторов в облигации и компании. Дефолтов в России будет больше. И, возможно, дефолты прокатятся совсем скоро настоящим цунами.

1) Основной риск несут держатели субординированных облигаций. Суборды (о которых я как-то снимал отдельное видео) это очень рискованный тип облигаций. Дополнительные пара процентов доходности по ним НЕ СТОЯТ тех рисков, которые несут в себе суборды!

Я убежден, что облигации в определенном смысле намного более рискованы, чем акции. А в случае с субордами - риск возрастает в разы.

2) Велик риск дефолта по валютным облигациям - еврооблигациям, купоны по которым платятся в долларах и евро. Денег в системе не хватает, так что если купоны и будут платить, то, возможно, принудительно выплатят в рублях по сами знаете какому курсу.

3) Возможных проблем на рынке облигаций компаний (включая госкомпании и госбанки) НАМНОГО БОЛЬШЕ! Ведь с начала 2022 года по известным причинам многие компании вообще не публикуют подробную финансовую отчетность. И финансовые проблемы там могут быть просто "замаскированы". У того же ВТБ причина дефолта по облигациям озвучена, как: "укрепление капитальной позиции и достаточности капитала".

То есть капитала в банке не хватает.

И вы всерьез ждете, что ВТБ укрепит свой капитал в обозримом будущем? Я бы не каких-то существенных улучшений в ближайшие несколько лет точно.

То же самое касается и других компаний в России. Дефолты по их облигациям (а также проблемы в бизнесе) могут начаться уже скоро. Посмотрите сами:

- Растет волна потенциальных банкротств, которые уже инициируют кредиторы. Бизнес несет убытки, закрывается, работает в минус - и закономерно банкротится
- Растет количество просрочек по кредитам (причем, не только у юридических, но и у физических лиц)
- И так далее

В результате, возможно, дефолт ВТБ - лишь первый звонок, первый сигнал.

Я бы рекомендовал быть крайне осторожным с корпоративными облигациями РФ (включая корпоративные облигации госкомпаний). И - сохраняю это предостережение - быть очень осторожным с инвестициями в акции российских компаний.

Удачи в инвестициях!

#втб #дефолт #облигации #бизнес #банкротство

https://youtu.be/T3fewxn-YU0

Периодически я встречаю критиков дивидендной стратегии "первоклассных акций". Они говорят, что:
✅инвестировать в такие акции бесполезно
✅индекс S&P500 не обогнать
✅дивиденды неважны и не влияют на доходность

Между тем статистика показывает, что именно дивидендные акции (причем нередко - очевидные "дойные коровы" с большими потоками кэша от бизнеса) обгоняют индекс S&P500, весьма стабильны при получении дохода и т.д.📈💰

Недаром великие инвесторы - такие, как Баффет или Линч - сами покупают именно ЭФФЕКТИВНЫЕ БИЗНЕСЫ!💲💲💲

Нужна помощь с портфелем, который будет работать, приносить прибыль на долгосроке и обеспечивать хорошие результаты?

Обращайтесь 👉 @knyazevinvest_1

#инвестиции #бизнес #дивиденды #заработок #акции

Малый бизнес в США - очень чувствительный сектор экономики - не чувствует рецессию. Главное, что его беспокоит это инфляция!

Продажи сильные, налоги - умеренные. Качество рабочей силы проблемное, но оно такое последние 5 лет.

Это весьма любопытный показатель, который стоит учитывать в оценках "грядущей рецессии" в США. @knyazevinvest

#рецессия #бизнес #малыйбизнес #инвестиции #сша

Доля убыточных акций малой капитализации в США составляет 40%. И общий тренд восходящий!😱❌

О чем это говорит?

