Для инвестора очень важен срок окупаемости его инвестиций - срок, через который он получит полный возврат капитала и дальше начнет получать "чистую прибыль". Этот срок важен потому, что он выводит инвестора на уровень безубыточности - свои вложения он уже вернул и даже, если дальше инвестиция "провалится", он не потеряет "тело капитала".

Предположим, инвестор решил инвестировать 20000$ в акции США на длительный срок. И сделал выбор в пользу консервативной высокодивидендной стратегии с умеренным ростом капитала в 6%, годовыми дивидендами в 3% после вычета налогов и ростом дивидендов в 9% в год. Итого - среднегодовая доходность около 9%.

За какой срок его вложения в 20 тысяч $ окупятся?

Давайте для интереса также сравним вложение и окупаемость инвестиций 20000$ с вложениями в банк под ставку 3.5% в валюте.

И что мы видим? Если инвестор решил инвестировать 20 тысяч долларов США, то он окупит свои инвестиции чистыми дивидендами в 2035 году - когда совокупные выплаченные дивиденды составят 22 184$. Разумеется, у него будет еще тело капитала, разумеется, первоклассные акции могут продолжать платить и увеличивать дивиденды и дальше - многие классные акции США платят дивиденды и увеличивают их десятки лет - но тем не менее, окупаемость наступит тогда.

Картина в банке совсем не такая радужная: там для возврата капитала процентами нужен на 12 лет больший срок.

Предположим, что инвестор также реинвестирует дивиденды и проценты. Да, в этом случае, он их не тратит на себя, но тем не менее - это тоже возврат инвестиций и тоже их окупаемость.

В случае реинвестирования дивидендов и выплат по вкладу сроки сокращаются - до 2033 года и до 2039 года соответственно.

При этом важно понимать, что ставку в банке тяжело зафиксировать на 20 с лишним лет - в облигациях можно, но где вы найдете облигации класса ААА с такой доходностью? По трежерис она почти на 1.5% ниже. Тогда как доходность дивидендов на вложенный капитал фиксируется и дальше только растет за счет роста дивидендов.

Вообще, справедливости ради, стоит учесть и рост капитала, хотя он и не является "реализуемой прибылью", пока вы не продали акции. Но тем не менее, если мы все же его учтем, что увидим, что даже со скромным ростом акций в 6% в год, инвестиции полностью окупятся уже в 2027 году!

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #дивиденды #акции #окупаемость #roi #заработок #доход

https://www.youtube.com/watch?v=ZkvBu_H61a0

Данные прошлого никак - вот ну "совсем никак" - не гарантируют результатов будущего. Но их анализ хорош для того, чтобы понимать динамику рынков. И чтобы развеивать популярные заблуждения и мифы. Прошлое уже не изменится, есть сухие цифры. И на этих цифрах можно делать анализ.

