Сегодня мы рассмотрим инвестиции в акции Lennar Corporation с точки зрения фундаментального анализа. Эта компания занимается строительством домов в США. Помимо непосредственного строительства домов она оказывает содействие в страховании собственности, получении ипотеки и оформлении сделок с недвижимостью.
Итак, каковы показатели компании?
1) EPS у компании Lennar Corporation растет просто запредельными темпами. Рост с 2011 года почти в 20 раз и практически без откатов.
2) Компания платит дивиденды. Правда, в 2008 году во время ипотечного кризиса был спад дивидендов в 3 раза, после чего они находились на неизменном уровне. И лишь в кризисный 2020 год были повышены - опять же в 3 раза. Впрочем, дивиденды относительно стоимости акции невысокие - лишь на уровне около 1% в моменте.
3) При этом отмечу, что компания осуществляет достаточно активную эмиссию акций с 2011 года. Но учитывая темпы роста продаж это не сказывается на замедлении EPS. Я бы назвал ситуацию, когда компания наращивает эмиссию при и так неплохой динамике бизнеса - неоднозначной. Все же я сторонник бумаг, которые делают байбеки, а не размывают акционерный капитал.
4) Долги у акций Lennar Corporation крайне низкие, а коэффициент покрытия задолженности такой высокий, что прибыль может упасть в 100 раз - и все равно у компании будет запас прочности по кредитным платежам.
5) Акции Lennar Corporation торгуются с невероятно низким P/E: всего около 8, тогда как по отрасли средний P/E около 18. P/E Lennar Corporation в 5 раз ниже среднерыночного по S&P500!
6) Компания работает эффективно, но как ни странно, маржинальность и прибыльность бизнеса компании ниже среднеотраслевых. Зато возврат на акционерный капитал - выше отраслевого. Отмечу, что возврат на акционерный капитал (прибыль, доходящая до непосредственных акционеров бизнеса) - один из наиболее ценимый Баффетом показатель.
Одним из факторов бурного роста бизнеса компании является повышенный спрос на недвижимость в США. По некоторым оценкам, существует потребность в 5 миллионах новых домов для потенциальных домовладельцев.
Таким образом, при сохранении высокого спроса на недвижимость и восстановлении экономики, компания Lennar Corporation имеет широкие бизнес-перспективы.
Удачи в инвестициях!
#LennarCorporation #LEN #инвестиции #акции #аналитика
https://youtu.be/MCLq_ogatEQ
Итак, каковы показатели компании?
1) EPS у компании Lennar Corporation растет просто запредельными темпами. Рост с 2011 года почти в 20 раз и практически без откатов.
2) Компания платит дивиденды. Правда, в 2008 году во время ипотечного кризиса был спад дивидендов в 3 раза, после чего они находились на неизменном уровне. И лишь в кризисный 2020 год были повышены - опять же в 3 раза. Впрочем, дивиденды относительно стоимости акции невысокие - лишь на уровне около 1% в моменте.
3) При этом отмечу, что компания осуществляет достаточно активную эмиссию акций с 2011 года. Но учитывая темпы роста продаж это не сказывается на замедлении EPS. Я бы назвал ситуацию, когда компания наращивает эмиссию при и так неплохой динамике бизнеса - неоднозначной. Все же я сторонник бумаг, которые делают байбеки, а не размывают акционерный капитал.
4) Долги у акций Lennar Corporation крайне низкие, а коэффициент покрытия задолженности такой высокий, что прибыль может упасть в 100 раз - и все равно у компании будет запас прочности по кредитным платежам.
5) Акции Lennar Corporation торгуются с невероятно низким P/E: всего около 8, тогда как по отрасли средний P/E около 18. P/E Lennar Corporation в 5 раз ниже среднерыночного по S&P500!
6) Компания работает эффективно, но как ни странно, маржинальность и прибыльность бизнеса компании ниже среднеотраслевых. Зато возврат на акционерный капитал - выше отраслевого. Отмечу, что возврат на акционерный капитал (прибыль, доходящая до непосредственных акционеров бизнеса) - один из наиболее ценимый Баффетом показатель.
Одним из факторов бурного роста бизнеса компании является повышенный спрос на недвижимость в США. По некоторым оценкам, существует потребность в 5 миллионах новых домов для потенциальных домовладельцев.
Таким образом, при сохранении высокого спроса на недвижимость и восстановлении экономики, компания Lennar Corporation имеет широкие бизнес-перспективы.
Удачи в инвестициях!
#LennarCorporation #LEN #инвестиции #акции #аналитика
https://youtu.be/MCLq_ogatEQ
YouTube
Акции Lennar Corporation (LEN). Фундаментальный анализ Lennar от Александра Князева
Фундаментальный анализ от Александра Князева. Какие показатели у акций Lennar Corporation?
✓ Нужна консультация или портфель: https://t.me/knyazevinvest_1 / knyazevinvest@yandex.ru / https://vk.com/knyazevinvest
Сегодня мы рассмотрим инвестиции в акции…
✓ Нужна консультация или портфель: https://t.me/knyazevinvest_1 / knyazevinvest@yandex.ru / https://vk.com/knyazevinvest
Сегодня мы рассмотрим инвестиции в акции…