🚩Среди этих компаний много стартапов, которые живут надеждами инвесторов на будущие прибыли
🚩Без стартапов и надежд не бывает и успеха - не попробовав, не получить прибыль
🚩Разумный инвестор должен избегать надежд и делать ставку на действующий бизнес. Да, он не получит х1000 на упущенном стартапе, но зато и не потеряет 90-99% капитала на убыточных псевдо-бизнесах
🚩При такой большой доле убыточных компаний КРАЙНЕ ВАЖНО инвестировать именно с концентрированным портфелем, а не широким фронтом в индексы на все деньги - чтобы не держать в портфеле убыточные компании, которые тянут его назад!

При этом некоторая доля индекса в портфеле все же может быть. @knyazevinvest

#индекс #бизнес #убытки #портфел #инвестиции

Почему нельзя покупать в свой портфель только индексный фонд, который завещал Джон Богл? Почему индексное инвестирование несет высокие риски особенно сейчас и это наглядно проявляется в результатах, которые может получить инвестор в будущем?

Очень распространенное мнение среди поклонников Джона Богла, что не стоит покупать НИЧЕГО кроме индексного фонда. В мыслях Богла есть здравое зерно - его книгу "Руководство разумного инвестора" я даже включил в свой ТОП-5 книг для инвесторов.

Но важно понимать два момента, по каким причинам Богл считает индекс - лучшим выбором для частных инвесторов:

1) Большинство людей не способны бездействовать и/или действовать не-эмоционально на волатильном рынке. Они все время мечутся из одних акций в другие, ищут "супер-идеи" или пытаются находить точки входа. В этом случае покупка "всего рынка целиком" разумный выбор, потому что защищает инвестора от спекулятивных действий.

Однако методичный и спокойный инвестор с качественным портфелем, который МОЖЕТ бездействовать, когда нужно и действовать без эмоций получает преимущества в этом вопросе! Об этом далее.

2) Из-за нерационального поведения инвесторы платят огромные издержки, комиссии, налоги. И из-за этого даже в случае неплохой инвестиционной доходности их реальная доходность оказывается НИЗКОЙ.

Это, кстати, объясняет неэффективность хедж-фондов для конечных инвесторов. Сами по себе фонды могут быть просто великолепными! Но их комиссии (типовые 2% от активов + 20% от прибыли) лишают инвесторов шанса на успех.

Лирическое отступление: есть статистика, что большинство - по некоторым оценкам 55% - частных инвесторов не обгоняют рынок. И поэтому часто люди признают, что входят в это число "неудачников". Однако же то же самое можно сказать про брак - большинство браков заканчиваются разводом... Что не мешает людям жениться снова и снова, как один из моих подписчиков из Германии. Удивительно, как пессимизм в инвестициях не коррелирует с оптимизмом в любовных отношениях.

Но вернемся к инвесторам и портфелям. Тот же Джон Богл говорил, что не фондовый рынок создает ценность. Ее создает корпоративная Америка, а сама ценность это ДИВИДЕНДЫ плюс РОСТ ПРИБЫЛЕЙ. Еще раз: по словам Джона Богла реальный доход инвестора в сумме ДИВИДЕНДОВ и РОСТА ПРИБЫЛЕЙ. Важная вещь, поскольку "индексные фанатики" часто отрицают значимость дивидендов! Однако основатель индексного инвестирования утверждал совсем противоположное!

И именно сейчас это проявляется наиболее наглядно.

- Потому что чистый рост сам по себе - штука сложная и неоднозначная.
- Потому что чистый сферический рост в вакууме часто является дутым.

Но вот дивиденды не нарисуешь, не придумаешь и манипулировать ими сложно: это реальные деньги, которые нужно реально выплачивать.

Вот почему дивидендные акции в сложные периоды проявляют себя так уверенно и устойчиво. А для инвестора, на самом деле, важно не столько МНОГО ЗАРАБОТАТЬ в бычьем цикле, сколько МАЛО ПОТЕРЯТЬ на коррекции или в кризис! Скучный, но первоклассный по своей структуре бизнес может приносить доход куда выше рынка. И делать это достаточно стабильно и регулярно.