Например, к посту про волатильность был оставлен комментарий, где говорится о том, что вкладчики смогли вернуть свои деньги лишь за 40 лет - решив инвестировать, скажем, 19000$ в Великую депрессию.
Так ли это?
Великая депрессия в США длилась долго, обвал был сокрушительным, но так ли все плохо?
Итак, разберемся с цифрами на примере инвестирования в 19000$ и с предложенными временными рамками. Так как нет конкретики по временным рамкам, я возьму несколько сценариев.
1) Базовый: 1920-1950 год
Дистанция 30 лет, отличная дистанция для долгосрочного инвестора и капитала 19000$. Увы, данных в базе Макротрендс по этому периоду нет, зато есть расчетные данные доходности. И они показывают, что на этой дистанции индекс дал бы к стоимости около 91%. Вроде бы немного за 30 лет, да? Но с учетом дивиденды и поправкой на инфляцию инвестиции дали бы уже более 1000% доходности за 30 лет. Искомые вложения 19 тысяч долларов превратились бы в 212 тысяч долларов! Неплохо, не так ли - ведь эта сумма учитывает инфляцию, то есть она сохранила и приумножила РЕАЛЬНУЮ СТОИМОСТЬ денег.
2) Плохой сценарий: 1929-1949 год
Я беру не 1950, а именно 1949 год, так как в 1950 году уже началось восстановление фондового рынка, а мы хотим взять худшие цифры, наиболее близкие к обозначенному диапазону 50х годов. Стартовая дата - 1929 год это дата пика перед крахом рынка. Вроде бы опять же все очень плохо - индекс не вернулся на прежние уровни даже близко. Но если мы смотрим на полный уровень доходности, то видим, что совокупная доходность за эти 20 лет составила почти 55% в реальном выражении.
Да, это мало. Да, это всего 2% в год с учетом инфляции. Но это реальная доходность на упавшем, депрессивном, худшем рынке в истории США. И она положительная. Искомые вложения выросли в 29 тысяч долларов.
3) Выход в 0 по капиталу: 1929-1958 год
Индекс вернулся к прежним уровням по стоимости только в 1958 году. Но, как вы уже догадались, восстановления индекса лишь ничтожно маленькая составляющая доходности инвестора. Реальный вклад дали опять же дивиденды. С учетом дивидендов и поправки на инфляцию доходность составила 560%. А инвестиции в 19000$ выросли до 125 тысяч в реальном выражении.
Вот так, друзья. Депрессивный рынок в кризис оказался вполне себе доходным. И людям не пришлось ждать 40 лет, чтобы выйти в ноль, они оказались в плюсе гораздо раньше.
И обратите внимание, что мы не учитываем пополнения счета - усреднение на спаде. Мы не берем подушку безопасности. Мы берем вариант, когда инвестор не угадал с точкой входа и решил зафиксироваться на не самом выгодном уровне рынка.
При правильной компоновке портфеля, усреднении, наличии подушки безопасности даже Великая депрессия только порадовала бы грамотных и терпеливых инвесторов.
Удачи в инвестициях!
#депрессия #инвестиции #кризис #окупаемость #бизнес
https://youtu.be/5atgLH0PMSw

Сколько лет нужно, чтобы окупить капитал дивидендами с акций? Когда мои инвестиции выйдут в 0 по дивидендному доходу?

Это интересная концепция, которую стоит использовать при оценке вашей инвестиционной деятельности. Вы смотрите: сколько стоят ваши акции и какие дивиденды они приносят. А затем прикидываете, за какой срок ВЕСЬ капитал будет окуплен дивидендным денежным потоком.

Есть классическое правило фундаментального анализа, при котором говорится, что условная стоимость инвестиций в компанию - это совокупность всех будущих дивидендных выплат. И с этой точки зрения тоже целесообразно оценивать окупаемость капитала дивидендами.

Итак, давайте посмотрим на мои цифры. На текущий момент мои совокупные полученные дивиденды с начала инвестирования у Interactive Brokers составляют 34 533$. С учетом текущей стоимости активов это менее 6% от капитала.

То есть общая отдача от выплаты дивидендов пока составляет лишь менее 6%. Но дивиденды имеют свойство расти и увеличиваться - причем, все активнее и активнее по эффекту сложного процента. И если оценить ожидаемый денежный поток с учетом озвученного мной роста 7% в год, то получается, что полностью капитал дивидендами отобьется уже в 2038 году - через 18 лет.

Много это или мало? Ну, это довольно прилично. Но это срок, который предполагает окупаемость именно денежным потоком - без учета того, что дивиденды могли бы реинвестироваться. Кроме того, сам капитал, разумеется, не исчезнет внезапно в 0 в 2038 году. Он может быть намного-намного выше и его не стоит игнорировать. Это такое мысленное упражнение: денежный поток отобьет капиталовложения в 2038 году.

Кроме того, здесь можно посчитать P/E личного портфеля с учетом денежного потока. Здесь за P мы берем стоимость портфеля, а за E - дивидендный поток. Если смотреть на P/E в моменте, то он превышает 35 (условно, это 35 лет инвестиций для окупаемости). Это уровень P/E близкий к индексу S&P500.

Но мы также видим, что за счет роста дивидендов реальный срок окупаемости сокращается почти в 2 раза - до 18 лет. Потому что растущие дивиденды увеличивают выплаты все больше и больше, снижая необходимые сроки окупаемости.

