Акции Alibaba Group также известные инвесторам, как акции AliExpress демонстрируют неоднозначную динамику в последнее время. В то время, как AMAZON за последние 3 года принес инвесторам 120% доходности, акции BABA только поманили их высоким ростом... Но к настоящему моменту принесли убытки в 18%!

Стоит ли покупать акции Alibaba (AliExpress) в 2022 году? Ждать ли их роста?

Друзья, сначала посмотрим на фундаментальные показатели бизнеса компании:

1) Как и АМАЗОН, компания Alibaba (AliExpress) является бездивидендной. Я не очень приветствую такие акции, предпочитаю, чтобы хотя бы небольшие дивиденды были.

2) EPS растет на длительной дистанции, хотя последние 12 месяцев наблюдается ощутимое замедление и даже снижение EPS.

3) Компания имеет ничтожно низкие долги и высокий уровень покрытия долгов прибылью. Финансирование для расширения бизнеса идет в основном за счет дополнительной эмиссии акций, что я также весьма не приветствую.

4) Фундаментальные показатели бизнеса компании на высоком уровне: и маржинальность, и прибыльность, и возврат на инвестиции - все выше среднеотраслевого уровня. Можно сказать, что это достаточно качественный бизнес.

5) Стоимостные показатели - еще один любопытный фактор. P/E акций Alibaba (AliExpress) составляет лишь около 16, тогда как у AMAZON он 66! Ощутимая разница, не так ли?

Так почему же акции Alibaba (AliExpress) падают, а не растут, если бизнес такой качественный и все так хорошо?

Политика! Это тот аспект, на который инвестор НЕ МОЖЕТ никак повлиять, поэтому обязательно должен учитывать его при выборе компаний. Вся негативная динамика китайских компаний во многом обусловлена действиями китайских же властей. Жесткие ограничения, жесткие правила - и еще более жесткие меры в будущем могут радикально сказаться и на прибыльности бизнеса в будущем, и на перспективах развития.

Согласитесь, сложно ждать от бизнеса успеха, если ему приходится действовать не по рыночным правилам, когда его конкурентные преимущества искусственно ограничивают и когда возможные пути развития блокируют намертво?

Но именно об этом идет речь и в случае с акциями Alibaba (AliExpress) в 2022 году.

Да, падение уже очень сильное. Я бы не стал ждать дальнейшего катастрофического снижения. Да, мой прогноз говорит о том, что скорее движение акций будет вверх, нежели вниз. Но я также не жду и активного роста. Стагнация на текущем уровне котировок вполне вероятна пока не изменится ситуация. А измениться она должна глобально.

Вот так друзья, качественный бизнес может оказаться в заложниках у политики. И инвестор должен адаптироваться к меняющейся ситуации.

#Alibaba #AliExpress #акции #инвестиции #китай

https://youtu.be/F-boLEoxL6s

Стоит ли покупать китайские акции в 2023 году? Будут ли выгодными инвестиции в тоталитарный режим Китая и инвестиции в акции Китая для частного инвестора?

Это видео очень важно посмотреть ВСЕМ, кто может поддаться (а может быть уже поддался) убеждениям брокеров и хайповых инвесторов о том, что "Китай - лучшее место для инвестиций!"

Действительно, на фоне смягчения ковидных ограничений и общем подъеме настроений, фондовые индексы Китая показывают неплохой рост. Особенно, если сравнивать этот рост с достигнутыми минимумами. Однако этот рост заслуживает внимание лишь со спекулятивной точки зрения. Вкладывать в акции Китая в 2023 году на долгосрок - сомнительное решение.

И лучшая иллюстрация этому - слова Чарли Мангера, соратника Уоррена Баффета, который признал своей самой большой инвестиционной ошибкой покупку акций Алибаба (тикер BABA).

С точки зрения инвестиций все было сделано просто великолепно:

1) Проведен фундаментальный анализ;
2) Учтены фундаментальные преимущества и доминирующие позиции бизнеса;
3) Сделана ставка на выгодную стоимость покупки акции.

Возможно, в ином случае это была бы идеальная сделка! Но не в случае тоталитарного государства, когда НЕ РАБОТАЮТ обычные и привычные механизмы рынка и рыночной экономики. Глава компании попал в опалу - это сразу отразилось на котировках и на кошельках инвесторов.

Важно об этом помнить, когда вы выбираете акции для инвестиций! Недостаточно учесть саму КОМПАНИЮ, важно учесть СРЕДУ, где эта компания работает. Насколько там соблюдаются рыночные механизмы, как там работает защита инвестора. И не будут ли интересы "партии" и "вождя" поставлены перед интересами частного инвестора, несмотря на нарушение его прав?

К сожалению, такое часто бывает, когда инвесторы смотрят лишь на то, что некий фондовый рынок сильно недооценен. Когда они верят, что все будет хорошо и что перспективы у этих акций просто великолепные. Однако забывают о том, что в этой тоталитарной стране фондовый рынок может и будет идти на поводу у политической воли, даже если это означает жесткое регулирование, прямое изъятие капитала, ограничения на развитие бизнеса и т.д.

Собственно говоря, именно это мы и наблюдаем в Китае. И поэтому для меня лично нет ничего удивительного в проблемах с Алибабой у Чарли Мангера. Это ставка, которая в изменившихся политических обстоятельствах была просто неразумной и сверх-рискованной.

И потому повторюсь: текущая динамика акций Китая в 2023 году вас может радовать и воодушевлять, но помните, что ничего не поменялось! Помните, что Китай стал куда более тоталитарным, чем всего несколько лет назад. И помните о том, что Китай агрессивно и жестко скрывает реальные экономические показатели страны, а значит инвестор не обладает полной информацией для принятия здравого и сбалансированного инвестиционного решения.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #китай #китайскиеакции #тоталитаризм #alibaba

https://youtu.be/VRkxHvPBo6s