Скажем, хороший пример - CEF UTF на скучнейший сектор коммунальных услуг в США. Банальность из банальностей, но он уверенно обходит индекс S&P500 с учетом дивидендов. И, учитывая, что текущий цикл скорее свидетельствует о смещении интереса от спекулятивного "чистого роста" к фундаментальным инвестициям, это опережение в ближайшие годы может быть еще сильнее!

Вот в чем суть тех портфелей, которые я разрабатываю для инвестирования. Они построены на фундаментальных принципах, которые заложены Баффетом, Линчем и самим Боглом! Они способны ДАВАТЬ РЕЗУЛЬТАТ на длительной дистанции!

Индексное инвестирование - это замечательно. Но можно еще лучше!

Удачи в инвестициях!

#богл #индекс #инвестиции #портфель #бизнес

https://youtu.be/oMpglavesIs

Китай на словах выступает в поддержку российского бизнеса, но на деле его приоритеты вполне однозначны: работа с США и Евросоюзом.🌏💲

На графике экспорт и импорт из Китая в США. Китай поставляет в США товаров на сотни МИЛЛИАРДОВ долларов.📈💰

Деньги решают очень многое в принимаемых решениях - в том числе на уровне государств. Об этом важно помнить, планируя свои долгосрочные вложения. @knyazevinvest

#сша #китай #россия #экономика #бизнес

С 2007 года - с предкризисного года - компании в США, входящие в S&P500 заплатили 5.5 триллионов дивидендов и выкупили акции на 8.3 триллиона долларов.📈✅

Почему это важно?

1️⃣Потому что оба действия: выплата дивидендов + байбеки входят в список моих критериев выбора первоклассных акций

2️⃣Посредственные компании неспособны платить дивиденды и делать байбеки (на это просто НЕТ ДЕНЕГ)

3️⃣А еще обратите внимание: насколько стабильна составляющая дивидендов и насколько волатильны байбеки! (особенно в кризисные 2008-2009 годы)

Вот почему стоит инвестировать в надежные акции, а не слепо вкладывать ВСЕ ДЕНЬГИ в S&P500, где так много акций без дивидендов, без байбеков... а иногда и вообще без стабильных прибылей! @knyazevinvest

#инвестиции #дивиденды #бизнес #байбек #фондовыйрынок

Компании в США демонстрируют максимальные уровни маржинальности за последние 60 лет.📈💲

Это очень показательная динамика: ведь это еще одна отличная иллюстрация того, как именно работает эффективный бизнес. Он извлекает максимум прибылей, которые затем будут конвертированы в дивиденды, в капитализацию - в прибыли инвесторов!💼✅

Вспомните об этой статистике, когда вы опять услышите о "проблемах" в бизнесе в США. @knyazevinvest

#бизнес #маржинальность #сша #инвестиции #прибыль

Довольно часто я встречаю пророческие высказывания в стиле "ФРС повышает ставки, это увеличит стоимость кредитов для бизнеса и он рухнет под лавиной кредитов!"📉🔥

Однако очень интересно сравнить картину структуры долгов в 2007 году и сейчас. Лишь 9% долгов идет с плавающей ставкой (которая и зависит от повышения ставки ФРС США). А 80% долгов и вовсе - долгосрочные кредиты с фиксированной ставкой. Они уже взяты, они уже зафиксированы, им все равно на действия ФРС.📊✅

Важно видеть всю картину целиком, а не поддаваться панике, глядя на опрометчивые высказывания! @knyazevinvest

#фрс #сша #бизнес #кредит #инвестиции

Рынок иногда ведет себя иррационально, но время все расставляет на свои места.🕙📊

В периоды ажиотажа и жадности даже убыточный IT-сектор фондового рынка обходит скучный "реальный бизнес". Но стоит ажиотажу спасть - и деньги из убыточного хайпового сектора акций утекают.📉❌

А инвесторы в реальный бизнес продолжают зарабатывать: и на цене акций, и на дивидендах.📈✅

Вы можете попытаться "поймать волну" хайпа... и может быть даже заработать. Но разве не лучше инвестировать с более стабильной и главное понятной стратегией: зарабатывать на инвестициях в РЕАЛЬНЫЙ бизнес?

