Стоит ли давать деньги в долг? Как можно определить для себя грань между той суммой, которую вы можете дать в долг и которую дать не можете?

Вопрос не связан с инвестициями, но является очень важным с точки зрения финансовой грамотности и финансового здоровья человека и его семьи.

Моя принципиальная позиция такова: я не даю деньги в долг вообще. Просто потому, что я знаю:

1) Одолженные деньги могут привести к полному разрушению взаимоотношений, если их не вернут своевременно или не вернут вообще.
2) Деньги, которые вы одалживаете, теряют покупательную способность из-за инфляции. Вы одолжили 100 тысяч рублей, через полгода вам вернули 100 тысяч рублей. Но даже на банковском депозите эти деньги могли бы принести 3-3.5 тысячи рублей за это время.
3) Привычка брать в долг - это плохая привычка с точки зрения финансовой грамотности. И я не желаю даже косвенно стимулировать потребление сверх нормы, давая в долг.

Эта позиция может показаться жесткой, эгоистичной, бесчеловечной, но я ее придерживаюсь неуклонно.

И считаю, что важно помнить о следующем:

Если вы даете деньги в долг, воспринимайте их, как "подарок". Вернут - замечательно, не вернут - вы к этому готовы эмоционально. Есть масса примеров, когда одолженные деньги не возвращают вообще или возвращают со скандалом. Если вы не готовы просто расстаться с этой суммой - не одалживайте деньги. Если вы одалживаете ее - не ждите возврата.

Какие-то конкретные цифры в процентах указать невозможно. Так что отталкивайтесь от правила: "что не жалко потерять".

Поскольку отношения могут пострадать в любом случае - и в случае отказа дать в долг, и в случае необходимости "упрашивать" вернуть деньги, то я бы рекомендовал мыслить категориями семейного круга. Помните, что те деньги, которые вы одалживаете, вы одалживаете из личного узкого семейного бюджета. Вы одалживаете деньги своих детей. Поэтому подумайте, не будет ли более приоритетно их благосостояние?

Удачи в инвестициях!

#финансоваяграмотность #финансы #долг #деньги

https://www.youtube.com/watch?v=sy2o1yWXACE

Сегодня мы поговорим о достаточно обычном коэффициенте с не вполне обычной точки зрения. Речь пойдет о коэффициенте D/E - debt to equity, долг к собственному капиталу, но применительно к человеку, а не компании.

Этот коэффициент обозначает покрытие задолженности компании ее капиталом, ее активами. Применительно к человеку можно использовать тот же подход!

Как это работает? Коэффициент вычисляется довольно просто: нужно поделить текущие обязательства (ипотека, потребительские кредиты) на текущие активы (вклады, депозиты, наличные деньги, недвижимость).

В результате вы получите коэффициент, наглядно демонстрирующий вашу финансовую устойчивость по кредитным платежам в случае, если весь доход пропадет. В общем случае, если коэффициент D/E меньше единицы - это значит, что обязательства покрываются с запасом. Если же больше единицы, это значит, что обязательства выше стоимости активов человека - это зона риска при сокращении доходов, увольнении или появлении непредвиденных новых обязательств.

Этот коэффициент также полезно вычислять собственникам малого бизнеса, планирующим расширение за счет кредитных денег. Если в случае взятия кредита "на расширение" коэффициент D/E существенно увеличивается - бизнесмен берет на себя повышенный риск в случае негативных тенденций в бизнесе. Ведь у него не остается запаса прочности в виде покрытия обязательств собственным капиталом.

В случае с крупными компаниями этому коэффициенту тоже стоит уделять внимание, хотя у корпораций часто куда больше возможностей по реструктуризации долга, а также выше диверсификация денежных потоков от прибылей.

Удачи в инвестициях!

#фундаментальныйанализ #инвестиции #долг #кредит #бизнес

https://www.youtube.com/watch?v=ni3c0LkA4IM

Сегодня мы поговорим о скучном, но очень важном показателе фундаментального анализа: коэффициенте покрытия процентов или Interest Coverage Ratio. Этот показатель особенно важен для дивидендных инвесторов, но его стоит применять и при анализе растущих компаний, так как он может открыть глаза на возможные проблемы компании.

В общем случае, коэффициент покрытия процентов отражает способность выплачивать проценты по своим кредитным обязательствам. Вычисляется он очень просто: прибыль делится на проценты, которые должна выплатить компания.

Если коэффициент слишком низок, это означает, что у компании слишком высокие долги - и слишком высокие платежи или слишком низкая прибыль. Низкий уровень коэффициента покрытия процентов часто демонстрирует рискованное финансовое положение компании и, как следствие - угрозу для дивидендов, потому что дивиденды платятся из "свободных средств".

Например, можно сравнить две компании: Кимберли Кларк, дивидендного аристократа, который выплачивает дивиденды более 47 лет, и компанию Форд, которая отменила дивиденды. У KMB Interest Coverage Ratio более 12: то есть платежи по кредитам в 12 раз ниже, чем получаемая прибыль. А у Ford лишь около 2.5, что в условиях короновирусного шатдауна и экономического замедления поставило компанию в тяжелое финансовое положение и вынудило отменить дивиденды.