Так что более реально P/E моего портфеля можно оценить, как 18, что в 2 раза ниже, чем в среднем по рынку. И это очень близко к реальному P/E некоторых входящих в него активов: 21, 25, 18 и т.д. - причем здесь P/E рассчитывается уже по классической схеме: Цена / Прибыль.

Удачи в инвестициях!

#окупаемость #дивиденды #инвестиции #финансы #александркнязев

https://youtu.be/g555strCVDI

Математика инвестиций - тема, на которую я могу рассуждать почти бесконечно. Я люблю работать с цифрами, особенно, если речь идет о цифрах дохода, роста капитала и дивидендов. И математика часто позволяет прояснить непонятные для начинающих инвесторов моменты, которые на первый взгляд не являются очевидными.

Итак, к видео про компанию Нордсон Корпорейшн был оставлен комментарий, в котором Владимир уверяет, что подобная инвестиция бессмысленна! Ведь акция окупится больше, чем век! Ну, или через 38 лет - в лучшем случае.

Так ли это?

Вовсе нет - и правильный ответ поможет дать математика сложного процента инвестиций.

1) Сложный процент работает не только при получении, реинвестировании и росте дивидендов. Он работает и с роста самой ценной бумаги - роста капитала. Именно поэтому бездивидендные акции тоже могут расти по сложному проценту (на эту тему были отдельные видео). Но все же в общем случае именно дивидендные ценные бумаги - наиболее предпочтительны.

2) Акция Нордсон явно не является высокодивидендной. И рассматривать ее окупаемость дивидендами - важная ошибка. Подобные бумаги подходят для роста капитала. В частности, среднегодовой рост акций Нордсон более 16% в год в среднем за 30 лет. И, если судить по графику - темпы роста только ускоряются.

Инвестор, который решил инвестировать 5000$ в акции Nordson в 2001 году смог бы получить на них почти 115 тысяч долларов за 30 лет БЕЗ учета дивидендов!

3) Даже если брать исключительно дивиденды, ни о какой окупаемости за 114 лет речи не идет! Ведь дивиденды растут и аккумулируются. Например, в 2001 году - 30 лет назад - акция стоила 10$ и платила дивиденды 21 цент на акцию (доходность около 2% - всего в 2 раза выше "в моменте" чем сейчас). Но сейчас дивиденды уже более 2$ на акцию.

Опять же - легко можно видеть по графику, что темпы роста дивидендов только ускоряются. Среднегодовой рост дивидендов лишь 11.6%, а последняя выплата была увеличена на треть! Дивиденды на вложенный капитал с 2001 года оказались уже 20%+!

Инвестор, который решит инвестировать 5000$ в акции Nordson в 2021 году, даже при скромном статистическом росте дивидендов может ожидать дивиденды почти 32$ к 2046 году - через 24 года и полностью окупить свои вложения с учетом налога! Не 114, не 38 - за 24 года чисто дивидендами, которые "в моменте" менее 1%!

И при этом инвестированные 5000$ будут приносить дивиденды "на вложенный капитал" почти 14%.

Вот так работает математика сложного процента инвестиций.

Ну, а что касается "бессмысленной траты денег" на акции стоимостью выше 40$ - это чрезвычайно странная позиция. Абсолютная стоимость акций не играет никакой роли, если капитала инвестора достаточно для диверсификации. Например, при цене 233$ и портфеле из 10 акций инвестору хватило бы и 2330$ (но я все же советую обращаться с капиталом 3-4 тысячи $).

Текущая стоимость акции ничего не говорит о качестве бумаги, о ее потенциальной доходности и т.д. С тем же успехом акции Nordson могли бы стоить 2.3$ после сплита 1-к-100 и платить дивиденды 2 цента на акцию - доходность была бы той же самой - менее 1%. И окупаемость, и работа сложного процента, и рост дивидендов - все осталось бы таким же.

Удачи в инвестициях!

#сложныйпроцент #инвестиции #окупаемость #дивиденды #акции

https://youtu.be/dIBSvljyBw4