Я выбираю именно такой путь инвестиций! @knyazevinvest

#инвестиции #бизнес #it #хайп #фондовыйрынок

Зачем компании платят дивиденды по своим акциям, а инвесторам - зачем получать дивиденды по этим акциям? Почему выплаты дивидендов важны и для инвесторов в бизнес, и для самого бизнеса?

Недавно я делал разбор, почему так называемая "Теория Неважности Дивидендов" может существовать лишь в теоретическом инвестиционном мире, а в реальном мире - это просто забавная фантазия.

А сегодня мы поговорим о том:

1) Зачем инвесторам получать дивиденды
2) А главное - зачем компаниям платить дивиденды

С инвесторами вроде бы все понятно и очевидно: они получают свои деньги. Но разве нельзя получать эти деньги, продавая акции (к чему призывают некоторые противники дивидендов)?

Есть пара важных нюансов:

1) Инвесторы получают стабильность дохода. Акции могут колебаться в цене, даже если это очень хорошие акции. Даже качественные бумаги, недооцененные и прибыльные с точки зрения бизнеса, могут долгое время болтаться без выраженного роста. Потом, конечно, рост будет - но инвестору от этого не легче. Дивиденды платятся стабильно, регулярно и методично. И если компания получает прибыль - как бы ни колебалась цена ее акций, инвестор свои дивиденды получит.

2) Инвесторы не должны уменьшать свою долю в бизнесе компании! Даже если допустить, что цены на акции растут, с каждой продажей акций доля инвестора УМЕНЬШАЕТСЯ. А значит уменьшается его будущая доля в прибылях компании. В случае с дивидендами доля инвестора остается стабильной или - при активных байбеках - даже возрастает при параллельном росте пассивного дохода.

В общем, с точки зрения инвестора все очевидно.

Но зачем это компании?

Тут важно вспомнить о том, что "компания" - это не какая-то виртуальная единица или виртуальная совокупность акций на бирже. Это доли бизнеса, которыми владеют АКЦИОНЕРЫ - мы с вами. И эти акционеры напрямую управляют компанией через собрание акционеров или через назначенный совет директоров. А если вспомнить об этом, то причины выплаты дивидендов становятся очевидными:

1) Акционеры (включая в большинстве случаев - и наемных директоров) хотят получать реальную прибыль. А ее они могут наиболее понятно и четко получить в виде распределения кэша на дивиденды

2) Выплата дивидендов увеличивать привлекательность компании в глазах акционеров: как существующих, так и будущих. А значит снижает "спекулятивные" движения котировок, повышает стабильность акций компании (и это - очень хорошо для привлечения долгового капитала, финансирования будущего бизнеса и т.д.).

3) Дивиденды дисциплинируют менеджмент компании и заставляют действовать его рационально. Все мы люди, мы не живем в виртуальном мире. А людей иногда "заносит". С менеджментом такое тоже может быть: попытки делать безумные поглощения и расширения. Когда на счетах копится избыточный кэш, вероятность этого увеличивается ("как так - деньги лежат и не работают!"). Когда компания имеет четкую дивидендную политику и ставит ее во главу угла, дисциплина менеджмента возрастает, а количество "дурацких" ошибок и инициатив уменьшается.

Вроде бы простые причины, но они очень важны. И понимание этих причин позволяет делать правильные выводы при инвестировании. Ведь инвестируя в дивидендные акции инвестор:

1) Покупает акции с реальными деньгами и прибылями (кэш на дивиденды из воздуха не нарисуешь)
2) Покупает бизнес, где интересы акционера стоят во главе угла
3) Начинает получать возврат на свои инвестиции сразу, с первой выплаты, а не где-то в отдаленном светлом будущем

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #дивиденды #фондовыйрынок #финансы #бизнес

https://youtu.be/8MpXoNFlrjg

Жадфляция - это эффект, когда высокую инфляцию оплачивают покупатели. Вы, друзья, оплачиваете инфляцию и прибыли инвесторов в акции, если сами НЕ ИНВЕСТИРУЕТЕ в ценные бумаги!❌

Используя "инфляцию" как прикрытие, производители и продавцы поднимают цены и за счет этого держат рекордную маржинальность бизнеса.📊💰

Держат за счет потребителя!