Я убежден, что разумный уровень долгов - важный фактор отбора по фундаментальному анализу. Но даже если у компании высокий общий уровень задолженности - к капиталу или прибыли, ее можно рассматривать к покупке при разумном коэффициенте покрытия процентов. Если компания своей прибылью закрывает платежи по кредитам с большим запасом, то с ее долгами можно смириться.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #бизнес #долг #кредит #анализ

https://youtu.be/XlTgGGm7SKs

Друзья, мое отношение к инвестициям в облигации вы знаете - это хороший способ хранить подушку безопасности (в разумных размерах). Но рассматривать облигации, как основное вложение я смысла не вижу. Более того, несмотря на солидный размер моего капитала я до сих пор вообще не покупаю облигации: не вижу в этом смысла.

Но сегодня я хотел бы взглянуть на проблему инвестиций в облигации под иным углом.

Часто облигации позиционируются, как гарантированный способ получать купоны и возврат номинала. Это консервативный инструмент с фиксированной доходностью. Его рекомендуют покупать при ожидании коррекции или кризиса.

Но задумывались ли вы, что такое облигации? Ведь это - долги. Долги государств (если мы ведем речь об ОФЗ или трежерис США), долги корпораций.

И если с гособлигациями все ясно - при разумном выборе гособлигаций риск дефолта по ним крайне мал, то с корпоративными облигациями все не так просто.

Когда вы решаете инвестировать в акции, вы отдаете предпочтение компаниям к умеренным или низким уровнем задолженности к капиталу и прибыли, с хорошим покрытием платежей по долговым обязательствам... А когда вы покупаете облигацию - вы напротив ПОКУПАЕТЕ ДОЛГИ! То есть вы делаете именно то, от чего стремитесь уйти при покупке акций.

Разумеется, выбирая облигации можно придерживаться тех же принципов фундаментального анализа и выбирать облигации, которые выпущены устойчивыми и финансово надежными эмитентами. У меня есть опыт разработки таких облигационных портфелей для клиентов, хотя я и не большой фанат такого подхода.

Но вы покупаете долг! А в кризис именно долги часто служат причиной для банкротства компаний: если падают продажи (что бывает) и если денег не хватает для покрытия долгов (что возможно при низком коэффициенте покрытия), то может быть допущен дефолт! Вспомните кризис в США 2008-2009 года, когда всю экономику накрыло как раз из-за проблемных долгов. По трежерис дефолта не было, но ряд корпораций испытали проблемы... а вместе с ними - и их инвесторы.

Еще хуже ситуация может обстоять в случае с долгосрочными корпоративными облигациями или даже с облигационными ETF. Любое резкое изменение процентных ставок (которое возможно в кризис) - и стоимость вашей облигации станет ниже цены, по которой вы ее покупали. Вам придется или продавать ее в минус (тогда теряется смысл такой "подушки безопасности"), или ждать до погашения - а это может быть и 5, и 10 лет!

Так что не стоит забывать об этой опасности инвестиций в корпоративные облигации в 2020 году.

Вы покупаете долг. Долг сам по себе риск.

Когда вы инвестируете в акции, вы покупаете прибыли, вы покупаете бизнес, вы покупаете денежный поток - текущий и будущий. Да, по акциям есть волатильность, но глядя с перспективы длительной дистанции, я никак не могу согласиться, что акции более рискованны, чем облигации.

Удачи в инвестициях!

#облигации #акции #долг #дефолт #инвестиции

https://youtu.be/1KWAB_byIPE

"Пузырь" мусорных облигаций - высокодоходных бондов и облигаций с плечом - сдувается сам по себе. И это крайне позитивный сигнал для финансовой системы в целом.👍

Сдувание пузыря понижает риски на крах долговых обязательств компаний. И оздоравливает долги бизнеса.✅

И в 2023 году тенденция должна быть еще более выраженной!👉💰

#облигации #долг #кризис #финансовыйпузырь #финансы

Как компании обманывают инвесторов в акции, верящих в байбеки и выплату дивидендов? Как мой подписчик раскрыл страшную тайну инвестиций и разоблачил эти компании?😅

Собственно, тема видео сразу раскрывается в комментарии подписчика. И собственно самое главное уже выделено в верхней части комментария: "Есть компания, которая не ведет никакой деятельности...". И на этом можно было бы закончить, потому что дальше разбирать смысла нет.❌
...
Но все же давайте допустим, что это просто такая гипербола и постараемся разобраться с темой, раз подписчик так упорно пробивался на видео-ответ.
#байбек #долг #инвестиции #акции #дивиденды
👇👇👇
https://youtu.be/AxJBM2v9Glw

30% облигаций США находятся у зарубежных инвесторов. И общий тренд идет на увеличение этой доли.📊📈

Это интересно нескольким причинам. Например, это любопытно с точки зрения заинтересованности этих зарубежных инвесторов в стабильности и доллара, и США (для надежности своих долговых бумаг).💰

Это также еще раз подчеркивает силу и востребованность доллара - ведь весь долг США идет в долларах!💲👍

Ну и еще, это показывает, что 70% долга по сути - внутренний долг, который сами Штаты могут себе же и списать. И да, частные инвесторы теоретически от этого могут пострадать. Но если будет необходимо, на этот шаг можно пойти без особых проблем. @knyazevinvest

#госдолг #сша #облигации #долг #ценныебумаги