✅Это плохо для обычного "Джона", "Жуана" или "Ивана" в США, в Португалии или в России.
✅Но это отлично для владельца акций этих компаний - потому что его прибыли, его дивиденды, его доход от бизнеса пропорционально возрастает.

Вот почему НУЖНО инвестировать в акции. Чтобы видя рост цен в магазинах, вы знали: прибыль от этого роста идет в ваш карман! @knyazevinvest

#инфляция #прибыль #финансы #экономика #бизнес

Экономика учит нас, что когда цены растут, продажи обычно снижаются пропорционально. Ведь у людей не бесконечное количество денег, верно?

Это не так в случае с товарами, которые люди:
👉1) Привыкли покупать
👉2) Имеют для них ценность выше, чем цену
👉3) Являются жизненно необходимыми

В таком случае снижение продаж может быть небольшим или вообще отсутствовать. Что мы собственно говоря и наблюдаем:

✅цены на продукцию той же Кока-колы выросли на 9% - и продажи тоже выросли.
✅цены на продукцию Юнилевер выросли почти на 11%, а снижение продаж лишь 0.2%

Не все эти бизнесы заслуживают того, чтобы их покупали. Но это даст вам иллюстрацию, на что стоит обращать внимание, когда вы покупаете акции, чтобы быть уверенным: ваш бизнес будет приносить прибыль даже в инфляционное время @knyazevinvest

#инфляция #бизнес #экономика #спрос #предложение

Компании в США упоминают слабый спрос потребителей с пугающей частотой. Это означает, что люди очень избирательно относятся к тратам и обычно это - яркий признак рецессии.📉😱

Но обратите внимание на график! Ничего интересного не видите?

Именно тогда, когда "слабый спрос" достигал пика - были ЛУЧШИЕ моменты для покупки акций в 2009 году и в 2020 году! Именно тогда покупки акций приносили головокружительную доходность за короткий период времени.📈✅

Так работает фондовый рынок: дно рынка наступает РАНЬШЕ дна экономики и фактической рецессии.

Вот почему я скупаю акции сейчас. Вот почему я делаю ставку на качественные бумаги, которые способны зарабатывать даже, когда спрос снижается (это и делает эти компании ПЕРВОКЛАССНЫМИ).💼👍

Это - эпохальная возможность для инвестора. И я делаю все, чтобы ее не упустить @knyazevinvest

#экономика #спрос #акции #бизнес #финансы

Вы задумывались, насколько велика компания Apple?

👉Ее капитализация больше, чем капитализация 2000 акций индекса Russell-2000 или чем капитализация индекса Торонто
👉Запаса кэша на счетах Apple достаточно, чтобы купить почти любую компанию средней капитализации
👉Прибыль "яблочной компании" такова, что способна сравниться с бюджетом многих стран в мире

Это настоящая "мега-корпорация", чей размер не мешает, а помогает зарабатывать ЕЩЕ БОЛЬШЕ денег для акционеров @knyazevinvest

#apple #индекс #бизнес #капитализация #компания

Прибыльность американских компаний в среднем по S&P500 находится заметно выше среднего уровня: 11.8% против 10%.📈✅

А прибыльность ПЕРВОКЛАССНЫХ компаний получается еще больше!

Находит ли это отражение в котировках акций? Нет, пока нет. А это означает, что дрожащий от страха "Мистер Рынок" из метафоры Бенджамина Грэма дает возможность купить по очень выгодным ценам очень прибыльный бизнес.😎

Купить его - и получать эту прибыль, когда наконец инвесторы осознают, что они упускают. Когда они поймут, что прибыли - вот они, живые деньги!💰💰💰

Сейчас разумный инвестор использует свой шанс, он покупает качественный бизнес (в виде акций - долей этого бизнеса). И он получит свой доход именно тогда, когда паникующая толпа успокоится... Но таких выгодных цен уже не будет @knyazevinvest

#маржинальность #бизнес #финансы #инвестиции #разумныйинвестор

Как американцы обеднели на 50% за 10 лет? При чем тут дорогая Кока-Кола и супермаркеты, наживающиеся на простых американцах?

Это глупо отрицать - за последние 10 лет люди стали беднее. Причем, не только в России (сравните курс рубля в 2013 году и в 2023 году). Но и в США тоже! Из-за инфляции, из-за печатания денег, из-за экономических проблем - много из-за чего.

Эту статистику я приводил в одном постов: в 2023 году американцам нужно на 46-50% БОЛЬШЕ денег, чем в 2013 году. Больше в долларах! Если в 2013 году лишь 10% жителей США заявляли о том, что им необходим доход минимум 100 000$, то сейчас таких 30%. Нехилый такой рост, да?

И на этом же слайде вы можете видеть - при чем тут Кока-Кола. Дивиденды Кока-Кола за это время выросли на 57%!

О чем это говорит? Американцы (да и россияне тоже!) платили больше, больше и больше - за все:

👉 За Кока-Колу
👉 За хлеб и яйца
👉 За одежду и обувь
👉 За дома и квартиры
👉 За все!

И кто же получал больше этих денег? Разумеется, корпорации, компании, бизнесы, которые производили эти дорожающие товары и услуги. И, разумеется, богатели те, кто вкладывали свои деньги в эти корпорации - в эти реальные бизнесы.

Стал ли беднее акционер Кока-Колы с 2013 года? Ну вот тот же Уоррен Баффет - фанат Кока-Колы и держатель большого пакета ее акций.

Вовсе нет!

Его дивиденды выросли намного сильнее, чем росли расходы! У него даже осталась маржа безопасности, которую можно было бы пустить на реинвестирование и ЕЩЕ СИЛЬНЕЕ увеличить разрыв между ростом доходов и расходов!

Или возьмем супермаркет Costco, который очень популярен в США. Его дивиденды выросли с 1.21$ в 2013 году до 3.49$ в 2022. Рост на 188%! Никакая инфляция не поспеет.

А еще этот супермаркет известен тем, что периодически делает мощные бонусные выплаты дивидендов в конце года (из-за этого график выплат получается как бы "рваным"). Скажем, в 2020 году Costco заплатил +10$ на акцию. Кто оплатил эти барыши инвесторам? Конечно, рядовые американцы!

То же самое можно сказать и про российских инвесторов и российский бизнес (с некоторой поправкой на политику, конечно).

Кто оплатил сверхприбыли Сбербанка? Кто получает доход от роста тарифов или от стоимости бензина на заправках? Кто получает рекордные дивиденды пока вы достаете денежки из кармана, чтобы расплатиться в магазине или в банке?

Инвесторы в эти бизнесы!

Какой вывод можно сделать, друзья?

Чтобы не терять в доходе - нужно вкладывать деньги туда, где они будут работать за вас и вместо вас! Работать эффективнее, чем можете вы!

Многие ли из вас получили рост реального дохода выше уровня инфляции с 2013 года? А рост реального дохода в твердой валюте?

Сомневаюсь.

Но КАЖДЫЙ может получить такой рост и такую защиту дохода, вкладывая в первоклассные компании - в США и в России.

Нужна будет помощь с разработкой такого портфеля, с подбором акций, которые будут перекладывать деньги покупателей и клиентов со всего мира в ваши карманы? Обращайтесь - @knyazevinvest_1 ! Помогу.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #бизнес #портфель #финансы #фондовыйрынок

https://youtu.be/V1tzHHtCJVc